本报记者 张颖

【云端物语】

烟台氨纶：新业务发展顺利 增持

公司未来两年成本压力依然较大。

氨纶行业处于景气与平衡的中部位置。目前吨氨纶价差在11000-13000元/吨之间，毛利率大约为22%-25%左右，其成本构成中的MDI吨价差在3000-3500元左右，毛利率在20%-25%左右，综合目前氨纶行业的盈利状况及其上游的盈利状况而言，氨纶行业目前仍然处于顶部与平衡位置的中间部位，预计氨纶行业将在目前的位置维持半年到一年时间。

锦州港（600190）个股概况：

鲁泰A：估值水平有待修复2010-08-18 13:09:15

虽然锦州港称未涉及市场热点概念，值得关注的是，包括锦州港在内，同花顺软件中“中俄贸易概念”板块多只股票自2月25日以来接连大涨。有不愿具名的市场人士认为，这可能缘于日前一则允许俄罗斯全境小麦进口的新闻，引发投资者对中俄双边贸易升温的预期。

只有把抱怨环境的心情，化为上进的力量，才是成功的保证。

沪指涨1.46%，深成指涨2.05%，创业板指涨2.5%。两市成交额9165亿，北向资金全天净买入91.37亿元 终结连续4日净卖出。

1、海南自贸区建设4周年，免税产业将有望加快发展。

2、今年新增3.65万亿元专项债限额中，用于项目建设的专项债券额度已全部下达。

3、中国移动推出5G新通话！

4、北京从4月开始，向在京消费者发放绿色节能消费券。

1、海德股份：签署全钒液流储能电池产业开发合作协议。

2、融捷股份：2021年净利同比增224.49%。

3、天原股份：2021年净利同比增长453.33%。

4、长春高新：子公司相关权益产品在中国上市许可申请获受理。

5、奥泰生物：与振德医疗子公司签订新冠抗原检测试剂盒战略合作框架协议书。

6、航宇科技：拟12亿元投建航空发动机燃气轮机用环锻件精密制造产业园项目。

7、新农开发：筹划非公开发行股票事项。

1、中国移动推出5G新通话。

2、《电子烟》强制性国家标准获批 10月1日起实施。

3、中国疾控中心：“动态清零”符合我国实际，是当前抗击疫情的最佳选择。

4、商务部：全力以赴做好生活必需品市场保供工作。

5、国家邮政局发出通知，要求切实做好邮政快递业保通保畅工作。

6、五部门联合发文 加快推进冷链物流运输高质量发展。

——————————————市场空间5连板：大理药业4连板：北部湾港3连板：第一医药、空港股份、广汇物流、东百集团2连板：新宁物流（创业板）、飞马国际、乾景园林、新农开发、三江购物、长久物流、三羊马、畅联股份、中储股份、友好集团、步步高、中国铁物、保税科技、东方网络热点题材热门板块/概念：旅游酒店、白酒、免税店1、后疫情时代：北京和海南都出了促消费政策。市场预期海南岛内居民免税重大利好即将落地。消费主要是会拉动就业的三产，三产主要就是：批发和零售业，交通运输、仓储和邮政业，住宿和餐饮业，文化、体育和娱乐业，公共管理等等。后疫情时代消费将迎来修复的预期。资金涌入这个板块非常明显的。总之这板块还需重视。1.疫情期间业务增长线渠道：永辉超市、家家悦、红旗连锁、叮咚买菜等预制菜：味知香、安井食品、千味央厨、同庆楼、广州酒家等2.疫后出行产业线旅游酒店：五一小长假即将来临，周边休闲游会恢复比较快。叠加疫情逐步缓解，特效药加快研发，纾困政策托底，助力酒店餐饮行业改善复苏。酒店：君亭酒店、锦江酒店、华天酒店、首旅酒店，华住酒店免税：南宁百货，百联股份，友阿股份，王府井，海汽集团，海南椰岛，大连友谊，友好集团，步步高，东百集团。旅游：凯撒旅业、众信旅游、曲江文旅、张家界、云南旅游、金陵饭店，凯撒旅业，天目湖，岭南控股零售：也是修复线的逻辑，华联股份，三江购物，茂硕电源，百联股份，徐家汇，杭州解百，永辉超市，东百集团，华联综超，天虹股份，合肥百货等零售板块+免税方向也非常强势，可以持续关注，可能成为一个新题材！航空机场：高油价和航空事件的利空基本出清。反弹可能也是比较大的。机场航运：吉祥航空，中国国航2、物流：从政策的解读来看，全国统一大市场是内循环落地的一个重要手段，让2018年提出的内循环有了可操作的指导方针。内循环的逻辑下，影响的是物流、港口、交运、免税、零售、酒店餐饮、旅游、白酒等。龙头是保税科技，强势跟风的有中国铁物、中储股份、畅联股份和新宁物流。盘后又出利好，财政部表示，将粮食仓储物流设施作为专项债券支持重点。 物流板块有一定的持续性，逻辑上应该属于大基建的分支，港口启动也是物流逻辑，目前看有一定持续性。3、饮料：饮料制造情绪性修复，业绩预期较好。承德露露，李子园，皇台酒业，山西汾酒，金种子酒，青岛啤酒，重庆啤酒，青海春天，中锐股份4、贸易+港口：厦门港务、海峡股份、海南瑞泽、畅联股份、连云港、北部湾港、南京港、重庆港首选：海峡股份（航运港口），南京港（港口航运）畅联股份（物流+自由贸易港）连云港（港口航运+中俄贸易）——————————————点评上海疫情确诊病例数下降/开启三区管控，北京和海南都出了促消费政策。市场预期海南岛内居民免税重大利好即将落地。疫情拐点有望临近催化复苏主线修复。大商股份1、大商股份(600694.SH)发布2021年年度报告，净利润7.02亿元，同比增长40.6%每10股派发现金红利20.00元(含税)。2、公司将布局一线城市，优化实体网络。目前公司已在北京成立南货北调贸易有限公司，下一步将根据实际情况，推进上海、海南等一线城市的经营主体建设工作，作为南货北调商务平台，一线“城市乐园”拓展平台；继续推进申请免税牌照事宜，争取海南离岛免税业务资质，利用一线城市及海南自由贸易港的区位优势、市场优势、资源优势、政策优势，拓展公司发展的空间维度和业务纵深。3、公司将全面实施数字化改革，推进公司数字化转型。根据公司实际情况，制订和实施数字化改革方案，最终目标是实现公司商品板块、供应链板块、会员板块、场景板块、财务板块、人力办公板块、互联平台及中台的全面数字化，降本增效，为公司经营与管理全面赋能。——————————————铁建物流冷链物流+铁路运输1、公司的冷链物流园区是集仓储、保税业务、冷链物流网络等一体化供应链集成平台。2、公司是一家以铁路特种集装箱运输为主体，全国性、网络型的现代物流企业.公司主营业务主要包括铁路特种集装箱业务、铁路货运及临港物流业务、房地产业务等。——————————————上海九百：上海九百家居装饰商城以Home Depot仓储式建材超市为模式，已建立静安，航华，大华三家大型高品位的建材超市。借助雄厚的实力，成立十年来在上海已开办4家大型建材连锁超市。公司积极布局电子商务等新兴业态，探索线下体验和线上消费的互动融合经营模式。——————————————百联股份：百联股份拥有总商业建筑面积超过600万平方米，年营业收入近500亿，经营网点遍布全国20多个省市超过5000家，几乎涵盖了零售业现有的各种业态，如百货、标准超市、大卖场、便利店、购物中心、品牌折扣店、专业专卖店等。——————————————疫情后复苏（旅游酒店等）；从清明小长假旅游情况来看，旅游消费已经体现出复苏迹象。清明假期旅游消费以周边游、自驾游为主。部分省市游客量已经恢复到去年的50%以上。酒店板块：出行必选属性，需求韧性强；三大酒店龙头锦江酒店/首旅酒店/华住集团。锦江酒店(600754)酒店+餐饮1、公司是中国领先的酒店、餐饮业上市公司，先后成功收购了法国卢浮集团、战略投资铂涛集团、维也纳酒店等2、公司旗下拥有"锦江都城”、“康铂”、“Campanile”、“郁锦香”、“GoldenTup”、“麗枫”、“喆啡”、“"维也纳国际”、“维也纳酒店”等酒店品牌。3、公司食品及餐饮业务涉及团膳，中、西式$连锁快餐，日式连锁快餐，中式创意融合菜餐厅等。拥有“新亚大包”、“锦庐”、“鼎味源”、“锦江食品”等餐饮自主品牌，并投资了“上海肯德基”、“上海吉野家”等股权。——————————————华天酒店旅游+酒店+预制菜1、22年4月7日公告，公司控股股东由兴湘集团变更为酒店旅游集团，公司实际控制人未发生变更，仍为湖南省国资委。2、公司是湖南省首家五星级酒店，在全国布局酒店共47家，其中自营酒店1家，托管酒店32家，共拥有客房数万间，会员136万多人，积累了近百万平米的自营物业，土地、酒店、房屋资产规模大。3、22年春节期间公司旗下酒店年夜饭酒席和年夜饭预制菜同比增长16%，其中，年夜饭预制菜在销售总额中占比约15%；公司酒店餐饮一直有尝试菜品预制化试推。——————————————大盘走势——————————————大盘围绕3150-3300点箱体震荡，大盘的压力位3233点和3262点，强支撑3100-3150点区间内。筑底不是一朝一夕，注意节奏高抛低吸，切勿追涨杀跌。指数，情绪，题材，三者是相互相成又不能完成对等的。有时候指数不好，但是情绪未必差，有时候情绪好，题材也未必集中，三者之间有联系的一面也有独立的一面。操作策略————————————————从政策的解读来看，全国统一大市场是内循环落地的一个重要手段，让2018年提出的内循环有了可操作的指导方针。内循环的逻辑下，影响的是物流、港口、交运、免税、零售、酒店餐饮、旅游、白酒等。疫后复苏，再次爆发在房地产结束的时间节点。需要重点关注会不会成为下一个主线题材，主要看零售，免税和酒店。对于我们投资而言就是多看年报，多分析数据，多进行竞争对手对比、上下游验证；少打听小道消息，少听故事。投资是一辈子的事情，挣自己交易体系里面的认知范围内的钱，同时就能用交易体系规避掉很多诱惑陷阱，这样才能行稳致远。在市场混沌的时候，要耐得住寂寞，守得住初心，而不是随意去做确定性不高的交易，善猎者必善等待。人际交往中，少一点套路，多一点真诚；研究投资中，少一点事后解释，多一点研究和跟踪。一句话总结：守王朝之势，感情绪冷暖，候波动节奏，知取舍进退，去弱换强，顺势而为。【云端杂谈】人活着，就是一种心态：用情感看世界是一场悲剧，有理智看才是一场喜剧！免责声明：本文不推荐任何股票，所涉及股票仅当学习交流之用，买卖还需自主决策,据此操作风险自负！！！本人没有任何群，不会主动联系你们，谨防上当受骗！本公众号只写股市逻辑，和自己炒股思路，无任何收费，也没什么课程，就是写着玩，顺便自己梳理记录！所写文章不可当做投资参考，按此操作，一切后果自负！股票有风险，投资需谨慎！

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