(本文由公众号越声策略(yslc188)整理，仅供参考，不构成操作建议。如自行操作，注意仓位控制和风险自负。)

万能均线即20日均线，它的意义在于周期不是很长也不是很短，所以能够真实反映出股价的 最为接近的趋势，他的低位拐弯意味着短期内趋势有好转的迹象，股价如果能够即时站稳于上就说明股价未来看涨，否则只能代表趋势纯技术上的空头趋势。这一均 线是经过长时间验证其在股价间的变化作用，能在任何时候任何位置给出一个明确的操作买卖信号，这也是"万能"二字所在的真实含义。万能均线之所以万能是因 为它在股价的任何时间和位置都能准确的给出操作信号。它的操作要点在于只要股价上穿万能均线并且有成交量放大的配合被认为买入信号，股价下破万能均线被认 为卖出信号。在周期组合上被认为是一个综合周期，因此无论是长线投资或者短线投资均适用

20日均线在实战中的应用应注意以下条件：

1、20日均线由于选取的周期参数相对要大一些，故其尽管属于短期均线的范畴，但已经开始接近中期均线了，所以在实战中，使用20日均线研判市场走势时，应考虑中短期走势，不能只考虑短期变化，否则将会出现操作上的失误。

2、20日均线的趋势研判仍为上升代表中短期趋势向上，下行则表示趋势向下，所以在使用20日均线来分析走势时，还可以用其来判断市场的支撑或压力的位置，但同时一定要关注20日均线作为支撑或压力的有效性，否则将导致错误性止损。

3、20日均线在行情箱形运行过程中将会相对平稳，即若行情的波动幅度不大，20日均线则可能出现接近平行的运行状态。

二十日均线的意义

我炒股不太注意大盘涨到何点，跌到何点，只注意我的股票20日均线是向上还是向下。

20日均线是短期魔力线，也叫万能线，当一只股票价格，今天大涨到4.50元时，20日均线假如是3.90元，连跌3天后，股价从4.50元到4.00元，这时我看20日均线价反而涨到3.98元，我就吃进了。

日线：买跌不买涨。买阴线不买阳线，

趋势：买涨不买跌，买上升不买下降。

要买20日均线天天涨的票，而股价连跌2至3天缩量时买入。

20日均线与K线的相互关系

1、20日均线向上，K线在20日均线上方运行，无论K线多么难看，都是安全的。

2、20日均线向下，K线在20日均线下方运行，无论K线多么好看，都是危险的。

3、20日均线像磁石一样对K线具有天然的吸引力。

多头市场中，K线就是依附在20日均线上，向上攀爬。偶尔跳空上冲，终究还要回来。

所以20日均线附近是很好的加仓点。高手通常都是埋伏这里。只有新手才会追在远离20日均线的高点上。

空头市场中，K线就是在20日均线的压制下，向下运行。远离20日均线下跌太多时，就会发生反弹，此时，20日线附近是最好的减仓点。

新手往往是在远离20日线的位置恐慌性杀跌出逃。高手则会等待反弹至20日均线附近从容撤离. 20日均线与K线的相互关系的难点就在于：

当K线与20日均线反复穿插纠缠的时候，你就会失去方向感。

我的解决办法是分仓行动，适当观望。

就是说你不能迷乱在每天的日线和分时图中。只有耐心，只有把时间拉长了，你才能看清趋势，为此错失一些小的机会，都是值得的。

20日均线买股法

一般谨慎的买股方法，都是k线在20均线上方，游走在20日均线下方一般不主张炒，道氏理论告诉我们20日线是大浪，5日线是中浪，日K线是小浪，可以做这样一个比喻，k线就如同船只一样，漂泊在20线大浪之上，如果在下，则翻船，预示着股价的下跌开始。

例如：5日线上穿20日线后的大阳

5日线浪的均线第一买点B1特征就是5均线上穿20日均线收涨停或大阳。大阳后的第一天买入，前二三天最好是二三大阴。这是很重要的中长线买点。

还有一种买法是5线上穿20均线后回调，这时5日线碰到或接近20日线后又出现涨停或者大阳线，5日线开始向上，大阳后第二天买入，这时候是第二买点B2。(见上图)

20日均线发现大黑马

图形特征：由20日均价线上穿40日均价线的结点、20日均价线上穿60日均价线的结点、40日均价线上穿60日均价线的结点共同组成一个封闭的三角形。该三角形又是一季度的行情，能够托起一个季度行情(如下图)

总结：万能均线20日均线之所以万能是因为它在股价的任何时间和位置都能准确的给出操作信号。

它的操作要点在于只要股价上穿万能均线并且有成交量放大的配合被认为买入信号，股价下破万能均线被认为卖出信号。

在周期组合上被认为是一个综合周期，因此无论是长线投资或者短线投资均适用，掌握并用好这项技术分析理论尤其对于业余投资者或者上班族有着特殊的意义。

股票市场大起大落，你不仅仅要学会如何抓住时机赚钱，更重要的是学会放手，克服贪婪心理，学会空仓和忍耐这个心态是你走向炒股高手的必经之路，这样才能在时机出现的时候更好的抓住，获得丰厚的回报。

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汇商于上周开启了全新的内容板块 – 交易类书籍推荐。因为我们始终相信，千里之行始于足下，只有交易者在拥有足够的知悉体系后方能真正拥有蜕变为成功投资者的基础。那么今天，我们想为大家推荐的书就是由美国柯蒂斯·费思撰写的海龟交易法则。

该书讲述了美国期货投资大师理查德·丹尼斯开班授徒的事，丹尼斯将自己使用多年的交易模式传授给一批受训者，这些获得投资大师真经的学徒被称为海龟，后来这批学徒里产生了很多驰骋金融市场的基金经理，而丹尼斯的交易方法则被尊称为海龟交易法则。

本书作者柯蒂斯·费思是所有海龟中最成功的一个，在海龟工程期间，他共为理查德·丹尼斯赚了超过3000万美元。他是机械交易系统和软件领域的先驱之一，目前在专门经营交易系统分析与开发软件的Trading Blox有限公司领导研发队伍。

海龟交易法则其实很简单，遵循的是阶段性高低点突破的交易原则，比如当价格向上突破前二十个交易日最高点时买入期货合约，如果多头持仓获得盈利，当价格产生十日低点时平仓；当价格向下跌破前二十个交易日最低点时建立空头头寸，如果空头持仓获得盈利，当价格产生十日高点时平仓。

仅从交易方法看，海龟法则是非常简洁的，但在实际交易运用中产生了非常高的绩效，这点对于任何读者而言都是无价之宝。当然从阅读《海龟交易法则》的过程中所获得的最大收益并不是学到了投资大师理查德·丹尼斯的交易方法，而是从该方法中透露出来的对待交易的思维模式。

首先从核心的交易模式上看，海龟法则遵循高低点突破的原则，如果不经深入的思考乍看一下会觉得这个方法也太简单了，但实际上这个方法饱含着理查德·丹尼斯对市场本质的深邃认知，他的交易是建立在价格运动的客观规律上的，如果读者能理解到这一点才是真正获益匪浅。

从书中我们可以看到，海龟交易法则是一个趋势交易系统，是通过顺趋势交易获利的。任何一个趋势交易系统最先要解决的是对趋势如何定义和评判，在这一点上理查德·丹尼斯可以说是理解得入木三分、深入本质。按照很多技术分析类书籍的介绍，对趋势的评判是根据所谓的趋势线进行，比如上升趋势，是将价格波动的低点连成一条直线，如果直线是向上倾斜的，则为上升趋势。这种评判方法应用非常普遍，但并没有抓住趋势的本质特征，像很多震荡市中，价格的低点可能是在不断抬高的，但价格的高点可能并没有不断抬高，形成了三角震荡。在海龟交易法则中，对趋势的定义实际上是这样的：上升趋势是一个不断创出阶段性高点的过程，而下跌趋势是一个不断创出阶段性低点的过程。对于任何一个上升趋势而言，必然是不断产生高点的过程，否则就不是上升趋势，相反任何一个下跌趋势必然是不断产生低点的过程，否则就不是下跌趋势，这是市场价格波动的客观规律。

海龟交易法则显然是建立在这样一个价格运行规律之上的，理查德·丹尼斯的成功则说明了在金融市场是存在一定规律的，投资者可以通过发现这些规律、运用这些规律来建立交易系统并在长期投资中取得稳定业绩。

《海龟交易法则》给读者透露的另一个重要信息是：仅仅有一个交易信号是远远不够的，投资实际上是一个系统化的工程，我们应该用系统化的思维构建一个完整的交易模式。

这个交易模式可以分为一下六个部分：

入市是指开仓建立头寸的方法，海龟法则遵循简单有效的高低点突破的原则。入市是构建交易模式的第一部分，却不是最重要的部分，这点跟大部分投资者相反，普通投资者大多没有完整的交易模式，入市就是他们的全部。

止损是指在头寸亏损的情况下如何平仓限定损失的方法，而退出则是指在头寸盈利的情况下如何平仓收获的方式，在海龟法则中，设定了一套完整、严格的止损以及退出方式，在交易中能够做到有收有放、进退有据。

品种选择也很重要，对于趋势交易而言，那些价格波动更具趋势性特征的品种更适合进行交易，相反经常处于震荡状态、趋势不明朗的品种就不适合。

验证是指利用历史交易数据对交易模式进行复盘检验，看交易系统在实盘数据模拟交易中能否取得期望值为正的收益。

头寸是指资金在交易品种上的分配，也是通常所称的资金管理，头寸管理是交易系统中的核心部分，《海龟交易法则》对头寸管理的重要性以及设置方式专门进行了讲述，很多投资者在期货交易中最终的失败很大程度上是没有科学而严格的头寸管理，实际上即使是使用世界上最好的交易方法，如果没有科学的头寸设置，迟早也会发生爆仓。

有了交易依据和系统化的交易模式也是远远不够的，期货投资者还需要有个一个平和的心态和坚定的毅力。《海龟交易法则》告诉我们，即使是同样使用理查德·丹尼斯的交易方法，海龟学徒们业绩差异还是很大，通过检查发现原来是很多学徒无法坚定得使用海龟法则，总会受到自身心理的影响，从而不能严格遵照交易准则，相反那些完全按照理查德·丹尼斯传授的方法进行交易的学徒，取得了惊人的交易业绩。

在书中作者还告诉我们，任何交易方式都不可能是百发百中的，总会有存在挫折的时候，比如海龟法则在震荡市中就无法取得好的业绩，这个时期被称为交易衰退期，在权益曲线上表现为收益曲线的下跌折返。实际上理查德·丹尼斯本人在退休前也经历了严重的投资衰退期，当时市场频繁发出假突破的信号，导致海龟交易法则出现阶段性亏损期，但是在后来很长时间里理查德·丹尼斯的很多学徒们依照他的交易方式取得长期的成果，而且有不少成为金融市场的知名投资家，相信如果理查德·丹尼斯本人继续他的交易生涯的话，走出投资衰退期延续辉煌也是必然的。

具有一双发现市场规律的慧眼，再加上系统化的交易模式和必胜的坚定信心，我想每一个《海龟交易法则》的读者都能取得理查德·丹尼斯那样的成就！

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以下内容来源：微信公众号汇课堂

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以一个杰出交易者的方式看待生活，会带给你更多的乐趣和更丰富的体验，遗憾也会少的多。

这是《海龟交易法则》中，我感受比较深的一句话。

有些人可能永远也不会成为杰出的交易者，但还好优秀的人都爱分享，我们可以看到他们的文字、视频等。甚至可以用他们的成功之道去做交易，尽管效果也许完全不同。

1993年，海龟交易法让没什么交易经验的人取得了年均80%以上的收益率。这是什么概念，巴菲特从1985-2004年，平均年收益率约是22%。如果我们现在能有一套收益率那么高的交易系统，不出几年，福布斯排行榜上就有你的大名。

20多年过去了，这套交易法则也慢慢失去了让你一夜暴富的功效，但它作为一个交易系统涵盖各个方面的交易知识，是我们可以借鉴的，它至今仍然是交易者必研究的系统之一。

人人都希望能有一套高盈利的专属交易系统，如果你连成功的交易系统长啥样都不知道，你离高盈利率恐怕还有十万八千里。今天就跟着汇课堂一起重温海龟交易法的经典内容。

海龟交易法则是一个特别完整的交易系统，涵盖了交易者在交易过程中的需要做出的各项决定。比如交易品种、交易手数、进场位置、止损位置、退出市场的位置、以及市场中的应变策略。

因为海龟交易法主要研究的是商品期货交易，下面我会套用它的逻辑结构，分享外汇交易中的相应的部分。

①在市场中买卖什么

外汇市场，大多数的散户交易者都是做外汇保证金交易，现货交易，交易的是各种货币对。国际市场上进行交易的八大货币主要有：USD美元、EUR欧元、JPY日元、GBP英镑、CHF瑞郎、CAD加元、AUD澳元、NZD新西兰纽元，占全球外汇交易市场90%的交易量。

因为货币对又分为直盘货币（与美元直接挂钩）和交叉货币，所以外汇交易的品种主要有：

直盘货币：EUR/USD、USD/JPY、GBP/USD、AUD/USD、USD/CHF、USD/CAD、NZD/USD。

交叉货币：EUR/CHF、EUR/CAD、EUR/AUD、EUR/GBP、AUD/CAD、 AUD/CHF、AUD/NZD、CAD/CHF、CAD/JPY、EUR/NZD、GBP/NZD等。

除了货币对之外，外汇交易者还会关注贵金属黄金、白银和原油交易市场，有些交易商平台也会提供股指指数交易。

大家在交易的过程中，可以将资金投入到各种交易品种，分散一下资金，不同的投资产品的行情不同，让自己的交易之路有更多的行情。

②买卖多少

买卖多少的问题，即头寸大小，也就是我们通常所说的交易多少手数。建议投资者每次交易的资金不超过账户资金的2%，并根据能承受的风险资金，结合市场波动情况，设立头寸。

应该注意的是，风险大小不仅跟头寸大小有关，还跟当前行情或交易品种的点差有关。

比如10000美元的账户，按照以上资金管理的原则，一次交易最大可动用资金为10000*2%=200。这时如果市场波动较大，点差是20，你只能建1手仓；如果市场波动较小，点差是5，你最大可以建4手仓。

海龟交易法则介绍的根据20日均线的市场波动确定头寸规模，我们也可以参考。

③什么时候买卖

有一点海龟交易没提到，在确定进场位置之前，还需要确定价格走势，是涨还是跌！这个可以借助趋势线和通道，或者用移动平均线和布林带通道指标。

判断什么时候买卖也就是找到进场位置，在外汇交易中，找进场位置有2种方式，借助技术指标或用价格形态。找到有效突破和反转就是进场机会。

海龟交易法则推荐用唐奇安通道突破系统，借助20日均线和50日均线。20日均线突破可以帮助我们尽早建立仓位，50日均线突破可以确认市场趋势，可以在此基础上调整仓位。

④止损

每个交易员都应该养成设置止损的习惯，这是每个在市场吃过亏的人给大家的第一个建议，下单前就要确认止损大小。

设置止损的方法很多，可根据阻力位和支撑位、布林带、ATR技术止损，也可以采用限制资金和限制时间止损。

另外对于新手而言，也可以采用一种无风险止损的方法，根据技术方法设定好止损位之后，如果市场趋势朝着对你利好的方向移动一定幅度，一般视为2%，可以将止损位提高到成本位，这就是一个无风险的止损位。

海龟交易法中提到的是ATR止损和固定风险资金止损。

⑤什么时候离场

离场的方式有2种，1种是止损被突破被迫离场，一种是主动离场，主动离场需要确定目标盈利位，一般是在高点或低点。

海龟交易法中提到的离场系统仍然是用10日均线和20日均线的最低价或最高价。

⑥如何买卖

其实前面提到的什么时候买卖，买卖多少，以及止损就是如何买卖！但之所以这里还需要提一下，就是说大家要遵循设定好的交易系统去交易！并且在交易中，还要学会如何调整仓位，如何应对市场情绪。

海龟交易法提倡交易最重要的策略就是信心、一致性和纪律性，也就是说大家要对自己的交易系统有信心，专心打磨并严格执行。

根据市场情况，利好加仓，不利时减仓。

谨慎加仓，虽然每次可以交易的最大金额能占到2%的资金，但将一笔订单的资金分为多次，根据市场的变化加仓，会增大盈利。通常情况下，他们的第一个头寸将是0.5％，在交易获利后，他们将再增加0.5％，之后也将继续加仓，直到达到最高2％。

加大对亏损的重视程度，如果您的账户损失了10％，那么就当作损失了20%那样谨慎的去做下一笔交易。

关于整个海龟交易系统的架构我们就介绍完了，其实中间提到的均线和唐奇安系统，以及2%的资金原则，我们在以上的文章中都有介绍，大家需要的可以翻看历史文章。

一旦一个交易系统或者方法被大多数人应用，它就会是失效。海龟交易法则从免费公之于众的那一刻开始，就注定会越来越越无用。重点还是要打造出自己的交易系统。

但它毕竟是经典，每个交易者都有必要去看一下原版书籍《海龟交易法则》，作者的观点对我们有一定的启发。海龟交易法的核心内容我们有一个PDF版本，需要的可以私信回复“海龟交易”即可得到！

投资者入市之后多数没有自己的投资方向，常常是听消息炒股，且不说所谓的消息来源是否正确，单是这个消息出来后能否在市场上激起水花都不得而知，所以消息炒股，多半是不靠谱的，想要在市场上赚钱，总要有一些自己规律，今天越声理财（yslcw927）就带大家捋一捋这市场的规律，讲一讲散户如何在市场上赚钱。

七亏二平一赚

市场上有句老话说交易是“七亏二平一赚”，我们先来捋一捋这句话，当我们把交易次数叠加到成百上千次发现，真正盈利的次数是有限的，那七亏二平一赚说的就没有错，但问题是，面对偶尔的几次盈利，投资者有个习惯就是喜欢兑现盈利，做到落袋为安，一旦盈利回落往往比亏损更让人痛苦，这样盈利就不能持久，盈利不持久，一赚就无法抵七亏，长此以往你的账户就会亏损叠加，所以投资结果多数是失败的。

那如何让赚钱的机会无限的放大呢？这里就涉及到一个进出场点位问题。

反人性交易

交易是反人性，就是常常与大多数人思维不同，举个最简单的例子，就是我们刚说的盈利回落，这对于大部分人是不能忍受的，但面对亏损，许多人总以放一放就回来了的心态对待，这就是人之常情，但交易既然是反人性的，我们就该以对待亏损的态度对待盈利，放一放还会涨更多。

反人性还表现在另一点，就是只要我退出之后它再涨我就一直觉得不合算，我13块卖的之后再让我13.5买回来，我岂不是亏大了？等一等吧，跌到13块以下我再买回来，心理学上，把这种心态称为“比价心理”。当大众都是这种心理的时候股价就会一直飙升，反而当它上涨乏力，开始下跌到你预期的位置，这时候你买进，与你相同心理的交易者也买进，就是大家都被套的时候了。

我们以今年的钢铁指数举个最简单的例子，当你在6月中旬买入之后，一直淡定持有到7月中旬，这时候钢铁第一波震荡开始，表现在指数上是大阴线，多数个股跌幅会更大，这时候就会开始第一波大换手，如果无法忍受自己的盈利适当的回吐，那就无法享受后面的利润。记住我们这里说的是盈利的适当回吐。

操作的标准

上面两段我们说到进出场点位和盈利的适当回吐，这两点都关乎到一个操作的标准。这里我们以一本风靡许久的《海龟交易法则》中的标准来说说交易的标准。你一定要知道，交易是有规则的有原则的一件事，不是按照你心情的好坏去操作，即使你按照心情的好坏去入场，你也不能随便再按照心情的好坏去出局，以下的话值得许多无脑买卖的人去思考。

交易是有标准的，交易的标准通常分为5个部分，就是买什么？买多少？什么时候买？亏损了怎么出局？盈利了怎么出局？

市场中买什么，就是一个大的范围，我个人习惯把指数进行分类，当某一类指数符合某个强势指标的判断，就代表指数短期进入多头趋势，具备可以入场的初级条件，如果投资者操作个股的话，就可以从指数从选出最强势的个股，一般指数符合标准，多数强势个股已经走出趋势，这时候就选择最强势的那个介入。（如下图就是先选择医药板块，之后选择医药板块中市值超过200亿的个股，再从中选择趋势型股票）

关于买多少就涉及到一个分批加仓的问题。这个对于我们来说都不如怎么出局重要，在知道了怎么买，我们就讲讲怎么卖。

怎么卖要难于怎么买，针对一个可以入场的标的，在入场之初，一定要做好止损标准，即使你是以简单的突破20日线买，跌破10日线卖也可以，这也是正确的。另外，就是盈利，对于盈利，一定要给出适当的回调空间，这样可以让你难得的几次盈利有机会修复你的多次亏损。

希望以上的话对你有用，也可以参考我上述提到的书籍，另外有一句非常重要的话要在结尾告诉大家，就是一定要有一个期望值为正的系统，然后不断的去坚持这个系统操作原则。一个期望值为正的系统也很简单，简单的均线组合指标就可以做到，记住不是单一均线，是均线组合。

(文章由越声理财供稿，分析仅供参考，不构成操作建议。如自行操作，注意仓位控制和风险自负。)

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