怎么看三板股票行情以及新三板股票行情在电脑怎么看
澎湃新闻记者 田忠方
新三板精选层开市时间落地。
7月22日,全国股转公司相关负责人表示,新三板精选层首批32家公司全部完成公发程序,开市交易相关技术、业务和监管准备工作也均已完成。7月27日,精选层将正式设立并开市交易。
全国股转公司数据显示,首批32家公司发行过程中,平均每只股票参与申购投资者数量超过35万户。发行完成后,32家公司股权分散度大幅提高,32家公司总获配人数183万户次,平均每家获配投资者5.71万户,最小的获配4330户。精选层吸引了大量合格投资者参与。
对于新三板精选层的投资,广大投资者需要注意哪些问题呢?
在参与交易方面,合格投资者可以通过可以直接通过开收盘集合竞价交易、连续竞价交易和大宗交易参与精选层股票交易。对于不能满足适当性条件的投资者,可以申购投资范围覆盖精选层股票的公募基金产品,通过间接方式投资精选层股票。
在申报数量方面,投资者可通过限价委托或市价委托买卖精选层股票,申报数量起点为100股,且不设整数倍要求,不足100股部分要一次性卖出。例如支持申报101股、102股,如果剩余99股,则要一次性卖出。
在申报有效价格范围方面,针对投资者提交的高价买单和低价卖单进行单向限制,对低价买单或者高价卖单不造成影响。同时,集合竞价阶段和盘中临时停牌期间的限价委托,也不适用申报有效价格范围。具体来看,买入申报价格不得高于买入基准价格的105%,卖出申报价格是不得低于卖出基准价格的95%。基准价格按对手方最优价、本方最优价、最近成交价、前收盘价的顺序取得。当基准价格低于2元时,允许投资者以基准价格上下浮动0.1元作为申报有效价格范围。
需要投资者特别注意的是,精选层包括申报有效价格范围和涨跌幅范围在内的边界价格计算中,并非按四舍五入原则自动进位,而是“下限上入、上限下舍”的原则取至0.01元。例如,精选层股票A前收盘价为10.55元/股,那么当日股票A的涨幅限制价格为10.55×(1+30%)=13.715元,跌幅限制价格为10.55×(1+30%)=7.385元,此时满足规则要求的因此涨停价格应当是13.71元/股,跌停价格应当是7.39元/股。
在大宗交易方面,精选层大宗交易门槛略低于主板。单笔申报数量不低于10万股,或者交易金额不低于100万元人民币的股票交易,便可以进行大宗交易。
同时,大宗交易的成交确认时间是每个交易日的15:00至15:30,但投资者可从9:15起就可以提交委托,对于15:00前提交的成交确认委托会暂存于交易主机,在15:00按照申报顺序逐笔匹配成交并返回成交结果,对于15:00后提交的成交确认委托,交易主机会即时处理。
在行情信息方面,精选层股票连续竞价期间,揭示最优买卖五档价格和数量,以及最近成交价、成交金额、成交量等信息,集合竞价期间揭示参考价、匹配量和未匹配量,此时买一、卖一位置上的价格相同,数量相等。不过,一旦集合竞价期间投资者之间订单没有到价,价格没有交叉,就没有参考价可以揭示。此时新三板股票行情会揭示订单簿中的最优一档的买卖价格和数量,买一、卖一位置上显示的价格不同。
值得投资者关注的是,目前精选层股票行情刷新频率为6秒一次,相较于主板市场的行情频率略低。因此,建议投资者在参与交易过程中,基于最近成交情况合理确定委托价格,避免报价偏离幅度过大。
责任编辑:王杰
校对:张亮亮
第6章 新兴产业的新三板投资
投资是要看未来回报的,所以必然要面向未来寻找趋势,需要看清非常宏观的问题。但是这对于绝大多数人而言并非易事。幸运的是,国家制定的发展规划可以让我们有迹可循,本章依据国家制定的战略新兴产业规划,结合相关热点,来分行业介绍概览和其中的企业代表,透过解读独具特色的企业情况,对新三板有较直观的把握。
宏观形势下的新兴产业前瞻
创新是发展的关键,政府是创新的关键
目前,中国已经是全球第二大经济体,人均GDP的持续增长体现在居民劳动收入的普遍增长和居民生活水平的不断提高。中国越来越走向繁荣,就越来越远离基于低劳动成本的经济战略。在创新基础上实现技术和管理升级,以便在劳动成本上涨的情形下保持具有国际竞争力的价格,就成为经济转型的当务之急。
创新需要高投资水平,以实现技术进步。而政府在这里扮演了至关重要的角色,它不仅仅是提供规划,更重要的是真金白银地投入。英国《金融时报》首席经济评论员马丁?沃尔夫在文章里说过:“创新取决于勇往直前的企业家精神,但是甘冒最大风险并作出最大突破的并不是私营部门,而是政府。例如,美国国家科学基金会资助了Google搜索引擎算法的研究;对苹果公司的早期资助也是来自美国政府所属的小企业投资公司,使iPhone更加‘智能’的所有技术也是国家资助的。”
因为根本性的科技创新具有很大的不确定性,并且耗时长、成本高,所以私人公司不能也不想承担这样高昂的成本,部分原因是他们对是否能收获果实没有把握,另一部分原因是预期中的果实存在于遥远的未来。所以,在创新的推动过程中,政府的作用尤为关键和重要。
马祖卡托在《创业型国家》一书中也提到:“使乔布斯的iPhone如此智能的所有技术都是政府资助的(互联网、地理信息系统、触摸屏显示器和最近的SIRI语音助手)。这种蕴涵着极大风险的慷慨投资绝不会因‘风险资本家’或‘车库创业者们’的存在而出现。是政府这只看得见的手促成了这些创新的发生。假如我们坐等市场或企业靠自己的力量去做这件事,而政府只是袖手旁观,仅提供基础服务,创新就不可能发生。”
再以已经深入我们生活的互联网为例,它最初是美国国防部高级研究计划局为了将五角大楼军用计算机相互连接起来而开发的“阿帕网”,目的在于增强美国军方计算机网络在遭受核打击后的生存能力,于1969年正式启用。
因此,在研发领域起决定作用的是国家引导下的大企业。即便在关键性技术创新主要由小型“初创企业”产生的情形下,这些成果也主要是在依托国家资助的大型科研机构的背景下取得的,因为只有大型科研机构才拥有高科技行业基础性研发活动所必需的财务资源。起家于“车库”或企业孵化器的初创企业之所以能够存在,正是因为这些“车库”或企业孵化器紧靠大型的,特别是国家扶持的科研机构。世界上最著名的案例——硅谷及其与斯坦福大学的密切关系就体现了这一趋势,其他国家也有类似的情况。
经济转型背景下的国家新兴产业战略
2014年6月3日,国家主席习近平在2014年国际工程科技大会上的主旨演讲中指出,信息技术、生物技术、新能源技术、新材料技术等交叉融合正在引发新一轮科技革命和产业变革。信息技术成为率先渗透到经济社会生活各领域的先导技术,将促进以物质生产、物质服务为主的经济发展模式向以信息生产、信息服务为主的经济发展模式转变,世界正在进入以信息产业为主导的新经济发展时期。生物学相关技术将创造新的经济增长点,基因技术、蛋白质工程、空间利用、海洋开发以及新能源、新材料发展将产生一系列重大创新成果,拓展生产和发展空间,提高人类的生活水平和质量。绿色科技成为科技为社会服务的基本方向,是人类建设美丽地球的重要手段。能源技术发展将为解决能源问题提供主要途径。
战略性新兴产业规划面世后,各个领域的具体发展规划也陆续出台,中央和地方加以配套支持政策,业内人士把这一宏大规划看作是我国政府启动的最大规模的产业计划之一,而这一计划已瞄准发展结构的根本转变。在以下七大领域中,每一个大的领域中又确定了具体的分项。
1.在“节能环保”领域,将重点突破高效节能、先进环保、循环利用。
2.在“新兴信息产业”领域,将聚焦下一代通信网络、物联网、三网融合、新型平板显示、高性能集成电路和高端软件。
3.在“生物产业”领域,将主要面向生物医药、生物农业、生物制造。
4.在“新能源”领域,核能、太阳能、风能、生物质能将领衔。
5.在“新能源汽车”领域,主要发展方向确定为插电式混合动力汽车和纯电动汽车。
6.在“高端装备制造业”领域,提出了重点发展航空航天、海洋工程装备和高端智能装备。
7.在“新材料”领域,分列了特种功能和高性能复合材料两项。
“十三五”时期战略性新兴产业要重点培育形成以集成电路为核心的新一代信息技术产业、以基因技术为核心的生物产业以及绿色低碳、高端装备与材料、数字创意等突破十万亿规模的五大产业。《“十三五”规划纲要(草案)》提出,要支持战略性新兴产业发展,瞄准技术前沿,把握产业变革方向,围绕重点领域,优化政策组合,拓展新兴产业增长空间,抢占未来竞争制高点,使战略性新兴产业增加值占国内生产总值比重达到15%。
战略性新兴产业对经济社会全局和长远发展具有重大的引领和带动作用。从全球范围来看,新兴产业日趋规模化、效益化,并有望成为带动全球经济复苏的重要引擎。信息技术仍是各国发展新兴产业的枢纽性技术,未来将进一步发挥基础和支撑作用。新一代宽带网络、智慧地球、云计算等新技术、新应用,极有可能成为推动整个信息产业突破式发展的重要力量。此外,信息技术同时还将带动互联网、物联网、电子商务、文化创意等多个产业强劲增长,创造新的商业模式。
新三板主要新兴产业概览
如上所述,新兴产业的创新发展主要是以政府主导的大企业为主力军,而新三板市场主要是中小微企业,但是仍然可以在新兴产业通过耕耘细分领域,依托大企业的规模经济和范围经济的产业链和价值链平台,“好风凭借力”,实现自身的蓬勃发展,“上青云”也未尝不可。以下按照不同的热点行业来对新三板进行概览。
节能环保行业
目前我国每年全社会环保投资已接近1万亿元,“十三五”期间环保投入预计将增加到每年2万亿元左右,社会环保总投资有望超过17万亿元。环保产业具有资金需求量大、投资回报周期长的特点,难以单纯依靠财政投资、银行贷款满足资金需求,环保企业通过股权融资的方式拓展融资渠道成为其良性发展的必由之路。在国家高度重视环境保护的大背景下,资本市场对于环保行业的认可度和投资热情愈发高涨。可以说,我国的环保行业迎来了最好的时代,而新三板也获得了更多的机遇。就新三板而言,近两年环保类挂牌企业成爆发式增长的态势,并呈现以下特点。
环保企业挂牌数量近两年爆发式增长,远超传统行业
2013年以前,无论整个市场还是环保行业,挂牌的企业数都相对较低,环保企业数常年基本无增长。2014年,新三板扩容,整个新三板市场挂牌企业数量激增。环保行业自2014年起也同样开启了新三板挂牌热潮,到2015年底,由最初的一两家挂牌企业激增到250家左右。随着国家对环境保护的重视程度提升,新三板环保企业占比总体呈上升趋势,近两年环保企业占比维持在挂牌企业的5%左右。
从数量上看,环保行业挂牌企业远高于传统行业。截至2016年4月底,新三板环保挂牌企业数量高达330家,高于房地产、汽车、家电行业之和。究其原因,除了政策利好之外,环保行业相对较高的技术性和创新性也使得其在新三板市场中有更为广阔的空间。
环保企业分布于29个省市,企业数量居于前五的省市分别为北京市(50家)、江苏省(48家)、浙江省(31家)、山东省(28家)和上海市(28家)。总的来看,新三板挂牌环保企业地区分布相对不平衡,北京市、江苏省、浙江省、上海市四地为创业创新企业的汇聚地,科技型中小企业较多。山东省一直以来是全国最大的环保市场之一,区域资源多,政策支持力度强,因而也成为新三板挂牌环保企业的聚集地。
节能、环保设备、水处理三大细分行业占比过半,固废处理、大气污染治理行业市盈率最高
从细分行业占比来看,占比较高的几个行业分别是:节能行业,占比为23.3%;环保设备供应行业,占比为17.2%;水处理行业,占比为16.6%;综合行业(企业主要涉及水处理、大气污染治理和固废处理三个细分行业),占比为14.4%;固废处理,占比为9.5%。
总体来看,环保各细分行业的企业盈利情况良好。2015年环保各细分行业盈利企业数均达71%以上,噪声治理行业的两家企业均盈利,水处理行业的盈利企业数高达90.7%。
高端装备机器人领域
近年来,我国机器人产业快速发展,目前已成为全球最大的机器人市场。与此同时,机器人已经成为资本市场上最炙手可热的概念。对于中国机器人企业而言,由于起步晚、关键零部件技术掣肘等原因,国内机器人企业普遍规模较小。在430余家机器人及其关联企业中,规模最大的不过30亿左右,95%的机器人企业年产值不过1亿,而大部分均为营业收入几千万的企业。资金紧缺、融资难、融资贵等问题,一直制约着中小机器人企业的发展,但创业板的苛刻条件又让这类企业望尘莫及,而新三板则为国内中小机器人企业提供了一个有效融资平台。
目前,机器人主要分为工业机器人、服务机器人和特种机器人三类。从产业链看,产业上游是零部件,包括伺服电机、减速器、控制器、传感器;中游是机器人本体;下游是系统集成。工业机器人最初主要应用于汽车制造业,用于点焊和弧焊。
国内机器人企业按在行业所处的阶段可以分为以下三类。
1.进入企业相对早,规模相对大,发展基础好。
2.行业切入点好,发展潜力大,具有自身特色在细分市场上竞争力较强。
3.进入行业时间晚,但小而灵活,把握市场需求,成长性好。该类企业是新三板机器人概念企业的主要代表。
截至2015年底,新三板上涉及机器人的企业总共有39家,主要分为工业机器人和服务型机器人两类。但由于市场竞争加剧、原材料价格波动等多种因素的作用,而涉足机器人业务时间较短,机器人处于研发、试用阶段,或者是相关项目尚未达产,导致机器人相关业务对其利润的贡献微乎其微。在净利润实现增长的新三板机器人公司中,大多数企业的机器人相关业务对当期业绩并没有起到明显的拉动作用。目前在众多新三板机器人概念股中,只有沃迪装备、拓斯达、伯朗特三家企业以机器人为主业,可以称之为较为“纯正”的机器人概念股。
生物医药领域
与A股上市公司相比,新三板医疗保健挂牌公司在行业分布、盈利、估值上均表现出一定的特殊性。截至2015年4月底,新三板医疗保健行业挂牌企业420家,做市95家。新三板按照投资二级分类中的制药、生物科技和生命科学类统计,共有挂牌企业227家,总市值1223亿元,市盈率33.61,做市活跃度在所有行业中处于中等。
新三板医药上市公司行业分布及特点是:挂牌公司行业分布中,医疗器械行业占据绝对优势,共有49家公司,包括诊断试剂、耗材和医疗设备;医疗服务行业的公司数量占比远远高于主板,共有8家医疗机构和10家CRO企业;挂牌公司平均收入规模和净利润规模相对较小,挂牌公司平均动态市盈率为45~55,相对主板有估值折价。此外,生物医药挂牌企业的定增如火如荼,挂牌公司定增数量和募资金额呈现爆发式增长。
与主板相比,新三板的医疗保健企业的子行业分布更均衡。其中制药类、医疗保健设备与用品(器械类)和生物科技三个子行业企业数量最多,占新三板全部医疗保健挂牌企业比重分别达到36%、31%和23%。而在A股上市医药保健公司中,制药类一家独大,将近70%的公司均为制药类企业。
教育行业
新三板教育板块交易活跃度在2015年呈现震荡回暖趋势。2015年以来,63家新三板挂牌教育企业总成交量为2.85亿股,总成交金额为51.37亿元,其中22家做市转让企业贡献了约84%的成交量与98%的成交额。2015年新三板教育板块挂牌企业成倍增长,定增活跃。新三板教育行业挂牌企业63家,对比年初的28家,新增35家;共有23家开展了定增募资,累计募集资金14.78亿元,较2014年的1.04亿元大幅增长。
新三板教育板块成长性突出,存在明显估值折价,在线教育受热捧。新三板教育企业收入规模、净利润的增长性远高于主板教育企业,新三板教育行业营收同比增长率约为68%,高出主板57个百分点,净利润同比增长率约为291%,高出主板318个百分点;新三板教育企业的估值并未完全反映出其高成长性,估值水平远低于主板教育企业。在线教育受市场热捧,57家公告显示正开展在线教育业务,教育技术(教育信息化)板块的企业最多。
教育信息化建设进入应用新阶段,投资结构升级。一直以来,我国教育信息化建设更重视硬件建设,随着“三通两平台”工程的不断推进,我国教育信息化总体上已经渡过初期的“起步”阶段,进入初步“应用”与“融合”阶段。在此过程中,教育信息化投资结构逐渐变化,硬件与软件投资份额逐渐下降,而服务份额大幅提升,教育信息化迈向融合与创新阶段,教育信息化服务将迎来良好发展机遇。
新能源汽车
新能源汽车已成为未来汽车工业发展的方向。经过前几年的缓慢启动,新车型源源不断进入市场,各国政府对电动汽车的扶助政策和激励措施也大力促进了电动汽车的销售。2015年,全球电动汽车销售量达55万辆,较2014年的32.4万辆增加70%。其中,纯电动汽车销量为32.8万辆、插电式混合动力车(PHEV)为22.2万辆。在全球电动汽车发展较好的主要国家中,中国销量增幅最大。2015年中国电动车销量(21万辆)首次超过美国(11万辆)位居全球第一。在生产方面,中国也进步惊人。根据工信部数据统计,中国在2015年累计生产新能源汽车37.9万辆,同比增长4倍。新能源乘用车生产20.64万辆。其中,纯电动乘用车生产14.28万辆,同比增长2.78倍,插电式混合动力乘用车生产6.36万辆,同比增长2.8倍。
2014-2015年,中央密集出台了一系列新的新能源汽车产业政策,地方政府也陆续出台了相应的配套支持政策。中国新能源汽车产业支持政策扩展为包括全国范围内的车辆购置税减免、政府及公共机构采购、扶持性电价、充电基础设施建设支持等全方位立体化政策扶持体系。目前来看,这些政策红利极大地驱动了新能源汽车产业发展。
目前,我国已经成为全球最大新能源汽车单一市场。与两三年前相比,最直观的便是新能源汽车产品的不断丰富,电池、电控以及电机等核心技术的不断成熟。按照现有的政策,以及市场各方不断提升新能源汽车技术,可以预测到,新能源汽车的发展空间是巨大的。未来随着充电设施越来越完善,电动车的使用率、普及率、销售规模都会越来越大。建议沿三条路径优选企业:关注产业链中游企业;优选具有转板潜力的公司;抓住新能源汽车企业定增机会。
截至2015年年底,涉及新能源汽车的新三板挂牌企业57家。其中,协议转让企业为45家,所占比例为80%左右;做市企业为12家,分布在原材料、电池、电机、电控、充电桩等上中游行业,整车生产企业目前只有长城华冠独此一家。
从基本面看,新三板新能源汽车企业的可成长空间很大,很多具有“小而美”的特征。规模上,新三板新能源汽车概念股2015年营业收入平均6.01亿元,净利润0.08亿元,低于A股新能源汽车企业平均营业收入99.92亿元,净利润0.95亿元。在成长性方面,2015年新三板新能源汽车企业营业收入同比为19.38%,高于主板企业的12.7%;但在净利润方面,主板同比64.58%,高于新三板同类企业的34.18%。目前,新三板企业尚处于成长期,毛利率有较大提升空间,未来成长可期。
新材料产业
作为我国七大战略新兴产业和“中国制造2025”重点发展的十大领域之一,新材料是整个制造业转型升级的产业基础。一直以来,我国对新材料产业的发展高度重视,出台了众多推动新材料产业发展的措施。前沿新材料领域,将重点发展石墨烯、3D打印、超导、智能仿生四大类14个分类材料。其目的是为满足未来十年战略新兴产业发展,以及为制造业全面迈进中高端进行产业准备;并形成一批潜在市场规模在百亿至千亿级别的细分产业,为拉动制造业转型升级和实体经济持续发展,提供长久推动力。
国家制造强国建设战略咨询委员会认为,新材料领域产业前景良好,到“十三五”末市场规模将达万亿之巨。而石墨烯、3D打印、超导等前沿材料的快速发展,则有望在未来继续催生出千亿级别的新市场。更为重要的是,由于新材料产业涉及制造业和国民经济中的众多部门,其发展不但会促使基础材料产业、制造业的转型升级,还将对“十三五”期间我国经济的可持续发展产生积极影响。
目前新三板挂牌的新材料企业主要包括:新型功能材料挂牌81家,市盈率24.32;先进结构材料挂牌34家,市盈率22.70;高性能复合材料挂牌40家,市盈率63.58;前沿新材料挂牌8家,市盈率为负。合计总市值不到500亿元,以导入期和成长期的小规模新材料企业为主。
TMT行业
TMT是科技(Technology)、媒体(Media)和通信(Telecom)三个英文单词的首字母。
这里的科技,主要是计算机相关的科技。现阶段4G和可见的未来5G的普及也同时意味着彻底互联网化接入。
媒体可以说是互联网发展进程的必然产物。互联网进化最大的特点就是把一切透明化。从传统新闻行业到自媒体,可以看作从话语权威机构对人的信息传播变为人到人的信息传播。传统新闻媒体的话语权衰弱,话语权将被分散到各个自媒体的“山头”。新闻业会反过来向自媒体约稿。自媒体模式必将寻找到可行的盈利点。传统广告行业理论已然崩溃,当前已由大规模投放广告时代转变为精准投放时代。只要在百度、谷歌、淘宝搜索过相应商品关键词后进入网站,该网站广告处都会出现你所搜索过的产品相关广告。精准之程度,对比传统广告业可谓空前。这种做法的本质其实就是一种大数据思维。
计算机技术的迅猛发展给传统媒体和通信行业带来了巨大改变。TMT行业将发生一个大的分化,即那些真正代表产业与行业发展趋势、改变中国的产业经济结构与消费方式的、在过程中有业绩验证的细分行业和公司将具备可持续的发展机会。
资本市场尤其是新三板对TMT企业特别欢迎,备受各路资本热捧的企业非TMT企业莫属。挂牌企业中TMT板块企业数量达1200家,占总挂牌企业数量的33.4%,其中已做市企业有200余家,占所有做市企业的35.1%。新三板TMT企业数量自2014年以来不断飙升,企业定增次数居首位,募资额仅次于金融板块。TMT企业已经当之无愧的成为新三板的主力军,借助新三板的融资平台蓬勃发展。
游戏产业
游戏产业是资金密集型行业,新三板挂牌的游戏企业多是中小微企业,而2015年手游市场竞争激烈,寡头垄断加剧,腾讯、网易等游戏巨头占据了较大市场份额。就细分板块挂牌游戏公司来说,2015年业绩显示亏损的占挂牌游戏公司的39.34%,这远远逊于整体市场的盈亏比。
尽管如此,移动互联网游戏领域依然是增长速度最快,最为活跃,最受投资青睐的细分领域。具有活力的市场,可以孕育出更多创新机会。截至2016年5月,87家新三板游戏公司已有43家成功融资,有1家融资额为20亿元以上,12家融资额在1亿~20亿元,5000万~1亿元的共有7家,有23家游戏公司的融资额在5000万元以下。其中,英雄互娱融资最多,为22.03亿元。
大部分新三板游戏企业抗风险能力差,盈利能力也比较一般,而产品迭代时间长,研发周期长,同类竞品在市场上较多,新品上线也存在较大的风险。不少2015年亏损的游戏企业重新审视自己的战略,纷纷加大了游戏产业的发行、渠道建设布局,力争多元化发展。
游戏公司形态多元化,体现在支付、教育、渠道、外包、营销、公关等公司都登陆新三板。这些处于行业幕后的公司,通过新三板与更多的资本打交道,新三板也成为他们“走向台前”的重要渠道之一,这样也有助于游戏行业更多细分领域的发展。
新兴行业的新三板企业精选
节能环保行业精选的企业
星火环境(430405):致力于工业废水、危废处理的高成长技术企业
1.主营业务:工业废液污水等危险废物的处理净化;工业固体废物处置;其他资源的加工、回收处理及绿化管理。
2.营业收入:2015年年报营业收入为6573万元,同比增长37.94%。
3.归母净利润:2015年年报归母净利润为4483万元,同比增长112.66%。
4.挂牌时间:2014年1月。
5.增资情况:2014—2016年实施完毕的定增2次,共融资1800万元;2016年5月董事会公告公司拟向不超过35名合格投资者进行定增。本次股票定向发行价格为40元/股,发行数量不超过470万股,募集资金总额不超过1.88亿元。
6.背后券商:东吴证券。
7.近一年有无收购或并购:无。
8.企业特色:
(1)拟成立环保产业并购基金。公司2016年预计使用募集的资金投入5000万元开拓环保领域资源回收利用的新业务,同时拟投入1亿元与第三方国内知名基金管理公司联合成立环保产业并购基金,择优收购与星火环境主营业务互补的企业。
(2)拥有强大核心技术实力。公司是苏州地区资质最全的工业危废污水处理企业之一,为客户提供一站式的专业服务;2015年新取得6项实用新型专利,把经济活动重组为“资源利用—产品—废弃物—资源再生”的反馈式循环过程和“低开采、高利用、低排放”的循环模式,强调经济系统与自然生态系统和谐共生。打造符合低碳经济特色的综合性高科技环保服务。
(3)参与地区行业标准制定。公司能够参与江苏省本地行业标准的确定,更能把握行业趋势,从而获得许可时间更长的危废行业经营许可证,避免频繁更换许可证带来的不利影响;良好的口碑获得了国际公司的认可,也帮助公司招徕更多客户,同时巧妙的合同设计意在用户黏性的提高,使客户解约率保持较低水平,主营业务有望更上一层楼。
金达莱(830777):村镇污水处理技术全球领先的新三板环保市值第一股
1.主营业务:污水处理成套设备的研发、生产与销售,并为污水排放企事业单位及专业污水处理企业提供污水处理与资源化整体解决方案,包括污水处理技术咨询、污水处理工程设计、建设、维护、专业污水处理设施运营服务及水体的监控、检测和修复等。
2.营业收入:2015年年报营业收入为5.04亿元,同比增长63.49%。
3.归母净利润:2015年年报归母净利润为2.22亿元,同比增长88.24%。
4.挂牌时间:2014年6月。
5.增资情况:2014年定增1次,共融资1.3亿元。
6.背后券商:太平洋证券。
7.近一年有无收购或并购:无。
8.企业特色:
(1)专注于核心业务,专利数在新三板环保企业中最多。公司持续关注农村污水治理,PPP模式的成功应用以及简单高效的“4S流动站”运维模式的铺展,使得公司专利技术获得了更广的区域性应用,扩展到全国28个省市。坚持走自主创新的道路,重视研发队伍建设,继续加大研发投入,重视知识产权的保护,新增申请专利25项,获得授权专利新增10项,是新三板环保企业中专利数量最多的。2015年,FMBR技术及JDL技术入选国家科技部、环保部、住建部、水利部发布的《节水治污水生态修复先进适用技术指导目录》,并分别列于“城镇污水治理技术”及“工业废水治理技术”类别的第一位,JDL技术也获得了江西省科学技术进步奖一等奖,有效提升了公司的市场声誉和知名度。
(2)细分市场前景广阔。乡镇和农村生活污水处理市场前景广阔,公司兼氧FMBR具备技术优势和成本优势。乡镇和农村生活污水处理率分别低于30%和10%,未来都有很大的发展空间。国家政策也开始向乡镇和农村市场倾斜,多目标也促使乡镇和农村生活污水处理投资增加,此外近两年政府一直大力推广PPP模式,促使订单进一步释放,保守估算未来乡镇和农村每年市场规模约240亿。金达莱率先在乡镇和农村市场布局,通过市场先发优势、技术优势构建起核心竞争力。公司的兼氧FMBR技术,与同类公司相比公司设备造价低、运行成本低、维护方便,技术和成本优势非常明显。
(3)引入多种融资渠道和手段,有力保障公司战略发展。公司通过项目贷款、引入产业基金及战略合作伙伴等多元化的融资方式,有力保证了公司战略的实施。2015年,虽然国家宏观经济增速放缓,但公司经营业绩依然获得了持续增长,特别是兼氧FMBR技术高度契合我国《水污染防治行动计划》提出的强化城镇生活污水治理和推进农村污水防治的需求,在城镇村污水治理方面优势凸显,为公司进一步扩大污水治理市场奠定了坚实基础。
高端装备机器人领域精选的企业
深科达(831314):触控屏设备整体方案提供商和机器视觉潜力股
1.主营业务:从事热压机、贴合机、恒温热压机、脉冲热压机、真空贴合机、ACF贴附机、精雕机、全套触摸屏后段邦定贴合设备研发、生产、销售、服务为一体的自主创新。
2.营业收入:2015年年报营业收入为1.74亿元,同比增长44.23%。
3.归母净利润:2015年年报归母净利润为3415万元,同比增长99.96%。
4.挂牌时间:2014年11月。
5.增资情况:2015—2016年定增2次,共融资3.1亿元。
6.背后券商:安信证券。
7.近一年有无收购或并购:无。
8.公司特色:
(1)专业技术领先、行业知名度高。公司注重研发,近年研发投入占比均在10%以上,使公司始终保持行业领先地位,是国内少有的具备整体解决方案能力的企业。尤其是自动化贴合设备,这是触摸屏生产的最关键设备之一。公司产品在行业内具备较高知名度,2015年贴合设备收入占公司总营收的85.4%。公司于2015年2月份加入宝安区机器人产业联盟,强强联手,将进一步提高公司的知名度,增强公司的市场竞争力,促进企业可持续发展。
(2)高端优质客户资源,处于高速发展期。公司大客户战略见成效,已覆盖行业内最高端的客户群体,包括京东方、厦门天马、伯恩光学、欧菲光、莱宝高科等。公司处于高速发展期,2013—2015年营收复合增长率17.2%,净利润复合增长率51.1%。2015年公司与多个客户签订重要合同,业绩快速增长,实现营收1.74亿元,同比增长45%;净利润达3415万元,同比增长100%。丰富的技术储备和大客户战略,使公司得以及时把握行业需求变动,研发新产品。针对指纹识别、智能穿戴、VR终端以及大尺寸液晶的高景气度和增长潜力,公司积极投入,已研发出智能手表贴合装备、曲面屏贴合设备、液晶电视80寸配套设备等新品。这些设备与显示设备具有较高的技术关联度,公司有望占据先发优势,未来成长空间很大。
沃迪装备(830843):中国智能机器人装备制造“引进来、走出去”战略的践行者
1.主营业务:从事智能装备的研发、设计、制造和销售,并为客户提供安装及售后等相关服务的国家高新技术企业,主要产品包括搬运机器人和果蔬汁酱自动化成套生产线。
2.营业收入:2015年年报营业收入为1.37亿元,同比增长19.66%。
3.归母净利润:2015年年报归母净利润为934万元,同比增长154.62%。
4.挂牌时间:2014年7月。
5.增资情况:2014—2015年定增3次,共融资5457.46万元。
6.背后券商:兴业证券、宏源证券。
7.近一年有无收购或并购:无。
8.企业特色:
(1)核心专利技术领先,实现全自动化批量生产。公司完成了引进欧洲技术对并联机器人(TDR型)的升级,使之达到全球速度最快的PicKING型机器人之一。积极推进引进欧洲全自动包装机业务;形成码垛、并联、全自动化包装一体化解决方案的服务能力,设计每年2000台的制造能力。公司搬运机器人档次较高、附加值大,是进口搬运机器人的较好替代品,其中公司拥有自主知识产权并可实现产业化制造的码垛机器人处于国内领先水平,市场占有率位居国内市场前列。截至2015年底,公司已拥有各项发明及实用新型专利136项,另在申报中的有106项。正在开展的研究课题有面向工业机器人生产的无人工厂关键技术开发和示范应用,获得上海市张江国家自主创新示范区1000万元专项发展资金资助的食品药业行业机器人(数字车间)中试项目,完成了干物质杀菌设备的研发等重大成果。
(2)国内外销售渠道广泛。首先,销量位居本土品牌前五。目前公司自主开发的具有全中文菜单彩色触摸屏的搬运机器人已经服务于中粮、红牛、新希望、海尔等大型客户。公司搬运机器人销量位居我国工业机器人市场本土品牌前五名。其次,产品远销海外。公司搬运机器人取得CE认证,产品远销欧洲及北美等发达国家,为唯一一家参与国际竞争的中国企业。公司另一主打产品——果蔬汁酱自动化生产线沿着“一路一带”远销美国、日本、澳大利亚、新加坡、欧盟等发达地区以及东南亚、非洲、中亚、中东等各国。根据上海海关的出口数据统计,公司生产的水果加工设备已连续5年出口国外市场,排名第一。
生物医药领域精选的企业
百傲科技(430353):长年深耕基因诊断的全产业链先行者
1.主营业务:主要从事研发、生产及销售用于指导病患者个体化治疗的临床基因诊断产品,并提供相关配套原料、设备、技术及服务,公司目前核心产品主要技术是采用BaiO专有显色型生物芯片技术平台进行。
2.营业收入:2015年年报营业收入为6989万元,同比增长77.53%。
3.归母净利润:2015年年报归母净利润为1315万元,同比增长127.64%。
4.挂牌时间:2013年11月。
5.增资情况:2014—2015年定增2次,共融资4500万元;2016年拟定增1.63亿元。
6.背后券商:信达证券。
7.近一年有无收购或并购:无。
8.企业特色:
(1)覆盖客户范围广。产品累计进入全国近300家三甲医院,覆盖60多万病例,是个体化用药细分领域的领头羊。已经形成覆盖全国的销售网络渠道,树立良好的品牌形象,为公司未来市场的发展奠定基础。在细分市场上,公司在国内率先获得体外诊断Ⅲ类产品注册证,率先进入市场,率先制定了价格体系,成为行业标杆。
(2)融资提供业务发展的资金支持。2015年年报告期内,随着新的生产基地的建成投产,产能大幅提升,有效保障未来3~5年市场需求。报告期内,公司与中国国际金融股份有限公司、中信证券股份有限公司等10名做市商以及工银瑞信资产管理有限公司、红土创新基金管理有限公司、上投摩根基金管理有限公司、深圳倚锋投资管理合伙企业(有限合伙)等20家投资者签订了1360万股股票定向发行协议,预计募集资金总额人民币16320万元,为经营战略规划的落地提供了充足的资金支持,为公司未来发展提供了坚实基础。
(3)技术和成本双双具备领先优势。在过去的十多年里,公司创立了“显色型基因芯片核心技术”,获得了系列发明专利,围绕自主知识产权的核心技术,研究开发了核心原料、系列基因检测试剂盒、实验检测设备、软件、质控品等完整的产品链,大部分产品填补国内空白,技术水平国内领先。公司研发已经形成平台模式,未来可以源源不断地推出适应市场需求的新产品与技术,保持领先地位。公司产品原料99%实现国产化,为产品成本下降和产品稳定的供给提供了基础和可能;公司市场渠道采用“自营+经销”模式,售中、售后技术服务以公司为主,经销商为辅,通过外派实验员等方式提升对终端客户的服务品质。
原子高科(430005):独具竞争优势的放射性同位素制药国内龙头企业
1.主营业务:集科研、开发、生产、销售、服务于一体,生产和销售同位素放射性药物、放射源、免疫分析试剂、提供辐射加工服务和加速器制造。
2.营业收入:2015年年报营业收入为7.09亿元,同比增长9.75%。
3.归母净利润:2015年年报归母净利润为1.47亿元,同比增长31.52%。
4.挂牌时间:2006年7月。
5.增资情况:无。
6.背后券商:广发证券。
7.近一年有无收购或并购:无。
8.企业特色:
(1)进入门槛极高,专营专控极具竞争优势。公司在放射性同位素技术应用方面,拥有我国目前规模最大、产品覆盖面最广的放射性同位素综合性研制、生产基地以及国家科技部批准的“国家同位素工程技术研究中心”。一方面,核原料和核工业一般由国家专营专控,一般企业极难涉足;另一方面,随着国家对放射性产品的监管进一步加强,国家药监局对放射性药品生产企业的GMP提出了更高要求,如此高的进入门槛一定程度上阻碍了大量的潜在进入者,有利于公司保持一定的竞争优势。
(2)全国性医药基地及医药中心产业布局加速进行。原子高科是我国放射性同位素制品最大的科研、生产、供应基地。近年来,公司先后在广州、上海、杭州、天津等地建成短寿命同位素医药生产配送中心,并成功投入运营。同时,根据各地核医学的发展规模,先后立项并启动了沈阳、重庆、郑州、武汉、南京、长沙、济南、横店等多个同位素医药中心建设项目,初步形成了向经济发达、核医学临床应用水平较高、人口密集的大城市辐射的产业发展格局。此外,目前公司与全国2000多家大中型医院建立稳定的供应关系,为公司保持经营和盈利能力的连续性提供了保证,随着公司加大研发力度投放新产品,以及为进一步扩大市场进行的全国短寿命同位素医药生产配送网络体系的建设,必将提升公司的竞争力,促使公司快速发展。
(3)大股东背景和平台强大。原子高科控股股东是中国同辐股份有限公司,中国同辐是中国核工业集团、中国原子能科学研究院及中国核动力研究设计院共同出资,以原中国同位素有限公司为平台搭建的中核集团核技术应用产业专业化公司。公司依托中国原子能科学研究院,下设“国家同位素工程技术研究中心”。公司及其母单位国家原子能科学研究院对“裂变钼提取技术”的攻克,结束了我国相关放射性药物完全依赖进口的局面,大大推进了我国核医学的发展。
教育行业精选的企业
北教传媒(831299):传统教育出版的数字化互联网转型典范
1.主营业务:教育类图书的策划、设计、制作与发行。公司产品主要分为教辅类图书、课外阅读类图书、政策学习类图书三大类。
2.营业收入:2015年年报营业收入为2.85亿元,同比增长8.25%。
3.归母净利润:2015年年报归母净利润为2823万元,同比增长97.99%。
4.挂牌时间:2014年11月。
5.增资情况:2015年定增1次,融资8004万元。
6.背后券商:华西证券。
7.近一年有无收购或并购:2016年收购北京油菜花文化传播有限公司41%的股权。
8.企业特色:
(1)产品结构升级,立体开发“教育出版+互联网”多元化精品。2015年北教传媒调整产品结构和经营策略,精选出销量高、利润率高、市场反响持续向好的重点产品进行大力推广,逐步削减低利润率图书,将非重点产品转变为定制化产品,消化了大量库存,也使物流成本大幅降低。同时,北教传媒大力研发创新产品,充分发挥多年来丰富的教辅图书运作经验,挖掘优质教师资源,采用先进的设备录制高质量视频课,形成了科学合理的视频课程体系。对纸质教辅迭代升级,研发推出的“+互联网”创新型教辅产品《课堂直播》,通过扫二维码看老师的视频,形成线下优质内容与线上增值服务的有机结合,产品一经上市就赢得了市场的广泛好评,形成热销势头,发行量达700多万册。
(2)高品质的发行内容和覆盖全国的渠道资源。2015年,北教传媒实现图书生产4027万册,造货码洋达10.98亿元,发行码洋10.34亿元。其中,公司投资成立的以策划、发行课外阅读类图书的文化传媒公司——北教小雨,2015年在天猫平台实现销售码洋1.03亿元、回款2560万元,分别比上年增长214%和496%。北教传媒拥有分布在全国各地、活跃于教学一线的强大外部作者资源和专家顾问团队,常年聘请全国优秀的专家级一线骨干教师担任学科顾问,已累计与1.5万名教师作者建立了良好的关系。公司的渠道网络目前已经覆盖全国、深入区县、拥有200多家代理商和1万多家校边店,并与各地市新华书店保持着十余年的合作关系。
(3)加快升级转型步伐,积极布局在线教育。北教传媒于2014年底参股投资成立的跨学网,是一家专注K12在线教育产品的策划、制作和发行公司。经过一年的探索和调整,跨学网目前已聚焦形成四大产品:腾讯智慧校园、老师来帮忙APP(在线答疑)、一对一辅导和跨学派(卡位在线教育硬件入口)。未来,北教传媒将加快数字化升级转型,完成对北京油菜花文化传播有限公司股权的收购,深度布局K12在线教育移动端、PC端和电视端,从而形成学生课外学习辅导闭环,打造真正的线上线下相结合的O2O教育生态圈。并积极开拓国际合作,谋求优质整合资源,拓展产业链,开拓新的合作模式,寻找新的利润增长点。公司计划在2016年策划新品图书1500种(含新修订品种),实现造货码洋15亿元,发货码洋13.5亿元,营业收入3.8亿元。
华图教育(830858):暂弃借壳、安心新三板的职业教育培训国内龙头企业
1.主营业务:主要提供面授培训、网络培训、图书策划与发行、咨询服务等多种业务的综合性现代服务,是国内公认的公职培训行业标准制定者和教育培训标杆企业。
2.营业收入:2015年年报营业收入为13.58亿元,同比增长17.61%。
3.归母净利润:2015年年报归母净利润为2.13亿元,同比增长100.39%。
4.挂牌时间:2014年7月。
5.增资情况:2016年定增1次,共融资1.8亿元。
6.背后券商:招商证券。
7.近一年有无收购或并购:达晨创投拟以受让达晨创富持有的华图教育560万股,占华图教育总股本的4.55%,交易价格为4.245亿元。
8.企业特色:
(1)多元化发展步入收获期,直营网络体系持续加强。目前公司面授业务营收占比高达96.7%,是公司主要收入来源。在公务员考试培训项目的基础上,公司2015年加速覆盖其他职业教育培训领域,其中事业单位招录考试培训和教师招录考试培训的销售收入均突破亿元大关,是2015年业绩增长的重要推动力。同时,华图教育加大对高端产品的师资和教研投入。2015年高端产品的招生数量和招生占比进一步增长,产品通过率持续提升。尤其是2014年研发的分级教学、线上线下相结合的红领培优产品,在通过率上领先其他产品,成长性显著。此外,公司在本报告期共新设立32家分公司,截至2015年底,全国分公司总数达到206家,基本覆盖一二线城市并在部分重点县市进行业务开拓,业务开展进一步下沉。
(2)积极应用线上产品推广,取得实质性成果。公司意识到传统教育企业在互联网、大数据等科技浪潮下必须积极转型才能实现持续发展,加强线上服务能力,实现线上线下相结合,面授和在线协同发展是重要路径。2015年,公司开发了“华图在线APP”作为移动学习平台,并加大对砖题库和华图在线项目的推广力度,注册人数和活跃用户数量均得到快速增长。此外,公司还大力发展直播产品。依托于公司优秀的教育质量、广泛的品牌影响、众多的线上产品用户以及高效的分公司推广,公司直播产品人数和营业收入较2014年均实现了爆发式增长,有效降低公司运营成本。
(3)不断通过资本运作布局产业生态圈。借壳*ST新都上市的计划停止后,公司没有放弃在新三板的资本运作,一直悄悄布局自己的生态圈。2015年,华图教育实控人易定宏收购新三板公司五岳钻具(430728),计划将线上图书销售业务注入该公司。实际上,主营线上图书销售业务的北京华图宏阳图书有限公司在2015年初已因业绩不佳被华图教育剥离出去。2014年在图书销售这一块,虽然贡献出约12%左右的营收,但成本占比较高。而且图书销售毛利率明显低于公司平均利润率,处于亏损状态。通过收购,易定宏旗下的资本运作平台又多了一个,其图书销售业务将与教育培训业务分开,获得独立融资渠道。
分豆教育(831850):净利疯涨的K12教育的云智能教育平台开发与运营商
1.主营业务:主要从事教育软件的设计、开发、销售及相关技术服务。公司自成立以来,一直专注于教育软件领域,融合优质教育资源与高科技技术,为广大初高中学生、家长及学校提供教育软件、教育管理服务系统及相关服务,是专业的云智能教育系统研发及服务商。
2.营业收入:2015年年报营业收入为1.07亿元,同比增长267.6%。
3.归母净利润:2015年年报归母净利润为6285万元,同比增长3741.08%。
4.挂牌时间:2015年1月。
5.增资情况:2015年共增发4次,共融资7.07亿元(截稿时止,其中6亿元正在实施中)。
6.背后券商:中泰证券(原齐鲁证券)。
7.近一年有无收购或并购:无。
8.企业特色:
(1)打造完整产品体系,发力SOS业务。SOS业务面向拥有教育资源或渠道的战略合作伙伴(如培训机构、私立学校及各类公司等)进行商务拓展,随着贯穿校内校外产品体系的陆续上线,促进了该业务的迅猛增长。2015年公司业绩大幅增长源于自主研发的慧学云智能提分王、慧学云智能诊断系统和慧学云智能教学平台在本年陆续上线,形成以学生为中心,以智能诊断为核心,贯穿校内外的完整产品体系。同时,公司商业模式由上年度“代理+直销”平行推进变更为“以代理为主,直销为辅”,既大幅度降低销售支出和推广费用等运营成本,又提高了战略合作伙伴销售积极性,助力公司业绩跨越式增长。
(2)打造云智能教育稀缺标的,深耕PPP业务,抢占公立学校入口。公司率先在国内提出云智能教育理念,历时五年打造出云智能教育产品“慧学云”。“慧学云”是通过对不同学生的学习数据记录,利用云计算、人工智能和大数据等科技手段进行智能分析,为学生提供个性化的学习解决方案,真正实现“因人施教、因材施教”。公司始终对产品的升级优化保持高度重视,如2015年独家签约北大、清华的100名高考状元,协助完善提升现有产品体系。在推广方面,公司采用“农村”包围“城市”的战略,持续深耕2015年签约的10余家地级市教育局,基本实现地级市所辖公立学校的项目完整覆盖,从二三线城市的学校、培训机构入手,致力于打通学校内外教学场景;避开互联网产品的激烈竞争和免费陷阱,积极参与国家教育信息化、智能化建设;帮扶中小培训机构解决生存危机,“一手卖矛一手卖盾”,更有望用数据将“矛”“盾”统一,打造校内外一体智能教育生态。
(3)BD业务升级为GD业务,面向K12拓展。公司产品线向幼儿、小学、职业教育等领域延伸扩展等。2016年公司预期销售额2亿元,由SOS业务和GD业务共同承担,利润预计不低于8000万元。
新能源汽车精选的企业
科列技术(832432):首家登陆新三板的电动汽车BMS高成长技术企业
1.主营业务:电动汽车锂电池管理系统(BMS)研发和销售。
2.营业收入:2015年年报营业收入为1.36亿元,同比增长441.75%。
3.归母净利润:2015年年报归母净利润为4968万元,同比增长527.39%。
4.挂牌时间:2015年7月。
5.增资情况:2015—2016年定增2次,共融资1.6亿元。
6.背后券商:国信证券。
7.近一年有无收购或并购:无。
8.企业特色:
(1)掌握全球领先的BMS核心技术。科列技术的研发创始团队均来自华为,有着丰富的自动控制技术的研发和应用经验。公司还吸纳了来自艾默生、TCL、东风汽车等企业的专业人才。动力电池管理系统是电动汽车的核心关键技术,均衡荷电量、保障电池的一致性和安全性都需要BMS来管控优化。而科列技术是国内动力锂电主动均衡技术的倡导者,公司已经掌握全球领先的动力电池管理系统之主动均衡、无线传输、功能安全和容量管理四大核心技术。核心技术攻关项目“动力锂电池嵌入式BMS”获得深圳市2013年政府资助,并荣获南山创业之星大赛企业创新组第二名。2011年,公司承接了深圳大运会千余辆新能源大巴的锂电池管理项目,已获得20多项发明及软件著作权,是业内主动均衡技术的领导者,处在全球领先地位。
(2)技术应用产品范围广泛。2015年,面对电动汽车市场的爆发,公司抓住了主流的电动乘用车市场,完成了近3万辆电动乘用汽车BMS的销售,细分市场占有率较高;同时,在电动客车领域继续拓展,实现了业绩的快速增长。可为电动大巴车、混动大巴车、电动乘用车、微型电动车和物流电动车等多种车型提供BMS解决方案,以及电动车锂电池组PACK解决方案。
(3)新能源汽车前景广阔,主动均衡BMS市场逐年稳步提高。主动均衡BMS产品具有后周期性,在新能源汽车发展初期电池厂商不愿意安装,尤其是新能源汽车车主不愿意支付安装具有主动均衡技术的BMS产品,但随着新能源汽车使用年限的增加,为保持动力电池的续航能力,对主动均衡BMS支付意愿有望大幅提升。同时,电池与BMS分属于两个不同行业,电池厂在制造BMS上不具备技术优势。整车厂主要做整合工作,在性能安全的前提下保证系统运转正常。经济高效并不断推出新的(主要指外观)车型是实现高利润的有效手段。相比于整车制造成本而言,BMS系统的成本占比低,选择外购更有利于控制成本。
长城华冠(833581):豪赌造车——新三板唯一的电动汽车整车全产业链企业
1.主营业务:汽车的整车设计及电动汽车的研发、生产、销售。
2.营业收入:2015年年报营业收入为5699万元,同比增长27.49%。
3.归母净利润:2015年年报归母净利润为-2175万元,同比增长-34.44%。
4.挂牌时间:2015年9月。
5.增资情况:2015—2016年定增6次,共融资3.41亿元。
6.背后券商:国信证券。
7.近一年有无收购或并购:2016年4月公司宣布以3800万元收购国内汽车设计领跑企业青岛宙庆工业设计有限公司60%股权。
8.企业特色:
(1)打造极致王牌产品“前途K50”。长城华冠前途K50纯电动超跑对外发布后,酷炫的外形设计、堪比特斯拉Model S的性能参数,使之一出世便广受关注。作为长城华冠的明星产品,公司从设计、生产到销售全程对其布控,注重完善的商业模式、用户体验、生态体系。“前途K50”项目已申报专利200项,其中70项为发明专利。公司通过新车型开发、核心零部件研发及产业化、整车生产资质获取、示范工厂启动、品牌与技术传播等方面发挥作用,进一步增强公司的资本实力和盈利能力,有效推动公司业务扩展,布局规模,稳固公司在国内纯电动汽车正向研发领域的领先地位。
(2)轻装上阵,专注研发和技术创新。与传统车企不同,半路出家的长城华冠不存在历史包袱,可以把全部精力放在车型研发和技术创新上,从零开始打造一款全新车型,从源头上规避短板。汽车设计服务稳步增长,电动汽车制造蓄势待发。在汽车设计服务方面,作为国内最掌握汽车整车技术的公司之一,公司设计团队以长城华冠汽车开发设计流程及ISO9000标准为基础,为国内众多品牌多个车型提供设计服务,业务涵盖传统车型及新能源汽车设计,设计成果得到了客户的高度认可。车联网系统完成了5000辆样车数据容量的平台建设,已试运行3个月。在电动汽车核心零部件方面,车用电池系统通过了国家汽车工程中心的碰撞试验、电磁干扰等一系列试验,性能卓越。以整车为基础,成体系地打造出一套水冷式散热系统,可保证电池在使用5年后仍有90%以上的电容量。该系统打破了单一电池包的概念,需要与车辆各控制系统间实现协同,这正体现了长城华冠多年积累的技术优势,而对于刚刚入行的互联网企业来说,实难具备这种能力。
(3)互联网时代的体验式汽车销售模式。前途系列汽车将大幅简化厂商—分销商—经销商这一传统销售网络,拉近厂商与消费者之间的距离。甚至邀请车主参与到整个造车过程之中,增进消费者与产品之间的共鸣。在商业模式上,前途还准备对车辆进行全生命周期监控,及时向车主提供所需服务。
新材料产业精选的企业
久日新材(430141):全球最大的紫外固化光引发剂生产企业
1.主营业务:专业性光引发剂制造商,主营光引发剂的研发、生产、销售,兼有部分农药及其他精细化工产品,其中光引发剂产品占公司销售收入的90%以上。
2.营业收入:2015年年报营业收入为5.79亿元,同比增长26.61%。
3.归母净利润:2015年年报归母净利润为5074万元,同比增长13.13%。
4.挂牌时间:2012年9月。
5.增资情况:2013—2016年定增5次,共融资2.79亿元。
6.背后券商:太平洋证券、广州证券、渤海证券。
7.近一年有无收购或并购:无。
8.企业特色:
(1)依托我国在光固引发剂行业的世界绝对领先优势。从2000年起,我国光固引发剂生产和出口跃居世界第一,成为世界上最大的光固引发剂生产国和出口国。随着整合加速,未来行业将进入深度整合期。作为行业龙头,公司凭借资本优势、技术优势等进行“先横后纵”整合战略。
(2)“整合+合作”模式确立行业龙头地位。立足引发剂,产业链上下游衍生,创造新兴增长点,将长期受益于行业稳定增长红利。公司启动新生产基地——湖南久日新材料有限公司的建设,新生产基地建设完成后将进一步降低生产成本、扩大生产产能、提升供货稳定性,扩大公司产品的市场占有率。通过建立山东生产基地,并购业内第二大光引发剂生产华钬化学,确立了光引发剂行业龙头地位。公司通过战略合作与行业整合方式确立行业龙头地位,将长期受益于UV固化行业稳定增长。同时基于强大研发能力,公司储备了足量前瞻性项目,这些项目都在逐渐成长为公司新兴增长点,将进一步巩固公司市场地位,提升公司竞争力。
(3)全方位拓宽产品销售渠道。2015年,久日新材经营业绩持续提升,公司继续加大市场渠道开发投入,巩固已有成熟稳定的市场渠道,不断开发新渠道。与天津市天骄辐射固化材料有限公司建立战略合作关系,开展市场与产品合作。公司现所处光固化行业不仅包括光引发剂,还包含单体和树脂,并且单体和树脂的用途更为广泛。本次开展战略合作后,将由天骄辐射代为公司生产相关单体产品,公司对相关产品进行包销。基于公司现已拥有的大量稳定客户群,合作后更能获得一大批优质客户资源。
(4)持续技术创新和加强自主知识产权保护。公司进一步加大研发力度,在丰富发展原有核心技术的基础上,积极开发新的核心技术和产品,公司充分利用已有的技术创新优势,继续加大自主创新投入,提升研发创新能力,加强专项技术的开发和应用,加强自主知识产权的保护,在关键技术领域取得独占权,不断提升竞争力。2015年报告期内公司新申报发明专利13项,取得发明专利授权6项,新专利的授权,扩大了公司知识产权数量和规模,同时增加了公司自主创新产品的数量,为提高自身核心竞争力打下坚实基础。
恒神股份(832397):国内首家登陆新三板的碳纤维企业
1.主营业务:主要从事碳纤维、碳纤维织物、预浸料及其复合材料的研发、生产、销售和技术服务。公司系碳纤维材料及其复合材料的生产服务型企业,主要产品包括碳纤维、碳纤维织物、碳纤维预浸料、碳纤维复合材料制品、丹强丝及功能性纤维、技术服务等。公司各类产品主要应用于航空航天、轨道交通、风电叶片、海洋装备、电缆导线、建筑补强、压力容器、汽车应用等。
2.营业收入:2015年年报营业收入为1.5亿元,同比增长33.71%。
3.归母净利润:2015年年报归母净利润为-1.49亿元,同比增长41.15%。
4.挂牌时间:2015年5月。
5.增资情况:2015—2016年定增2次,共融资4.57亿元。
6.背后券商:中信建投。
7.近一年有无收购或并购:无。
8.企业特色:
(1)碳纤维行业未来有高成长的市场空间,公司产能释放后利润可望显著提升。由于碳纤维及其复合材料应用在国内尚属新兴产业,市场应用的拓展及生产水平的提升均需一个渐进的过程,公司报告期内虽仍然亏损,但与去年相比,营业收入、利润、经营性现金净流量等各项指标均有所提升,经营业绩呈现快速上升态势。2015年,公司的设备已经全面调试完毕,进入量产状态。预计2016年碳纤维产量可以达到2500吨,同比增幅超过120%,产能利用率超过50%,进入全面放量的状态。产能利用率的提升可以显著分摊固定资产折旧、能耗和人工成本。
(2)持续创新投入,拓展下游产品销售,扩大产品附加值。截至2015年底,公司累计获得授权专利34项,其中发明专利9项。在重大装备领域,公司紧跟各型号装备的研制进度,与各设计院所紧密合作进行一系列材料验证和制件项目开发。公司2015年销售产品中,预浸料占比达到40%左右,碳纤维占比达到35%,织物和技术服务占比25%。未来,公司更加偏重于中下游产品的生产和销售,预浸料和织物的占比将进一步加大,而碳纤维的销售占比将逐渐降低。2015年,公司营收为1.5亿元人民币左右,预计2016年在碳纤维产量增幅超过120%的情况下营收有望同比出现大幅增长。
(3)与多家大型企业建立合作供应关系,CFRP产品有望批量供应。目前,公司已经与中航工业旗下多家设计所和主机厂建立合作,公司的产品已经通过材料验证,成为重装航空的合格供应商。公司与中航工业开展的多项课题有望在近两年率先实现产业化,产品的批量供应将为公司的业绩带来显著增厚;同时,公司与民航、海油交通、海装、航天等相关产业的设计所和主机厂都有合作项目,公司重点推进与庞巴迪、商飞、中车等一系列客户的战略合作,相关产品和项目正在开展验证,公司将成为战略合作伙伴的碳纤维及复合材料的合格供应商;在体育休闲领域,公司进一步精耕市场,扩大市场渗透率和占有率。2016年CFRP产品同样将开始批量供应。
TMT行业精选的企业
凯立德(430618):老牌导航服务提供商打造车联网完整闭环作为增长支点
1.主营业务:主要从事导航电子地图内容制作、导航软件系统开发以及地理信息应用系统开发与技术服务。公司的主要产品为导航电子地图及导航软件系统,主要应用于车载导航、PND导航、手机导航以及电子地图应用增值服务等领域。
2.营业收入:2015年年报营业收入为1.87亿元,同比增长-8.02%。
3.归母净利润:2015年年报归母净利润为-1564万元,同比增长-131.27%。
4.挂牌时间:2014年1月。
5.增资情况:2014年4季度定增4次,共融资3.08亿元。
6.背后券商:华融证券。
7.近一年有无收购或并购:无。
8.企业特色:
(1)依托“地图+软件+硬件+服务”模式,2016年可望扭亏为盈:“地图+”的互联网思维,为打造物流产业新“路径”带来了新的启发。凯立德致力于从地理信息领域出发,凭借地图数据优势,帮助物流行业的汽车制造企业和物流企业实现物流通路的优化。车联网服务也通过对工作流程的网络化管理高效提速、实现运营成本的压缩并提高管理品质,侧面助力物流行业打造更为科学有效的管理逻辑。
(2)完成商用车联网生态圈布局,盈利模式明朗化。与百度、高德等错位竞争,凯立德公司在国内率先提出商用车联网综合服务一体化的概念,以解决物流和车厂现实问题为出发,以此为目标实现从车厂到物流的联动,实现获取用户数据改进产品、接入车联网信息服务、降低输运成本、提高工作效率等效果。公司与东风汽车旗下企业湖北东裕汽车服务有限公司就共同建设商用车车联网服务平台系统签署了战略合作协议。凯立德将为东风汽车全面提供为货车深度定制并加载货运地图数据的导航系统及服务。在私家车车联网和商用车车联网之后,保险业是另一个有着巨大市场价值并能引发行业变革的车联网应用领域。与平安联姻的凯立德将保险车联网作为私家车车联网和商用车车联网之后的第三个战场。现在,凯立德已经在实时路况、在线导航、安全地图、人工后台、车联网电台、车友社区等车联网环节进行了布局,同时,凯立德还将有新的智能硬件产品推出。
兆信股份(430073):被慧聪网看中的产品信息追溯及数码防伪新三板企业
1.主营业务:以产品数字身份管理技术为基础,提供包括商品防伪、窜货追踪、消费信息收集等在内的数字化信息产品与服务。
2.营业收入:2015年年报营业收入为5559.51万元,同比增长11.69%。
3.归母净利润:2015年年报归母净利润为99.67万元,同比增长178.31%。
4.挂牌时间:2010年9月。
5.增资情况:无。
6.背后券商:申万宏源。
7.近一年有无收购或并购:无。
8.企业特色:
(1)港股上市公司慧聪网控股,具备业务协同效应。慧聪集团为国内领先的B2B电子商务运营商,为中小企业搭建供需平台,提供全面的商务解决方案。兆信股份以产品数字身份管理技术为核心,基于公共服务云平台,以防伪保真为切入点,利用云计算、物联网、互联网、移动互联网技术,通过数字码、条形码、二维码、RFID等标签为载体,为企业提供产品全生命周期管理软件、应用服务、综合解决方案及平台运营。兆信股份在消费类商品防伪产品和服务领域具有技术、管理等多方面优势,被收购完成后,将会与慧聪集团的现有业务产生协同发展效应。
(2)产品数码防伪及全程信息追溯第一股。获得2015年度金苹果新三板最具成长挂牌企业奖项。2015年,公司经营管理层按照董事会制定的战略规划和经营计划,搭建全国产品质量安全追溯公共服务平台,免费开放给所有企业、消费者验证使用,力求成为国内最大的产品单品码库,已形成全国最大的产品信息管理的软件服务商、解决方案提供商和平台运营商。公司积20余年防伪行业经验和技术研发成果,打造出安全二维码标识安全防复制,免去因误扫二维码而造成经济或其他损失。同时,基于安全二维码的识读,推广移动端产品“看看吧”,完成企业端与消费者端的查验和信息流向管控、销售管控、运营管控、召回服务、售后服务及投诉渠道。2015年12月,研发出SaaS服务平台为中小企业,提供追溯类、营销类的SaaS服务,完成服务企业数量的快速提升。
中钢网(831727):营收高增长的中部地区钢铁电商领军企业
1.主营业务:中钢网运营的中国钢材网集钢铁资讯、电子商务、现货搜索平台、钢材电子交易为一体,提供一揽子专业的B2B电子商务应用服务(客户营销推广、网络广告宣传、现货电子交易、企业网站建设、网站会员服务、钢材分销等),是专业为钢材及相关产品提供现货型电子商务信息平台、交易平台以及基于平台交易衍化的一体化增值服务的大型行业门户网站。
2.营业收入:2015年年报营业收入为74亿元,同比增长1541.21%。
3.归母净利润:2015年年报归母净利润为-4906万元,同比增长-520.64%。
4.挂牌时间:2015年1月。
5.增资情况:2015年增发2次,共融资1.04亿元。
6.背后券商:中泰证券(原齐鲁证券)。
7.近一年有无收购或并购:截至发稿时止,钢钢网拟1.2亿元认购中钢网2000万股。
8.企业特色:
(1)中部地区钢铁电商领军企业。在移动端和固定端拥有电子交易、在线支付、钢材信息、终端采购招标、集采分销等系统,线上现货交易平台收入现有签约钢铁企业63家,主要业务模式为“分销+自营”。公司的盈利模式包括钢贸相关的广告费、平台会员费等。网站目前拥有注册用户25万多家,日活跃用户2万,日成交峰值16.3万吨。公司目前主要业务范围为中部七省,区域内具有较高的客户数量和市场占有率,为区域钢铁电商龙头。公司立足核心地区向周边区域辐射,未来将由区域钢铁电商龙头向全国性钢铁电商发展。钢铁电商解决了上下游在信息、货物、资金三方面的流转效率问题,同时为终端用户降低了成本,解决了多方面痛点,因此对整体钢铁贸易起到了良好的促进作用。
(2)与竞争对手区域错位,增长速度领先。国内钢铁电商大量涌现,据统计仅2015年上半年各类钢铁电商平台数量达到近300家。由于钢铁有一定运输半径限制,钢铁电商也呈现了一定的地域性。目前,国内几大主要电商都集中在上海地区,业务覆盖范围也以华东、华南地区为主。公司利用身处中部的初始资源优势,覆盖中部七省,与主要竞争对手的覆盖区域形成一定错位。而这一区域钢铁电商数量较少、覆盖率不高,为公司发展提供了更加广阔的空间。公司的收入规模位居行业前列,与钢银电商较为接近。
(3)相对轻资产的商业模式。平台撮合为主(自营占比逐渐下降),采用第三方物流(APP实时监控)和第三方金融,因此公司在各项周转率上均处于行业领先水平。OEM+合伙人模式拓展发展空间。公司利用自身信息优势,对接上游煤炭、矿产等行业及下游终端客户需求,向钢材加工企业提供包括生产原材料和下游订单在内的全部必要元素,形成完整的OEM定制加工模式。有利于积累用户流量和黏性,形成从钢铁全产业链信息和交易平台,拓展了未来发展空间。公司拓展合伙人模式,通过地方钢贸商认购股份,建立与优质渠道绑定式合作关系,公司向合伙人提供优质的信息、交易平台、金融支持、人员培训等服务,以此占据相应区位的优势物流、终端渠道。合伙人可获取股份、经营收益及互联网企业优惠政策,公司有望借此建立渠道资源壁垒。
哇棒传媒(430346):营收持续翻倍的移动互联网广告营销方案提供商
1.主营业务:提供专业的移动互联网广告全案策划,为广告主提供精准高效的广告投放。
2.营业收入:2015年年报营业收入为2.22亿元,同比增长120.5%。
3.归母净利润:2015年年报归母净利润为2431万元,同比增长70.28%。
4.挂牌时间:2013年12月。
5.增资情况:2014—2015年共增发4次,共融资2.83亿元。
6.背后券商:东北证券。
7.近一年有无收购或并购:2015年以1.26亿元现金收购昊海金桥,持股比例达70%。
8.企业特色:
(1)行业景气、增长迅速、盈利提高。随着移动互联网广告行业的飞速发展,公司努力抓住市场机遇,加大了新客户的开发力度,市场份额得到明显提升;同时,凭借良好的营销服务能力、DSP平台技术优势及媒体资源优势不断扩充客户服务项目,从营销及产品的角度上为客户提供360°服务,帮助客户策划线上线下活动,协助客户进行产品功能优化升级,助力客户解决各类广告推广问题,得到客户信赖。报告期内,公司新客户增多、主要客户的广告投放金额明显增加,实现了公司业务持续高速增长。
(2)完善移动广告产业链布局,扩大业务规模。公司继续完善移动广告产业链上的布局,扩大业务规模,实现业务协同效应,为客户提供更加全面的营销服务。公司在2015年度积极布局,并开始实施外延扩张战略:设立全资子公司专业从事移动DSP广告平台的研发和运营及大数据研究;设立全资子公司涉足手游业务,探索更立体的移动营销新模式,涉足手机游戏业务领域,手游与移动广告的深度结合;通过定增增强资金实力,为高速增长打下基础;成功收购昊海金桥70%股权,在媒体与客户资源方面形成资源协同。昊海金桥成为公司控股子公司,将深度补充公司的客户与媒体资源,丰富公司的媒体及用户数据。
企源科技(833132):国内“管理+IT”咨询领导企业,打造中国版埃森哲
1.主营业务:以高端咨询切入,中端信息技术落地,外包持续跟踪服务的串行业务组合,更好地为客户提供全程战略落地服务。
2.营业收入:2015年年报营业收入为3.81亿元,同比增长77.66%。
3.归母净利润:2015年年报归母净利润为2549万元,同比增长2626.02%。
4.挂牌时间:2015年8月。
5.增资情况:2016年共增发1次,融资1980万元。
6.背后券商:中信建投。
7.近一年有无收购或并购:2015年12月,上海企源科技股份有限公司拟受让上海起航软件科技有限公司8%股权,作价200万元人民币。
8.企业特色:
(1)行业细分市场有持续发展潜力。在政策的大力扶持下,叠加信息安全产业发展的机遇,本土咨询公司迎来发展良机。2007年以来,中国管理咨询行业一直保持16%的增长率,根据国际比较,预计我国咨询行业2020年的市场容量将突破3000亿元。在市场规模快速扩大的同时,“管理+IT”开始成为一个非常重要的细分市场。公司将自身定位于“客户变革推进者的伙伴”,通过从管理到IT的综合持续服务,帮助企业与政府实现价值落地。以“管理+IT+外包”的独特市场定位为公司赢得了客户、细分领域份额及成长的空间,目前已成为该模式下国内较大规模的综合服务机构。
(2)积极转型,打造“管理信息化咨询平台+云服务平台+投资孵化平台”三大平台。公司以“管理信息化咨询平台”作为业务入口,以“云服务平台”作为可持续稳定的收入来源,以“投资孵化平台”作为业务杠杆共享客户成长的收益,三大平台业务相互联结,相互交互,相互促进。在外部宏观经济形势持续低迷下行,客户咨询服务需求升级的大背景下,在公司正确战略方向的指引下,在平台合伙人的积极开拓下,2015年公司较好地完成了全年的经营任务。
微传播(430193):在互联网自媒体数字化细分领域收获爆发式增长
1.主营业务:互联网自媒体营销及互联网广告业务。
2.营业收入:2015年年报营业收入为4929万元,同比增长6362.67%。
3.归母净利润:2015年年报归母净利润为1687万元,同比增长914.65%。
4.挂牌时间:2012年12月。
5.增资情况:2015—2016年共增发3次,共融资1.17亿元。
6.背后券商:东北证券、中航证券。
7.近一年有无收购或并购:2016年拟以现金支付方式对中联畅想(北京)科技有限公司进行增资,金额为1314.73万元,获其1%股权。
8.企业特色:
(1)专注细分领域精耕细作,具备核心技术竞争力。公司的主要竞争对手有北大方正、北大青鸟潍坊华光照排有限公司等。公司定位于面向数字化细分领域的印刷排版软件服务提供商,在新兴细分行业中拥有完整的中文及图片排版技术,并拥有跨媒体信息处理技术。公司一直将提高软件研发能力作为提升自身核心竞争力的关键。公司围绕行业发展的最新趋势,通过自主研发已获得12项计算机软件著作权和8项核心技术。公司的软件产品及核心技术已大量应用于向客户提供的产品、服务以及解决方案中,大大增强了公司的业务整合能力和满足客户特殊需求的能力。
(2)做传统印刷出版数字化转型的先行者。目前,传统报业正在转型期,报业越来越意识到新媒体的重要性,随着传统印刷企业间竞争加剧,印刷业整体呈现出以下发展趋势:印刷类企业必须转型为全面的服务提供商;产品的发展基于多种技术的融合;解决方案与客户业务紧密结合。随着数字化产品的应用愈加广泛,传统印刷机装机量每年以30%的速度锐减,同时数字快印设备装机量年增长速度超过30%。公司于2014年上半年投入大量精力研发,将目前运行的有图网的产品机构和技术架构进行较大规模的改造;同时,也拓展了有图网适应更多的市场需求,突出的两点使商业用户的订单和以微信内容为首的系列虚拟产品的订单增多。公司顺应行业的变化,已调整业务结构,推出云印刷、自助出版、移动互联网应用等系列产品。
网虫股份(830767):首家登陆新三板的地方区域民营互联网门户网站
1.主营业务:专注于提供地方门户网站运营的互联网信息服务,主要业务是以旗下宁夏网虫网站为依托,逐步建立起的网络广告、增值、电子券及网上商城等三大业务。公司主要通过与电信运营商、大型商业连锁集团、银行及联盟商家广泛合作来开展业务。
2.营业收入:2015年年报营业收入为5929万元,同比增长421.99%。
3.归母净利润:2015年年报归母净利润为2435万元,同比增长450.72%。
4.挂牌时间:2014年5月。
5.增资情况:2014—2015年共增发2次,共融资4100万元。
6.背后券商:国泰君安、中信建投。
7.近一年有无收购或并购:2015年12月16日,网虫股份宣布以160万元的价格收购宁夏四季速递公司;2016年3月9日,网虫股份宣布以现金加股票的方式(合计1.06亿元)购买宁夏传释、菲洋广告、银川领航三家公司。
8.企业特色:
(1)调整发展战略和长远规划,加快推进“互联网+产业链”。2015年,公司发力互联网+房产及Hi生活社区O2O项目,积极扩充房地产客户及合作伙伴,为重点客户量身定制互联网+解决方案。通过搭建智慧社区全面解决小区用户的购物、家政、包裹、干洗、送餐、社区银行、公共缴费、政务代办、生鲜菜篮子、业主社群交互、会员体系、物业升级、互联网装修等各类需求,并逐步接入金融、运营商、医疗、教育等高价值增值业务。公司不断提升商家与用户的黏性,继而准确统计和满足客户的多元化、个性化需求,并与地区政府、银行、运营商等尝试共同建设,以便摸索出一条可以全国复制的运营模式,提高市场竞争力和品牌影响力。
(2)自主研发多种适配客户的互联网+应用系统。自主研发了通行证系统、Hi生活云商系统、网虫会员五折系统、黄河银行信用卡系统、网虫会员五折系统等系统及Hi生活系统网站、微信网站、互联网+装修平台、农产品销售平台等。在北京设立了技术研发部,以促使软件产品不断向平台化、网络化和移动化延伸,经营模式逐渐朝协同化、服务化和融合化推进。2015年12月14日,与浙江方大通信有限公司签订了《技术服务合同》,为浙江方大通信有限公司提供互联网+信息化改造整体方案暨方大ERP管理平台开发,以此标志着业务向全国的扩展。
(3)加强区域新农村领域与政府机构的合作。2015年9月,公司分别与宁夏回族自治区供销合作社联合社签订《战略合作协议》,与宁夏回族自治区供销合作社鼓楼商场签订《互联网+农业增值服务合同》,协议双方共同确定以农村为工作重心,通过合作共建的模式,利用互联网、信息化、金融手段在以下领域进行全面合作,包括但不限于农村互联网+、互联网转型、农产品供销、农村电商、物流仓储、农产品进城市、创业孵化平台、社区服务点、互联网金融、农村医疗、农村教育、跨境电商、农村信息平台、居民生活用品电商模式供销,助力推动新型城镇化和新农村建设。合作有助于丰富公司电商运营模式,增大公司业务的市场份额,提升公司品牌形象和整体竞争力,对公司未来发展具有深远意义。
全景网络(834877):借新三板发力的老牌互联网数字商业图片提供商
1.主营业务:自2005年创建起始终专注于视觉价值的提升。从传统的图片代理成功转型为“图片搜索+图片电子商务”新型互联网模式,全景不断打造广告/传媒人视觉工作的新平台。
2.营业收入:2015年年报营业收入为8212万元,同比增长126.92%。
3.归母净利润:2015年年报归母净利润为1225万元,同比增长354.99%。
4.挂牌时间:2015年12月。
5.增资情况:到目前于2016年增发1次,融资5700万元。
6.背后券商:中信建投。
7.近一年有无收购或并购:无。
8.企业特色:
(1)致力于打造中国最大的图片库和图片分享网站。该公司是中国早期的数字商业图片库之一,基于互联网平台,从事图片的交易销售并提供相关的增值服务。其盈利模式的核心在于通过代理国内外供应商和摄影师的图片、收购及自拍图片,收取一定比例的版权使用费。公司基于自有版权图片和代理图片授权进行收益与维权,建立了严谨的版权管理制度。2015年,公司扭亏为盈,进入盈利通道。
(2)坚持初心、内容为王——做基于互联网的商业图片库。公司自2005年开始从事图片代理业务,尤其在世界范围内与众多著名图片品牌建立良好合作关系;通过先发优势和规模、资金等,积累有价值的内容及优秀稳定的供应商及摄影师,获得竞争优势。先发优势和行业经验为公司奠定客户资源基础,公司拥有稳定的核心客户群。图片市场高速增长,微利模式兴起。图片市场发展受益于文化事业和文化产业双轮驱动,图片供给和需求高速增长。国内版权环境逐步改善推动图片版权价值进一步实现。2005年以后,Web2.0及摄影器材的发展促使了互联网图片新的一轮整合,“薄利多销”的微利图片库模式逐渐兴起。全景图片销售平台将实现图片上传、搜索、交易和下载全部在线完成,并且通过移动APP实现PC端和移动端的无缝连接,发展“图片搜索+图片电子商务”。
(3)探索图片分享+图片社交的互联网新模式。互联网读图时代,图片分享在生活各个方面快速扩散。2015年,公司推出图片分享及图片社交的移动客户端APP全景图片(app.quanjing.com),该APP不仅可实现全景图片库所有图片的在线搜索和下载,还能提供图片社交、相册管理等强大功能。在此基础上,公司将全面拓展图片搜索、信息获取、图片社交、图片导购等功能,目标是塑造以图片为依托的全新互联网生态圈。
中科汇联(835529):内容管理软件龙头企业成为新三板智能客服稀缺标的
1.主营业务:主营业务为信息化管理软件的研发与销售、信息化系统咨询服务及运维服务等,致力于3C,即内容管理(Content)、协同管理(Collaboration)、电子商务(Commerce)信息化管理软件的研发,主要为政府、金融、企事业单位等机构提供云门户、云服务信息化管理软件,提供智能机器人客服、智慧IT规划、流程优化和策划咨询的一体化解决方案,提供技术娴熟的高级专家和专业的驻场运维服务。
2.营业收入:2015年年报营业收入为7659万元,同比增长49.49%。
3.归母净利润:2015年年报归母净利润为801万元,同比增长45.53%。
4.挂牌时间:2016年1月。
5.增资情况:无。
6.背后券商:中信建投。
7.近一年有无收购或并购:无。
8.企业特色:
(1)内容管理软件新三板龙头。公司成立于1999年,是一家长期致力于3C信息化管理软件自主研发的高新技术企业,已成为中国内容管理软件领导品牌、中关村国家自主创新核心区示范企业、中关村软件百强企业,也是国家高新技术企业、双软认证企业、电子政务百强企业和中关村发展集团投资企业。在全球拥有4000多家政府和企业机构用户,是政府行业、保险银行行业内容管理的第一品牌,也是中国最大的内容管理平台技术提供商。公司总部位于北京中关村,在上海、广州、深圳、成都、济南、武汉、石家庄等城市设有分公司和办事处。中科汇联一贯秉承“中国软件、科技为本、汇粹精英、联结世界”的理念,创新追求卓越和诚信的宗旨,立志成为中国软件行业最具竞争力的企业,汇联信息管理之道,让创新科技服务全球,推动文明传承和社会进步。
(2)致力于智能机器人客服的研发。2012年8月,该公司与清华大学语音语言中心建立联合实验室,开启语音、语义前沿研究;2014年12月,与哈尔滨工业大学建立联合实验室,开启NLP的深度研发;2015年9月,与北京大学计算语言所建立联合实验室,开启情感计算研发。截至2015年,公司已产生20项发明与专利,拥有中文自然语言处理领域的顶尖核心技术。未来,公司将在做大做强传统业务的同时全面推广AiKF爱客服智能机器人+云平台。爱客服基于NLP(自然语义理解)与DNN(深度神经网络)技术,采用智能机器人+人工客服+工单三位一体服务模式,能够实现7×24小时在线。
游戏产业精选的企业
心动网络(833897):从VeryCD起跑,勾画泛娱乐产业帝国蓝图
1.主营业务:网络游戏产品的研发和运营,专注于游戏全产业链一站式数字娱乐体验服务。
2.营业收入:2015年年报营业收入为2.81亿元,同比增长-38.8%。
3.归母净利润:2015年年报归母净利润为2393万元,同比增长-61.88%。
4.挂牌时间:2015年11月。
5.增资情况:2015年增发2次,共融资3亿元。
6.背后券商:广发证券。
7.近一年有无收购或并购:2015年报告期内,公司新设1家全资子公司,新增参股公司12家。
8.企业特色:
(1)公司品牌在国内极具业内知名度。公司创立于2002年,前身为中国最早的互联网分享网站之一的VeryCD。2009年起,公司开始打造“心动游戏”的自主品牌,致力于网页及移动客户端游戏的研发与运营。经过多年的潜心经营和口碑积累,公司目前已是国内极具知名度的游戏公司、中国互联网百强企业,旗下业务涉及游戏研发运营、动画制作、偶像娱乐等多个产业。
(2)旗下拥有多款自主研发及独家代理,且在业内领先的互联网游戏产品,包括网页游戏(如《天地英雄》《盛世三国》《神仙道》《开天辟地》《盛世三国2》《开天辟地2》《将神》《深渊》《仙侠道》)及移动客户端游戏(如《神仙道》《将神》《仙侠道》《横扫千军》《口水三国》《塔塔塔防陌陌哒》)等众多深受玩家追捧和喜爱的游戏作品。多年来,公司获得“中国最佳运营平台”“十佳研发公司”“最佳自研游戏厂商”等众多殊荣,其“用心感动”的企业理念深受广大玩家的肯定。
(3)泛娱乐产业链的全方位布局,进一步明确未来发展战略。顺应市场发展,从单纯的游戏研发、运营向泛娱乐化、提供综合娱乐体验服务发展。在游戏业务方面,积极获取优质IP,强化产品储备,避免对单一游戏过于依赖,以推动公司业绩稳健增长;在游戏业务之外,积极进军娱乐行业、媒体渠道、动漫等综合化文化娱乐产业。为了保持公司的持续发展,公司在产品布局和发行推广上持续进行投入,主要包括对两款新游戏的上线推广以及《仙境传说》IP授权的取得。目前,公司所投资企业涉足泛娱乐产业上下游,包括动画制作公司、游戏研发公司以及游戏媒体公司,以期能为公司提供稳定的产品储备和潜在的IP来源,同时也能通过媒体渠道为公司的游戏发行提供支持。
小奥互动(836031):不断探索前行的国内移动终端游戏先驱
1.主营业务:移动终端游戏的研发与运营工作。目前,公司主要产品包括移动终端单机游戏、移动终端网络游戏等。
2.营业收入:2015年年报营业收入为5292万元,同比增长-52.33%。
3.归母净利润:2015年年报归母净利润为2072万元,同比增长-57.14%。
4.挂牌时间:2016年3月。
5.增资情况:2016年增发实施中,融资9000万元。
6.背后券商:招商证券。
7.近一年有无收购或并购:无。
8.企业特色:
(1)国内移动游戏的先驱者和精品游戏的追求者。创立于2004年,总部位于北京。作为国内最早的移动游戏研发发行商,集手游研发、运营与推广业务于一体。旗下拥有赛车竞技、飞行射击、休闲棋牌、益智塔防等各类题材的游戏。2005年上线了国内首个手游休闲娱乐平台“小奥游戏城”,在JAVA手机时代开创了手游业务的先河。2012年,发布《3D终极狂飙》一举打破了智能机3D游戏的空白,受到4亿中国用户的喜爱,成为国内首款月收入超千万的手机游戏,不仅带动了整个手游行业的进步,同时也实现了自身业务的飞速壮大。小奥游戏始终坚持着“用心做游戏”的精品理念,自研了《飞机大战》《全民枪神》《奥特曼铠甲飞车》《3D终极狂飙》迭代产品、《美人鱼消消》等游戏,代理发行了《恐龙神奇宝贝》《致命枪杀Kill Shot》《真实拳击》《小小部队2》等游戏,手游业务覆盖全球。
(2)探索从手游研发发行商逐步向全球发行商的蜕变。在已有的产品线之外,小奥游戏仍在积极探索前行,在布局手游细分领域的同时,也寻求与全球优秀厂商的合作。2015年完成了与EA Chillingo、MadFinger等全球知名厂商的代理合作。与此同时,小奥全球发行的布局也日趋成熟,公司引进了有“手机暴雪”之称的MadfingerGame公司的射击类大作《杀不尽》(Unkilled),与全球知名游戏发行商EA子公司签定了射击策略游戏《小小部队2》的独家发行协议,这些产品预计都将在2016年推向市场,加速公司对射击、策略等多个移动网游细分类别的布局。公司2015年8月手机游戏产品在苹果应用商店上线,促进2015年境外收入增加,AppleInc.的收入占比5.38%。
(3)新研发与代理的顶级新产品在2016年上线后可望带来亮眼业绩。2015年境外收入占比达20.38%,较2014年有显著增长。同期,公司减少了细分类上竞争优势不明显的手机游戏的研发投入,加大了表现突出的细分类手机游戏的研发投入,更多地把重心和研发方向放在有长期发展潜力与竞争优势的分类上,故而国内业绩降低。在2016年新产品上线后,业绩将出现明显增长。
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