中国金融体系主要指标及内涵大全

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2．信用风险指标

2012年6月

交易保证金是指交易者存入交易所专用结算账户中确保合约履约的资金，是已被合约占用的保证金，其金额按合约总价值的一定比例来计算。当买卖双方成交后，交易所按公布标准向买卖双方、按买入和卖出的持仓量分别收取交易保证金。

杭州G20峰会期间，《G20数字普惠金融高级原则》、升级后的《G20普惠金融指标体系》和《G20中小企业融资行动计划落实框架》3个关于普惠金融的重要文件成为全球普惠金融发展的指引性文件。

（二）在套期开始时，企业正式指定了套期工具和被套期项目，并准备了关于套期关系和企业从事套期的风险管理策略和风险管理目标的书面文件。该文件至少载明了套期工具、被套期项目、被套期风险的性质以及套期有效性评估方法（包括套期无效部分产生的原因分析以及套期比率确定方法）等内容。

（二）证券公司

但是，托宾税不能单兵突进，需相关政策配套实施。例如，智利当时就实施了紧缩的财政政策，并对汇率政策进行调整，扩大汇率波动幅度等，还同时加强金融监管，对直接投资和证券投资等实行最低期限要求，以及国内公司对外借款要满足最低信用等级要求，等等。

该部分内容详见银监会2012年7月发布的《商业银行资本管理办法（试行）》

（2）所谓权重法，即首先从表内资产账面价值中扣除相应的减值准备，然后乘以风险权重。表外项目则以名义金额为基础乘以信用转换系数得到等值的表内资产，再按表内资产的方式进行处理计提。

资本充足指标总共有三个，分别包括资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率。其中，

（5）进入全国银行间同业市场的基金管理公司进行债券回购的资金余额不得超过基金净资产的40%。

股指

（3）直接融资：企业债券和非金融企业境内股票融资

模拟法与回归法

（5）净资本/净资产不得低于40%；

净资本=净资产-各类资产的风险扣除项-或有负债的风险扣除项-中国银行业监督管理委员会认定的其他风险扣除项。

期货市场仓单限制带来的套利机会

（2）核心一级资本包括实收资本、资本公积、盈余公积、一般风险准备、未分配利润、少数股东资本可计入的部分。

本月重点品种的详细观点如下：

（5）基金在任何交易日内交易（不包括平仓）的国债期货合约的成交金额不得超过上一交易日基金资产净值的30%；

（3）表内资产的风险计提方式如下：

1060. payment of exchange 结汇

我们认为随着LPR下调、房市需求会有阶段性回暖，房地产开发投资仍具有一定韧性，但房住不炒在两会上再次被强调，也预示着期待房地产将经济强拖出疫情影响的幻想破灭。相比基建和地产投资，疫情对制造业的冲击最为严重，所以尽管制造业投资边际改善尚可，但水平仍低。我们认为，后续制造业的加速恢复需等到内需真正企稳，还要密切关注海外疫情蔓延拖累全球经济的情况才能得出结论，而当下海外疫情发展对经济的影响并不乐观。美国国会预算办公室预计，美国二季度实际GDP环比下滑或将达到12％，同比折年率下滑约40％，失业率将接近14％。而一些非官方的小型调查似乎也可以印证这些预判，中小企业永久破产数急速上升，受疫情影响严重的餐饮开业困难都正在进一步显现。而德国、法国、日本等国家的经济运行及预测也都比较悲观。这使得中国经济面临的外需环境将异常艰难，复工复产的经济效率大打折扣，所衍生的企业经营问题可能在随后的几个月逐渐显现。

尽管模拟法要求分析者做出更多的主观判断，对于分析者来说可能有一定的难度，但是模拟法并不依赖公司过往的历史业绩来评估将来。事实上，这一点在一个持续变化的环境下是至关重要的。比如说，要估计通用公司的日元风险，一般都不可能仅仅通过对过去10年的数据进行回归分析。在这10年间，通用公司的竞争对手——日本的汽车制造商，已经经历了巨大的变化。而且，一个公司未来的日元风险敞口不可能与其过去的风险敞口是一样的。

基金管理公司应当按照中国金融期货交易所要求的内容、格式与时限向交易所报告所交易和持有的卖出期货合约情况、交易目的及对应的证券资产情况等；

净利差=生息资产的平均利率-计息负债的平均利率。

（2）M1=M0+企业存款（除单位定期存款和自筹基建存款）+机关团体部队存款+农村存款+个人信用卡类存款；

（二）MPA评分标准

（三）MPA有关说明

（5）公募基金应当每月从基金管理费收入的10%计提风险准备金，余额达到上季末管理基金资产净值的1%时可不再提取。

首先我们做如下定义：头寸规模简称PS(Position Size)，初始风险IR(Initial Risk),风险偏好RP(Risk Preference)。根据上述定义，我们的RPIR模型头寸规模确定公式为：头寸规模=风险偏好/初始风险，也就是：PS=RP/IR。这个公式的核心在于永远用风险偏好和初始风险值去定义我们的头寸规模，从而做到风险受控，并且做到了头寸规模和头寸价格脱敏，只跟头寸价格的变动相关。这样讲不好理解，举个例子就清楚了：比如我们有总资产100000，我们计划这一单拿出1%的数字去冒险，那么我们的风险偏好值RP=100000*1%=1000元；已知我们要买的头寸A股价为12元，计划在10元止损，那么我们的IR值就为IR=12-10=2元，根据头寸规模确定公式，那么这一次我们需要买多少股票呢？代入公式：PS=RP/IR=1000÷2=500 股。同样的，如果B股票股价是38元，止损价格是33元，IR=38-33=5元，代入公式，PS=RP/IR=1000÷5=200股。……当然了，在实际购买中，股价不会永远是整数，风险偏好资金也不会，而且A股市场最小买入单位是手(100股），这就需要我们在计算的过程中要灵活取整，在EXCEL表哥中，取整函数可以帮我们的忙。

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