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怎么看股票有没有转债还有怎么看股票分红

2024-06-21 14:15分类:震荡行情 阅读:

投资任何一个金融产品,我们都需要掌握好这只金融产品的安全边际,昨天我们讲了可转债的风险点在哪里,今天我们来说说可转债保底的“底”究竟在哪里。

投资可转债会面临什么风险?主要注意以下几点

可转债的“底”主要考虑以下几点:

01

到期保本价格

● 什么是到期保本价格?

到期保本价就是指的发行人发行的可转债从上市持有到期赎回,连本带息还给可转债持有人的现金总和。

到期保本价格=到期赎回价+累计利息(利息还需要扣掉20%的税收)

到期保本价格在相关的理财网站上都可以查询得到,有不少可转债的到期赎回价有118到125之间,利率还不错。

● 什么是到期收益率?

买入可转债后一直持有到到期赎回,所获得的年化收益率,这个到期收益率也可以理解为我们投资可转债的保底收益率。

到期收益率可以和货币基金等收益率相比较,确定投资的机会成本。

到期收益率在相关的理财网站上都可以查询得到。

● 到期保本的安全性如何?

只要不违约,可转债的到期价格还是具有保护性的,就是说相对就是安全的。

但是我们同样需要注意的几个问题,就是几乎大部分可转债都会跌破这到期保本价,如果一直都是在这价格买入,难免会产生亏损,只能说这个价格是买入相对安全的一个价格范围。

利用“到期保本价”来投资可转债,就需要注意两点:一是信用问题,确定发行可转债的上市公司不会出现违约情况;二是考虑机会成本,同等情况下,有没有更好的投资机会作为替代。

01-1

到期保本家案例分析

随便挑选了一只“亚泰转债”举例,如图所示,该可转债2019年上市,共6年,每年的利率分别为0.5%,0.8%,1.2%,1.5%,2.0%,3.0%。假如我们从上市当前持有到期,那么我们持有到期赎回的价格是100+(0.5+0.8+1.2+1.5+2.0+3.0)*20%=107.2元。

02

回售价

什么是回售?

回售是指达到一定条件下,触发回售条款,投资者可以将持有的可转债按照一定的价格(回售价)卖回给发行人。

回售价=100+当期利率,通常就是在100.1到103之间。

通常在最后可转债进入最后两年才会达到回售期,同样也需要考虑该债券不会出现违约的情况,并且有一些可转债发行的时候甚至没有设置有条件回售条件,这都是我们需要考虑的因素。

02-2

回售案例分析

同样以“亚泰转债”回售条款举例,在回售条款中,有注明:

在发行的最后两个计息年度,公司股票在任何连续30个交易日的收盘价格低于当期转股价的70%时,该债券持有人有权部分或全部将可转债按照面值加上当期利息的价格回售给公司。

03

面值

可转债发行上市的时候是以面值100元的价格约定的,上市后可转债价格就会上涨或者下跌。

面值的参考意义并不是很大,不过如果市面上有很多可转债都处于100元以下,那么说明我们有更多的机会可以挑选到便宜的有上涨机会的可转债。

04

债底价格

什么是纯债价值?

债底价格就是纯债价值,与可转债极度接近的一只纯债的价格。

这只纯债与可转债从发行人、到期时间、信用评级、所在行业等方面都越接近越好,这样更有利于判断可转债的底部在哪里。如果找不到同一个发行人,找所在行业相近公司发行的债券也是可以的。

当一只可转债跌到债底的价格时,真的是跌不下去了,已经算得上是一只纯债了。这种情况下考虑的风险就是信用风险和利率风险了,即担心的是上市公司不还钱和利率下降的风险。

这个债底也是我们安全边际的一个判断,在一些相关的可转债网站上也可以查询得到,有些是收费的。

如果你也想学习可转债,建议可以买一本《可转债:投资小白转债指南》,这本书很通俗易懂地讲述了可转债的来龙去脉,已经很多套利的方法,是一本非常值得入手的入门书籍。


 

 

年报分红季来临,共有54家公司公布了分配方案,其中分配方案中涉及派现的有53家,包含送转的有12家。

证券时报•数据宝统计显示,从派现金额看,爱美客分红最慷慨,公司3月9日公布10派28元(含税)的分配方案;其次是宁德时代,每10股派现金额为25.2元,同花顺、藏格矿业等每10股派现金额也在5元以上。送转方案来看,目前分配方案中包含送转的公司有12家,怡达股份、金三江等公司每10股送转比例最高,均为10送转9股。(数据宝)

公布2022年度分红预案公司一览

 

 

代码 简称 首次预案
公布日
每10股
派现(元)
每10股
送转(股)
预案公布
当日涨跌
(%)
预案公布
以来涨跌
(%)
300750 宁德时代 2023.03.10 25.20 8.000    
000408 藏格矿业 2023.03.10 9.60      
000739 普洛药业 2023.03.10 2.97      
603929 亚翔集成 2023.03.10 2.50      
603606 东方电缆 2023.03.10 2.50      
300354 东华测试 2023.03.10 1.77      
600989 宝丰能源 2023.03.10 1.40      
001205 盛航股份 2023.03.10 1.00      
300896 爱美客 2023.03.09 28.00   -2.77 -2.77
002056 横店东磁 2023.03.09 3.62   -3.24 -3.24
000001 平安银行 2023.03.09 2.85   -2.44 -2.44
603166 福达股份 2023.03.09 1.00   -0.88 -0.88
600050 中国联通 2023.03.09 0.43   -1.15 -1.15
301179 泽宇智能 2023.03.08 5.20 8.000 11.11 8.99
605377 华旺科技 2023.03.08 5.20   3.33 3.38
605090 九丰能源 2023.03.08 3.00   -1.46 -3.46
603305 旭升集团 2023.03.08 1.20 4.000 -2.46 -4.95
300796 贝斯美 2023.03.08 1.20 8.000 -4.45 -1.55
002240 盛新锂能 2023.03.07 6.50   -1.92 -2.45
600873 梅花生物 2023.03.07 4.00   -4.45 -6.24
200512 闽灿坤B 2023.03.07 3.00     6.18
600681 百川能源 2023.03.07 1.50   0.00 0.67
600605 汇通能源 2023.03.07 1.00   3.28 -1.78
300700 岱勒新材 2023.03.04   8.000 5.15 -0.06
600513 联环药业 2023.03.03 1.50   1.85 3.51
300654 世纪天鸿 2023.03.03 0.80 7.000 -2.79 -5.75
002258 利尔化学 2023.03.02 5.00   -2.03 -3.37
603317 天味食品 2023.03.02 3.20 4.000 -1.98 -6.14
600955 维远股份 2023.03.02 1.66   0.83 -3.45
688091 上海谊众 2023.03.01 3.00 1.000 -3.96 -5.19
003037 三和管桩 2023.03.01 1.30   0.24 10.22
000988 华工科技 2023.03.01 1.00   5.52 7.38
300033 同花顺 2023.02.28 25.00   -0.29 -1.83
002315 焦点科技 2023.02.28 9.00   -0.83 -2.85
300818 耐普矿机 2023.02.28 4.00 5.000 -8.87 -10.72
300496 中科创达 2023.02.28 3.37   1.72 9.60
688100 威胜信息 2023.02.28 3.30   -2.18 -0.14
000975 银泰黄金 2023.02.28 2.80   -1.69 0.42
002138 顺络电子 2023.02.28 2.00   -1.73 3.28
001207 联科科技 2023.02.28 2.00   -1.81 -1.81
600305 恒顺醋业 2023.02.28 1.10   -0.69 -6.09
301256 华融化学 2023.02.28 0.80   -1.06 -4.68
603200 上海洗霸 2023.02.28 0.75   -1.00 -3.60
000534 万泽股份 2023.02.28 0.50   5.68 -0.11
000055 方大集团 2023.02.28 0.50   2.95 -0.39
300708 聚灿光电 2023.02.28 0.40   -3.13 -1.42
601901 方正证券 2023.02.28 0.12   1.01 -1.01
688082 盛美上海 2023.02.25 3.72   -3.75 5.85
600557 康缘药业 2023.02.21 2.20   -2.67 2.21
603856 东宏股份 2023.02.21 1.74   -1.68 -1.60

 

 

注:本文系新闻报道,不构成投资建议,股市有风险,投资需谨慎。

分红送转

分红、派现、每股派现、派现金额、送转、高送转

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上海证券报・中国证券网 杨翔菲 2023-03-10 13:46

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