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敞口风险管理制度(敞口风险案例)

2023-04-28 11:46分类:股票入门 阅读:

期权是较为成熟的基础性金融衍生工具,可以实现管理风险、降低成本、增强收益等功能。同时,期权也是较为复杂的金融工具,这对投资者的专业水平提出了较高的要求。投资者如果对期权的风险特性认识不充分、相应的风险管理不到位,则可能遭受严重的亏损。

那么,投资者参与期权交易前需要了解哪些风险,又该如何做好相应的风险管理工作呢?

期权风险基本类型

个人投资者参与股票期权交易时应着重注意以下几种常见风险,包括价格波动风险、市场流动性风险、行权交收风险、合约到期风险、强行平仓风险,以及人为操作失误或计算机系统故障等因素导致的操作风险等。

(一)期权买卖双方都会面临的风险有:

1. 价格波动风险。期权是具有杠杆性且较为复杂的金融衍生品,可能受到较多因素的影响,有时会出现价格大幅波动,可能令期权买方损失全部权利金或令期权卖方面临较大亏损。投资者应了解如何管理头寸,有效控制风险敞口。

2. 市场流动性风险。期权合约有认购、认沽之分,有不同的到期月份和行权价,合约数量众多。部分合约存在成交量小、交易不活跃的情况。投资者如果选择流动性较差的合约,可能出现无法及时以理想价格成交的情况。因此,投资者在交易期权时需注意流动性风险,尽量选择交易活跃的合约。

3. 行权交收风险。行权交收风险是指投资者可能面临的行权失败风险和交收违约风险。期权权利方提出行权后,如果没有备齐足额的资金或证券,就会被判定为行权失败,无法行使期权合约赋予的权利,因此,投资者需要对打算行权的合约事先备资备券。期权义务方无法在交收日备齐足额的资金或证券用于交收履约,就会被判定为违约,可能会面临罚金等处罚措施,因此,投资者需要对违约风险及其后果有充分的认识和准备。

4. 操作风险。操作风险是指投资者在进行期权交易时由于人为操作错误或计算机系统故障而引发的风险。例如,投资者操作时可能会选错交易类型、交易标的或交易单位,从而蒙受意外损失。计算机系统故障也可能导致投资者无法及时平仓或行权,承受不必要的损失。建议投资者熟悉期权交易规则,谨慎操作,选择适当的操作系统,避免在交易与行权时因为操作或系统错误造成损失。

(二)期权买方需要特别注意的风险有:

合约到期风险。通常股票和ETF没有到期日,投资者可以长期持有,不存在“过期作废”问题。与股票和ETF不同,期权有到期日。一旦过了到期日,期权就将作废。即使是对投资者有利的期权合约,也将不再有任何价值,期权买方可能会损失掉付出的所有权利金以及可能获得的收益。因此,投资者需注意每个期权合约的到期日,对平仓或行权早做准备。

(三)期权卖方需要特别注意的风险有:

强行平仓风险。强行平仓风险是指客户因保证金不足或违规持仓超限被强行平仓的风险。期权交易采用类似期货的当日无负债结算制度,每日收市后会按照合约结算价向期权义务方计算收取维持保证金,如果义务方保证金账户内的可用资金不足,就可能被要求补交保证金,若未在规定的时间内补足保证金且未自行平仓,就可能被强行平仓。此外,投资者违规持仓超限时,如果未按规定自行平仓,也可能被强行平仓。

风控能力提升方法

对待风险,我们既要有准备,知道风险是什么,也要有高招,懂得如何提升风险管控能力。期权属于较为复杂的金融衍生品,这使得期权的风险管理更加重要。简单来说,投资者可从以下三个方面提升期权风控能力:

1. 明确风险承受能力

在投资期权时,投资者应当了解自身的风险承受能力,避免承担过度风险,根据自身情况选择仓位及交易策略。例如,期权卖方可能随市场变动需要不断补充保证金,故期权卖方开仓时应当考虑自身资金实力,避免因保证金不足而被强行平仓。

2. 参与期权模拟交易

投资者可参与期权全真模拟交易,在交易操作中积累经验,加深对风险的理解,并熟悉具体的交易操作流程,避免在真实交易中出现操作失误造成损失。

3. 学习风控知识

作为一种衍生品,期权的价格影响机制较为复杂,需要注意的风险较多。投资者应当持续学习相关知识,包括认真了解相关业务规则、阅读期权投资书籍等,进一步增强风控意识与风控能力。

(免责声明:本文仅为投资教育之目的而发布,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。深圳证券交易所力求本文所涉信息准确可靠,但并不对其准确性、完整性和及时性做出任何保证,对因使用本文引发的损失不承担责任。)

为完善银行业金融机构国别风险管理体系,促进银行业平稳健康发展,银保监会对《银行业金融机构国别风险管理指引》(以下简称《指引》)进行了修订,形成《银行业金融机构国别风险管理办法(征求意见稿)》(以下简称《办法》)。

  记者了解到,《办法》重点修订内容包括,对国别风险敞口计量口径明确统一标准;将国别风险准备纳入所有者权益项下,作为一般准备的组成部分,并需符合财政部对一般准备的监管要求;完善国别风险准备计提范围和比例;对国别风险准备新的计提要求,给予六个月的过渡期等。

  光大银行金融市场部宏观研究员周茂华在接受《金融时报》记者采访时表示,多年来,全球金融业环境和国际财务报告准则都发生了明显变化,相关国别风险管理指标体系需要进行科学调整。同时,随着我国持续深化金融业改革开放,银行等金融机构走向国际,国别风险管理能力越发重要。《办法》引导银行构建完善的国别风险管理体系,提升国别风险防范和管理能力,有助于提升银行机构经营稳健性。

 

  完善国别风险监管制度

  国别风险,是指由于某一国家或地区政治、经济、社会变化及事件,导致该国家或地区债务人没有能力或者拒绝偿付银行业金融机构债务,或使银行业金融机构在该国家或地区的商业存在遭受损失,或使银行业金融机构遭受其他损失的风险。

  2010年颁布实施的《指引》弥补了国别风险管理制度短板,实施12年来,对于引导银行业金融机构构建国别风险管理体系和提升国别风险管理能力起到了积极作用。但《指引》在国别风险敞口计量口径、国别风险职责划分、国别风险转移标准、国际组织或机构国别风险等级认定、国别风险准备计提等方面尚需进一步完善。

  银保监会有关部门负责人近日表示,结合上述情况,银保监会对《指引》内容进行了系统研究和修订完善。考虑到《指引》符合《中国银保监会规范性文件管理办法》关于规范性文件的界定,本次修订将文件体例由“指引”调整为“办法”,名称相应修改为《银行业金融机构国别风险管理办法》,并增加了行政处罚条款。

  “近年来,我国银行业金融机构国际化程度不断提升。银保监会拟对《指引》进行修订,并上升为《办法》,实现风险全面覆盖,这是非常必要的。”招联金融首席研究员董希淼告诉《金融时报》记者。

  《办法》对于银行业金融机构如何进行行之有效的国别风险管理提出了具体要求。考虑到《办法》实施后,银行将开展修订内部管理制度等具体工作,《办法》对银行国别风险准备新的计提要求实施给予六个月过渡期,即《办法》颁布实施之日起新发生的国别风险暴露需要在六个月内达到监管要求。为最大限度保证银行业金融机构平稳过渡,经商财政部同意,《办法》颁布实施前已计提的存量国别风险准备不进行账务调整,继续作为资产减值准备的组成部分,用于抵御资产风险。

  对于接下来银行业如何加强国别风险管理,中国银行研究院研究员杜阳在接受《金融时报》记者采访时表示,一是要提高对国别风险的重视程度,了解国别风险的复杂性,提高国别风险评估和识别的准确性。二是要优化国别风险管理框架,提升国别风险管理技术水平。银行可以依托金融科技手段,充分利用客户和交易数据及外部信息,构建更具针对性的国别风险识别、计量、监测及控制系统。三是要持续完善内控合规治理架构,在关键区域设立区域合规官,将区域合规放置在集团整体框架下进行审视。

 

  修订国别风险准备计提范围和比例

  “随着国际财务报告准则第9号(IFRS9)的实施和我国关于金融工具确认和计量会计准则(CAS22)的更新落地,银行业资产减值准备计提已由已发生损失法过渡到预期损失法,《指引》要求银行在减值准备之外计提国别风险准备导致与新会计准则不衔接进而产生重复计提的问题。”前述银保监会有关部门负责人表示。

  针对该问题,《办法》将国别风险准备纳入所有者权益项下,作为一般准备的组成部分,并需符合财政部对一般准备的监管要求。即如果银行业金融机构一般准备充足且符合财政部相关要求,可以视同其足以覆盖国别风险准备,该机构不必重复计提国别风险准备;如果银行业金融机构一般准备不充足且未达到财政部相关计提底线要求,则机构需要从未分配利润中计提国别风险准备,并纳入一般准备之中。

  对此,周茂华表示,此次修订将国别风险准备纳入所有者权益项下,作为一般准备的组成部分,可以避免重复计提国别风险准备,但前提是这些机构要满足一般准备充足且符合财政部相关要求。在董希淼看来,这是此次修订最大的一个变化。他认为,这有利于减轻银行计提国别风险准备的压力,有助于增强我国银行业国际竞争力,鼓励银行业金融机构在防范风险的前提下提升国际化水平。

  此外,本次修订将国别风险准备计提范围限定为中等、较高和高国别风险暴露,计提比例设定为5%、15%、40%。并明确国别风险准备计提范围包含未提取承诺和财务担保合同,与财政部相关规定保持一致,要求按照《商业银行资本管理办法(试行)》规定的表外项目信用转换系数进行折算后计提。《办法》同时明确监管机构可根据国别风险变化情况、银行经营管理情况等对上述比例作出调整。

  杜阳表示,上述监管规则的制定充分考虑了国别风险管理的差异性,在坚守风险底线的基础上,采取更加包容的态度,避免“一刀切”,给予银行业在跨境经营方面留有自主权。

 

 

 

 

来源:金融时报-中国金融新闻网

 

 

// 美股收盘:SVB危机持续发酵 银行股重挫 第一共和银行暴跌逾60% //

美东时间周一,美股市场低开高走,早盘一度均涨超1%,但收盘仅纳指上涨,道指和标普500指数下跌。

(三大指数仅纳指上涨,来源:英为财情)

截至收盘,道琼斯指数跌0.28%,报31,819.14点;标普500指数跌0.15%,报3,855.76点;纳斯达克指数涨0.45%,报11,188.84点。

美联储为硅谷银行(SVB)托底未能提振银行股,地区性银行股暴跌,大型银行股表现稍好,标普500指数金融板块下跌了约3.8%。

市场开始押注SVB暴雷风波可能促使美联储暂停加息,一些投资者甚至希望央行能在今年降息。这种乐观情绪推动了主要股指盘中的翻涨。

高盛预计,美联储在下周的利率会议上会暂停加息,但5月、6月和7月都会加息,最终将利率推高至5.25%至5.5%。

高盛前首席执行官Lloyd Blankfein表示,市场焦虑情绪和波动性很高,但美联储可能暂停加息是强有力的利好因素。

热门股表现

银行股集体重挫,第一共和银行跌61.83%,阿莱恩西部银行跌47.06%,夏威夷银行跌18.35%,嘉信理财跌11.57%,花旗跌7.45%,富国银行跌7.13%,美国银行跌5.81%,瑞信跌4.51%,高盛跌3.71%,摩根士丹利跌2.29%,摩根大通跌1.80%。

大型科技股悉数上涨,苹果涨1.33%,亚马逊涨1.87%,Meta涨0.77%,谷歌涨0.53%,微软涨2.14%,奈飞涨0.26%。

新能源汽车股多数下挫,特斯拉涨0.60%,蔚来汽车涨0.47%,小鹏汽车涨1.10%,理想汽车涨4.26%%,法拉第未来跌10.73%,Nikola涨7.23%,Lucid跌0.38%,Rivian跌3.04%,Workhorse跌2.52%,Lordstown跌6.98%。

热门中概股多数上涨,纳斯达克中国金龙指数涨1.14%,阿里巴巴跌0.07%,京东跌0.89%,拼多多涨6.35%,哔哩哔哩涨6.94%,百度涨0.93%,新东方涨0.64%,网易涨1.13%,腾讯音乐涨1.33%,爱奇艺跌1.78%。

 

// 迫于无奈!硅谷银行事件扭转利率路径 美联储最快下周停止加息 //

周一(3月13日)美股低开高走,三大指数相继转涨。美国国债显著走高,其中对央行利率最敏感的2年起美债收益率一度跌超60个基点,自去年10月来首次下破4%。

与此同时,3个月期美元Libor下跌27个基点,为2020年3月以来最大跌幅,导致以美元计价的大宗商品也集体走高。4月交货的美国期金升破每盎司1900美元关口,涨超2%;5月交货的期银上破22美元,涨超7%;比特币突破24000美元,日内大涨17%。

市场分析认为,硅谷银行“暴雷”的消息导致市场开始担忧高利率环境下的金融风险,投资者开始押注美联储将很快停止加息。

掉期交易显示,美联储在当前基础上再加息25个基点的概率不到50%,即市场相信该行下周不加息的可能性要高于加息25个基点。

除了下周的加息预期急速降温,市场甚至预计该行将较此前预期更早地降息,年底前的降息幅度或高达50个基点。分析指出,这是近几个月来美联储预期利率路径的最突然、最巨大的变化。

昨日,美国财政部长珍妮特·耶伦说,美国硅谷银行破产关闭,其核心问题在于美联储持续上调利率。

美联储或被迫将金融因素纳入考量

自去年3月以来,美联储已经累计加息450个基点,导致美国金融环境显著收紧,但在控制通胀方面的效果尚未完全显现。

美联储曾多次表示,该行更看中的是就业和通胀等经济数据,并不会迁就金融市场的表现。上周,美联储主席鲍威尔在国会作证时表示,随着通胀的持续,加息将“更快、更高、更持久。”

但在硅谷银行事件爆发后,金融方面的风险被暴露了出来,该行或许不得不把金融市场也纳入货币政策的考量范围之内。

以Priya Misra为首的道明证券策略师在一份研究报告中写道,金融风险显然已经存在,SVB的崩溃可能是“煤矿中的金丝雀”

三菱UFJ -摩根士丹利证券高级债券策略师Kenta Inoue表示,“我们必须在美联储决策者的思考中再加上一个因素,那就是金融系统的负担。”

Inoue补充称,“他们下周加息50个基点已经变得相当困难,SVB的倒闭增加了美联储加息结束的概率,现在已经不太远了。”

 

// 美国总统拜登就银行业问题发表讲话:被接管银行管理层统统炒鱿鱼 //

北京时间3月13日晚21时左右,美国总统拜登在前往加州会见英澳领导人前,抽空在白宫举行新闻简报会,就牵动国际金融市场的地区银行挤兑风暴发表讲话。

作为背景,在上周硅谷银行和Signature银行因遭遇挤兑被联邦存款保险公司(FDIC)接管。作为美国银行业的共性问题,美债收益率近一年飞涨,也使得银行账上的持有至到期金融资产(HTM)积累大几千亿美元的未实现损失,面对流动性紧张时格外脆弱。为了安抚市场,美国财政部、美联储和FDIC在周日晚间宣布,硅谷银行和Signature银行的储户能够全额拿回存款,同时美联储还为银行业提供了按票面价值抵押的流动性支持工具。

所以在讲话的开头,拜登强调随着过去几天各个职能部门的迅速反应,美国人民能对银行体系的安全性抱有信心,在他们需要钱的时候存款会安然无恙地出现在账户里。受到银行暴雷影响地小企业主也能松一口气,他们现在能够支付工资和账单。

拜登强调,在上周得知银行业出现问题,且可能会对就业、小微企业和整个银行系统造成影响,他本人立即下令政府的工作团队尽快开展工作,FDIC迅速接管了硅谷银行和Signature银行的资产。

对于一系列举措,拜登总结道:

1、所有受影响的储户都能放心,他们最晚在今天就能拿回自己的钱。纳税人无需承担任何损失,银行和存款保险基金将为此买单;

2、被FDIC接管后,涉事银行的管理层将会被开除;

3、这些银行的投资人将不会受到保护,投资本身就蕴含风险,当风险发生时投资者就会亏钱,这就是资本运作的方式;

4、需要搞清楚这些银行陷入如此境地的原因,必须搞清楚到底发生了什么,这也是能让所有责任人被问责的原因。

拜登最后意有所指地强调,在他和奥巴马搭班子时期,曾成功加强金融监管的要求,但“不幸的是”,上届政府放松了相关规则。拜登表示,将要求国会、金融监管部门采取措施降低此类事件再度发生的风险

在吹嘘了一阵他上任后的经济数据后,拜登扬长而去,没有回答任何记者提问。

(来源:直播视频)

在拜登讲话后,美股开盘稍有回暖的表现,但银行股仍大体承压下跌。今天备受关注的第一共和银行下跌61.83%,阿莱恩斯西部银行一度跌幅超80%,太西银行集团跌超50%。而包括美国银行、花旗集团、富国银行等“大而不能倒”银行同样走弱。

 

// 亲历现场:硅谷银行恢复开门后 储户仍迫不及待地排长龙取款 //

周一开门之后,硅谷银行的各个营业点门前都排起了长龙。

前一日晚间,美联储、美国财政部联合美国联邦存款保险公司FDIC,宣布为硅谷银行“兜底”,称储户所有存款权益将得到保障。

即便收到了定心丸,硅谷银行的储户还是迫不及待地要把账户里的钱转移出来。当地时间3月13日一早,硅谷银行各营业点前排满了来取款的客户。

在硅谷银行sand hill road营业点,照样是众多储户安静地排着长队等待取款。而该营业网点附近,是硅谷风投办公室聚集地。

该银行网点工作人员也不愿接受媒体采访,只是表示,有问题可联络FDIC的公关部门。

20年客户很失望

“我对SVB(硅谷银行)很失望,”在硅谷银行总部门口,一位刚办理完转账的硅谷银行私人客户表示,虽然他办理了转账手续,但是工作人员告诉他,到账大概需要一个星期的时间。

他表示,自己20年前就是硅谷银行的客户,今天九点前就来排队,在柜台的操作过程大概20多分钟,“你看这么长的队,估计一天也办不了几个”。

“我觉得这背后都是接管的政府官员在搞鬼,一方面说钱没问题,一方面拖缓大家取款速度。”他说。

根据FDIC的通告,硅谷银行的客户可以选择在线操作账户。但是一些储户担心在线操作会遇到堵塞,以及转账到账时间较长,选择了第一时间到现场营业厅领取现金支票。

甚至有储户带了行李箱来到银行门口。当问她是不是装现金的,她没给予回应。

硅谷银行的储户主要为公司用户。此前有媒体报道,美国超过一半的有VC背景的初创公司都在使用硅谷银行的服务。

根据美国证监会官网已经发布的公告来看,超过60家上市公司披露了其有存款在硅谷银行,大部分公司的风险敞口少于全部现金资产的10%。但是,大量的硅谷初创公司把硅谷银行当做主要银行,资金存放于此,使用硅谷银行的信用卡支付公司日常支出。硅谷银行此次暴雷,直接影响这些企业的资金流动性。

位于Palo Alto的金融科技初创公司Point相关人士告诉财联社,该公司财务一早就去硅谷银行领取了现金支票,并且群发通知了员工们。此前,大家担心硅谷银行的危机会直接影响到当月的工资发放,现在总算安心了。

“对企业来说,不履行payroll(支付工资),理论上,员工是可以告公司的。所以,有的公司甚至会宁愿选择开除员工。”他说。

地区性银行仍受重压

为了防止硅谷银行危机向科技产业以及金融体系传导,美联储在当地时间3月12日晚间公布了对硅谷银行以及另外一家关闭银行Signature Bank的托底承诺。

美联储推出银行定期融资计划,向符合条件的存款机构提供一年期借款,以帮助银行有能力满足所有存款人的需求,并通过这种补充流动性方式来消除存款机构急切抛售证券资产的压力。美国财政部将拨款250亿美元来支持该项计划。

救市消息传出之后,当日晚间标准普尔500指数期货迅即上涨1.4%,纳斯达克100指数期货上涨1.5%。

然而,周一美股开市之后,市场信心并没有在银行板块得到持续。第一共和国银行(First Republic Bank)一度暴跌70%。西太平洋合众银行(PacWest Bancorp)、阿莱恩斯西部银行(Western Alliance Bancorp)、嘉信理财集团(Charles Schwab Corp.)等地区银行股均两位数大跌并多次熔断。

收盘时,费城证交所KBW银行指数收盘跌超11%。第一共和银行跌61.83%,阿莱恩西部银行跌47.06%,夏威夷银行跌18.35%,嘉信理财跌11.57%,西太平洋合众银行跌21.05%。

有分析表示,投资者担心的是这些没有像大银行一样被监管审查的地区性银行,同样存在类似硅谷银行的结构性问题。

|财联社


 

 

 

 

21世纪经济报道记者朱艺艺 杭州报道

随着美国硅谷银行流动性风波发酵,A股、H股多家上市药企对其在硅谷银行的风险敞口予以回应。

3月13日早间,九安医疗(002432.SZ)披露公告称,截至2023年3月10日,公司及子公司在硅谷银行(Silicon Valley Bank,简称“SVB”)的存款金额,占公司现金类资产及金融资产总额的比例约5%。

该消息发布后,九安医疗3月13日早盘一度跳水,最大跌幅达9%,不过收盘跌幅回落至2.84%。

此外,百济神州(06160.HK)、再鼎医药(09688.HK)等多家港股上市药企也披露了公司在硅谷银行的存款占比或金额,回应了市场关切的问题。

九安医疗、百济神州、再鼎医药披露存款占比

3月13日早间,九安医疗(002432.SZ)披露公告称,截至2023年3月10日,公司及子公司在硅谷银行(Silicon Valley Bank,简称“SVB”)的存款金额,占公司现金类资产及金融资产总额的比例约5%。

截至2022年三季度末,九安医疗期末现金及现金等价物余额约103亿元,交易性金融资产约32亿元。21世纪经济报道记者按照5%的比例粗略推算,九安医疗在硅谷银行可能涉及的存款金额或在6.75亿元人民币左右。

九安医疗提到,“美国财政部、美联储和美国联邦存款保险公司(FDIC)已发布联合声明,根据FDIC和美联储的建议,美国财政部已批准采取行动,使得FDIC可以向硅谷银行存款人提供全额保护,自美国时间2023年3月13日,硅谷银行存款人可以全额动用其在硅谷银行的存款”。

对此,九安医疗也在公告中强调,“公司会密切关注上述联合声明的执行情况,将公司目前在硅谷银行的存款尽快转移至其他大型金融机构”。

对此,3月13日下午,21世纪经济报道记者致电九安医疗证券部,对方强调,“由于美国与中国的时差原因,公司尚未收到存款,但公司会持续关注该事件进展,并及时披露”。

无独有偶,3月13日早间,“A+H”上市公司百济神州(06160.HK)也在港交所发布公告称,公司在SVB持有的未投保现金存款约占其最近报告的截至2022年12月31日的现金、现金等价物、受限资金和短期投资总额45亿美元的3.9%。

21世纪经济报道记者以此粗略推算,百济神州在硅谷银行未投保现金存款可能在1.755亿美元左右(相当于人民币约12.07亿元)。

百济神州也提到,美国联邦存款保险公司(FDIC)表示其将在2023年3月13日起一周之内向未投保储户支付预付股息,且未投保储户将收到其未投保资金剩余金额的接管证书。

百济神州指出,“公司在多家大型金融机构持有多元化的现金和投资,以美元计价的现金和投资主要在摩根大通、摩根士丹利、美国合众银行和瑞银持有”,其认为,“预计SVB的近期事态发展不会对公司运营产生重大影响”。

3月13日,21世纪经济报道记者此联系到百济神州相关人士,对方仅表示,“相关信息以公告为准”。

另一家港股上市的生物制药公司再鼎医药(09688.HK)也于3月13日早间公告称,截至2022年12月31日,公司现金和现金等价物总额约10.085亿美元,而在SVB持有的金额占比甚低(约2.3%)。21世纪经济报道记者以此推算,再鼎医药在SVB持有的金额约为0.23亿美元(相当于人民币约1.59亿元)。

谈及SVB事件对公司的影响,再鼎医药认为,“SVB的关闭不会影响公司满足其运营开支和资本支出需求(包括支付工资和向第三方付款)的能力”。

多家港股上市药企:对公司影响有限

21世纪经济报道记者梳理发现,在硅谷银行风波中,腾胜博药-B(02137.HK)、堃博医疗-B(02216.HK)、圣诺医药-B(02257.HK)、云顶新耀-B(01952.HK)、加科思-B(01167.HK)等多家港股上市药企纷纷作出回应,认为该事件对公司影响相对有限。

如3月12日晚间,生物科技公司腾盛博药便公告称,截至2023年2月28日,公司及其子公司在SVB持有的现金和银行余额(包括现金、现金等价物和原始期限不超过12个月的定期存款,具有多期利率和提前支取的灵活性)不到9%。

截至2022年6月30日,腾盛博药的银行和现金结余(包括受限制银行存款和定期存款)约为32.22亿元人民币,21世纪经济报道记者粗略推算,腾盛博药及其子公司在SVB持有的存款金额不到2.90亿元人民币。

腾盛博药认为,“尽管关闭了SVB,但公司现有的现金和银行余额仍然足以满足本公司未来三年的营运资金、资本支出和已知合同义务的重大现金需求,公司预计SVB事件不会对公司的业务运营、供应商、员工、合作方或客户产生重大不利影响”。

另一家专注肺部疾病解决方案的医疗器械企业堃博医疗亦提到,截至公告日期,公司在SVB持有约1180万美元存款(据此推算相当于约0.81亿元人民币),占公司截至2023年3月10日的现金及现金等价物的约6.5%。

堃博医疗也认为,“因SVB事件而面临的风险并不重大,并预计对公司的经营计划及现金生命周期影响甚微”。

此外,圣诺医药披露,公司目前存放于硅谷银行账户的现金总额约为330万美元(据此推算相当于约0.21亿元人民币),占公司截至2022年12月31日的未经审核现金及现金等价物总额不足3%

从事创新药和疫苗开发的云顶新耀提到,公司于硅谷银行只存有非常少量现金(远低于本公司现金总额的1%),而联邦存款保险公司未承保的金额约为100万美元(据此推算相当于人民币约687万元)。

另一家上市药企加科思则强调,公司在硅谷银行的现金存款余额不足40万美元(据此推算相当于人民币约275万元),约占公司总现金及银行结余的0.2%。而且,“公司已于2023年3月9日晚(美国东部时间)执行了全部硅谷银行余额转出手续”。

需要指出的是,目前披露在硅谷银行持有存款的,不少为港股上市的Biotech药企。

有业内人士分析指出,这与硅谷银行在生物医药领域的影响力有关。

据公开信息,硅谷银行曾表示,2022年,为至少一半的由风险投资基金支持的医疗健康初创公司提供了银行服务,并参与了2022年美国医疗健康及科技板块44%的IPO项目。

业内人士分析认为,在此背景下,中国Biotech企业的新药研发、国际多中心临床、BD交易、国际商业化,都可能或多或少与美国当地银行产生业务往来。

对于SVB事件影响,中金公司3月12日在微信公众号“中金宏观”发文指出,SVB事件对科技行业的冲击或不能低估,“科技行业,尤其是初创企业自我现金流造血能力较差,但是现金流支出强度(包括人员工资、研发费用)较高、又没有其他的抵押产品,因此现有的现金存款对这些初创企业至关重要。如果这些现金存款最后在破产重组的过程中不得不减值(存款保险制度并未对企业大额存款提供全额保障),一些科技企业可能会面临现金流的高度紧张……”。

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