中国证监会近日宣布，启动沪深港通交易日历优化工作。据测算，交易日历优化后，预计可将目前沪深港通无法交易的天数减少约一半。

本次交易日历的“升级”如何实现？又将带来哪些变化和影响？

两地共同交易日沪深港通将全部畅通

沪深港通交易日历，是指一年中内地与香港投资者可通过沪深港通买卖两地股票的全部交易日。

2014年沪港通开通时，因客观上两地节假日和结算安排存在差异，两地交易所和结算公司商定仅在内地与香港均为交易日且能够满足结算安排时开通。2016年深港通开通时沿用了此项安排。

在现行交易日历下，沪深港通存在两种“一方市场开市、另一方市场投资者无法参与交易”的情况：一是两地市场中一方市场为交易日，另一方市场为节假日；二是两地市场均为交易日，但不满足两地市场的结算安排。

以今年的“五一”假期为例：4月28日和4月29日两地均开市，本地投资者在当地市场都可交易。但由于香港市场是T+2完成证券和资金的交收，上述交易日对应的港股交收日分别是5月3日和4日，为内地假期，不能办理结算业务。因此，这两天不能进行港股通交易。而交易日历优化后，4月28日和29日内地投资者也可以通过港股通买卖港股标的的证券。

图片来源：中国证券登记结算有限责任公司（中国结算）

中国证监会市场一部负责人介绍，优化后，沪深港通将实现在两地均为交易日时全部开通，预计可将目前无法交易的天数减少约一半。南向交易年均新增9个交易日，港股通对港股市场交易日的覆盖度由92.68%提升至96.34%；北向交易年均新增5个交易日，沪深股通对A股市场交易日的覆盖度由95.47%提升至97.53%。

有利于提升两地市场互联互通机制交易效率

截至今年6月底，沪深股通持有A股市值2.55万亿元，港股通持有港股市值1.91万亿元，已成为参与两地市场运行的重要力量。随着互联互通机制的发展深化，两地投资者对于优化沪深港通交易日历、增加交易日的需求日益增强。

中国证监会市场一部负责人指出，沪深港通交易日历优化能够较好地满足境内外投资者参与两地资本市场权益资产配置的合理需求，有利于进一步完善内地与香港股票市场交易互联互通机制，有利于提升两地资本市场吸引力，巩固香港国际金融中心地位，促进内地与香港资本市场长期平稳健康发展。

对于交易日历的优化，市场各方显示了较高的认可度。

全国社保基金会证券投资部负责人说：“交易日历优化有利于进一步提升港股通交易效率，也有利于更好地保护内地和香港投资者的利益，是两地市场的利好。”

他介绍，自2018年以来，全国社保基金以委托方式开始港股通投资，截至目前共有2类产品10个组合，规模超过300亿元。“我们一直关注港股通交易日历优化方案的进展，此举进一步理顺了港股通作为互联互通机制的制度安排，有利于全国社保基金开展相关投资工作。”

华夏基金表示，本次交易日历优化增加了两地投资者的可交易天数，更好地保障了投资者交易连续性，有助于深化两地资本市场互联互通。

不少境外机构也对交易日历的优化表示欢迎。富时罗素指数公司相关人士表示，本次优化缩短了沪深港通交易日与A股和港股交易日之间的差距，降低了非对称交易日风险。

相关优化安排落地需6个月

中国证监会市场一部负责人说，中国证监会将会同香港证监会，组织两地交易所、结算公司，在6个月内做好沪深港通交易日历落地实施准备。

这个过程中，有关方面将制定修订业务规则，为改革提供业务指导和制度依据；制定修订相关业务协议，做好业务衔接；完成全市场技术改造和测试；做好市场宣讲、业务培训、投资者教育等工作。

后续，中国证监会将持续优化完善内地与香港资本市场互联互通机制，稳步扩大沪深港通标的范围，推进交易所债券市场开放，巩固与维护香港国际金融中心地位，全面提升资本市场制度竞争力，促进两地资本市场协同发展。（记者刘慧）

6月13日，陆股通迎来今年以来的首次重大调整。其中，58只个股新进入陆股通“白名单”，119只个股进入“特殊名单”。前者表示投资者可以通过陆股通买入，后者表示已通过陆股通持有的投资者只可以通过此通道卖出。这意味着，前者将和后者受到外资的区别对待，其市场表现或也因此受到影响。

陆股通名单新增58只

绩优、市场表现好的居多

据香港交易所公告显示，6月13日，境外投资者可通过陆股通购买的A股标的新增58只。其中，沪港通有30只，深港通28只（见表1）。因此，这些个股有望迎来增量资金的买入，尤其是在目前外资战略做多A股的背景下。数据显示，截至6月10日收盘（下同），北上资金已连续10个交易日净流入A股，其中，在5月31日、6月6日和6月10日，北上资金净流入A股的规模均在百亿以上。也是在此推动下，市场此前近一个月低迷的成交额在6月6日突破万亿门槛。

表1 陆股通最新入围名单

（按最新市值由高到低排序）

数据来源：香港交易所；《红周刊》整理

更重要的是，这些个股目前的市值普遍不高，平均市值为412.09亿元，剔除市值过万亿的中国移动后，平均市值仅为173.83亿元。尤其是深港通，这28只个股的平均市值低至142.89亿元。也就是说，北上资金目前过百亿的净流入或将对这些标的产生更为明显的影响。

对于纳入这些个股的原因，香港交易所表示，在沪港通方面，有关更改是根据上证180和上证380在今年5月27日公告的成份股变动；在深港通方面，有关更改是根据深圳证券信息有限公司在今年5月30日公告的成份股调整（包括深证成指、创业板指、深证100等指数）。据Wind数据显示，成份股被纳入上证180、上证380等指数均有盈利能力强、成长性好、流动性好等方面的要求。

而这些公司在这些方面普遍表现较优。如在盈利能力方面，这58家公司有55家在今年一季度实现盈利，占比94.83％；归母净利润同比增长有43家，占比74.14％。

此外，这些公司大多属于热门赛道，因此在最近的市场反弹中表现亮丽。数据显示，自4月27日市场触底反弹以来，沪指累计收涨13.80％，这些公司平均涨幅为27.12％，是沪指涨幅的两倍以上。

其中，涨幅最高的是光伏产业链的高测股份，为94.22％；汽车产业链的文灿股份以81.26％的涨幅直追其后。

但需要指出的是，这次新进入陆股通名单的标的普遍较为“年轻”。据《红周刊》梳理，这些公司在2021年及其以后上市的有31家，占比53.45％。而在2016年以前上市的公司，仅有藏格矿业、北方铜业、大金重工、凯美特气、新莱应材和明泰铝业6家。

119只进入“特别名单”

外资只可卖出

与此同时，香港交易所还将119只个股纳入了“特别名单”，即只允许境外投资者卖出，不允许买入（见表2）。对于“失宠”的原因，正好与纳入的原因相反，而从各项要求对比来看，这些“失宠”公司同样与陆股通新增的公司形成了对比。典型的如盈利能力方面，这119家公司有90家实现盈利，占比75.63％；归母净利润同比增长有54家，占比45.38％，均要远低于陆股通新增的公司。

表2 陆股通最新特别名单

（按最新市值由高到低排序）

数据来源：香港交易所；《红周刊》整理

“失宠”意味着，这些公司将少了一部分重要的增量资金。当然，这并不表明这些公司将会在二级市场“走下坡路”，如浙江建投曾是香港交易所上一次（去年12月13日）的重大调整陆股通名单中被纳入“特别名单”的对象，但自上次“特别名单”调整至今，浙江建投累计收涨342.03％，领涨A股。只是根据以往香港交易所“特别名单”的市场表现来看，投资这些公司的胜率并不高。

如上次被纳入“特别名单”的公司共有141家，而自去年12月13日至今，仅有38家公司收涨，占比不足三分之一。

不过，从上市日期来看，这些公司普遍较为“年长”。据《红周刊》梳理，这些公司均是在2020年及其以前上市的。其中，在2016年及其以前上市的有89家，占比74.49％，更有4家是在1992年上市的。

国瓷材料、埃斯顿等

12只个股最受外资青睐

陆股通“白名单”和“特殊名单”的公司境遇不同，但都不是北上资金最喜欢的标的。相对而言，包括北上资金在内的外资最喜欢埃斯顿、国瓷材料、华测检测、先导智能和三花智控等12家公司（见表3），据Wind数据显示，目前这些公司的外资合计持股占比（总股本）均在24％以上。其中，埃斯顿和国瓷材料最受青睐，其外资持股占比均在28％以上。

表3 最新外资“团宠”股名单

数据来源：Wind

据《红周刊》梳理，这些公司均具备盈利能力强、成长性好等特点。如数据显示，在今年一季度，这些公司均实现了盈利，仅主营为储罐综合服务的宏川智慧归母净利润出现下滑。但实际上，若拉长统计周期来看，宏川智慧的盈利能力仍较为可观，如自2018年上市到2021年，宏川智慧的归母净利润不仅每年度均实现了正增长，并且年复合增长38.22％。而其它11家公司，在此期间也均实现了不同程度的归母净利润复合增长。

或正是由于外资的“团宠”，这些公司在今年4月27日以来的反弹中担当了主力，期间平均涨幅达21.74％，远超沪指。其中，有11家公司实现上涨，先导智能涨幅最高为49.00％，埃斯顿以42.35％的涨幅直追其后。

（文中提及个股仅为举例分析，不做买卖建议。）

本文源自证券市场红周刊

格隆汇2月18日丨力劲科技(00558.HK)公告，公司已获恒生指数有限公司纳入恒生综合指数及恒生沪深港通大湾区综合指数的成份股，并于2022年3月7日生效。

董事会认为，公司被纳入市场基准指数代表了资本市场对集团经营业绩和增长前景的认可。董事会认为，公司获纳入市场基准指数将有助于扩阔公司的股东基础及增加股份流动性，从而实现公司的投资价值及提高公司在资本市场的声誉及集团知名度。

本文源自格隆汇

上一篇：散户跟风的表现(散户跟风系数在哪看)

下一篇：股票002411(股票行情)