昨天恒大汽车获得了一笔来自中东资本的5亿美元战略投资。

初看好像很多，但考虑到恒大汽车三年亏损989亿的事实，虽然是人民币，但5亿美金似乎也就是杯水车薪。

毕竟巴西球星内马尔转会利雅得新月，转会费1亿欧，税后年薪1亿欧，这笔战投也就等于2个半内马尔。

投资恒大汽车这件事，我这种外行看了总会疑惑，你们这些大佬，总盯着“烂摊子”图啥？

说到给恒大汽车注资的这家纽顿集团（NWTN）的背景，我确实有些迷惑。

财报所示，这是一家成立在阿联酋的新能车公司，在2016年开拓中国市场，希望充分把握中国的供应链、先进制造能力和市场机会。

纽顿集团通过艾康尼克（ICONIQ）参与具体业务，去年6月签署了一份在浙江省金华市设立全资子公司的协议，以此作为纽顿集团的中国总部（NWTN’ s China headquarters）。

具体到财务数据上，纽顿集团2020-2022保持零收入状态，2022年净亏损（主要是“管理费”和“研发费”）已经来到4000多万，存货只有价值200万美金的“智能电动汽车”，但不知道是下面三款概念车型的哪一部。

至于纽顿集团的在手现金，2022年年末相较2021年新增加了大约2亿美金，大概就是去年9月底收到PIPE投资者投资的2亿。

作为担保，艾康尼克（ICONIQ）的7位重要股东和PIPE投资者签订了一份现金质押协议，计划在2年内将2亿美金质押给PIPE投资人，目前已经开了一个“Escrow Account”，并质押了1亿美金。

所以，就是这样一家总资产有3亿5千万，其中1亿已经被质押了的公司，是怎样有能力支援恒大汽车5亿美金+6亿人民币投资的，我确实还没搞清楚。

考虑到这笔投资的每股平均认购价格只有0.63港币，考虑到恒大汽车目前的股价已经到了1.99，顺利的话，这笔投资已经获得了超2倍的浮盈。

从二级市场的角度，这笔战投确实赚了不少，但未来会以怎样的形式继续下去，我们就只能躺着看了。

一个反直觉的地方在于，虽然今年新能源跌了很多，但是中证汽车指数（930607）目前为止是涨了5个点的。

可能绝大部分基金都只是布局在了上游锂矿和中游电池板块，对下游的汽车关注确实不算太高，锂矿、电池杀估值并没有太影响下游整车的股价。

据不完全统计，今年在港股和A股上市的一批整车公司，都取得了还不错的收益，比亚迪是最近几天跌得有点狠，不然也是正收益。

尤其是宇通客车，一只老白马，2015年之前保持着连续6年的股价上涨，稳定的ROE水平也一度成为我们熟识的一些价值投资者的爱股。

只不过2018年以后，营收和ROE数据断崖滑坡、股价崩得也比较惨烈，市场对宇通客车的关注度也一路走低。

可在今年这个行情下，宇通客车逆势上涨85%，结结实实走了一波价格回归，上半年业绩快报显示，宇通客车营业收入同比增长30%，净利润也扭亏为盈。

刚刚我用韭圈儿的牛股选基筛选了一下，发现持有宇通汽车2个季度以上的基金其实并不很多，今年以来的净值走势还能保持正收益的，主要也就是诺德新能源汽车这只基金。

在新能源失去信仰的这一年，诺德新能源汽车逆势取得了8.77%的正收益，同类排名也是一路向北。

要知道，诺德基金今年最靓的仔并不是阎安琪，而是诺德新生活的周建胜，那一个基金经理业绩好可能是偶然，那一批基金经理走出来是因为什么呢？诺德基金的投研团队究竟是怎样的，围绕公司的团队建设，诺德基金又做了什么？

这可能是未来一段时间，基金自媒体比较关注的点。

除了部分A股整车股表现亮眼之外，投资理想、小鹏等汽车主题的QDII基金，大多数表现也很不错。

像嘉实全球创新龙头、汇添富全球汽车、长城全球新能源车等，都取得了两位数的涨幅。

这些基金的持仓大多有一个共性，那就是聚焦中美两国的比较优势——中国的新能源、美国的半导体。

在这两个最有优势的高端制造方向布局，净值表现能不好吗？

其实，我们光伏和新能车的弯道超车，成了一个“很坏”的榜样，让一些二级市场的玩家误以为很多产业都能“复刻”新能源这个奇迹。

现在很多“成长股”炒作，总要“刻舟求剑”的类比2018、2019年的新能车，丝毫不考虑新能源行业经历了多少年、多少轮的“大浪淘沙”。

前两天，王传福哽咽落泪的视频在各大群聊流传。

即使是2019年，新能源股价起飞的前夜，比亚迪的处境还很艰难，经历了三年净利润的连续下滑，2019年的比亚迪和王传福都只有一个目标，那就是“活下去”。

2019年比亚迪净利润只有16个亿，但是在研发投入上花了84个亿，这种看不见尽头的烧钱，没几家企业能熬下来，更不用说二级市场的投资者。

从比亚迪2008年下线第一辆新能车到生产第100万辆，比亚迪用了13年，投资者有几个能坚持13年？

对现在一些“高成长”方向的投资，道理也是一样的。

现在一说大模型，一批公司都说自己有大模型，真正能走出来的公司是谁？从落地到产生持续的现金流又要花多少年？

谁都说不清。

二级市场的投资者又有几人能做到全身而退，躲过一次又一次的“A型”下跌？

所以归根结底，即使今年基本面投资大幅失效，各种妖股炒作层出不穷，但大家心里还是要有根弦儿，那些有业绩支撑的公司，值得优先考虑，越是经济不景气越该如此。

不然最后，我们的money成了促使大股东离婚的“彩头”，我们因账户大幅亏损被法院判处重大过失，既不利于上市公司实控人家庭的幸福，也不利于自己家庭的和睦，也就得不偿失了。

至于最近的市场，我其实没啥好说的。

现在，米斯特李每天就在“拉了，又拉了”这样的对话中度过漫长的4个小时交易时间，让我感受到汉语的博大精深。

“拉了”，可以指代神秘力量出手，把券商拉起来用以支撑指数；“又拉了”，还可以指代股价的“自由落体”以及“拉胯的表现”。

不善看盘的我，对“缺口回补”、“BOLL轨下沿”、“仙人指路”、“双针探底”这些老韭菜心心念念、孜孜以求的指标并不熟稔，只能通过米斯特李每句开始之前“wo cao”的发音判断。

如果是一声、二声，那代表市场向上拉了；如果是四声，那意味着又完犊子了。

虽然技术分析很有用，但我们大多数人也不过是在各种不明觉厉的分析指标中迷失了自己，抱怨两句市场，骂几句自己，鲜有人能提前买中牛股，也很少有人能提早布局大牛的基金。

只有真的涨起来之后，才发现，wo cao，这基金原来这么好！

所以，我们该怎样更合理的挑选基金呢？

今天大A又怂了，上午还走的缠绵，下午就加速跳水！个股1399家上涨，3590只下跌，中位数-0.89%。市场再度陷入冰点，亏钱效应挺明显的。

外资继续净流入，但内资砸盘450亿，港股+A50飙升都阻止不了内资出逃，难怪又是全球最弱鸡的市场！就这种格局的内资，A股牛市真太难了。

市场的主线AI概念，终于迎来了大面日。但前面疯涨这么久，这个调整很温和！不少人也信心满满，说回调是倒车接人，明天就修复，你们信吗？

爱股君想提醒，别上升期唯唯诺诺，退潮期又重拳出击。人工智能当前最大的风险，一是累计涨幅过大，交易太拥挤；二是大股东减持的风险！所以跌了一天就急不可耐冲进去，大概率是接盘侠的。

之前很多人说，只要人工智能退潮，新能源就有戏。但今天半导体、新能源还是弱鸡，这是咋回事呢？妹子解释了原因，因为基金经理上周剁了新能源去追Al，这周AI被套了，只能继续剁新能源去补仓！多么痛的领悟。

对于大盘，真的不用担心，向下空间不大！但炒高的板块和个股，还是悠着点。别两边打脸吧，不然痛苦是双倍的...还是多看少动，等轮动的风来。

1、上交所：取消审议先正达发行上市申请的审议会议

交所上市委公告，原定于3月29日召开2023年第20次审议会议，审议先正达集团股份有限公司发行上市申请（拟募资650亿元，冲刺科创板）。鉴于出现本所规定的取消会议情形，按照相关程序决定取消本次审议会议。

点评：A股近十二年最大IPO取消上会，先正达本来今天上会，拟募资650亿。上交所发威了，这么大的央企项目居然也能取消？真挺让人意外的。

爱股君认为，主要是维稳市场。最近市场比较弱势（三连跌），外围也不安宁！而且主板首批10只注册制新股正在发行，要募资180亿。如果再来个募资650抽血，大A搞不好会搞崩的。

历史经验看，巨无霸上市首日，大A表现都比较惨。最近的四家京沪高铁-0.52%，中芯国际-4.5%、中国电信-1.1%，中国移动-1.02%。先正达募资额最多，上的还是科创板，确实要谨慎一点，不能霸王硬上弓啊！

总之，这次对于监管要点赞，考虑市场的承受力了。大的资金虹吸效应也暂时避免了！对市场情绪是利好，不少股民悄悄松了口气，明天又可以嗨了。

2、重磅！中国信通院启动大模型技术及应用基准工作

为进一步推动我国大模型技术创新发展及工程化应用落地，中国信息通信研究院现启动大模型技术及应用基准构建工作，针对当前主流数据集和评估基准多以英文为主，缺少中文特点、文化以及难以满足关键行业应用选型需求等问题，联合业界主流创新主体共同构建一套涵盖多任务领域、多测评维度基准及测评工具AISHPerf-LargeModel，推动我国大模型技术及应用的引领创新。

点评：中国信通院是工信部直属的科研事业单位。今晚官宣信开发大模型，可以视作是官方对AI技术的表态，那是全力支持的！

工信部同时发声，引导和支持民营企业、平台企业参与国家重大科技创新，打造世界级数字产业集群。态度很明确了， 既要有国家队，也欢迎民企、平台企业来参与。

今晚，腾讯宣布推出微信版知乎，“问一问”搜索功能即将上线。看能不能刺激一下微信概念。阿里的设立六大业务集团，或将独立上市；阿里云相关的人工智能概念，也可能爆发一下的！

3、三部门：鼓励在沙漠、戈壁、荒漠等区域选址建设大型光伏基地

自然资源部办公厅、国家林业和草原局办公室、国家能源局综合司发布：鼓励在沙漠、戈壁、荒漠等区域选址建设大型光伏基地！光伏方阵用地不得占用耕地，占用其他农用地的，应根据实际合理控制，节约集约用地，尽量避免对生态和农业生产造成影响。

点评：今晚新能源一堆利好，先是三部门鼓励沙漠光伏，接着北京宣布，新建公共机构建筑、园区、厂房屋顶光伏覆盖率不低于50%，另外还会给补贴！

氢能也有好消息，工信部节能与综合利用司开展工业领域氢能应用专题调研。沙特阿美这个中东土豪，除了砸钱买荣盛石化，还宣布跟广东加强在石化、氢能源、氨能源等方面的合作。

另外，比亚迪公布年报业绩不错，宁德时代辟谣第二座欧洲工厂陷入停滞是假新闻。欧盟成员国达成里程碑协议，批准2035年起禁售化石燃料新车，推广充电站和加氢站等。

总之老乡别走，新能源不用那么悲观了。最近也有一些表现，比如昨天光伏设备大涨，今天整车板块也不错，就差一个整体放量大涨了！

4、阿里巴巴股价狂飙！设立六大业务集团 或将独立上市

3月28日，阿里巴巴张勇发布全员信，宣布启动“1+6+N”组织变革。在阿里集团之下，将设立阿里云智能、淘宝天猫商业、本地生活、菜鸟、国际数字商业、大文娱等六大业务集团和多家业务公司。各大业务集团在董事会领导下的CEO负责制！张勇在信中表示：“市场是最好的试金石，未来，具备条件的业务集团和公司，都将有独立融资和上市的可能性”！今晚阿里在美股涨超8%。

点评：昨天马云现身杭州，今天阿里巴巴火速迎来重大调整，设立阿里云智能、淘宝天猫商业、本地生活、国际数字商业、菜鸟、大文娱等六大业务集团，这是公司24年来最重大的改革！

阿里在美股涨超8%，已经成交近50亿美元，可见市场是比较期待的。但分拆不是买入阿里的理由，大环境变好了，马云回国，业务复苏，蚂蚁问题快快落地...这些利好才是本质原因。

要知道，任何一家巨头，微软、苹果、亚马逊、特斯拉等。包括国内的腾讯，都不可能把主营业务分拆来分拆去的，因为业务都有关联性，分拆还怎么搞？

阿里这么多业务中，只有淘宝天猫商业是赚钱的，其它都是赔本赚吆喝。当然，前途不错的有阿里云智能（阿里云，张勇亲自挂帅），菜鸟（包括盒马），这两块今晚也吹的比较多，大A又可以蹭热点了！

阿里现在市值2400亿美元，而腾讯是4600亿美元（3.62万亿港币），前者几乎只有后者的一半。在2-3年前，阿里市值还是压腾讯一头的！虽然阿里本身业务有问题，挑战性比腾讯更大，但也有其它原因导致低估，是时候修复了。

每日侃市：

盘后跨境支付的的消息，中国海油和道达尔能源完成以人民币结算的LNG采购交易。这是国内首单，有突破性的意义啊！

从沙特阿美溢价入股荣盛石化放出，到人民币采购石油天然气，以后这种交易越来越多。对A股来说，对跨境支付、人民币国际化、油气产业链都是利好。

今晚三大热议消息，阿里设立六部门，可以独立上市，美股大涨；中国信通院国家队大模型、中海油跨境结算LING。总之吹的比较多，大家可以去挖掘。

还有一件事，支持民企大动作很多，发改委、工信部、国家网信办出手了！海南的大招更是刷屏了，这是好事情。只有民企有信心，才会更好的经营公司，最终会反馈到股价中来的。

最后说个见证奇迹的事儿，老美硅谷银行，今天开盘竟然暴跌99.7%！去年8月该公司股价478美金，今年2月还在228美金，今晚只剩下0.31美元了。

A股退市了，股价还能有几毛钱呢，老美股市太可怕了。这些快破产的银行，不但债主拿不回钱，股东也几乎血本无归！那么利好谁呢？中国的股市啊，没看到中东土豪都来投资我们了么，我们只会以涨停欢迎他们！

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