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基金一对多账户(基金一般什么时候分红)

2023-04-25 10:57分类:炒股入门 阅读:

《每日经济新闻》基金金鼎奖榜单日前发布,广发基金公司“专户一对多”一举摘得三大奖项,成为本次评选中“专户一对多”业务表现最佳的基金公司。

金鼎奖是《每日经济新闻》的年度大型金融行业活动,已经成功举办四届,得到了行业内各大金融机构的关注和认可。

在本届基金金鼎奖榜单上,广发基金公司获“专户一对多”最具竞争力公司奖;广发量子对冲1号获基金产品奖最佳对冲产品,广发全球领先科技1号获最佳特色产品奖。广发基金公司在基金产品奖和总榜单上,是获奖最多的基金公司。

作为高端财富管理产品,“专户一对多”在一定程度上体现出基金公司的综合资产管理能力。广发基金公司获得三大奖项,体现出该公司在量化投资、海外投资以及综合实力上的领先优势。

在复杂多变的市场环境下,广发基金公司侧重挖掘经济转型红利期的政策机遇。广发基金副总经理朱平表示,投资跟着主题走,也就是说需要跟着政府导向进行布局,长期看,投资收益更高的应该是政府鼓励的行业,比如互联网、医疗、高端制造、新能源等。A股已经进入长期慢牛市,在牛市氛围下,明年的市场机会不会是单一风格的,只要上市公司业绩实现较好增长,不管是大盘股还是小盘股,都会有良好表现。

机构来源:广发基金

 

最受市场关注的睿远基金管理有限公司(简称“睿远基金”)上月末获批文之后,即将开业,预计将于12月初发行公司旗下首只“一对多”专户产品,其公募产品也在准备中,估计于明年发行。

 

据悉,招商银行、东方证券、兴业证券、中信证券等少数机构,将限量发行睿远基金的“一对多”专户。来自代销渠道的消息称,基金期限为3+2年(满3年可赎回,支付赎回费用1%,5年后免赎回费)。

今年10月26日,证监会官网发布消息,睿远基金获批,这是国内最著名的价值投资践行者陈光明发起的基金公司。

在睿远基金筹备期间,“聪明投资者”创始人之一范恩洁(笔名“艾暄之城”)受中国证券投资基金业协会委托,参与基金行业20周年书籍的编著,曾独家深度访谈陈光明,这是他关于管理和投资价值观较完整的一次对外表述。

公开资料显示,陈光明将持股睿远基金55%,为公司法人代表总经理,前兴全基金副总傅鹏博持股32.51%,原国泰君安合规总监、副总裁、首席风险官刘桂芳持股7.5%,原招商银行总部财富管理部、零售银行部财富产品负责人林敏持股4.99%。

这绝对是中国公募基金最强战车。

不仅如此,据“聪明投资者”了解,睿远基金的研究团队,还包括“白金分析师”吴非、原百度战略副总裁金宇、原交银施罗德首席基金经理唐倩,等等。

圈内资深投资人告诉“聪明投资者”,睿远基金的研究团队,可谓是国内现象级的研究团队。

资料显示,吴非曾在2008~2014年连续七年获新财富电力、煤气及水等公用事业第一名,并于2014年被评为新财富“白金分析师”。而在新财富最佳分析师评选15年历史里,一共仅有10位分析师获得白金分析师。

金宇是来自实业界的大佬,据称将负责睿远基金的TMT研究组。

2003年12月-2013年2月,金宇任中金公司研究部董事总经理,负责互联网、传媒和电子行业研究。2008-2010年获评新财富传播和文化行业第一名,2011-2012年获机构投资者中国互联网研究最佳分析师。

2013年2月-2017年8月,金宇担任百度集团战略副总裁,直接向CEO汇报工作,负责集团战略规划以及核心业务的战略落地。2017年9月-2018年4月,金宇任百度资本董事总经理。

唐倩原为交银施罗德基金公司的首席基金经理,也是交银稳健配置的基金经理,将负责睿远基金研究舰队的消费组。

唐倩是个资深的投资人。历任申银万国证券研究所分析师,中银国际分析师,香港雷曼兄弟证券公司研究员,上投摩根基金公司研究部总监、基金经理。 2013年加入交银施罗德基金管理有限公司, 历任权益部副总经理。

TMT和消费这些大行业,都是组队研究,研究呈航母舰队形态,舰船上有舰组,舰队和舰首的阵容都堪称“豪华”。

除了权益投资的强大阵容,睿远的固定收益负责人来自上海银行资管部老总,管理过上万亿资产,曾荣获上海市领军人才称号。

据悉,在睿远基金成立初期,公司旗下产品的基金经理,将由陈光明和傅鹏博亲自挂帅。陈光明将负责公司的专户业务,傅鹏博负责公募业务。

今年4月,“聪明投资者”曾走访陈光明。接近4个小时的访谈,陈光明不回避任何问题,回答非常坦诚。

这不是我们第一次听陈光明讲价值投资,但却是我们在收集大量公开资料、参加若干小范围分享之后,首次听到他对价值观的最完整阐述,尤其是作为公募基金的管理者,如何践行对于投资人的“信义责任”。

访谈过去半年多时间了,回想起来,很多表述还是很打动人!

至少这些话,值得投资者鼓掌、行业深思!!!

1,做自己认为正确的事情。至于结果,有一句话叫因上努力,果上随缘。

2,做投资,客户心理是必须考虑的。就像你是开车的司机,客户是坐在旁边的副驾驶员。你不能自己觉得开快车没问题、客户提心吊胆的,做好投资者沟通,非常非常重要。

3,做公募基金,这是我们的一个小情怀,希望能够为很多人服务,能为未来大家的养老服务。

4,资产管理行业里,作为企业,最核心的就是对内经营人才,对外经营信任。作为企业管理人,最大的挑战就是管理好自己的欲望。

5,如果1000亿资金,每年15%的回报,能做到20年,相当于2万亿。管好这些钱,不是自然而然就是巨大的资产管理公司么?

6,我内心一直非常认可一句话,“守方圆,知进退”。未来的机会,创造价值的人,压力会越来越小,这个社会的发展趋势就是这样。

现年44岁的陈光明是原东证资管董事长,亲自管理的东方红4号,从2009年成立到2017年年底,收益近9倍。

作为国内价值投资的领军人物,陈光明告诉聪明投资者:“坚持价值投资,最重要的核心关键点在于选公司、选企业,这是我们拿手的,或者说我们的核心竞争力所在。”

“我一直是认为,我是一个选股者。我做了这么多年了,即使做了董事长,也一直是一个选股的手艺人。”

以下是“聪明投资者”与“选股手艺人”陈光明的部分对话记录。

 

一、做自己认为正确的事情

1,聪明投资者:这么多年践行价值投资,你认为,要坚持价值投资,重要的是什么?

陈光明:我觉得,坚持价值投资有两个要求:

第一,要跟长期投资连在一起,不是说一定要投长,但是,价格反映价值的时间是不确定的,在不确定的过程中,一定要求有长期价值投资的机制。

否则,万一一两年价格就是不反应价值。如果公司老总任期可能只有三年,基金经理考核最多一两年,就无法支持这样的模式。

另外,还要有长钱的配合。我们发现,短钱做不了的。纵使公司内部可以决定考核期,但是资金决定不了的话,还是没有用。

我们为什么要长钱,为什么要发三年期产品?是希望尽量能够让持有人享受到中长期收益,每次看到很多人在高点买,在低点割肉,都非常心疼。

为什么?一般买在高点的客户,可能会先亏,然后在净值反弹到九毛到1块1之间的时候,赎回三分之二以上。等赚50%的时候,可能剩1/5的份额都不到。到了赚几倍的时候,一看,发现没有多少人。

就像我们东方红4号,虽然净值翻了九倍了,但从头到尾持有的客户占比也是比较低的。而如果是封闭三年的产品,产品赚钱,投资者是实实在在赚到的。

我们一定要为客户的长远利益考虑。短期我们没办法预测,也没有这样的能力。长期来看,我觉得我们有这个能力,但是最后的转化效率太低了,实在太可惜了。

投资者往往市场热的时候进场,市场相对低点的时候又远离市场。

在市场这么大跌的时候,比如2008年、2011年,总是会跌一点的,不能以短期的跌与否,来衡量你到底做得好还是坏。

每个机构都有自己的考核指标,每个人都有自己的现实压力,我们能理解。在现实压力面前,当时招行选择一起来做长期投资的试点,不容易。

短期的结果确实是很难预料的。我也没想到去年能那么火,价值投资变得这么火。但是我认为,我们这样的做法,大概率能够获得长期的回报,比较可观的长期回报。

当时我们只是认为,要做自己认为正确的事情。至于结果,一直有一句话叫因上努力,果上随缘。

我不是佛教徒,但我认为,佛学中有很多智慧很有道理,你越在乎短期的结果,你越得不到。

 

二、投资人作为“司机”,须考虑“副驾驶”的心理

2,聪明投资者:巴菲特说,价值投资者夜夜安枕,你是否夜夜安枕?

陈光明:我自己现在买公司,基本比较安稳了,但是我希望客户也能够安枕。

做投资,客户的心理是必须考虑的。原因很简单,就像你是“开车”的,客户就是坐在旁边的“副驾驶”。

你开车自己觉得没问题,嗙嗙嗙就走了。客户提心吊胆的,在旁边提醒你慢点慢点。一旦停下来,他就跑了,因为他觉得你会出车祸。

事实上,你也平安抵达终点,但这个过程中,他不愿意一直坐你的车。

这是一种舒适性的代表,客户不仅仅是要从上海开到杭州,而是在意过程是不是让人感觉到舒适、安心。

3,聪明投资者:追求舒适性,会不会牺牲收益?

陈光明:舒适和速度的平衡,永远是两难。你开得快,会影响舒适度,但你开得太慢,会损失收益。

在某种意义上来讲,最好就是客户胆子也大一点的,他坐在那里,也不晕车,一觉睡到目的地了。

但是这样的人比较少数,那你要为大多数人考虑的时候,就要走一个折中。如果是自己的钱,你看好一些的公司,就要压得更重一点。但是压的重了,波动率自然就会大一点。

如果分散了,显然,抓一个10倍股也没有用,但是抓10个、20个,不可能都是10倍股,表现可能就平庸一点,两者之间的平衡是需要去考虑的。

所以,挑客户的时候就会考虑,如果客户很有钱,他根本就不太看的,等到他看到的时候,怎么已经这么多了,就好了。

但那些承受力比较小的,一般最好不要开太快,因为他一坐上来可能晕车,要么你给他吃晕车药,说长期价值投资是怎么怎么样。晕车药吃完了,他坐的还比较稳当,哦,是有点颠簸,但没关系。

要是你没有晕车药,就不要让他上车了,因为到最后他吐着,会影响其他人。这是两者要匹配的问题。

我不追求规模,老客户占比比较多,我给老客户的投资回报率很高的,中间稍微有点波动,他们扛得住,他对你有信心了,知道你开车就是这个习惯,有点儿波动,他就没那么敏感。我们会对新客户比较谨慎。

在客户沟通方面,我们争取做得细致和贴心一些。

但我仍然认为,要尽量地少用短期的市场噪音去干扰客户,尽量少引导客户关注权益产品的短期业绩。对投资经理也一样,尽量少关注短期排名。

 

 

三、希望做价值创造,而不是财富转移

4,聪明投资者:投资有所为有所不为,哪些事情是你不会做的?

陈光明:我不会去炒概念。因为炒概念不符合我的投资理念。

炒作是以财富转移为主要特征,而不是以价值创造为主要特征。我们希望是价值创造。

我的目标就是专注地做价值投资,而且是投最好的一些企业。这样对社会贡献比较大,收益比较高,同时风险也不高,公司的经营很稳定。

我们的重点也肯定是做多为主,因为我们相信国运。

你想,做多有CPI和GDP增长的基本保障,做空还有借券成本。长期来看,做空赚钱要难多了。

我相信,长期的资本回报应该大于GDP增长,我们希望让更多老百姓能真的分享到资本市场的成长。

四、对内经营人才,对外经营信任

5,聪明投资者:投资总会遇到陷阱,你控制风险的经验是什么?

陈光明:讲句实在话,2011年到2018年的投资成功率还是非常高的。

回过头来看,跟最优秀的企业和最优秀的企业家,最正派、最正直、最有能力的人在一起,实际上就是最大的风险控制。

因为他们不会犯离奇的错误,就是有坑也踩不进去,能踩进坑里的,反过来讲,说不定就是欲望太强了,可能手段上不太正规,有时候就是品德不过关。

当然,有些可能是能力不过关。他没看到社会发展、行业发展的趋势。而且因为自己能力不过关,也招不到一流的人才。

6,聪明投资者:睿远怎么去找一流的人?

陈光明:我希望睿远是一家研究驱动的长期价值投资机构,要找到最优秀的人。

因为这个行业不是劳动力密集型的,不是说多10个人就多干10个人的活,而是替代型的。

劳动密集型行业里,80分的良品率和90分的良品率,能做80分良品率的人,工资少拿点,也能把成本算过了,但投资不是这个概念。

就像考试,一个人考90分,一个人考88分,考88分的只能淘汰,它是PK型的,人多没有用。

它就是要求最优秀的人在一起,有优秀的领导,如果领导的水平、胸怀、品德各方面在山腰上,公司肯定在山腰以下的。

优秀的领导才能吸引优秀的人才。

优秀的人在一起,接下来就是管理相当困难。每个人都有想法,我们这个行业,其实不是管钱的行业,事实上是管人的行业。

 

我觉得,从公司来说,对内就是经营人才,对外经营信任。如果这两点你把握的好,就很优秀了。

内部的人才经营的好,业绩就会好。

对外经营信任,是什么概念呢,要让你的客户真正赚钱,如果不为客户着想,那你是走不远的,所以,要把这两点经营好。

 

 

 

五、做有意义的事情

7,聪明投资者:所以,睿远会在研究团队上花很大代价?

陈光明:睿远可能会市场化更高一些,希望做一些有意义的事。

年轻人可以理解,因为他还要买房子、结婚、生孩子,要尽快地满足他们的基本生活要求。

但是我们那些合伙人,中层以上干部,如果是冲着收入高跑过来,我绝对是不给这个机会。我们觉得,要做点比较有意义的事情。

为什么叫有意义的事情?

第一个,我们做公募基金,这是一个小情怀,希望能够为很多人服务,能为未来大家的养老服务。

第二个,我们投最优秀的企业。

我之前应该是深度价值投资,从2011年开始,我就更偏向于成长的价值投资。我为什么会转过来做成长?

一方面就是从投资角度来看,另一个从社会价值角度来讲。

比如说,做某些类型的投资,最多可能只是提供流动性,更多的是拣人家皮包的。

其次是纯粹的深度价值投资,除了提供流动性,还让价格更加接近企业的本身价值,这样的社会资源的配置是有效率的,因为好公司的价格长期低于价值,不利于资源优化配置,这是第二层。

我做的是第三层,投最优秀的企业,它们对社会的贡献最大,效率是最高的。他们的资源配置,它对消费者剩余社会价值的创造是最大的。

我们用合理的价格买进去,让它们创造更多的价值,有更多的机会成长,这对社会的推动作用是最大的。作为投资人,我们得到的成就感也是最强的。

我从深度价值投资转为更偏向成长的价值投资,原因是:

一个是,在中国,像格雷厄姆这样的深度价值投资机会是很少的,只有典型的非常熊的熊市尾端的时候才会出现。

第二,回归价值的过程当中,有很多的不确定性,价值的转化率打折比较厉害。

第三个,跟品行正的优秀企业家在一起,心情也会更好一些。跟他们交流,他们的胸怀、眼界、能力,各方面对你都是很大的促进。

六、价值观和文化看起来很虚,实际上很重要

8,聪明投资者:如果对标海外资产管理机构,你希望跟谁对标?

陈光明: 美国资本集团(英文是CapitalGroup)做得比较好。 早年还没有看到《长线》那本书,我就是这么想,也是这么做的。

后来忽然看到这本书,发现跟我的想法很接近,而且这么做还做地这么成功,所以我就翻来覆去翻了很多遍,在我们内部兴起了学习capital。

为什么把公司打造成为这样的一个体系?我们不是一时心血来潮,我们一直认为,整个公司都要以围绕着价值投资做安排,做逆向的资产配置。

无论是人才招聘、产品发行还是投资端,都是要围绕着价值投资、长期投资、逆向投资的方式,来打造整个体系。

9,聪明投资者:听说你们对基金经理的考核,不看一年,而是看三年的?

陈光明:一年业绩也是要看的,但是不一样。

如果是做了五年以上的基金经理,会有一年期、三年期、五年期的成绩。当年的考核就是:五年期业绩占40%,一年期业绩占30%,三年期业绩占30%。

五年期业绩,考核的是会不会下岗的问题,五年期业绩不太好,一般要下岗。但是奖金是跟一年期、三年期、五年期都有关系的。

有的人只做了三年基金经理,那就一年期和三年期的业绩考核各占一半。

如果是第一年做基金经理,我们会淡化一年的业绩,不会因为当年业绩不好,而让基金经理下岗。但给了他机会,他就不要那么关注短期奖金了,如果是这么短期的人,也不是我们想要的人。

价值观和文化看起来很虚,但实际上很重要,因为有的人的思维就是很关注奖金,关注今年奖金有发没发到位。

我这里对人的培养这样的:你短期不太好,只要路走得对,过程走的对,我都是以化解你的压力为主。

 

有些人短期做的很好,但是有点脱离了,我就是以批评为主,虽然你赚到钱了,但是我不认可。

七、若20年复合收益15%,自然是巨型资管公司

10,聪明投资者:今年是公募基金20年,作为一个见证资管行业20年发展的老兵,你感触最深的是什么?

陈光明:这个市场太大了,我们没有想到。

公司希望管住自己的欲望,给投资者带来实实在在的价值。

我一直这么跟同事讲,如果200亿资金,每年15%以上的复合回报,做到20年,相当于4000亿。管好这些钱,自然而然不就是巨大的资产管理公司么?最重要的,就是打造好自己的投资管理能力。

 

 

八、守方圆、知进退

11,聪明投资者:睿远基金将来准备管理多大的资产规模?

陈光明:作为资产管理公司来讲,这个行业机会太大了,最重要的是你自己的能力。

我的想法很简单,我不希望高价IPO(高位募集资金的比喻)。比如说,我们现在管理能力是能管500亿资金的话,我们的团队就只管个200亿到300亿,打个五折、六折。

我希望PE(注:原意是股市市盈率,这里指资管公司管理规模和管理能力的比例)一直不是很高的情况下,我们EPS(注:每股收益,这里是比喻基金的赚钱能力)一直增长,就是我们的投资管理能力。

我希望通过多年的努力,能够一直增强我们真正的核心竞争力。

这个行业的发展机会太大,最重要的还是自身能力能不能匹配。

投资的结果不是快速消费品,好还是不好,不是短期、马上能发现的,只能到了未来才能被验证

相当于投资者预订了个汽车,车行说,我会造一个好车卖给你,讲一个概念,给了客户一个对未来产品的预期。

问题的关键是,你能不能真的造出好车,满足投资者的预期,让大家能够得到很大的消费剩余。

如果你能够给客户提供真正长期的、稳健的、可复制的、还不错的中长期收益,未来行业的需求还是非常巨大的。

未来的机会,对于创造价值的人来说,机会会越来越大,压力会越来越小,这就是社会的发展趋势。

我选择上市公司也是这样。以前如果说企业靠的是手腕,但产品力不够,比如说特别注重营销,资源上非常丰富,我都有点担心。

关键是要把产品做好。现在有了互联网,传播速度和范围都增大以后,产品的口碑效应特别明显。

有一句话,我内心一直非常认可的,六个字“守方圆,知进退”。“方圆”刚刚讲过了,就是规矩,这是法律法规允许的,我们要做的,会比法规允许的边界还要小。

知进退就是,能做的,好好做,坚持不懈地做;不能做的,不要勉强。尤其要克制自己的欲望。

作为公司来讲,最核心的就是对内经营人才,对外经营信任。作为企业领导人来讲,最大的挑战就是管理好自己的欲望。

机会不大的时候,千万要克制住自己的冲动欲望,以及人家对你的追捧。

好的时候要知道,会有艰难的时候,要低调;差的时候要自我珍重,相信艰难总会过去的,我们对自己要有信心,对团队有信心,对中国的未来要有信心。

在经营周期的过程中,要管理好自己的欲望,克制自己的欲望。如果能管理好自己的欲望,作为企业领导者来讲,应该就成功了一大半。

另外一半就是,不能辜负客户的信任。另外还有一半的一半,真的是要善待自己的员工,这是对资管公司最大的挑战。

如何能够吸引最优秀的人,这是第一步。比第一步更难的是,如何让如此众多的优秀的人,在共同的价值观和文化的引导下,为共同的目标去努力,而且是高效地努力,这个难度是非常大的。

我觉得,行的正,走得远。有时候,真的不需要特别高的回报,只要能坚持做下来20年,我想也不会太差,因为没人能跟你比,就像巴菲特干了五十多年,你一下子就没法比了。投资和公司经营都是长期的事,慢即是快。

 

聪投会客室

“聪明投资者”聚焦于人,

投资人成长的经历,思考的逻辑,

有熠熠生辉之处,也有血泪教训。

他们,见证这个时代。

我们,认真记录他们,

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“聪投会客室”系列将陆续推出,

邀你一起见证这个伟大的时代。


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这节课,我们来聊聊基金分红的事。

 

从今年上半年行情来看,A股先起后落,但是公募基金分红依然给力!根据Wind数据统计,截至2021年6月30日,公募基金上半年分红1283亿。

 

如果把时间拉长,基金分红就更带劲了。

 

从下图可以看出,公募基金近6年里,每年的分红次数持续攀升,每年的分红总额也在不断提升。

Ps:期间随着行情变幻金额有所起伏。

(数据来源:Wind;截至2020年12月31日)

看完上述数据,是不是感觉基金分红太香了?下面,带你正确认识基金分红的一些小知识。

 

 

1、什么是基金分红?分红的钱哪来的?

基金分红的定义其实很简单:是指基金将收益的一部分,以现金的形式派发给基金的投资人。

 

以主动权益型基金为例,基金经理通过买卖股票、买卖债券等资产带来的差价收益,以及持仓上市公司股票的红利、持仓债券的利息等,汇总成基金收益。

 

分红,就来源于基金投资获得的收益。

 

我们举个例子解释,基民小贾买了1万元某偏股型基金,基金总规模是10亿。通过基金经理投资,1年后,基金收益率是20%。这时,基金把其中的5%,以现金形式分给小贾。

 

简单说,就是基金帮基民赚了钱,然后将部分收益以现金形式分给投资者。基金没赚钱,是没法分红的,所以从另一个角度来说,分红的基金至少都是“赚了钱”的基金。

 

以今年上半年为例,有19只基金分红在10亿元以上。其中,中欧时代先锋A、中欧远见两年定开,分别分红20.79亿、12.81亿。

(数据来源:Wind;截至2021年6月30日)

 

 

2、分红后收益增加了吗?分红有啥意义?

从前面小贾的例子可以看出,基金分红是把一部分基金收益变成现金,投资者得到多少现金分红,相应就会减少多少基金资产,收益不会因为分红而改变。

 

比如某只基金,单位净值1.7元。如果每份基金份额分红0.2元,之后基金单位净值会变成1.5元。

 

这样算下来,不都是投资者的钱吗?分不分红有啥意义?

 

账可不是这样算的!基金分红虽然不能让投资者的收益变多,但是却有非常重要的作用。

 

第一,基民有一定的现金流收入。

分红收入,是很大的一笔被动收入。比如,小林买了10万某偏股基金。如果基金经理投资水平优秀,基金的分红额也相对稳定,每年有一定的分红比例。

 

那么,这笔钱就可以用于日常开支,且不影响本金(10万+剩余收益)继续投资。

有人会反驳说,只要基金涨了,赎回部分基金不就有钱了?

 

首先,赎回基金要收赎回费,基金分红不收赎回费。其次,分红只影响净值,不影响基金份额。每年拿走了蛋,老母鸡还在,每年在持续的下蛋。

 

第二,让投资者的养基体验更好。

一般的,市场处于高估状态时,市场上优质投资机会较少,这时基金也积累了较高的收益,就可以通过分红的方式,帮投资者落袋为安。

 

避免市场下跌时,基金净值坐电梯。

 

以沪深300指数为例,从2015年-2020年,中间层曾经历过数次大幅回路,基金净值也跟着调整。而在市场高估时,大手笔分红的基金就不一样了。

 

比如圈里一些优质基金,在2015年的“杠杆牛”中及2017年“白马牛”中,加大基金分红力度,相当于帮基民做了落袋为安的决定,在市场下跌时回撤较小,基民体验较好。

(数据来源:Wind;截至2021年7月9日)

基金管理人也可以通过基金分红的方式,达到减仓的目的。

 

 

3、基金一般多久分红?分红越多的基金越是好基金?

相信很多小伙伴会问,基金一般多久分红。这个问题,没有确定答案。

 

按相关规定,基金分红应先满足以下条件:

a,基金在卖出盈利的股票后,获得收益;

b,基金当年收益先弥补上一年度的亏损后,方可进行当年收益分配;

c,基金收益分配后每基金份额净值不能低于面值;

d,如果基金投资当年出现净亏损,则不进行基金收益分配。

然后,在满足以上条件之后,基金经理会根据市场估值判断、投资策略等,决定基金分红不分红。一些具体分红条款,投资者可以查阅基金合同或招募说明书。

 

基金分红力度和基金好坏,有啥关系?分红越多的基金越是好基金?

 

答案是:不一定!

 

总体而言,基金的定位,是长期给投资者获取最大收益。这样,就存在这么两种投资路径,这也跟基金的分红次数、分红额紧密关联。

 

第一类基金经理,相信回撤小,基民养基体验好,最后能给基民较好的长期回报。

 

这类基金经理,在基金赚钱后,会给基民持续分红。尤其在市场高估时,更会加大基金分红力度。他们管理的基金,基金分红频率较高,分红也比较密集。

 

第二类基金经理,精选个股后,淡化择时,高仓位投资,属于进攻型的基金经理。

 

这类基金经理,更信赖自己的主动管理,分红相应会少一些。然后通过持续的选股、高仓位投资,跨越牛熊,最后能给基民较好的长期回报。

 

这样,我们也回答了“分红越多的基金越是好基金”的问题,分红次数和基金好坏没有直接关系。需要我们在选基金时,看自己偏好那一类。

 

比如中欧旗下的中欧时代先锋A和中欧新蓝筹混合A,中欧时代先锋股票A分红力度相对大一些;中欧新蓝筹的分红力度相对少一些。但是,两只基金都是长期历史业绩超给力的基金。

(数据来源:Wind;截至2021年6月30日)

结合A股一贯慢牛长熊、基民持有基金时间不长,因此在选基金时,大家可以多关注高分红基金。需要注意的是,要从5年、10年的维度考量分红,而非某个小区间。

 

如果是能拿得住基金的,投资时间较长的,可以选长期进攻型基金。

 

 

4、当基金分红时,选基金分红or分红再投资?

对这个问题,大家要结合自己的实际情况判断。解决这个问题不难,需要从两个角度交叉决策。Ps:红利再投资不收申购费,现金分红不收赎回费。

 

第一个角度,从自己情况出发。

(1) 如果手头宽裕,优先选择红利再投资;

(2) 手头紧张,优先选择现金分红。

 

决策的核心是闲钱投资,长期投资。

 

第二个角度,是从市场估值、市场热度出发。根据市场高估、低估等不同情况决策。

A. 当市场低估时,或者估值不贵时,红利再投资不收取申购费,直接转为份额有利于降低成本。优先选择红利再投资;

B. 当市场高估时,场子里人声鼎沸,采用现金分红能减少资产配置的仓位,回避市场下跌风险,优先选择现金分红。

 

如果你是定投方式长期投资基金,一边做定投,一边又从里面拿现金分红出来,费率就会划不来。

 

而红利再投资直接免收申购费,自然是红利再投资香!

 

如果是靠谱的基金经理,手头也宽裕,优先选红利再投。长期下来,投资收益差距会很大,尤其是时间越长收益差距越大。

 

最后,我们总结下今天这节课的内容。我们一起学习了什么是基金分红,重点帮大家解决了一些在投资中遇到的分红难题。大家对基金分红还有啥问题?记得在文末留言。

 

 

基金有风险,投资需谨慎。以上材料不作为任何法律文件。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。投资人应认真阅读相关的基金合同、招募说明书和产品资料概要等信批文件,了解基金的风险收益特征,并根据自身的投资目标、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。我国基金运作时间较短,不能反映股市发展的所有阶段。基金的过往业绩井不预示其未来表现,管理人管理的其他基金井不构成基金业绩的保证。

中国网财经9月18日讯(记者 张明江)中秋节后基金分红骤然“井喷”,连续三日公告分红基金数量超过15只,除了数量外,多只基金甚至出现大比例分红。

中秋节后基金分红井喷

中秋节前股市持续反弹,沪指再次站上2900点,同时受降准和债市对外开放步伐明显加快等因素影响,股债双牛格局逐渐形成,不少基金在在达到分红条件后快速分红,其中包括多只偏股型基金和指数基金。

巨灵资讯显示,中秋节后的三个交易日分别有16只、18只、16只(A/B/C类份额合并计算)基金发布分红公告,三个交易日合计有50只基金分红,单日公告分红基金数量是此前两倍多。

中国网财经记者发现,基金分红主力品种依然是债券基金,但偏股混合型基金分红频率明显增加。仅9月18日便有4只偏股混合型基金发布分红公告,17日有三只偏股混合型基金公告分红,16日共有6只偏股混合型基金公告分红。此外,9月16日当天共有6只偏股混合型基金除息。

其中有多只偏股基金现大比例分红。9月18日除息的大成优选混合(LOF)每10分派发红利5元,是今年第二大方的偏股混合型基金,仅次于今年6月每10份派发红利6.6元的华夏大盘精选。此外,长信内需成长混合当日每10份派息同样超1元,西部利得景瑞每10分派息0.95元。

而与以往不同的是,指数基金也开始加入分红队伍。富国沪深300 指数增强、富国中证500指数增强分别在9月16日与9月17日公告分红,此前指数基金分红极其少见。

8月初以来,国内股市开启反弹行情,沪指在9月初站稳2900点,不少偏股混合型基金均取得不说短期收益,不少偏股混合型基金选择获利后分红,提升用户投资体验。

数据显示,截至9月17日,共有254只偏股混合型基金近一个月净值涨幅超10%,诺安基金旗下两只混合型基金近一个月净值涨幅已超30%。此外,有32只被动指数基金和指数增强基金近一个月净值涨幅超20%,近一个月仅3只指数型基金业绩为负。

在反弹行情中,指数基金更愿意分红。指数基金持有的股票也会有分红,这部分收入用来分红并不会降低基金仓位,此外,指数增强基金除跟踪指数,基金经理的主动管理带来的额外收入也可以用作分红。

年内基金分红超700亿元

同花顺iFinD数据显示,截至9月18日,今年1303只基金合计分红2074次,合计分红金额746.94亿元,而8月18日之前基金分红金额605.24亿元,近一个月基金分红金额高达141.70亿元,分红金额远高于今年过去8个月,近一个月基金分红金额占今年年初以来总分红金额的18.94%之多。

另据数据显示,2018年全年1323只基金累计分红2365次,全年合计分红金额1054.20亿元,而截至今年9月18日,今年以来基金分红金额已达去年全年的70%。

但详细来看,今年分红基金的数量已与去年全年持平,分红次数也已大去年全年的近九成之多,但分红金额却只有去年全年的七成,可见今年基金分红平均额度不及去年,其中上半年各项分红数据表现的尤为明显。

而据数据显示,今年上半年公募基金份额金额与去年上半年相当,但结构差异极大,与市场行情紧密相关。

去年股市行情低迷直接连累新基金发行,为推进新基金发行及持续营销,分红成为一个重要手段,去年上半年普通股票型基金累计分红金额多达163.00亿元。而今年上半年股市持续向好,资金自动流入偏股型基金,普通股票型基金今年上半年分红金额仅95.61亿元,仅为去年同期的六成。

而债券基金则不同。去年在债券市场的一波小牛行情下,债券基金尤其是短债基金收益普遍较好。此外,今年上半年受权益市场影响,二级债基整体表现较好,但受债券违约潮、隔夜回购利率持续历史低位等多因素影响,债券基金整体收益不及去年,为保证基金持续营销及新发债券基金顺利成立,债券基金分红动力更足。

数据显示,今年上半年债券基金分红金额高达460.33亿元,占今年上半年全部基金分红额度的近八成之多。而去年上半年债券基金分红额度232.38亿元,债券基金今年上半年分红额度是去年上半年的两倍之多。

(责任编辑:程宇楠)

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