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网站首页宽指基金有哪些_(宽指基金百度百科)
本篇文章给大家谈谈宽指基金有哪些?，以及宽指基金百度百科的知识点，希望对各位有所帮助，不要忘了收藏本站喔。
文章详情介绍：
为什么选择指数基金中的宽指基金？
一、指数基金按指数的选样标准分类，可分为宽基指数基金和窄基指数基金。
1、指数所选的样本股覆盖不同行业的，是宽基指数。比如沪深 300 指数、中证 500 指数、上证红利指数就属于宽基指数。
2、指数所选的样本股只来源于一个行业或主题的，就是窄基指数。比如医药行业指数、金融行业指数。
跟踪宽基指数的基金就是宽基指数基金，跟踪窄基指数的基金就是窄基指数基金。
二、为什么选择宽指基金？
宽基指数基金都是具备“永生不死，长期上涨”这个特点的，但窄基指数基金不一定具备这个特点。
这是因为窄基指数基金跟踪的是某一个行业或主题，而这个行业或主题在长期可能会消亡。即使某个行业长期不会消亡，但它也很可能不会长期上涨，比如钢铁行业。从这点上来看，窄基指数基金的长期风险要比宽基指数基金高很多，但是长期收益并不一定比宽基指数基金高，所以我们一般情况下只投资宽基指数基金就可以了，比如沪深 300 指数基金。
当然窄基指数基金也不是一定不能投资，比如中国随着人口老龄化的加剧，我们知道医药行业在未来30 年有着很好的机会，那么医药行业指数基金在未来 30 年就有着确定性的机会。
如果你要买窄基指数基金，那么你首先一定要非常深入了解某个行业或主题的未来发展，如果你不了解，那么很简单，买宽基指数基金就可以了。
其实大部分买指数基金的人不就是因为不用费脑还能赚到较高的收益吗？宽基指数基金是完全能满足这个需求的。
以上内容不构成投资建议！
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做投资，机器真的比人“强”吗？
国内私募幻方今年做了件大事，就是计划投入10亿元建设一个超算中心。据说，这个机房占地大约10个篮球场，在国内超算中心排得上名次。但很多投资人士的疑问是，“计算能力强就能确保赚钱吗？”
简单来说，所有按照一定的规则，让计算机自动完成全部投资流程的，都可归入量化投资的范畴。但具体来说，不同策略的量化投资差异十分明显。
“最基本的量化策略，就是关键指标选股，业内也称之为多因子选股。”上海一位机构投资者告告诉笔者，这种方法的本质就是通过收集历史数据（宏观指标、财务指标），找出上述数据与股价涨跌的关联性，然后根据关联性的强弱，赋予一定的权重（即比例）。
比如，笔者拿到南京一家金融机构的多因子选股模型跟踪报告，其选择的四个因子分别为：静态市盈率、静态经营现金流市现率、单季度同比净利润增长率和20交易日累计换手率，运用最优化加权法进行因子权重分配。在其公布的周期内，该量化组合共选出50只个股，其绝对收益和同期沪深300指数收益趋近。
从机构投资者角度看，该量化组合通过持有50只个股，就达到了持有同期沪深300指数的收益，这无疑是投资的一种简化。
当前，多因子已经发展成为一种应用十分广泛的选股策略。按照因子分析的角度，可以分为基本面因素（价值因子、盈利因子、成长因子），技术面层面（动量因子、市值因子、成交量因子），市场层面（外部环境因子、行业因子）。有人粗略统计，可被统计的因子现在可能已经超过上万个，而这些因子之间再排列组合，可能就是天文数字了。因此，有量化投资从业者自我调侃，“我们就是数据的搬运工。”
套利，是量化投资另一种主要的策略。
所谓“套利”，是指同一种商品在两个市场中存在价格差异，投资者可通过低买高卖来获得收益。在实际生活中套利随处可见，比如，同样产地、同等品质的水果，在市中心售卖5.1元一斤，而在城市周边的农贸批发市场只有5元一斤。如果只买一斤水果，0.1元的差价不会让市中心消费者舍近求远，但如果买成百上千吨，那么这中间的差价就十分可观了。
在金融市场中，套利投资者就是寻找同一金融产品在不同市场中的差价，而量化投资者则通过高频交易（交易次数多）和高杠杆来扩大套利收益。
最后一种，就是CTA策略，主要针对商品期货市场。
简单来说，CTA就是通过检测大宗商品价格，通过判断未来价格趋势来盈利。需要指出的是，国内期货市场可进行“T+0”交易，这就为日内短线交易提供了便利，因此量化投资者通过持有期货（金融期货+商品期货）的多单和空单来获取盈利。
也就是说，当前A股市场中，多因子策略、套利策略和CTA策略，是最主要的三种量化投资方式。与此同时，近些年借助人工智能技术的发展，不少投资人士希望通过机器自主学习的方式，来优化投资方法，增加投资收益。前不久，英国《金融时报》也发表了一篇题为《量子计算走出暗处进入公开市场》的文章。
问题是，即便有这么多的量化投资方法，但它究竟赚的是什么钱呢？
“或许是因为当前的A股市场风格，成熟度水平，让量化投资从业者看到了机会。”上海一位专业投资人表示，“很长一段时间，A股市场都呈现出优秀的α（阿尔法），垫底的β（贝塔）的特征。”
所谓的阿尔法与贝塔，是针对主动投资与被动投资而言。主动投资认为，市场常常因为参与的投资者信息不对称或非理性，导致投资标的存在错误的定价，聪明的投资者总能发现这些错误，低买高卖，从而赚取超额收益；被动投资理论认为，市场永远是有效的，从长期来看，投资宽指基金就能获得与市场同步的收益。
一个有意思的现象是，国内很多基金经理常故作高深，总是将阿尔法（alpha）投资挂在嘴边，或者是表示要“赚阿尔法的钱”，实际上只说明他管理的是一只采取“主动投资”策略的基金。而“被动投资”者常常将自己的收益称为贝塔（beta）。
回溯2018年之前10年，将主动型股票基金的表现和A股指数进行比较，可以发现主动型基金明显跑赢大盘指数。这中间的确有很多客观原因，比如大盘指数编制方法等，但最重要的原因，还是国内资本市场机制不健全，投资者不成熟，造成了市场超额收益的产生。
“投资者的不成熟，恰恰是量化投资者的盈利机会。”一位资深证券研究人员表示，“很多A股投资者热衷于技术指标，依据分时图理论、均线理论进行操作，但计算机更擅长这些。”也就是说，如果是根据历史量价图形来推断未来股价走势，如果进行无数次博弈，最终胜出的肯定是计算机。
换个角度想，随着量化投资规模的增加，依靠“快进快出”“追涨杀跌”的散户将在市场中越来越没有生存空间。
需要指出的是，人工智能和机器学习也不能保证量化投资在A股稳赚不赔，特别是遭遇政策调整以及市场极端行情时，量化投资也会遭遇风险。
2015年A股市场遭遇大幅调整，舆论认为股指期货起到了推波助澜的作用，因此证券监管部门对股指期货加强了限制，比如提高交易成本，降低杠杆，日内开仓从不限制调整为限10手，平仓手续费比例较调整前提高了超过100倍。当时一家明星量化机构的产品收益率曲线直接走平了，因为赚钱模式没了。
再比如，2016年底A股市场风格切换，基本面扎实、业绩稳定的大蓝筹公司成为市场“新宠”，但偏重中小市值、成长风格的量化基金就逐渐被市场抛弃，失去了赚钱效应，某个规模超过100亿元的量化基金，产品规模当年就缩水超过50%。
或许可以这样理解，对投资者来说，其实最大的困难就是如何识别风险。
比如，被誉为美国共同基金著名“金手指”的比尔·米勒，他创造了从1991年到2005年连续战胜标普500指数的业绩“神话”。“很长一段时间，他都被认为是价值投资的旗手，但从实际操作看，比尔热衷于逆向投资和集中持股，这让他在2009年的金融危机中损失惨重。”上海一位量化投资人说，“对于量化基金的风险，投资者真的那么清楚吗？”
新金融记者 张兆瑞
