扩产或为满足客户产能配套需求

上、中游材料布局强化公司盈利。上游材料：锂盐（规划权益产能约7万吨）、镍矿（与华友钴业合资建厂，并参与其定增）。中游材料：正极（与德方纳米、贝特瑞、SKI合资建厂）、负极（与中科电气、贝特瑞合资建厂）、隔膜（与恩捷股份合资建厂）、电解液（与新宙邦合资建厂），随着相关产能达产，成本优势凸显。

此前，3月3日、3月4日、3月7日三个交易日内，科达利股价接连下挫，跌幅超过20%。3月7日晚，科达利发布《关于股票交易异常波动公告》称，公司近期经营情况正常，内外部经营环境未发生重大变化。

东吴证券股份有限公司曾朵红,阮巧燕,岳斯瑶近期对亿纬锂能进行研究并发布了研究报告《股权激励方案落地，收入目标翻倍增长》，本报告对亿纬锂能给出买入评级，认为其目标价位为130.00元，当前股价为81.54元，预期上涨幅度为59.43%。

事件：股权激励方案落地、收入目标超预期。公司计划授予3500万股限制性股票，占总股本1.71%，其中首次授予3000万股，预留500万股，授予对象包括总裁、董秘在内共165人，授予价格为41.23元/股（前日均价的50%）。考核要求23-26年收入分别不低于700/1000/1500/2000亿元，若假设22年收入350亿元，对应增速100%/43%/50%/33%，4年复合增速达42%，且23年收入目标700亿元，翻倍增长，且扣除锂原电池及消费电池收入，预计动力储能电池收入目标600亿元左右，对应60GWh+，目标有一定挑战性，充分彰显管理层信心。

23年新增5.3亿股权激励费用，23年合计影响预计8.8亿元。本次第四期股权激励预计23-27年分别需分摊5.3/4.2/2.3/1.1/0.2亿元，考虑第三期股权激励费用，23年合计影响利润预计8.8亿元。本次授予价格较低，费用整体影响可控，有效激发核心团队积极性，利于公司长期发展。

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，中金公司曾韬研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达96.65%，其预测2022年度归属净利润为盈利35.88亿，根据现价换算的预测PE为46.55。

该股最近90天内共有22家机构给出评级，买入评级20家，增持评级2家；过去90天内机构目标均价为112.84。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，亿纬锂能（300014）行业内竞争力的护城河优秀，盈利能力一般，营收成长性良好。财务可能有隐忧，须重点关注的财务指标包括：有息资产负债率、应收账款/利润率。该股好公司指标3.5星，好价格指标2星，综合指标2.5星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）

本次定增募得资金将分别投资于荆门年产 20GWh 大圆柱动力电池项目和年产 16GWh 方形磷酸铁锂乘用车动力电池项目，投资金额分别为 34 亿元和 26 亿元，剩余 30 亿元将用于补充流动资金。本次定增将有助于公司加速扩张动力电池产能。

以下为唐晓斌所任职基金的部分重仓股调仓案例：

最新盈利预测明细如下：

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