股票学习网

股票入门基础知识_炒股入门与技巧_怎么买股票 - 股票学习网!

美国国债期货代码(国债期货代码是什么)

2023-08-08 05:09分类:SAR 阅读:

智通财经APP注意到,自上个月的大幅波动以来,美国国债市场已经稳定下来,但在美联储逐步缩减其债券购买规模之际,投资者对这个全球最重要市场的运转仍存在挥之不去的疑问。

美国国债形成了衡量其他资产的无风险利率。美国国债市场理应是全球流动性最强的市场,根据金融危机后实施的银行业规则,美国国债被视为现金。但近年来,美国国债的表现一点也不稳定,其波动幅度过大,并引发了政府对整体市场弹性的调查。

合约当日无成交的,当日结算价计算公式为:当日结算价=该合约上一交易日结算价+基准合约当日结算价-基准合约上一交易日结算价,其中,基准合约为当日有成交的离交割月最近的合约。合约为新上市合约的,取其挂盘基准价为上一交易日结算价。基准合约为当日交割合约的,取其交割结算价为基准合约当日结算价。根据本公式计算出的当日结算价超出合约涨跌停板价格的,取涨跌停板价格作为当日结算价。

涨跌停板,是指合约在1个交易日中的交易价格不得高于或者低于规定的涨跌幅度,超出该涨跌幅度的报价将被视为无效,不能成交。例如,10年期国债期货合约的每日价格最大波动限制是上一交易日结算价的±2%。合约上市首日涨跌停板幅度为挂盘基准价的±4%。上市首日有成交的,于下一交易日恢复到合约规定的涨跌停板幅度;上市首日无成交的,下一交易日继续执行前一交易日的涨跌停板幅度。如上市首日连续三个交易日无成交的,交易所可以对挂盘基准价作适当调整。

根据《2年期国债期货合约》(征求意见稿),合约标的是面值为200万元人民币,票面利率3%的名义中短期国债,合约可交割国债为发行期限不高于5年,合约到期月份首日剩余期限为1.5-2.25年的记账式附息国债,合约以净价方式报价,最小变动价位为0.005元,交易代码是TS。

早前在2017年2月,中金所已经面向全市场开展2年期国债期货仿真交易,首批挂牌上市的2年期仿真合约为TS1703、TS1706、TS1709。

下午4点22分13秒开始,在没有足够保证金的情况下,万国证券用两个自营席位连续打入巨额空单,同时用另一个自营席位做多接盘向下锁定价位。交易大厅键盘的响声在一瞬间又吵了起来,旁观者都安静了下来,但心里都在说,今天要出事!

国债期货最小变动价位是指期货交易时的最小报价单位,是两个不同委托价格的最小价格差,是国债期货合约微观结构的重要参数。目前,2年期、5年期、10年期国债期货合约的最小变动价位均为0.005元。国债期货价格变动一个最小变动价位,每手持仓的实际损益为“0.005×合约面值÷100”。

每日经济新闻综合自每经网(记者:文巧)、界面新闻、新华财经、北京日报、证券时报、财联社、公开资料等

先不考虑违规问题,这是中国资本市场上少有的散户干翻国家队的案例。

以10年期国债期货为例,合约的最低交易保证金标准为合约价值的2%。其中,合约价值=合约价格×(合约面值/100元)。自交割月份之前的两个交易日结算时起,交易保证金标准为合约价值的3%。目前对同一客户号在同一会员处的2年期、5年期、10年期国债期货的跨品种双向持仓(合约在交割月份前一个交易日收盘后除外),按照交易保证金单边较大者收取交易保证金。

本文源自期货日报

经济全面复苏需要更多数据印证

野村首席利率策略师Takenobu Nakashima认为,“这取决于本周美联储FOMC决议的结果,如果海外债券收益率继续上升,日本央行将维持原有政策,无限量购买10年或7年期日本国债。”

————

  2.严格加强最高持仓合约限额的管理工作,任何机构和个人均不得以任何借口突破上海证券交易所核定的持仓限额。对违反者除执行强制平仓外,对超仓合约处以每口5元的罚款。

短期金融属性对白银影响较负面利空力量有所加强,工业需求则受到经济衰退预期影响转弱,此外来自印度等地区的实物投资需求有所减少,库存下降趋势缓和,银价在黄金的拖累下跌幅更大,短期在22美元(5000元)下方维持偏弱震荡。

加拿大国债期货起步较早,但金融危机后很长一段时间,10年期以外的国债期货品种没有交易量,5年期和2年期国债期货交易近年逐步重启且活跃度迅速增长。2021年,加拿大重启30年期国债期货交易。

国债期货的合约月份是指期货合约到期,进入实物债券交割的月份。国债期货的合约月份为最近的三个季月,即3月份、6月份、9月份、12月份四个月中,最近的三个月份,由近及远分别称为当季、下季和远季合约。

美国强势就业和顽固通胀数据反映经济仍存在支撑,消费数据回升也进一步印证这情况,市场对弱预期的交易持续面临纠正,此外美联储官员陆续发表讲话仍强调通胀压力的偏鹰表态使市场重新定价货币政策的线路,6月将继续加息的概率上升。在美国通胀未能见到显著回落的大逻辑下情况下美元指数和美债收益率将有支撑,多头维持谨慎使黄金价格承压,金价短期在1900美元(415元)下方波动。

时间流逝,逐渐来到了2月23日下午4点22分,距离收盘还有8分钟!有句话叫做“巨大的压力下,人的动作是会变形的。”在巨大的压力之下,管金生决定超额做空国债期货!见证历史的时刻开始了。

加拿大国债期货市场起步很早,20世纪80—90年代已经开始挂牌交易国债期货合约,但是在很长一段时间内除10年期品种外,其他品种期货交易量很小。近几年加拿大国债期货市场重新涌现利率风险管理和交易性需求,重新挂牌交易2、5、30年期国债期货。

国债期货目前是最为活跃的利率期货。2016—2021年,全球范围国债期货年均成交量达17.74亿手。根据国际期货业协会(FIA)的统计数据,分地区来看,近6年全球国债期货成交分布相对稳定,占比最大的是北美地区,年均成交占比57%左右。北美地区国债期货成交量主要集中在芝加哥期货交易所(Chicago Board of Trade),CBOT是全球范围内国债期货成交占比最大的交易所;北美地区剩余国债期货交易量主要来自加拿大蒙特利尔交易所(Montreal Exchange,MX)。2021年,北美国债期货成交量占全球59%,其中CBOT占比57%,MX占比2%。从趋势上看,MX国债期货成交量从2016年开始逐年上升,直到2021年已达46961231手,占全球国债期货成交量的2.34%。

加拿大债券市场主要由政府债券、市政债券、公司债券和枫树债券(外国公司或借款人在加拿大固定收益市场发行的以加元计价的债券)组成。目前,加拿大国债发行包含2、3、5、10、30和50年期的不同期限债券,2021年,各期限国债总发行量达到2510亿美元(不包含绿色国债)。

据加拿大央行(Bank Of Canada)披露,加拿大国债市场的投资者结构按照投资组织类型分为一般公众、加拿大政府和加拿大央行。从持有量来看,自2000年以来,公众始终是主要投资者中占比最高的国债投资者,2022年占比达64.5%;其次是央行,2022年持有占比达到35%,且近年来占比显著提升。

1989年,加拿大10年期债券期货合约CGBTM于9月上市,开启了加拿大国债期货交易,其后5年期、2年期、30年期国债期货分别于1995、2004年和2007年首次上市,但成交量均有限。在很长一段时间里MX主要交易的国债期货仅有10年期一个品种,2009年,5年期国债期货重新挂牌交易,但直至2018年成交量也非常微小。这一段时间出现国债期货其他品种交易的空白,主因是2008年金融危机后的10年间,各国央行竞相降息甚至探及负利率,几乎没有交易利率曲线预期的空间。但近年来情况发生变化,加拿大与美国央行货币政策分化,部分国家通胀飙升,债券市场曲线出现倒挂,市场投机交易机会和对冲需求大幅增长,收益率曲线预期交易热度迅速抬升。2019年以来5年期国债期货成交量显著上升,近3年成交量年均增长34%;2年期和30年期国债期货分别于2020年和2021年重新开始交易,2年期国债期货成交量在2022年增长125%。

从成交量、持仓量占比上看,2002—2018年,10年期国债期货几乎占据全部份额,其后成交量、持仓量保持稳定,2022年成交量为3570万手,持仓量在50万手左右。2019年开始5年期、2年期国债期货成交量逐步抬升,10年期国债期货成交量和持仓量占比逐步下降,2022年分别为69%和78%。截至2022年年底,5年期国债期货成交量和持仓量分别达到1008万手和7.3万手,占比19%和11%;2年期国债期货成交量和持仓量达到594万手和7万手,占比达到11%和10.8%。30年期国债期货刚刚恢复,成交量增速较高但总体水平仍然很低,2022年成交量、持仓量分别为6万手和831手,占比均低于1%。

加拿大国债期货市场起步很早,20世纪80—90年代已经开始挂牌交易国债期货合约,但是在很长一段时间内大部分品种交易量很小,主要原因是宏观利率政策不断压低收益率区间,利率波动降低导致缺乏交易机会。近几年宏观经济环境、央行政策和通胀水平发生明显变化,加拿大国债期货市场重新涌现利率风险管理和交易性需求。由于此前已有上市经验,重新挂牌交易后加拿大国债期货快速恢复了2、5、30年期国债期货交易。加拿大恢复国债期货交易的经验总结有以下两方面:

https://www.haomiwo.com

上一篇:300138(300138股票)

下一篇:603087(600308)

相关推荐

返回顶部