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电子信息板块基金(电子板块)

2023-04-29 15:21分类:成交量 阅读:

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金融界基金09月02日讯 长信电子信息行业量化灵活配置混合型证券投资基金(简称:长信电子信息行业量化混合A,代码519929)08月31日净值下跌2.53%,引起投资者关注。当前基金单位净值为1.0800元,累计净值为1.0800元。

长信电子信息行业量化混合A基金成立以来收益8.00%,今年以来收益-21.85%,近一月收益-1.82%,近一年收益-23.51%,近三年收益40.99%。

本基金成立以来分红0次,累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。

基金经理为左金保,自2016年07月27日管理该基金,任职期内收益8.50%。

最新基金定期报告显示,该基金重仓持有石英股份(持仓比例6.91%)、中天科技(持仓比例5.32%)、北方华创(持仓比例5.24%)、立昂微(持仓比例5.21%)、晶晨股份(持仓比例5.08%)、斯达半导(持仓比例4.97%)、扬杰科技(持仓比例4.93%)、圣邦股份(持仓比例4.89%)、鹏鼎控股(持仓比例4.83%)、澜起科技(持仓比例4.80%)。

报告期内基金投资策略和运作分析

2022年上半年市场整体先抑后扬,年初中央经济工作会议奠定全年“稳增长”的政策基调,一系列重大事件使得市场避险情绪升温,助推价值风格整体占优,成长风格表现较弱。四月以来疫情传播得到有效控制,制造业生产和出口加速恢复,稳增长的政策暖风频吹,市场风险偏好快速升温,绩优成长股经过前期调整后估值跌入底部区间,长期配置价值凸显,市场在五六月份出现大幅反弹,在此期间行业分化较大,汽车、新能源相关产业链业绩增长快叠加政策利好反弹较为强势。上半年电子信息领域内表现分化,上游的设备材料景气度保持高位,功率半导体得益于下游新能源部分确定性强,新能源车销量持续攀升,光伏海内外新增装机也快速放量,下游为新能源的功率半导体公司整体业务发展迅速。消费电子需求有一定降低,手机端先后经历了疫情、国际局势不稳定等影响,销量相较于去年同期有一定回落,对整个产业链形成一定冲击。

报告期内基金的业绩表现

截至2022年6月30日,长信电子信息量化混合A基金份额净值为1.124元,份额累计净值为1.124元,本报告期内长信电子信息量化混合A净值增长率为-18.67%;长信电子信息量化混合C基金份额净值为1.121元,份额累计净值为1.121元,本报告期内长信电子信息量化混合C净值增长率为-18.77%,同期业绩比较基准收益率为-13.29%。

管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

5月10日盛美上海(688082)涨7.30%,收盘报77.15元,换手率3.92%,成交量1.31万手,成交额9906.97万元。资金流向数据方面,5月10日主力资金净流入986.33万元,游资资金净流入117.15万元,散户资金净流出822.75万元。融资融券方面近5日融资净流入737.02万,融资余额增加;融券净流出17.84万,融券余额减少。

重仓盛美上海的前十大基金请见下表:

该股最近90天内共有16家机构给出评级,买入评级9家,增持评级7家;过去90天内机构目标均价为102.55。

根据2022Q1季报基金重仓股数据,重仓该股的基金共36家,其中持有数量最多的基金为景顺长城电子信息产业股票A。景顺长城电子信息产业股票A目前规模为15.96亿元,最新净值0.9279(5月9日),较上一交易日下跌0.58%,近一年下跌7.08%。该基金现任基金经理为杨锐文。杨锐文在任的公募基金包括:景顺长城优选混合,管理时间为2014年10月25日至今,期间收益率为216.76%;景顺长城环保优势股票,管理时间为2016年3月15日至今,期间收益率为180.2%;景顺长城创新成长混合,管理时间为2019年10月17日至今,期间收益率为46.06%;景顺长城成长领航混合,管理时间为2020年5月28日至今,期间收益率为5.84%。

景顺长城电子信息产业股票A的前十大重仓股如下:

以上内容由证券之星根据公开信息整理,如有问题请联系我们。

电子|底部掘金:行业热点问题分析与投资策略

当前电子板块估值处于历史绝对底部,核心资产价值凸显,重申积极关注两大投资主线:一、上游半导体看景气度,“重资产”看本土化,“轻资产”看前三名,当前首推半导体板块,重点关注同比增长较为确定的细分方向(设备国产化、制造本土化、客户结构优质的芯片设计厂商)。二、下游终端关注创新增量蓝海:寻找确定性强的纯增量下游产品赛道,重点关注汽车电子(电动化和智能化)、AIoT(手表、VR);另也建议关注业绩增长较为明确的细分方向,如手机存量市场中的折叠屏增量。

▍行业估值分析与投资策略:

▍上游半导体看景气度,投资重点如何定?——板块投资策略:“重资产”看本土化,“轻资产”看前三名。

重点关注什么?“重资产”看设备/制造本土化,“轻资产”关注客户结构好、全球竞争力强的设计企业。

半导体子板块四个核心问题:

1)行业景气度能否持续?能持续!全球半导体销售额成长,行业呈现结构性景气特点:从普遍缺货到“长短料”;

2)设备/制造子行业为何值得重点推荐?设备交期紧张+国产化景气;晶圆厂产能利用率高企,产品组合升级和涨价带动ASP增加;

3)设计公司投资思路有哪些变化?从去年关注“缺货涨价受益”到今年关注“行业前三客户优质”;

4)功率半导体景气度与供需分析?行业景气度仍然乐观,细分赛道增速分化,关注IGBT及SiC/GaN赛道 。

▍下游终端角度看行业,哪些蓝海哪些卷?——板块投资策略:重点关注汽车电子+AIOT增量+手机细分创新。

重点关注什么?蓝海市场看重点(汽车、AIOT),存量市场找增量(手机)。

增量蓝海的四个问题:

1)汽车:电动化及智能化,汽车芯片变化和机遇有哪些?①域控制器变革;②MCU国产化替代;③汽车存储;④CIS增量;⑤功率半导体。

从苹果到特斯拉,是否能成为电子产业链新蓝海?汽车电子化中的增量机会

2)AIOT:耳机之后,AIOT谁接棒?智能手表,智能家居

VR之后,元宇宙硬件关注什么?整机进展,AR方向

存量市场的四个问题:

1)手机大盘趋势如何?整体存量市场,关注下半年需求边际好转,以及品牌份额的变化

2)哪些细分有增量?重点关注折叠屏产业链

3)产业链外迁可能性多大?短期看上海疫情或有扰动,中期看大部分环节不具备外迁经济性,长期看国内结构升级

▍其他周期性子行业下半年还有哪些投资机遇?——板块投资策略:重点关注MiniLED、PCB、薄膜电容等细分方向。

▍重点公司推荐:

北方华创、中微公司、盛美上海、中芯国际、华虹半导体、士兰微、斯达半导、兆易创新、澜起科技、韦尔股份、恒玄科技、晶晨股份、歌尔股份、舜宇光学科技、长信科技、传音控股、东山精密、横店东磁等。

▍风险因素:

全球宏观经济低迷风险,全球疫情持续,下游需求不及预期,创新不及预期,国际产业环境变化和贸易摩擦加剧风险,汇率波动等。

本文源自金融界

整体来看,我们预计电子行业各细分板块2022年一季度业绩表现分化,其中半导体板块下的IGBT、设备、MCU、模拟、代工制造等细分赛道仍保持相对景气。展望未来,我们建议重点关注:1)创新增量蓝海:确定性强的纯增量下游产品赛道(如汽车电子和AIoT)有望为电子行业各板块带来增长新动能;2)业绩明确细分:消费电子关注果链和折叠屏;半导体关注设备国产化、优质设计公司,以及IGBT、MCU、模拟等明确增长逻辑的细分品类。

▍半导体板块:IGBT、MCU、模拟、代工制造仍维持高景气,设备国产替代延续高增长。

在下游需求分化的背景下,景气细分与国产替代成为半导体板块两大逻辑主线,电动车、光伏需求拉动下IGBT持续保持高景气,本土厂商迎来份额加速提升机遇,如斯达半导(预计Q1归母净利润同比+90~110%),士兰微(预计Q1归母净利润同比+45%~70%);MCU、模拟芯片等细分品类目前仍保持供需偏紧状态,相关公司仍保持较强业绩表现,如兆易创新(预计Q1归母净利润同比+83%~116%)、中颖电子(预计Q1归母净利润同比+30%~60%)、艾为电子(预计Q1归母净利润同比+36%~66%)。制造端公司继续受益产能扩张和ASP上涨,如中芯国际(预计Q1收入同比+66%~69%),华虹半导体(预计Q1收入同比+84~97%)。

同时国产替代持续,设备公司在手订单饱满,收入陆续确认,有望持续保持业绩高增速,如北方华创(预计Q1收入同比+50~70%)、中微公司(预计Q1收入同比+50%~70%)、华峰测控(预计Q1归母净利润同比+460%~570%)。

▍消费电子:Q1是年内低点,Q2有望逐步修复,建议关注具备拓品类能力的龙头厂商。

22Q1手机大盘承压,与此同时,疫情反复也导致部分消费电子生产端受到不同程度的影响,此外年初以来大宗商品等原材料价格上涨或削弱中端环节盈利能力。预计消费电子产业链部分公司22Q1业绩承压,龙头公司受益于拓品类能力强业绩表现相对较好,如立讯精密(公司预计Q1归母净利润同比+25~30%)、歌尔股份(预计Q1经营性业绩同比+30~40%)。

展望未来,我们认为2022Q1为手机市场年内低点,自2月末以来联发科天玑9000/8100新机、苹果5G版SE新机等产品陆续发布并出货,预计市场将逐季度环比改善,带动相关公司业绩修复,其中苹果链强于安卓端;与此同时,消费电子龙头加速进军AIoT和汽车电子等创新蓝海方向获取增长新动能,建议关注具备拓品类能力的龙头厂商。

▍电子零组件板块:关注结构性机遇。其中:

1)PCB:关注需求的边际变化,尤其是汽车电子、服务器等带来的结构性机会;

2)被动元器件:消费类需求承压,然薄膜电容领域受益电动车与光伏需求表现相对亮眼;

3)面板:短期来看,大尺寸价格底部确立,静待趋势反转;中长期看行业格局重塑下,双龙头有望稳步释放利润,我们中长期仍坚定看好,建议持续关注京东方A、TCL科技;

4)安防:政府端安防需求短期承压,然国内政府确立稳增长目标,看好后续龙头厂商有望迎来业绩与估值修复;

5)LED:传统LED景气度整体维持,Mini LED打开前景空间。

▍风险因素:

全球宏观经济低迷风险,全球疫情持续,下游需求不及预期,创新不及预期,国际产业环境变化和贸易摩擦加剧风险,汇率波动等。

▍投资策略:

半导体方面,核心关注业绩同比增长确定性高的公司:“重资产”看设备国产化,“轻资产”看客户结构,以及明确增长逻辑的细分品类(IGBT、MCU、模拟IC)。消费电子方面,疫情反复导致需求与生产端同时承压,建议关注具备拓品类能力的龙头厂商。其他电子零组件板块,各细分领域龙头有望进一步整合份额,具备中长期布局价值,建议逢低布局,关注龙头企业。

本文源自金融界

https://www.haomiwo.com

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