股票名称：海大集团

一部分开发商将重点转移到商业地产，促进了商业地产的发展，进而推动了商业

的实际需求，对上述项目的募集资金投入顺序和金额进行适当调整。本次非公开

金融资产的高流动性有时是一种毒药

研究报告的作用是很重要的：

资料显示，魏晓雪于2009年10月加入光大保德信基金，现任总经理助理、股票研究团队团队长，任职基金经理时间接近10年。

需求侧：其面向用户主要包含行业龙头企业、大型国企、跨国企业。其需求 来源大致包含两类：1）绿证需求：绿电交易完成时向用户核发绿证，1 个 绿证对应1MWh结算电量，部分出口企业为避免高额碳关税、实现碳中和目 标等因素具备绿证需求；2）可再生能源配额：部分地区电力用户或售电企 业承担可再生能源消纳责任权重，在此刚性约束下提升绿电需求。

盛丰衍团队的量化体系可以用“量化为舟、主观为舵”来概括，如果用数字来描述，大体上是“七分量化、三分主观”。

内陆风光以基地项目建设为主，配置要求或将提升头部绿电央企资源获取能力。 十四五时期陆风、光伏建设将以内陆多能互补的基地项目建设为主，而开发规模 更大的二期大型基地项目对于运营商的门槛要求可大致归纳为三点：1）配套消 纳能力：包含输电线路与配套灵活性电源；2）并网时点限制：要求建设速度合 理；3）集约整装开发：单体项目规模不小于 1GW，联合体单位不超过 2 家。以 上三点要求分别对运营商的新能源配套灵活性电源、开发建设能力、资本规模均 提出了较高要求。

但投资这张“试卷”就不一样了，它有倒扣分机制，做错了就会亏钱。

三只松鼠股票的股价，就像开了闸门的洪水一样，源源不断的流向了低洼地带，直到跌到每股40元左右，王思甜因为实在熬不住巨额亏损的难受程度，进行割肉卖出了。那种滋味，比和男朋友吵架分手的滋味还难过，她亲身经历过一次后，就再也不想去尝试。

注：①本基金合同于2017年9月6日生效。

量化因子需要不断地增加和调整，具体策略需要不断地进化和迭代；

2.1基金基本情况

2.2基金产品说明

2.3基金管理人和基金托管人

2.4信息披露方式

3.1主要会计数据和财务指标

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

②根据华夏研究精选股票型证券投资基金的基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同第十二部分“二、投资范围”、“四、投资限制”的有关约定。

4.1基金管理人及基金经理情况

4.1.1基金管理人及其管理基金的经验

华夏基金以深入的投资研究为基础，尽力捕捉市场机会，为投资人谋求良好的回报。根据银河证券基金研究中心基金业绩统计报告，在基金分类排名中（截至2018年6月30日数据），华夏经济转型股票在“股票基金-标准股票型基金-标准股票型基金（A类）”中排序3/154；华夏医疗健康混合（A类）在“混合基金-偏股型基金-普通偏股型基金（A类）”中排序2/152；华夏医药ETF、华夏消费ETF、华夏沪港通恒生ETF在“股票基金-指数股票型基金-股票ETF基金”中分别排序2/115、8/115、9/115。

上半年，公司及旗下基金荣膺由基金评价机构颁发的多项奖项。在《中国证券报》评奖活动中，公司荣获“中国基金业20周年卓越贡献公司”和“被动投资金牛基金公司”两大奖项，旗下华夏回报混合荣获“2017年度开放式混合型金牛基金”称号，华夏安康债券荣获“2017年度开放式债券型金牛基金”称号。在《证券时报》评奖活动中，旗下华夏永福混合和华夏回报混合荣获“三年持续回报绝对收益明星基金”称号，华夏安康债券荣获“三年持续回报积极债券型明星基金”称号，华夏消费升级混合荣获“2017年度平衡混合型明星基金”称号。在《上海证券报》举行的2018中国基金业峰会暨第十五届“金基金”颁奖评选中，华夏基金荣获公募基金20周年“金基金”TOP基金公司大奖、华夏沪深300ETF获得第十五届“金基金”指数基金奖（一年期）、华夏上证50ETF获得第十五届“金基金”指数基金奖（三年期）。在《证券时报》的评奖活动中，华夏永福混合和华夏回报混合荣获“三年持续回报绝对收益明星基金”称号，华夏安康债券荣获“三年持续回报积极债券型明星基金”称号，华夏消费升级混合荣获“2017年度平衡混合型明星基金”称号。

4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

4.3.2异常交易行为的专项说明

4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

4.4.2报告期内基金的业绩表现

截至2018年6月30日，本基金份额净值为0.9044元，本报告期份额净值增长率为-8.88%，同期业绩比较基准增长率为-11.37%。

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明

5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

5.3托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

6.1资产负债表

注：报告截止日2018年6月30日，基金份额净值0.9044元，基金份额总额831,160,406.73份。

6.2利润表

6.3所有者权益（基金净值）变动表

本报告6.1至6.4，财务报表由下列负责人签署：

6.4报表附注

6.4.1本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

6.4.2差错更正的说明

6.4.3关联方关系

6.4.3.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况

6.4.3.2本报告期与基金发生关联交易的各关联方

6.4.4本报告期及上年度可比期间的关联方交易

6.4.4.1通过关联方交易单元进行的交易

6.4.4.1.1股票交易

6.4.4.1.2权证交易

6.4.4.1.3债券交易

6.4.4.1.4债券回购交易

6.4.4.1.5应支付关联方的佣金

6.4.4.2关联方报酬

6.4.4.2.1基金管理费

注：①支付基金管理人的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.50%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。

②基金管理人报酬计算公式为：日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值×1.50%/当年天数。

6.4.4.2.2基金托管费

6.4.4.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

6.4.4.4各关联方投资本基金的情况

6.4.4.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

6.4.4.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

6.4.4.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

6.4.4.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

6.4.5期末（2018年6月30日）本基金持有的流通受限证券

6.4.5.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

6.4.5.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票

6.4.5.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券

6.4.5.3.1银行间市场债券正回购

6.4.5.3.2交易所市场债券正回购

6.4.6有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

6.4.6.1金融工具公允价值计量的方法

第一层次：对存在活跃市场报价的金融工具，可以相同资产/负债在活跃市场上的报价确定公允价值。

第二层次：对估值日活跃市场无报价的金融工具，可以类似资产/负债在活跃市场上的报价为依据做必要调整确定公允价值；对估值日不存在活跃市场的金融工具，可以相同或类似资产/负债在非活跃市场上的报价为依据做必要调整确定公允价值。

第三层次：对无法获得相同或类似资产可比市场交易价格的金融工具，可以其他反映市场参与者对资产/负债定价时所使用的参数为依据确定公允价值。

6.4.6.2各层次金融工具公允价值

截至2018年6月30日止，本基金持有的以公允价值计量的金融工具第一层次的余额为660,965,469.49元，第二层次的余额为4,437,000.00元，第三层次的余额为0元。（截至2017年12月31日止：第一层次的余额为1,104,538,854.77元，第二层次的余额为0元，第三层次的余额为0元。）

6.4.6.3公允价值所属层次间的重大变动

对于特殊事项停牌的股票，本基金将相关股票公允价值所属层次于其进行估值调整之日起从第一层次转入第二层次或第三层次，于股票复牌能体现公允价值并恢复市价估值之日起从第二层次或第三层次转入第一层次。对于持有的非公开发行股票，本基金于限售期内将相关股票公允价值所属层次列入第二层次，于限售期满并恢复市价估值之日起从第二层次转入第一层次。

6.4.6.4第三层次公允价值本期变动金额

本基金持有的以公允价值计量的金融工具第三层次公允价值本期未发生变动。

7.1期末基金资产组合情况

7.2报告期末按行业分类的股票投资组合7.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

7.4报告期内股票投资组合的重大变动

7.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

7.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

7.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

7.5期末按债券品种分类的债券投资组合

7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

7.10报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

7.10.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

7.10.2本基金投资股指期货的投资政策

7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

7.11.1本期国债期货投资政策

7.11.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

7.11.3本期国债期货投资评价

7.12投资组合报告附注

7.12.1报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

7.12.2基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

7.12.3期末其他各项资产构成

7.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细

7.12.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

7.12.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构

8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况

8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况

10.1基金份额持有人大会决议

10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

10.4基金投资策略的改变

10.5为基金进行审计的会计师事务所情况

10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况

10.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

10.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

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