最近一段时间，我们亲眼目睹了全球市场百年难遇的涨跌起伏，同时全球央行刺激经济的政策频频出台。连朋友圈里不少非专业吃瓜选手最近都忍不住熬夜围观，就怕错过见证这些历史性的时刻。这个时候，朋友圈里聊天，不掌握几个金融术语就很尴尬。之前小夏给大家科普过PE\PB，LPR，QDII等等听起来就很高级的术语 ，但今天小夏要给大家科普一下一个听起来普普通通，却最直观、最迅速反馈当前全球各大市场涨跌的术语——股票市场指数。

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从多个方面去比较，看运用的策略、公司成立的时长、看管理团队的风格、看团队旗下同时期管理基金的夏普比率、波动率。

注：华夏基金指数管理规模包括股票ETF、商品ETF、联接基金、LOF、指数增强；全市场指数管理规模包括股票ETF、股票增强指数、QDII被动指数；华夏基金权益类ETF管理规模及全市场权益类ETF管理规模包括股票ETF、商品ETF）

（现金+股指期货合约=合成指数基金）

总之，千万不要让“傲慢与偏见”耽误了中国资本市场的制度建设。

好和不好要看和投资者的契合程度，对于追求稳健收益的投资者来说，市场中性策略的量化对冲产品是最合适的。在市场中性策略中，策略跑的时间越长、年化复合收益率相对较高、收益曲线表现越稳定、夏普率越高的产品相对更好。每年也有评测机构对各量化对冲产品进行综合排名。

期货现货互转套利策略是利用期货相对于现货出现一定程度的价差时，期货现货进行相互转换。这种策略的目的是使总报酬除了原来复制指数的报酬之外，也可以套取期货低估价格的报酬。这种策略仍随时持有多头头寸，只是持有的可能是期货也可能是股票现货。

是的。

中金所

今日深沪股指又来了一个震荡偏强，三天以来市场都是处在这么一个震荡的格局之中。并且量能都相对较小。创业板指早盘基本平开后一度快速上涨，但很快转为调整下行，在临近午盘时展开震荡回升，最终在全天最高点区域收盘。因假期因素，港股周五和下周一休市两日。沪指收于3270.80，涨0.63%；创业板收于1715.80点，涨0.66%，两市成交约7203.89亿元，成交量环比缩小。

今天虽然是419，但是419魔咒好像并没有怎么现象。所以，还是玄学了。别太当回事儿。就像古代的愚民政策，不要被一些逻辑带偏了，久而久之，就丧失了思考的能力。如果真要下跌自然有他背后的因素，这里暂时还没到时候。

再说下大家关心的“一带一路”国际高峰论坛。时间是下周召开，中字头品种，如果情绪好，有结构性机会。同时在今日上午，也召开了，第二届“一带一路”国际合作高峰论坛举行的中外媒体吹风会。将有37个国家元首或政府首脑将出席此次国际合作高峰论坛。

4保证金交易:保证金交易也被称为“杠杆交易”，杠杆是期货投资魅力所在。所谓杠杆就是“以小博大”，期货交易无需支付全部资金，交易者在买卖期货合约时按合约价值的一定比率缴纳交易保证金，即可进行数倍于保证金的交易。期货交易的这一特征使期货交易具有高收益和高风险的特点。保证金比率越低，杠杆效应就越大，高收益和高风险的特点就越明显。

对比2017年的前两次调整，虽然总体依旧保持小步走的节奏，但股指期货交易常态化的步子迈得更大了，而这对整个资本市场都具有积极意义。

从本质上讲，股指期货并不存在“投资”概念。股票交易的目的是持有上市公司股份，要么在企业成长中分享股息，要么在股价上涨中获取资本利得，是一种财富增值的工具。而股指期货只是为股票持有者提供转移价格风险的工具，最大的功能是保值避险，其盈亏与股票盈亏的本质含义截然不同。对于避险者而言，参与股指期货的最主要目的是对冲现货风险，在持有股票现货的同时，在股指期货市场持有反向头寸，锁定风险，好比为股票上了保险。其股指期货市场盈利对应的是股票市场亏损，反之亦然。因此，避险者在股指期货市场的盈亏是其对冲现货风险的补偿或成本。对于投机者而言，他们是避险者的对手方，为市场提供了流动性，赚取的是对承担风险的补偿。

经历清理整顿之后，国内商品期货市场慢慢走出低谷，价格发现与套期保值的功能得到体现，许多品种的定价权和话语权逐步转移到了中国的期货交易所，例如上交所的有色金属，大交所的大豆和豆油，对国际市场的价格都有影响力。

金属期货：如铜、铝、锡、铅、锌、镍、黄金、白银、螺纹钢、线材。

期货市场从开始到现在，有些人都是戴着有色眼镜看待它的，由于“期货”总是与“投机”相提并论，于是，“傲慢与偏见”便如影随形：每当商品市场大涨，“期货抬高物价刺激了通胀”的指责就时有出现，每当股票市场大跌，马上就会有人指责“股指期货大跌打压了股市”。

24买多:相信价格会涨并买入期货合约称“买多”或称“多头”，亦即多头交易。

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