期货交易中趋势的判断是至关重要的

也是实际下单的关键依据

每个交易者对趋势的判断也不尽相同

有用基本面作为参考方向

有通过技术分析判别的

也有看交易周期的

还有按照建立的交易系统严格执行

……

在交易实战中，

到底该怎么看多空趋势的呢？

今天咱们一起来看看

根据技术分析判别

本人主要用技术指标判断趋势，重点用均线、MACD、KD三指标判断。当k线在均线30日之上，同时MACD双线上行及KD上行为多。反之为空。当某个品种日线级和60分钟都为多时，在5分钟找或等多点进入，都为空时做空，收盘前离场，防止开盘突然发生变化。

@荷塘月色

最简单的就是均线系统，大周期小均线，小周期大均线，当价格在均线之上，且均线角度向上判断为多头趋势，大小周期共振时可以在小周期依靠均线逢低买入。

@易学期货实战培训网

所有均线收拢后就会面临突破，放量向上突破就是多头，向下就是空头。小级别上的收拢后突破一般要遵循大级别原有的方向。

@传奇闪电

不分周期。K线站上20日均线，我会看多。相反，k线下穿20日均线，我会看空。

实际交易过程中，建议以日线级别作为参考。轻则不会产生重大亏损，重则可能会把握一把大趋势。尤其要说的是，突破20日线做多后，价格不破20日线，坚决持仓。

@周小鱼61

我觉得判断多空趋势，每个交易者做交易的风格不一样，看的也是不同周期的趋势线。做长线会看日线周线的k线所显示的趋势，做波段可能会看小时K线，做短线会看15分钟K线。

@无奈的思想

对于趋势我觉得只有均线最为直观而且有效，均线穿插向上排列形成，多头趋势就形成，反之空头趋势形成这时才可入场交易。

@快乐篮球

简单点看，周线放量增仓突破。

@杰克船长

我选择5日线作为参考，比如低于5日线就看空，反之，看涨。但是每个在期货市场摸爬滚打的人都应该知道，看涨一定会涨吗？看空一定跌吗？不一定啊！所以提前设置好止盈止损比较重要。

@五行上人

多空一条线，线上多线下空。至于哪条线，各人各异。追随趋势，不做主观判断。

@完美

技术分析有效。

@李大星

一根日线MA20均线，多空分界线。

@无为

破前高回踩不破前低就是上涨趋势。 破前低反弹不破前高就是下跌趋势。 顶底判断靠基本面！

@好雨知时节

均线趋势线，都往东北方向，做多。反之，一江春水东南流，就做空

@天涯-明月-剑客

我是以日线级别为准，20日均线上是多头，20日均线下为空头。

@老林

120分钟均线，120小时均线，20日均线，均线可以很好的判断。

@刚刚

周线，月线看大趋势；日线，分钟线看小趋势，都可以判断多空。

@Stroyung

我是按照日线在均线上或者下作为判断多空的依据，判断好多空后，按照我的操作级别去操作。

@Mr sun

周期判断，周线判断方向，日线进场。

@临风许愿

小美：通过技术分析判别多空趋势方向，看来大家都比较认可均线的实用性！

参考基本面

我主要看基本面的信息，由于基本面本身较难掌握，所以我只会交易自己熟悉的品种，一般就1-2个品种，然后尽可能跟踪他的基本面的信息，在最有把握的时候出手，先轻仓，之后一点一点的加大仓位，所以很容易看出来，我不做短线，做趋势交易。

@misxu520

现货，库存，升贴水，淡旺季……

@谢先森

涨妖必跌，跌急必涨！上半年铁矿石应涨，只考虑供给面，没考虑需求面，不应该涨那么高。虽在750附近空1909，但有点死抗，只得在800多认赔出场。但坚信涨妖必跌，脱离需求面来看供给面是片面的，所以在800附近果断空2001，同时设好移动止损，终于在下跌的趋势中将损失都夺回来了，还有较大的赢利！相信趋势，并做好资金管理和止损，才能在这个市场上生存下来。

@a太阳雨

一是结合基本面情况，看主力流入流出是增仓上行还是增仓下行；

二是看多空阻力位能不能有效突破，尤其是谨防假突破；

三是一定要设止损，做对了开心，做错了认错。

祝大家开仓都对，财源滚滚

@Jack

多空趋势刚开始难，成立了后面就简单了。开始都是基本面判断，后面再看机构持仓以及投资者情绪，最近的铁矿，上下两波大趋势就是如此

@迎客松哈

库存基差利润为核心,趋势跟踪为方法。

@小罗哥哥

小美：涨急必跌，跌急必涨！大方向还是要看看基本面

其他方式

期货其实就是一个在未来某一特定时间交货的买卖合同。做多就是合同的买方，做空就是合同的卖方。任何商品的价格都不会跌到0的，一旦生产者出现不赚钱或者亏损的时候，就不会有人再卖了，因为卖越多，亏得越多，谁还干呢？简单说：做多损失有限，收益无限。做空收益有限，风险(损失)无限。不过，什么时候应该做多，什么时候应该做空，最终还是要根据当时的实际情况来定。但总的来说，做多优势会要比做空优势大一些。

@格格

一般基本靠猜，因为怎么走还要看特朗普！

@圣象地板罗焱

趋势是走出来的！正确判断是不可能的，只不过是赌概率而已！技术分析的假设就是价格呈趋势运动，我们赌的就是趋势的形成和延续。至于怎么判断？趋势指标、均线、形态都可以……至于准不准？自己优化一下，也不比扔硬币能强多少。

@铁血蛤蟆

趋势到来前不能预见，趋势来了赶紧上车。

@小闲

我开发了自己的一套指标，交易系统，严格按照交易系统里的多空趋势信号去下单。当然在创建自己的系统之前也是很迷茫的，总是感觉大盘与我作对。后来做的多了，也很是学习钻研了一段时间，现在终于不像以前那样迷茫了。

@阳光天使帅哥

凭第九感觉……

@小草

没有最对的趋势，只有最保险的做法！商品做一个方向，期权做另一个方向！收益无限，亏损有限！

@༺藍焱橴熖༻

个人血泪经验，不管你是看多还是看空，无所谓，因为你不一定对。当然除了一些确实厉害的高手可能能100%看准就不说了，大部分人，我相信还是不一定能看准的，这个时候，啥最重要？止损啊。尤其是做趋势交易的朋友，黑天鹅太多了，行情一旦瞬间出现暴涨或暴跌，不止损就亏大了。

@发财仙任球

短线靠蒙，长线靠守……

@虫儿慢慢爬

基本面和技术面都有自己的优势和不足，要不断汲取不同方法的优点才能不断提高自己，才能在期货市场不断前行。

@M杜

大盘趋势结合市场方向来判断多空走向。

@C09狮子座

多周期共振。

@阿谢

顺应趋势，不能与趋势为敌。

@海韵

价格高了买跌，价格低了买多。

@锋

小美：无论是判断趋势，跟随趋势，用基本面看趋势，还是技术分析判别趋势，或者靠盘感，重要的事说三遍：止损止损止损！

对于如何看多空趋势？

大家都有各自的方式方法

你认为谁的方法对你最有帮助呢？

或者你有什么别的判别方式？

不妨来留 言说说吧

来源: 同花顺金融研究中心

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一、练好基本功

(1) 期货高手交易技巧都有一项共同点，对基本面分析与技术分析指标要熟悉，然后在熟知的前提下确定二、三种主要分析方法。

(2)海量模拟交易，光有理论是不够的，培养盘感，做到手熟，实质上是磨砺心理的过程。实战演练不是人人都具备条件的。张文军的成功就是长期大量交易的结果，用他自己的话说，“打开分时线就能看出当天的走势，那种感觉不是能用语言所能表述的”。真金白银代价极高.几乎可以说是用生命去做代价的。虽然模拟交易效果差些，但我仍然建议普通人在人门之前进行反复模拟交易，每天交易5笔以上，坚持2年。

二、坚持科学的投资策略

(1)做好资金管理

交易者应将期货市场的投资限于其全部资本的50%以内，账户保证金的仗用控制在70%以内，余额用来保护将来可能出现的损失;每一轮交易允许的最大亏损额通常应限制在账户资产总额的5%以内;对于总投人资金最较大的交易者，在单个期货品种上所投人的资金应限制在总资本的10%-15%以内，在相关商品期货市场中投入的金额应限制在总资本的20%-30%以内。

(2)选择入市时机

在对商品的价格趋势做出大概的估计后，就要该重地选择入市时机。有时虽然对市场的方向的判断是正确的，但如果入市时机选错，也会蒙受损失。在选择入市时机时，应特别注意使用技术性分析方法。

(3)制定盈利目标和亏损限度

在进行交易前夕，必须要经过认真的分析与研究，制定可行的方法，并对预期获利和潜在的风险做出较为明确的判断和估算。一般来讲，应对每一笔计划中的交易确定预期利润和潜在亏损之比。通用的标准是3：1以上。在具体操作中，除非出现判断失误，一般应按计划执行，切忌由于短时间行情的变化或传闻的影响，而仓促改变原来制定的计划。同时，还应将亏损限定在我们的计划之内，特别是要善于止损，防止亏损进一步扩大。另外，在具体运作中，还切忌盲目追涨杀跌。

(4)制定期货交易计划

期货交易是风险性很高的投资，参加期货交易一定要事先制定好交易策略，学习期货日内交易技巧。主要包括：自身财务抵抗风险的能力、所选择交易的商品合约、对该商品市场的分析、持有该商品合约的期限、盈利的目标位和亏损的限度、入市加码、出场的时机选择等。交易是一门艺术，交易者应灵活使用各种的交易策略，以实现“让利润充分增长，把亏损限于小额”的目的。

三、提升投资境界

如果想把投资当作一项事业来做，首先要不断地完善自己，不断地提升自己的技巧。一般来说，投资具有三重境界，这是一个渐次提升的过程。

第一重境界：掌握投资的科学成分。这是指能够做好投资的基础研究工作，能相对准确地把握宏观经济走势及产业发展趋势，能够对市场的方向进行预测，运用多种策略进行分析研究，并在此基础上选择合适的投资标的。目前大多数分析师停留在这一境界水平上。

第二重境界：掌握投资的艺术成分。这主要体现为把握市场的波动规律及其运行趋势，研判阶段性的投资主题，顺势而为，把握买卖时机等。要达到第二境界，首先必须做好第一境界的基础性研究工作，其次还必须具有灵感和悟性。一部分优秀的投资经理以及其他一些精明的投资者可以说达到了第二境界。

第三重境界：掌握投资的哲学成分。这是少数大师才能够做到的，即已经形成个性化的投资理念与投资哲学，坚持自己的投资风格，甚至逆主流而行，并能在长期操作中持续战胜市场。比如巴菲特、索罗斯、罗杰斯、彼得?林奇等，只有极少数人能达到这种境界。他们的风格不同，但一般都具有正确的世界观、人生观和财富观，他们世得按照自己的方法去投资而不是追随市场热点;他们不太重视那些技巧性的东西，其投资思想往往是非常朴素的，但朴素的东西往往是最有价值的。他们深谙人性弱点，通过坚持自己的理念来战胜自己人性弱点，这是一般投资者难以做到的。

 

很多人因为各种各样的原因进入了股票和期货市场，到现在为止，肯定是逃不过二八定律的。并且99%的人，都想钻研出各种各样的方法，以求财务自由的人生境地。

本文作者做期货数年有余，没有经历过爆仓，也没有经历过大喜大悲，他说：“一切平静如水的度过，多个品种的牛市与大熊我也经历过，期海沉浮，从中感悟的，没有一丝一毫对期货的后悔和懊恼，到现在为止，我也庆幸我进入了期货市场。“

下面就与大家分享这位高手对对期市的感悟，他将向大家诠释，到底什么是期货，到底怎么做期货？

首先，期货的本质就是商品，别无二致，无论是商品还是股指，哪怕是天气，都终究是一种商品，为什么，因为它本身不产生任何的价值，你买一吨铜放在那，你就是放一年，它还是一吨铜。它在期货市场中的目的，就是供你交易，无论你是什么样购买目的，都终究是为了交易。期货不等同于股票，它完全是个零和游戏，你赚的，就是别人亏的，你跟着大多数人走，铁定是亏损的，这就是期货。

期货的市场，看似分散户和主力，其实都一个样，终究逃不过交易者的角色，能够划分他们的，仅仅是资金量而已，操盘水平，说实话，我到现在都不认同这句话，99%的操盘手，都不是操盘水平高，而是对行情、对大势的看法精准而已，因为本质上，他有资金量的制约，20个亿，他能低买高卖吗？

周五全盘大跌，他能短炒一把，隔两天出局吗？不能，既然不能，何谈操盘的水平？市场鳄鱼众多，操盘手不是对大势看的够准确，顶着大空的趋势强力买入，就是资金有1000个亿，能保证全身而退？瞎扯淡。如果势头看的够准确，即便大跌又如何，能扛到50%的亏损而安然一笑，这里又何谈操盘水平？又何谈风险控制？

所以做期货，一定要认清市场的本质而交易，离了本质，一切都是虚无。那到底该怎么做期货？

我刚才说了，期货是零和游戏，既然是零和游戏，我们就要站到大概率的一边去，不论你是做长线的，还是做短线的，做波段的，还是日内短炒的，没有大概率的把握，你进去迟早是爆仓，时间长短而已。

那怎么样才能确定大概率，怎么样才能站到对的一边？这里，一定要提出时间这个要素，离了时间周期，大概率就无从谈起，做趋势的，可以放几千点的止损来博弈行情，你离开日线周线的时间，用它做波段，那你是必死无疑。

所以首先，你要先分析，你是在什么时间周期上交易的，你是短炒的，还是做波段的，还是做趋势的，你一定要先界定自己交易的时间跨度，然后再想办法发掘大概率的事情。

界定了周期，我再来逐一讲解各种时间级别上，如何站到大概率的一边：

1

我先讲做趋势

既然是在做趋势，你就别想着十来八天的交易，你的时间跨度至少是在一个月以上，所以首选看盘的周期就是周线，然后在日线选择具体交易。

那趋势下，究竟有什么大概率的事件发生，你自己对照历史行情找找看，我就我自己理解的盘面，说一说我认为的大概率：

1、一个月以上的区间横盘震荡被突破，这必然导致行情向一个方向发展，你对照历史行情看看，这样的事情发生过多少次，多少是虚假的突破，多少是真正的？在我眼里看来，这种成功的概率超过7成。就拿2012年来说吧，1月份的铜胶，是不是从11月横盘到12月的，越横越窄，越窄越意味着要往一个方向走，它是起始第一波；

第二波咱们看看铜、胶、PTA，螺纹钢，是否有明显的长达两个月的横盘区间震荡，明显的，它有的，看看走势，清楚、明了、简单。再过去几个月，

看看第三波，棕榈油、白银、黄金，尤其是棕榈油和白银，标准的一塌糊涂。

第四波，咱们看看PTA，看看白糖，轻松选择多单进场的机会。遇到这种机会，就要进，只要你分析过，对着历史的行情一次又一次的发现过，你就要进。

我写到这，必定大批人不服，你说的都是历史行情，对着未来的行情，你能说的出来？哥不骗你们，PTA进了多单了，7800的位置，就2成的仓位，看了3天，价格冲了，我就决定关了电脑，放它个两三个月，看看情况如何。并且交易计划里清清楚楚的写到，如果未来锌在周线上上破了16500或者下破了14500，再弄个不到2成的仓位入场，止损1000点。

很多人肯定会问我，锌1000点止损，你开玩笑呢把？我告诉你，止损止盈就是个概念，别把自己套在里面出不来，你设100点的止损被扫出来10次，跟我1000点被扫出来1次，有什么区别，你唯一有这样的想法的原因，就是你小子实在太贪了，又想仓位重，赚多的，又舍不得掏钱。如果1000点的止损能让我的成功概率提高到9成，我为什么不博？

期货赚钱靠的不是一次两次，靠的是成年累月的复利。你年年都能赚钱，月月都能赚钱，才能有那几十倍的暴利，靠着一次行情发家的，有几个能撑过三年五载的？

2 、顶部形态，这个品种上冲的不知道多么的逍遥，一根比一根直，一根比一根大，你不要后悔没有入场，那些都是个屁，总有属于你的行情，既然它涨的凶，它肯定就有掉下来的那天，涨的越凶，掉的越狠。

你只要看着哪天从跳空高开的位置，一路大跌蹦到跌停去了，量放的无比的大，我恭喜你，你抓顶部的时机到了，大胆的尾盘扔点空单，止损这个帅“K”的上沿，这几乎就是期货市场送你的钱。别贪心的弄多少仓位，合理就行，你亏的起就行。你要能亏的起1000万，就是满仓又能把你咋样，爆仓了又能怎么样？那都是虚的，只是个数字。

3 、MACD的两次甚至三次背离，MACD底部交了又交，价格却一低比一低高，这就是要反弹了，你可以在突破的时候来点多单，赚钱轻松无比。好了，趋势就讲这么几个，形态还有无数呢，我都告诉你了，我吃什么去，自己下工夫。

2

做波段

既然是做波段，那么1-5天就是你的时间跨度，这行情哪怕涨的飞了天了，最多5天平仓就是你的持仓时限。你找寻的大概率，自然不是周线级别的，日线都有点大，你要找的，就是5-30分钟，最多不超过60分钟K线形态。

这种波段的大概率事件，我就说一个，剩下的我保密，别骂我，我不理你：

1、价格行进中的小级别调整，3-7天的小幅回调。别乱七八糟的在横盘震荡的行情中找来找去，你找个屁，既然是震荡，肯定价格就涨不了，也跌不了，你找的结果就是找亏。一定要在行情行进中，最近大盘涨的不错，多个品种爆发，什么螺纹啊、焦炭啊、PTA啊，你对着15分钟的K线图瞧一瞧，每次的3-7天的小回调被打破，都是绝佳的入场点，进去就赚，有的高手次次满仓，一月翻倍，就是因为它发现了这种大概率的K线形态，并且把这种交易手法用的炉火纯青。

3

做短线

做短线是散户最多的，同时也是最能诞生传奇的交易手法，其中包含了很多譬如炒单啊、动量啊等等的交易手段。

做短线是我个人认为方式最多样化的，我能说出几百种，而且我见过的也是千奇百怪的：

1 、我认识一个朋友，他发现每次橡胶的主力合约突破高低点的时候，都会有那么一两个点的穿刺，虽然行情突破有真有假，但这个突破的穿刺，是实实在在的，他就用这种手法在2010年的交易中翻了10倍，我看他的结算单，10有9次都是获利的，很了不得，以我这种技术分析出家的，很是深思不已。

2 、再说一个，他是做动量的，每次行情爆发，总是在一根K线后追进去，当然这根K线伴随的，都是量的大幅提升，我不知道他用了什么方法过滤虚假的状况，但总之，他把握的很准，十二个月的交易中，十个月都能获利。

虽说短线手法千奇百怪，但以我看来，都是万变不离其宗，做短线，一定要用各种各样的方式来过滤不适合你的交易，寻找适合你的交易，成功的交易，比如我说几种过滤的方式：

1 、日线级别上的趋势过滤，比如说吧，日线现在在30日均线上方，我做日内就只多不空；

2、 开盘价：今天的价格在开盘价上，我就只多不空；

3 、放量，价格不放量冲，我就不操作；

4 、横盘震荡，没有半个小时以上的横盘平台，我就不操作；

5 、开盘15-30分钟不交易，时间不到9点15以后，不参与交易。

6、 价格没有突破昨日的高低点，我就不交易。

过滤的方式太多了，总之，你要用各种各样的方法来过滤掉不适合你的交易，选择适合你的交易，然后对照历史行情验算验算，看看成功多少，错误多少，赚多少，亏多少，有没有滑点问题等等。

讲了如何发掘大概率事件，其实只是谈了如何入场的问题，我再讲讲止损、止盈、仓位、资金管理、风险、系统等等这些问题。

4

止损：

止损对于散户是个又爱又恨的词，这个问题有时很深奥，有时又很简单。止损本来的目的其实就一个，就是对你的资金做个保护，可是连续做连续错，止了十来八次损了，越止越亏，它就失去了止损的意义，所以以我对盘面和交易的理解，止损必须加上这么几个方面，才显得足够的完善。

1、资金曲线图

没有什么能够比资金曲线图更能保护资金的了，止损只能保护你一次交易，但保护不了你的账户资金，资金曲线图却能保护你的全部资金。连做连错，一定要看看资金权益，资金没怎么亏，你就该怎么止损还怎么止损，没任何好犹豫的，但如果资金回撤了超过10%了，你必须要停下手来分析分析近期的操作，看看哪里出问题了，然后再降低仓量继续操作。

在我看来，资金曲线图就是期货交易者的生命线，不划资金曲线图者，交易没有意义，你终究是个失败者。高手，总是会控制资金曲线图，最近大幅盈利了，降低仓位，等待曲线图走的平滑，再仓位重一些。最近盈利大幅回撤了，停手看看，降低仓位，控制一下，小散要在这方面学的有模有样的控制自己，千万别懒惰。

2 、止损保护单次交易以及整个交易系统

你虽然是短线交易的，但200点的止损能让你10次对9次，能让盈利绝对抵的过亏损，200点对你就是合适的。你要是9次赚20个点，1次止损200个点，那200点就是不合适的。同样都是止损，意义和结果却是千差万别的，根本上，就是因为你的交易系统。分析止损多少，一定要先看看你是用什么方法交易的，离开了交易的方法，止损无从谈起。

我是做波段的，我就要找买进去就涨，卖出去就跌的位置，买了不涨，我零止损。这就体现出止损的意义了。止损保护单次交易，保护你的资金，但更重要的，是保护你的交易系统是盈利的，所以讲如何止损，先分析你如何交易，分析清楚了，才能谈这个问题。

止损的方法：

1 、资金止损，亏总资金2%我就出场，这是方式一；

2 、到某某点位了，或者支撑阻力破了，止损，这是方式二；

3 、某某均线破了，这是方式三；

4 、交易做错了，或者行情不动，为了修正之前的交易而止损，怎么选，你自己看，刚才我已经说过了。

5

止盈

止盈和止损是一个概念，散户纠结，无非是两个原因，盈利回吐了，行情出早出晚了。

止盈离开了交易系统，也是瞎扯淡，没有交易手法，止盈也是个空话，做波段的，三天止盈，做炒单的，3分钟止盈，做趋势的，三年都未必止盈。孰对孰错？

会不会止盈，要看你用什么方法，你做趋势的三天止盈，你就是个笨蛋。别看你赚钱了，赚了也是个笨蛋。你做波段的，这单拿了一个月没平，炫耀自己翻了一倍，翻了也是个笨蛋，迟早还回市场，为什么，因为两者都没有按照自己的交易方法交易，随心情随行情而变，最后不是行情变了，而是自己变了。

我现在没法发图，新手嘛，我就跟你们说一点，傻到不会止盈的，找跟均线。找根合适的均线，破了就平，最简单，但也最实用。

6

仓位、风险

有人讲，一定要轻仓，轻仓能让你活下来，有人讲，切莫重仓，重仓会让你离开市场。在我眼里看来，这都是瞎扯淡的话，重仓怎么了，重仓一个月翻一倍，我提8成盈利出来，永不回市场，我错了还是你错了？

做短线的天天重仓，你能说他能活不长？轻仓天天亏，三个月没钱了，你能说他比重仓的优秀多少？仓位、风险和资金管理，其实根本上，就是我之前讲的，你是否是站在大概率上了，赌多棉花，可以放2000点止损，亏50%都能接受，只要它有9成把握能赢，你就是对的。你轻仓赌这30%的胜率，你再轻都是错的。

仓位啊、风险啊，其实有这样的说法，都是因为金融市场有这种王八蛋的“黑天鹅”行情，三分钟给你跌个1000点，隔夜开盘给你来个三四次涨跌停。所以才有轻、重仓之分，你做盘，不论轻仓重仓，你先要问问自己，我这笔交易有多大的把握能获利。拉里威廉斯说了，我做盘最重要的思想，就是哥认为哥现在的交易是错的，所以他20%的仓位做。丁洪波认为他的交易成功率超过80%，他才有信心满仓飘来回。

风险和仓位是一个概念，加减仓是对风险控制的最直接的表达。

8

资金管理

这是重中之重的概念，一个成天交易期货的人，十年都在交易期货的人，不懂资金管理，他的成功就只是个浮云，说不定哪天爆仓了。

这由人性和心态决定，而非交易能力，利弗莫尔就是个例子，赚了1亿美金了，你说你还弄那么多钱交易干嘛，要是我就直接买成地，颐养天年了。不管它外面什么金融危机，你有地就有的菜种，有菜种就有的饭吃，有的饭吃就有的日子过，有的日子过，你才能真正的幸福快乐。

讲资金管理，就是在讲无论你亏赚，你是否能轻松的离开这个市场，我给很多朋友说过，亏光了离开期货，你未必是不成功的，可能本身期货市场就不适合你。这和其他的生意别无二致，做服装亏了，咱就开餐馆去，说不定你就发了。

你能信心百倍的来到这个市场，就不要想着灰心丧气的离开，那不过是亏点钱罢了，丢不了性命的。坦然点，做资金管理，就是你在入市前有个准备，别傻不拉几的把身家性命都投到期货市场上，少放点。你能在市场上赚钱了，就该往出提了，你得对得起你的老婆孩子，对得起你的爹妈，给他们一个安心的生活。

不论是你盈利提20%，还是盈利提80%，都无可厚非，但绝对不要再把这笔钱投回市场，除非你真的是有闲钱了。这就是最根本的资金管理，就是坦然的来，坦然的去，亏了赚了，对的起你的家庭。没有做好退市准备的期货交易者，你迟早是期货市场的一个茶余饭后的谈资而已。林广袤要是2013亏掉20个亿，我相信你们没任何人会崇拜他。换而言之，如果是你呢？你要是把这些不当回事，结果就是终究有一天你会跪在地上痛哭悔恨。

9

最后一个概念—系统：

系统是期货交易者的立身之本，你连个交易的方法都没有，你想在市场上盈利，就等于屎里抛金——找恶心。只有系统的交易方法，才会让你真正的在期市里赚钱。系统是个很宽泛的概念，并不是指一定要破60均线进，破60均线出。你一定能有习惯的操作周期，你一定是在大概率的事件上，有自己的操作手法，这是系统的根本保证。

系统，就是让你在风险可控的基础上，保持连续、连贯的操作思维和进出场策略。

离了这些，我问你，今天你看着跌了空，明天你看着突破了多，你真就那么有把握？相信很多做了期货股票的人，都听到过交易系统、指标、均线等等各种各样的交易方式。也对于很多获利的行家高手钦佩不已。也希望自己能在这个市场寻找到赚钱的不二法门，这种心态是好的，但你真的是否能够理解这个市场，在基于市场的本质特征的情况下发掘到交易的实质。而不是在技术指标上，K线图表上，价格形态上下功夫，这你就要仔细的想想了。

我从来没买过股票，我从一开始就接触并交易的期货。

我先说说我自己对于股票的看法。我一直认为股票市场的根本就是公司，不论是政策、行业、经营管理者、还是公司决策，总之影响的都是公司的经营。而股票的涨跌虽然是资本市场的运作，但根本上，是离不开人们对于这些公司的预期，这个公司经营的好坏绝对会对股票有着最本质的影响，一个长足发展的、进步的、赚钱的公司，它的股票绝对是不会低的，即便低，也会很快速的被修正到正常的水平。

所以我看到很多人买股票的时候盯着均线、指标、量等等数据去看，而完全忽略了公司经营的本质，我实难想象他能在这个市场有多大的作为，一个公司，推出的产品非常的受消费者喜爱，公司拥有技术优势，产品供不应求，销售的毛利率高，营业利润高，现金高，负债低，并且几年都保持稳定，甚至拥有一定的垄断优势，这样的公司即便我不看股票，我也知道他的价格绝对是非常高的，比如贵州茅台（600519）。

而这些公司受金融环境的拖累导致股价下跌，这就提供了一个非常良好的买入时机，我实在不知道除了这样的情况外，还有什么时机能够接入这些优质的公司，当他的经营业绩一直保持良好，市场还是会回归预期，还是会让他重回到理想的股价上，用这样的方式去买卖，我不知道怎么会亏钱。

另外说一点，我不相信公司经营上，三个月会有多大的变化，所以我必然可以这样说，如果一个人持有股票的时间低于1年，他绝对是无法在这个市场上站住脚的，即便盈利，迟早也会吐回给市场。但一个优质的公司，给他三年的时间，他绝对会有翻天覆地的变化，所以，当你持有一个优质公司的股票三年以上，我实难说你能有多少倍的获利。

这就是市场的本质，你不能离开市场的本质而去交易，仅仅去观察价格的涨跌，当你舍本逐末的进行交易，你迟早会被洗出来的。

再说说期货市场，期货的本质就是商品，取决于商品价格的高低就是供需，而期货因为具有了时间性的特点，所以肯定是比现货的价格要提前一点，很多人看着现货做期货，却不知期货交割的时间还早的很呢，这个时候，你怎么能够盈利，难道你不知道期货的一个重要作用就是价格发现吗？

去年的时候云南广西大旱，那本身就是产糖的地方，那么大的旱灾不影响供需？可是很多人在高位放空，我一直不理解究竟他们是怎么看待市场的。

期货说实话，不是给我们这些投机者准备的，是给企业做套期保值用的，我们只是这个市场的润滑剂，那些企业的套保的单子肯定是卖给我们了，因为我们就是他们的对手，对立的交易者。这个道理很简单，可是很多人却去看中期、永安等等期货公司的多空手数，期望来发觉到价格涨跌的蛛丝马迹，却不知，如果中粮在国外买了大豆，他绝对会在国内市场上通过期货做空来套期保值的，他肯定有大笔的空单，你看着空单，难道你做空吗？

另外是对于庄家的理解，很多人觉得这些市场都被操控了，我觉得任何市场只要有资金，就会有所谓的庄家，但是庄家是不可能违背事实进行交易的，他跟大盘对着干，他也不是傻子，难道钱多烧的？所以偶尔的，他会控制价格的小幅涨跌，来确定好的时机入场，这是因为他的资金量太大，你想想看，500万多铜和5个亿多铜，那能一样吗？但是长期趋势下，他绝不会想着去逆势做，资金量大的也未必只有他一家，当他蒙头交易的时候，绝对会被很多鳄鱼所吃掉。

这些都是市场的本质，下次，当你发现新疆出现大灾了，记得关注棉花，因为他影响棉花的供需。

　在基于市场的本质上，再说说交易的本质。

交易的本质就是概率，没什么特别奥秘的地方，不论MACD，KDJ金叉，还是在20以下，还是均线上穿，还是量柱翻红，还是J值探底，都只是给你一个信号，似乎现在该做多了。但事实上，买的人多了，价格自然会涨，卖的人多了，价格自然会跌。

就像最近的玉米，大豆和棉花，我之前发过帖子，提醒大家关注下玉米，因为玉米突然放大了整整一倍的成交量，持仓量不断增加，价格也完全冲破了横盘区域，棉花也是一样。为什么这个时候会有这么大的资金量入场并且推动玉米价格上涨，我们不是傻子，庄家更不是傻子，必然会有确定的因素告诉他们，玉米要涨。后来大家也看到了，玉米足足涨了200多个点。棉花也在一路上涨。那我问你，你现在是做多呢，还是做空呢？

你要牢牢记住交易的本质进行交易，让概率尽量站到自己的这边，比如价格突破了横盘区域，比如今天价格一直在开盘价之上，比如冲高并且放量，都是表明价格要涨，那么你做多，你就站在了交易概率大的地方，概率大了，你才能盈利。在无所谓的横盘区域天天做了十来八次的，我倒想问问你，是哪部分的信息告诉你，你要开单了？你对你下手的单子有把握吗？

某天大涨2%以上，价格在均线上，KD金叉，量柱翻红，我倒想问问，你做空是要为的哪般？价格涨的太高了？

我们来这个市场交易，是为了赚钱的，我经常听人说，自己拿不住单，我真的很多次都忍不住想说，你知道这有多可怕吗，这就意味着你在这个市场上无法赚钱了，无法赚钱了比止损要可怕1万倍，因为不是赚钱就是赔钱啊，你无法拿住盈利的单子不就意味着你肯定无法获利了吗？你已经站到了绝对无法获利的一边，你不亏，那谁亏？很多人也问我，我就是拿不住，怎么办，弄条慢速的均线跟着，不破不平仓，既然你无法控制你自己的手，就让这些“均线”朋友帮你控制吧。

然后是交易的风险，你赚了三年，翻了上百倍，结果你重仓过夜一次，说不准哪天你就赶上四个跌停，我还记得以前的橡胶有一次，价格涨的好好的，突然一天发布消息，美国通过了对中国轮胎的制裁，啪，跌停。不知道又有多少人会死到这了。记住这句话，如果你赶上跌停了，对不起，你要赶两次的，因为今天你出不去的。你可以拿着计算器算算，看看你辛苦多少次才能扳回来。

认识了交易的风险，每次咱们都做个试仓，小仓位开开，当信号出来了，咱就入场做一次，如果行情对了，再慢慢的加仓都可以，因为你是拿盈利的钱去博弈的，不论结果如何，至少你不会亏到哪去。

比如说50000多铜，入场个20%的资金，设个3%的止损，做错了，止损，对了，拿，价格涨到55000了，咱尝试再开1手，设个止损，看看怎么样，继续涨，到6万了，再加点，不要把成本价拉的太高，因为这对你不利，你始终发现这样的交易，你控制了风险，你站到了概率大的一边，同时你活用了资金，那什么时候平呢，现在涨着呢，你就把他当大牛市看，直到某天，大幅下跌3%，穿破了慢速的均线了，比如60日均线，好了，平单。

有一点要说明，交易永远是做，才有对的，看对了是不管用的，也就是说，你不要害怕开仓，你要成为交易的参与者，而不是观望者，观到最后就是钱1分也没到你的口袋。当出现信号，有把握的时候，先开点，能开10手先开1手，对了，不管怎么说，钱赚到口袋了。

题外话说说长线和短线，不论长线还是短线，都是交易，他们都有交易的本质，都离不开概率。长线好做，赚钱少点、慢点，但是稳妥。

短线对于交易者的素质要求很高，可很多人却因惧怕过夜的风险而执着短线的交易，短线的交易瞬息万变，即便趋势大涨，也有奔着跌停去的时候。那怎么让概率站到自己这边呢，最起码的一点，开盘价之上，我不做空，开盘价之下，我不做多，今天想要上涨，至少得过开盘价吧？然后呢，找找平台，看看横盘震荡的区域，找找关键的高低点，破点了，多，结果呢，没放量，怎么办，那你看错了啊，速度平，如果小涨，那就止损设好，拿拿，看看情况，跟着或许就有放量的大涨。

如果开了就反向，果断平，十有八九是自己错了，即便不错也没关系，你本金又没什么损失。那怎么止损呢？举个例子，比如铜吧，我绝对不相信100个点的止损对自己有多大的好处，今天错三次，300个点就没了，哪怕遇到上涨了，你有几次能抓到300点以上？最后也就是个打平，所以我个人一直坚持小的止损，就在关键点上试，对了就拿，错了就跑，历来不含糊其辞。所以我设铜，都是60个点，也就是6个价位。

一穿就进，涨了就照死里拿，很多次，我都是拿到收盘才平仓。错了，马上止损。我坚持让概率站到自己这边，我坚持控制风险。

当你理解了市场的本质，也理解了交易的本质，你再去追求技术指标、交易系统，你会有耳目一新的感觉。你的交易才会有大的提高，也才真正的会有盈利的时候。

记得给一个网友说过一句话，也送给各位：春天之前，绝对是冬天，冬天，记得保暖。

 

导读

作为一个已经稳定盈利的操盘手，我来谈下不断提升认知到最终稳定盈利过程中的体会和感悟吧。

我主要做期货、期权、外汇，A股也做，但是中国的股票你们知道的，做空的限制太多，融券融不到，股指期货还限制开仓和提高杠杆率。所以要等一个轮回需要5年以上，所以股票等待建仓机会比较漫长，所以主要的精力还是在可以双向操作的保证金市场上。

从交易者的层面来看，我一般把他们分为这么几类人：

1、幼儿园阶段：无知者无畏

这种人没做过交易，只是从朋友那里听说，交易能赚大钱，或者是书刊杂志上读了一些交易大师的成功学传记，然后就跟打了鸡血似的，觉得自己也能和他们一样在金融市场赚到很多钱，这些人没有风控意识，甚至感觉这个市场只会赚钱，不会亏钱。于是他们就开 户，然后一头扎进市场开始交易。

然后有两种情况，一种是他们运气实在太好，刚好遇到一个股票大牛市，然后满仓做多赚的盆满钵满。然而这其实是个悲剧，因为他们没有经过完整的牛熊市周期循环，赚钱效应片面的让他们认为赚钱很容易，盲目乐观了起来，赌徒赚了钱也是不会走的，然而运气是会用完的，一旦牛市结束，在漫长的熊市的几年里，他们一样会把钱亏光。

另一种情况是他们交易没多久就遇到了滑铁卢，特别是在保证金市场，带杠杆操作直接结果就是爆仓。

经历一个完整的牛熊市洗礼以后，两种情况最后都是碰的是满头包，惨烈亏损收场。

但是其实这类交易者只占到交易人群的不足10%，为什么人数这么少，因为说白了，只要智商正常，大幅亏损痛过之后的体验都是很深刻的，他们很快会意识到自己能力的不足，开始对市场变得谨慎。

这类人开始分化，一部分人是从贪婪走向另一个极端——恐惧，他们觉得这个市场杀人不见血，自己不适合做交易，不如老老实实工作来的稳定，所以干脆放弃了市场，再也不踏入。其实这种结束的方式对于这类没有交易天分的人也算是寿终正寝，人最关键还是了解自己的能力。

另一部分人不甘心，不服气，觉得一定是哪里出了问题，交易没有那么简单，于是开始分析失败的原因，开始准备进入学习阶段，也就是小学生阶段。

2、小学生阶段：求知若渴

当意识到市场的风险和自己知识储备的不足以后，幼儿园毕业了，进入了小学阶段，也就是刻苦学习阶段。市场上的各种技术指标，交易理念的书籍就是给他们准备的。他们求知若渴，买各种技术书籍，学习各种名人的操盘技术，看视频，听讲座，到处拜师，甚至盲目相信各种电话推荐 股票的各种所谓的“老师”，希望有人指引。

然后各种所谓的交易理念告诉他们，一定要懂技术指标，一定要止损，于是各种什么江恩理论，波浪理论，KDJ，MACD，布林带，均线系统，K线形态学一大堆理论不停的灌输，而且他们还学会了止损，虽然开始还是比较心疼，但是止损个十次八次也慢慢习惯了。

慢慢的他们开始自满，他们天真地以为交易就是一堆数学指标公式，他们到处炫耀，滔滔不绝，讲的头头是道，忽悠忽悠幼儿园水平的交易者和不做交易的菜鸟完全没有问题。

可是一年下来，他们发现自己的账户还是没有盈利，不断的止损让自己的账户越来越瘦，自己感觉掉进了一个黑洞，日复一日的做着无用功，即使偶尔能盈利几笔，也会被接下来好几笔止损把利润慢慢抹掉。

这个层面的交易者是大多数人，占到80%以上，随着时间的推移，他们变成了“老手”，但不是“高手”，老手的特点是讲交易指标和理念能滔滔不绝几个小时，但是交易却没赚到钱。那些大部分所谓带你的“老师”，或者“分析师”都在这个层面。

而且这个小学阶段很多人甚至十多年都不能毕业，我认识一个“老手”，自称做期货18年了，很有水平，讲的头头是道，鸡汤也很暖心，但是我和他聊天，他竟然18年亏损600万，至今还没实现稳定盈利，他自我安慰说“交易员是大器晚成的行业”，他还没有放弃。我无语。。。。。。

当这个层面的交易者经过了好几年浑浑噩噩的交易，开始对自己已经掌握的各种知识产生了怀疑。

1.交易指标会矛盾，MACD金叉，但KDJ死叉，均线又金叉，如何交易，到底哪个对？

未来的行情无非就三种情况：要么涨，要么跌，要么震荡；随便判断一种都有33%的胜率，但是每叠加一种技术指标，排列组合就多一倍的判断情况，MACD判断2种，加上KDJ就是4中，加上均线就是8种 。。。。。。

2.交易指标会钝化，在连续几个月的震荡走势里，根据KDJ的金叉和死叉高抛低吸，做的不亦乐乎，然后行情从震荡走势进入上升趋势走势，KDJ高位死叉，结果你还是根据以往的经验做空，结果行情连续涨了1个月，KDJ在高位反复死叉，钝化了1个月，你的亏损远大于做震荡趋势赚的那点微薄盈利，最后“辛辛苦苦几十年，一觉回到解放前”。

3.交易指标会滞后，对于比较小的波段涨幅或者跌幅来看，交易指标往往会出现滞后，也就是上涨行情走完了，KDJ才出现金叉，等你进场做多以后，行情开始回落，你被挂在山顶，高处不胜寒，然后站岗等着行情涨回来，每天吃不好睡不好，折磨自己。

有人说把技术指标当成反向指标不就可以了吗？呵呵，对不起，行情万一不是小幅上涨波段，是大幅的上涨趋势行情的时候，你却与行情反着做空，你会死的更快，快速上涨的行情会很快把你拉爆仓，你会捶胸顿足的说：“我等了这么久，这么大的一波牛市，我却做空爆仓！”你恨不得把电脑砸了，久久不能原谅自己。

这种情况很可能会伴随你好多年，甚至终身都走不出来，因为大部分人都被困这个层面迷失了自己。这类人也是金融市场的永动机，源源不断的给这个市场贡献着新鲜的血液。金字塔尖的盈利者赚的利润主要来自于他们。

突然有一天，你意识到，技术指标和固定的交易法则只会让你的判断陷入混乱，甚至你怀疑编写技术指标的人也只是看图说故事，从几十年的市场行情数据中挑出吻合自己理论的情况然后截图编写成了一本书，固定交易法则的发明者也是发现法则失效后写了一本书，然后鼓吹自己的理论，骗骗消费者，赚取丰厚的版权费，最后离开市场，这在华尔街屡见不鲜。

你于是去百 度了下，你发现：

均线系统买入法(葛兰碧八大法则)发明者葛兰碧，最终破产离开市场；

波浪理论发明者艾略特，只是个会计，一辈子没有做过股票，他的继任着，小罗伯特.普莱切特，在1987年美股大跌之后天天到处演讲说美股将进入长期熊市，并且自己长期做空，结果美股很快创出新高又涨了13年，他亏了一大笔钱以后从此销声匿迹；

江恩理论的发明者江恩，搞出了一大堆复杂的理论(反正我是没完全看懂)，有角度线，有四边形，有六角形，有占星术。。。。。。结果江恩晚年破产，穷困潦倒；

被无数国人奉为华尔街最伟大的操盘手的杰西.利佛摩尔，晚年破产自杀；

著名的海龟交易法则的发明人丹尼斯，在1987年股市崩盘后亏损60%以后一蹶不振离开市场。

学习是没有错的，但是如果你指望学懂一门理论就能在这个市场稳定盈利，并且执迷不悟的人，我建议早点离开这个市场。

我本人在这个层面也是停留时间最久的，直到有一天的顿悟：

我发现了没有人能通过技术指标准确预测市场，技术指标也是猜的，既然是猜的，为什么我不自己去猜而一定要迷信技术指标呢？通过思考，我发现了做交易最重要的原则----概率。

顿悟后，我马上扔掉了廖英强的《我的成功之路》，《股市聊聊吧》和江恩的各种理论等一共20多本书，是扔掉，不是卖掉，因为我连卖都懒得卖，我想让这些书马上消失，这些糟粕困扰了我很多年。

如果你能明白概率，那么小学阶段毕业了，你进入到最后的不到10%的人群里面，也就是进入了中学生时代阶段----概率的世界。

3、中学生阶段：概率的世界

进入这个层面以后，你会发现其实没有人能准确的预期市场，市场的任何行为都是概率的结果，市场第二天可能涨，也可能跌，你只需要对可能性做出相应的计划就是了，结果并不重要，重要的是市场所有可能结果，都落在你的计划范围内，你的计划永远都不会失控。

概率包括了“三率”：

第一、胜率：每次建仓到平仓是盈利还是亏损的。(其实这样理解不对，这也是中学生和大学生思维的区别，以后会讲，这里为了方便理解暂时定义为盈亏)；

第二、赔率：也就是盈亏比，每次做出的计划，如果赚钱盈利多少，亏损的话亏损多少；

第三、破产率：也就是仓位控制或者叫做资金管理。

第一，胜率

举个例子：

我和你玩抛硬币的游戏，每人1000元筹码，抛一次赌1元，正面我赢，反面你赢。我赢你给我1元，你赢我给你1元。

你会觉得这个游戏很无聊，因为从概率上来讲，如果次数足够多，样本空间足够大，你和我的胜率都趋近于50%，我们在玩一个永远没有胜负的游戏。

但是如果情况特殊一些，比如地面不平，是一个砖头铺成的路面，硬币有一定概率掉在地上的时候是竖起来夹在砖头缝隙里面的。这种情况如果判定算你赢，那么概率的天平就不平衡了。通过统计1000次的结果有10次是这样的情况，也就是1%，也就是你的胜率变为了51%，我变为了49%，胜率变得不平衡了，那么这时候，还是赌1元，我觉得你可能恨不得一天跟我玩成千上万次，因为你知道你有胜率优势，只要次数足够多，你迟早赢光我的1000元，让我破产。

赌场里面就是利用这一点胜率的不均衡赚钱的，有一种骰子的玩法，是押大小，三个筛子，数字之和是3~18，如果是3~10算小，11~18算大，赔率2倍，也就是你押1元，你赢了给你2元，输了扣1元。看似胜率是50%，但是赌场规定，只要是三个数字相同，比如三个6，三个3，三个1，就算赌场赢。结果赌场的胜率就变为了51.35%(自己去计算)，一天赌场可能要玩上万局这样的游戏，而且客人不一定都押最低赌注，所以从概率上只要样本空间足够大，赌场包赚不赔。

美国有很多高频交易公司也是利用这一点来盈利，注意这里的高频交易可不是指炒单，不要以为你一天坐在电脑前，不断利用分钟线交易，利用胜率的微弱优势，不断累积利润就叫做高频交易了，这种做法在美国看来已经很low了，高频交易公司一天的交易量高达10万笔以上，设备用的美国军方的微波通讯技术(价值一般在5000万美金以上)，交易的延迟时间单位是微妙(最近听说向纳秒迈进)，我们的光纤网络的延迟单位是毫秒，1秒=1000毫秒，1毫秒=1000微秒，也就是说我们的光纤网络的延迟时间在他们看来是超级慢动作，他们把设备直接架设在纳斯达克的交易所机房内，利用最近的物理距离，优先成交后然后提高一点报价在提供给市场，赚取微弱的价差。

问你们一个数学题：如果每1笔的胜率是51%，那么每天要做多少笔交易，当天盈利的概率是99.99%？

根据数学建模，答案大概是大于10万笔交易。也就是说高频交易公司每天要做10万笔交易以上，可以保证当天赚钱的概率是99.99%。

高频交易公司Virtu Financial在2014年在美国提交IPO申请准备上市，为了上市不得不公开他们的财务报表，结果发现该公司在1238个交易日里，只有1天是亏损的，2013年营收为6.65亿美金，利润为1.82亿美金，同比增长8%。

第二，赔率

再来看赔率，如果地面是平的，不可能有硬币竖着的情况，那么改变一下赔率，比如你赢我给你1.05元，我赢你给我0.95元，胜率不变，赔率变成了1.05/0.95=1.10，你一样会拼命和我玩这个游戏，一直到赢光我的1000元。

喜欢打麻将的朋友一定知道这个原理，就是所谓的麻将高手，经常是输小牌赢大牌，从胜率上看，他胡的次数不多，但是最终赢得钱确很多，因为他们知道赔率这个概念。

其实做交易的赔率的思想和打麻将完全一样，在交易中非常重要，其实做过几年交易的人都明白一件事，很多交易者的交易胜率能达到40%就已经很不错了，所以失去的胜率优势只能靠赔率来弥补。

请问你，若一套交易系统的胜率只有30%，但赔率可以达到1赔3，也就是盈利是亏损的三倍，你认为怎么样呢？我会说，这是一套不错的系统。为什么呢？仔细看分析：

10次为一个交易周期，每次赚就3，赔就1

10次全亏， 亏10

9次亏，1次对， 亏6

8次亏，2次对， 亏2

7次亏，3次对， 赚2(请注意，这就是30%胜率，赔率一赔三的情况)

6次亏，4次对， 赚6

5次亏，5次对， 赚10

4次亏，6次对， 赚14

3次亏，7次对， 赚18

2次亏，8次对， 赚22

1次亏，9次对， 赚26

10次全对， 赚30

因此，你还认为赚钱的根本在胜率么？是不是你理解了为什么赚钱高手可以经常错，最后账户仍在赚钱呢？是不是可以理解海龟交易法则的创始人丹尼斯说他95%的交易都亏钱，赚钱的交易只是5%还可以创造如此大利润的原因，所以，你是不是该改变一下你仰慕高手的标准了？人往往会被表面的东西所吸引(胜率)，而忽视更重要的东西(赔率)。

赔率才是交易员要考虑的根本问题：

好好体会下索罗斯的这句话吧：

“你正确或错误并不是最重要的，最重要的是你正确的时候能赚多少钱，错误的时候会亏多少钱。”

第三，破产率

还是抛硬币的例子，你我各有1000元，我把胜率优势和赔率优势都给你，地面是不平的砖头地面，你有51%胜率，然后你的赔率还是1赔10，但是游戏规则修改下，不是你赢了赚1.05元，输了亏0.95元了，而是赌注提高1000倍，你赢了赚1050元，输了亏950元。

那么最后谁赢就不一定了，因为你虽然占有胜率和赔率优势，但是破产率太高了，你很有可能第一次就输了，然后再也没钱玩第二次了，你破产了。

这个例子就说明仓位管理或者资金管理的重要性，无论你多有把握，你也不能把所有筹码压在一次机会上，并且你还要计算好，每次如果行情押错了，你的最大损失是多少，你能不能承受，这就是仓位管理。

也就是如果你有把握在长期的市场交易中取胜，你也必须计算好，你可以承受多少次损失而不破产。

比如你每次计划损失2%就止损，那么你可以交易50次才破产，那么你有信心在交易10次以后就开始盈利，那么这就是一个安全的系统。

要知道，交易世界的盈亏是非线性的，不是每次交易一定能赚钱的，它是一个概率统计的结果，如果认为从情绪思想上改变胜率，造成亏损，很可能导致交易盈亏的不均衡。

交易员有句著名的话叫做：“赚大赔小，生存第一”，前一句讲的是胜率和赔率，后一句讲的是破产率，而纪律是始终把每一次操作控制在合理的比例中的一种心态均衡术。

再次从人性的角度去考量，为什么生存第一这个环节在实践中总是被忽视呢，原因如下：

人性导致人总是急于致富，如果能一夜暴富更好。

因为这种急于致富的心里，导致重仓，频繁交易。

重仓交易会导致两种结果：一种是大赚，因为思想指导行为，行为变成习惯，习惯决定命运的关系，所以下一次还是会重仓，最后的结果一定是从原点回到原点。所以之前的大赚其实是一种陷阱。甜蜜的诱惑而已，因为你思想里重仓这个观念导致你必定死于这个市场，早晚而已。一种是大赔，大赔我们可以从数学角度去考虑一下。

亏损5%，后期要打平需要盈利5.26%

亏损10%，后期打平需要盈利11.11%

亏损20%，后期打平需要盈利25.00%

亏损30%，后期打平需要盈利42.86%

亏损40%，后期打平需要盈利66.67%

亏损50%，后期打平需要盈利100%

亏损60%，后期打平需要盈利150%

亏损70%，后期打平需要盈利233.33%

好了，我不往下继续列举了，有兴趣自己算，一次大赔就可以让你的本金大幅度缩水。

4、大学生阶段：心态的管理(纪律)

其实除了上一个层面的“三率”，还有最重要的“一律”，就是：纪律“。

纪律是可以把上述”三率“有机的结合在一起，并且能够实现重复性操作的执行力。能做好这一层面的人，已经到了金字塔的顶部，只占到所有交易者的1%左右。

在这个层面，交易者一定要明白一件事，就是用纪律去统领一切概率的可能性，我希望大家努力的去理解。

纪律(心态)

在纪律的贯穿下，围绕概率做出计划。

”胜败“，”对错“，和”盈亏“是三个全完不同的概念。

这个概念我没有见过任何交易书本上提出来，是我把他们提炼出来的。

胜败

在这里，胜率的意义变了，胜败并不是指盈利和亏损，而是行情有没有按照你计划的大概率事件进行。这个意义很重要，仔细体会，因为这就是概率世界，要用概率思维。

比如，我觉得黄金明天价格上涨，日K线是实体较大的阳线是大概率事件，于是做好计划，明天找个日内低点进场做多，结果行情没有按照计划的上涨，行情只是震荡了一天，我在晚点时间找个高位平仓出局，最后收了一个十字星K线，虽然这次操作是小幅盈利的，但是我从统计上我是按照失败率来计算的。

对错

对错是整体策略的执行力的结果。

还是举黄金的例子：

我决定做一个黄金的日线级别的波段，明天入场做多。

进场点

在日内找低点进场，时间大概是下午16：00~18:00(伦敦时段)，或者21：00~23：00(纽约时段)

持仓形态

在第二天凌晨2：00必须走出实体超过5美金的日K线。

止损时间和形态

进场后2小时不拉升止损；

进场后下跌超过3美金止损；

进场后最低点如果高于开盘价，跌破开盘价止损；(和上一条哪个优先哪个执行)；

超过凌晨2：00，日K线实体不足5美金止损(也可能是止盈了)。

进场仓位

10%

止盈

跌破5日均线止盈；

跌破正止损价位止盈

计划做5个交易日，第5个交易日当天找高点止盈(时间止盈)。

好了，时间空间都有了，下面就是明天的执行力了，第二天有没有完全按照计划去执行，如果执行了，就是”对“，没有按照计划执行”就是“错”。

如果你发现计划制定的有漏洞，那么也一定要按照计划进行，或者按照损失最小的方式执行，然后执行之后在根据盘后总结，分析总结，修改计划的不足。绝对不能盘中临时修改计划，这个是大忌。

盈亏

最后，其实最不重要的才是盈亏。

这个很矛盾，做交易嘛，最重要的就是赚钱，但是做过几年交易的朋友肯定明白一个问题，你越是注重盈亏，你越是赚不到钱。你过分专注于你的头寸的浮盈或者浮亏，浮盈一点就马上想落袋为安，浮亏加大反而幻想能扭亏为盈，或者你如果开多单后，行情下跌，你止损，刚止损不久后行情就开始上涨，最后甩掉你开始一波行情，然后自己就开始后悔。

过分专注账户头寸盈亏，你的心态就会被甩来甩去，失去执行力。

最后我发现，只要认真关注胜败(也就是趋势掌控能力)，和对错(计划执行能力)，最后必定盈利，盈利其实只是计划的副产品。

其实纪律就是把上述过程一遍又一遍的机械性的重复，直到形成一种习惯。

良性的循环可以让你稳定盈利，恶性循环让你持续亏损。

良性循环是：

自信---自律---获利---自豪---自信

恶性循环是：

盈利---违反策略---亏损---沮丧(情绪失控)---大亏

所以要想办法走向良性循环，并形成习惯。

比如本来你通过几百次交易统计，找到了胜率和赔率最高的形态去交易，比如在5日均线以上做多，5日均线一下做空，或者只做趋势开始以后的折返行情，结果连续止损了3，4次以后(假设3，4次连续止损在系统中是正常的情况)，但是你的心态不平衡了，开始不服气，和市场闹情绪，丢掉了原来的计划，开始追涨杀跌，或者抄底摸顶，你背离了你的高胜率和赔率系统，结果胜率赔率大幅下降，最后导致大亏。

或者你本来就只做趋势行情的折返走势，这样赔率最高，比如涨势的趋势，下跌后调整的折返的底部空间止损有限，但是上涨空间却很大，这样的交易是高赔率系统。结果可能因为折返走势是一个复杂整理走势，时间和空间都超过你的预期，比如你预期整理5天，结果可能整理了8天，你觉得应该是v型反转，结果走了一个abc三浪，甚至是5浪的下跌三角形整理，结果你止损了好几次，就开始乱了，要么是赌气开始频繁交易，亏损加大，要么就是害怕继续止损停止了，从而错过了这次机会。

或者是你总是感觉你的某次机会是包赚不赔的机会，错过太可惜，你无形中放大了胜率，你想，本来应该下10张标准合约的，盈利30%，但是如果你下20张合约，那账户可以盈利60%，多好的机会啊。结果你违背了你的系统，放大的仓位，无形中大大提高了破产率，本来可以行情反向走20%你才爆仓，结果由于仓位增加了一倍，10%就爆仓破产了。结果很不幸，交易所半夜修改规格，你做的品种第二天开盘很快跌停，然后连续三天，你爆仓了……

来源: 和讯期货

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