记者 张艺 李昊

39家上市银行中业绩最差？

《中国经济周刊》记者 刘照普 江苏报道

江阴银行：一个有区域优势的小银行

不仅不良率居高不下，其他财务数据指标也纷纷下滑，这让江阴银行在上市银行之中显得格格不入。业绩大降的原因是什么？不良率高企的真实状况如何？遗憾的是，截至记者发稿时，《投资者报》并未收到江阴银行对相关问题的回复。

江苏省作为我国的经济大省，A股上市的8家农商行仅江苏就有6家。而作为最早登陆A股的农商行，江阴银行自2016年上市5年来，一直处于垫底状态。

《证券日报》记者注意到，虽然银行年报披露将历时两个月之久，直至4月末才会全部出齐。但与往年上市银行年报披露节奏相同，2018年银行年报披露仍将延续“前松后紧、月末冲刺”的状态。

事实上，中小型银行及农商行在银行板块中增长空间是比较大的。对此，有分析认为，目前银行业务主要以信贷业务为主，净息差是决定银行经营的核心因素，决定了银行的整个收入和业务发展的状况。

5月14日，江阴银行发布的公告显示，该行副行长仲国良的家属近期在其“事先不知情”的情况下进行了股票交易，交易日期洽在公司披露定期报告的敏感期内。

8月28日晚，江阴银行（002807.SZ）发布2017年半年度报告，继该行2016年年报、2017年一季度业绩报后，营收和净利润增速连续第三次同比“双降”。

在A股9月份迎来3500亿元解禁洪峰的背景下，江阴银行9月1日公告称，“本次限售股上市流通数量为508847845股，占本行总股本的28.7915%，本次限售股上市流通日期为2017年9月4日”。江阴银行随后迎来了抛售套现潮，9月4日，江阴银行股价开盘暴跌9.3%，截至收盘仍下跌7.31%，报收于11.16元，共成交9.52亿元，换手率达11.90%。

江阴银行在去年上市前就问题不断，上市后被各路资金爆炒，曾在一年内17次冲击涨停板、5次跌停板，成了龙虎榜上的常客。如果以去年9月2日上市时4.64元的发行价计算，今年4月28日，江阴银行被炒到24.01元的最高价，上涨幅度超过417%，而后其股价经历下滑，至9月4日，股价为11.16元。

江阴银行净利润下滑并非始于2016年，早在上市之前的2013年、2014和2015年，其净利润就从9.997亿元一路下降到8.18亿元、8.14亿元。2016年上市后，江阴银行的净利润继续下降，降至7.78亿元。

与江阴银行低迷业绩形成鲜明对照的是，同处于苏南经济发达地区的其他4家上市农商行半年报成绩亮眼。常熟银行（601128.SH），今年上半年归属于上市公司股东的净利润领跑苏南地区五大上市农商行，达5.71亿，同比增长8.16%，无锡银行（600908.SH）、吴江银行（603323.SH）和张家港行（002839.SZ），今年上半年净利润的增速也分别达到10.41%、11.8%、5.56%

记者发现，江阴银行在净利润不断下滑的同时，其不良贷款率也在持续攀升。但为抵御风险做准备的拨备覆盖率并没有同步提高，虽然到2017年年中又提高到176.11%，但这仍然逼近150%的拨备覆盖率监管红线，同时还低于银监会今年二季度公布的商业银行监管指标中拨备覆盖率不低于179.91%的要求。

江阴银行业绩为何连续“双降”？南京财经大学中国区域金融研究中心主任、金融学院教授闫海峰向《中国经济周刊》记者分析说，江阴银行所在的江阴地区制造业发达，云集了纺织服装、机械制造、精细化工等，如今这些制造业正在经历转型升级的阵痛。再加上这些地区一度盛行的担保圈正在释放“互联互保”的贷款风险，依托着当地制造业产业链成长起来的江阴银行，信贷客户主要集中在江阴地区，以中小企业居多，业务结构比较单一，难以避免承受担保圈破裂、关联贷款无法收回的风险和阵痛。这也极易造成银行营收和净利“双降”的结果，过度依赖中小企业业务的贡献，营收占比最大的是利息净收入，结果净息差收窄、不良贷款率上升后，业绩也相应快速下降。

江阴银行2017年半年报称，截至今年6月底该行利息净收入为9.94亿元，相较去年同期的11.13亿元下滑一成。“本行生息资产规模和收入稳定增长，本期利息收入较去年同期增长1.13%，计息负债的规模增加和成本整体处于较高水平，造成利息支出较去年同期增长15.12%，导致本行净利息收入较去年同期下降10.66%。”

江阴银行去年上市融资后，营收和净利润连续下滑，今年3月份，江阴银行正式提出拟公开发行A股可转换公司债券，拟募集资金总额不超过人民币20亿元。这是江阴银行自去年9月2日正式登陆深交所中小板，发行2.09亿股A股补充资本金9.24亿元后，启动的第一次再融资。

而根据上述未决诉讼的司法文书统计，截至起诉时诉讼涉及金额合计3.47亿元，占江阴银行截至2016年末净资产比例为3.85%、占其2016年度净利润的比例则高达45.24%，与江阴银行2017年半年报的净利润总和基本相当。

截至目前,江阴银行已成功参股江苏靖江农村商业银行和江苏省农村信用社联合社,发起设立四川宣汉诚民村镇银行、海南海口苏南村镇银行等5家村镇银行,设立江苏盱眙支行、安徽当涂支行等7家外地支行。预计在首次公开发行股票募集资本后,江阴银行将进一步加快跨区域发展的步伐。

从资金的角度来看，南京银行也是毫无争议的宠儿。后两名的排序和我的分析略有出入。各位看官，你怎么看？

发布上市以来最佳年报

在服务“三农”的前提下,江阴银行坚持“服务中小微企业“的市场定位,结合当地中小微企业的实际情况和市场需求,在小微金融、普惠金融和社区金融方面深耕细作,开展了多项特色业务。

常熟银行、苏州银行、厦门银行、重庆银行、张家港行、紫金银行、江阴银行、无锡银行等上市银行接受了24次机构调研。

今年3月1日，江阴银行曾发布公告称，上述案件与其在《招股说明书》披露的恒丰嘉兴分行诉宣汉诚民村镇银行案系同一性质案件，而嘉兴案所涉票据代理回购业务，系恒丰银行与票据中介涉嫌采取伪造、私刻公章等手段，冒用宣汉诚民村镇银行名义从事的票据买卖。

事实上，除了被调研的数量最多，江苏省还拥有全国最多数量的中小上市银行。现在基本每个省以及省会市都有自己的地方性银行，但绝大部分都没有上市。为何江苏一省就有如此多的上市银行？

值得注意的是，江苏省9家上市银行中有6家为农商行，这6家农商行又占据了全国上市农商行的半壁江山。而这一现象的背后还有鲜为人知的历史原因。

昨日，继平安银行之后，江阴银行也披露了2018年年报，这是A股上市银行的第二份2018年年报，也是首份上市农商行2018年年报。财报显示，江阴银行去年实现归属于母公司股东净利润8.57亿元，同比增长6.06%，而这也是该行在2016年9月份上市以来所交出的最好的一份业绩答卷。

2018年，江阴银行保持稳中有进、进中向好的发展态势。年报显示，该行去年实现营业收入达31.86亿元，同比增长27.08%，其中，实现利息净收入23.42亿元，同比增长11.52%。该行去年实现归属于母公司股东净利润8.57亿元，同比增长6.06%。

《证券日报》记者注意到，江阴银行于2016年9月份实现A股上市，2016年至2018年的3年间，其实现归属于上市公司股东的净利润同比增幅分别为：-4.49%、3.92%和6.05%，显然，2018年的这份年报也是该行上市以来交出的最好的一份年报。

截至2018年年末，江阴银行总资产达1148.52亿元，较去年年初增长约5%。资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为15.21%、14.04%和14.02%，较去年年初分别提高1.07个百分点、1.09个百分点和1.08个百分点。

值得注意的是，江阴银行去年资产质量也有所提升。报告显示，截至2018年年末，江阴银行不良贷款率为2.15%，较去年年初下降0.24个百分点；拨备覆盖率为233.71%，较去年年初提高41.58个百分点。

相较于平安银行每10股税前派1.45元的2018年度利润分配预案，此次江阴银行分红方案中包括了送股内容，该行2018年度利润分配预案为：每10股税前派0.5元送2股。

新晋第一大股东

今年1月末，江阴银行曾公告称，由于其股东江阴市长达钢铁有限公司（以下简称“长达钢铁”）通过集中竞价方式增持了该行287.7万股股份，长达钢铁也一跃成为了其新晋第一大股东。随着江阴银行2018年年报的亮相，《证券日报》记者发现，长达钢铁早在去年第四季度就已经增持了54万股江阴银行股份。

根据江阴银行2018年年报显示，股东持股方面，该行截至去年年末的前十大股东变化不大，只有长达钢铁在去年第四季度进行了增持，并由该第四大股东升至第三大股东。需要说明的是，由于年报中披露的数据为截至2018年12月31日，因此，这一股东排位到目前为止也成为了“过去时”。

今年1月末，江阴银行曾发布公告称，长达钢铁通过集中竞价方式增持了江阴银行287.7万股股份，其合计持有股份数量已达7799万股，占该行总股本的4.41%，成为江阴银行第一大股东。 从去年第三季度末的第四大股东到去年年末的第三大股东，直到目前的第一大股东，长达钢铁通过不断增持也实现了其股东排名的“两连跳”。

江阴银行曾表示，此次第一大股东变更后，该行仍无控股股东、实际控制人，股东变更对该行日常经营未产生重大影响。《证券日报》记者注意到，江阴银行股东持股一直较为分散，该行去年三季报显示，在其前十大股东中，持股比例超过4%的股东仅有4家，且尚未有一家股东持股比例达到5%。

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