记者 | 庄键

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11月24日晚间，沙钢股份(002075.SZ)公布了调整后的重大资产重组方案，为这起历时四年的资本大戏续写了最新篇章。

由于筹划调整交易方案，沙钢股份在11月19日停牌。截至停牌前，该公司股价在本月已上涨近三成。

11月25日，沙钢股份复牌后股价下跌10%，上午收市时报15.03元。

根据最新交易方案，沙钢股份将以发行股份及支付现金的方式购买苏州卿峰100%股权，交易作价约188亿元。沙钢股份还计划非公开发行股份，募集不超过2亿元的资金。

苏州卿峰为持股型公司，核心资产为Global Switch（下称GS）51%的股权。GS是一家规模位居欧洲前列的数据中心运营商，拥有的13座数据中心分布于英国、德国和西班牙等八个国家或地区。

苏州卿峰的控股股东为沙钢集团，这家民营钢铁龙头也是沙钢股份的控股股东，上述资产重组因此构成关联交易。

沙钢股份称，重组完成后，上市公司将形成特钢和数据中心双主业的格局，以提升整体资产质量和盈利能力。

这笔交易发端于2016年10月。彼时，沙钢股份宣布筹划重大资产重组，并在次年6月发布首份交易预案。

根据当时的方案，沙钢股份将以258亿元的总价，收购苏州卿峰全部股份、以及北京德利迅达科技有限公司（下称德利迅达）的88%股权。德利迅达的主业同样为数据中心业务，曾计划借壳四川金顶(600678.SH)登陆资本市场，但未能成功。

德利迅达在2013-2016年连续四年亏损，沙钢股份选择将其注入上市公司的举动曾引发深交所的问询，并将焦点指向德利迅达的法人代表李强。深交所希望沙钢股份解释李强在重组交易中所扮演的角色。

2018年11月，沙钢股份首度调整交易方案。新方案不再并购德利迅达的上述股权，转而将交易目标完全锁定于苏州卿峰，但这宗百亿元的重组此后仍陷于僵局。

昨日公布的最新交易草案中，德利迅达的元素被再次淡化，以期减少其对交易带来的影响。

作为沙钢股份唯一收购标的的苏州卿峰，目前仍持有德利迅达12%的股份。

交易方案明确，苏州卿峰计划将所持有的德利迅达股权对外转让。为了避免对资产重组产生影响，本次交易不再将苏州卿峰所持有的德利迅达股权纳入收购范围。

苏州卿峰同时披露，由于其无法获得德利迅达的经营情况，已对这笔股权投资全额计提减值准备。2017年，苏州卿峰从中卫创新云数据科技有限公司（下称中卫创新）手中购得德利迅达的上述股权，交易作价逾4亿元。

中卫创新为李强名下的公司，这位现年52岁的商人曾在沙钢股份的上述资产重组中扮演过关键角色。李强曾先后担任苏州卿峰执行董事，德利迅达执行董事、总经理，GS董事等职位，同时还是沙钢股份的前十大股东。

李强目前以1.19%的持股比例，位居沙钢股份第六大股东。

2015年，沙钢集团将其持有的沙钢股份55.12%的股份转让给九位自然人，协议价为每股5.29元。这九位自然人中包括李强。他当年以5.29亿元的总价购得沙钢股份6.34%的股份。

根据沙钢股份披露的最新信息，李强目前仍然拖欠沙钢集团3.29亿元的股权转让款。

沙钢股份曾在2018年回复深交所的函件中称，李强在数据中心及相关行业有一定的经营管理经验和较强专业能力，在苏州卿峰收购GS过程中发挥了业务指导作用。

此后，李强陆续卸任苏州卿峰、德利迅达以及GS的上述职位，他的名字也逐渐从这宗重大资产重组方案中淡出。但由其持股的德利迅达，仍在影响着沙钢股份此次百亿元交易的成败。

沙钢股份披露，截至今年6月底，德利迅达位于香港的全资子公司（下称德利迅达香港）未按时向GS支付租金，已导致违约。

德利迅达的上述违约，直接影响了GS控股方苏州卿峰的业绩。去年，苏州卿峰营收31亿元，净亏损4.4亿元。2018年，德利迅达香港一度是GS的最大客户，为其贡献了4.3亿元的营业收入。

3月23日，由中国上市公司协会主办、协会国防军工行业委员会承办的国防军工上市公司座谈会在北京召开。证监会及相关部门、 沪深证券交易所在会上表示，将充分考虑军工企业的特殊性与重要性，进一步完善体制机制改革，继续深化资本市场基础性制度改革，大力拓展各类融资渠道，不断加大对战略新兴产业、国防军工企业的政策支持力度。

证监会直接喊话了，加大对战略新兴产业、国防军工企业的支持力度，这个无疑也是管理层的关注的2个重要方向，战略新兴产业大家觉得很正常，毕竟现在科创板要来了，科技股也是核心主线，这个也是老生常谈了。而更值得关注的肯定就是军工了。

2019年将会是军工板块重组大年，主要表现为大股东资产注入，资产证券化，军工科研院改制，叠加今年是建国70周年，军工板块有很多投资机会。

广发证券研报认为，军工集团资产证券化率已有所提升，但仍低于央企平均水平。2018年军工资产证券化项目数量出现拐点，当前市场条件较为适合，军工资产证券化有望进入加速阶段。

中船科技：近日发布预案拟收购海鹰集团，打造中船集团旗下高科技、新产业的多元化发展平台；

洪都航空：去年11月发布资产置换意向方案，置出人员负担较重的部分零部件制造业务，置入导弹总装等防务业务；

中国海防：去年9月发布预案，拟定增注入海声科技、辽海装备等研究所资产，实现水下信息系统各专业领域全覆盖。

*ST船舶：公司隶属中船集团，为集团造船资产核心平台。

中国应急：公司作为中船重工集团应急装备板块产业的上市平台，在大应急产业中具有先发优势，行业龙头地位稳固，为南北船集团下属市值最小的上市公司。

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