1）股票打新

当前A股打新采取的是2016年开始施行的市值配售制度就是打新股需要购买一定市值的股票，才能获得参与资格。基本条件是申购日前22个交易日，平均股票市值在1万元以上，需要注意的是，沪深两市市值是分开计算的，创业板和科创板打新门槛会更高，当然了，随着A股逐渐向注册制转变及市场越来越成熟未来我们也会像港股或者美股等成熟市场一样，新股破发成为常态，但是当前还是可以积极参与的，注意不要盲目乱申购就行。

一般当天申购，T+1日收盘后或者晚上就会公布中签结果，T+2日在自己的证券账户里就能看到是否中签的提醒。如果中签，需要在T+2日下午16:00前缴款。

新股中签后，一般10-15天左右就会上市。上市之后卖出中签的新股，结束本次打新套利操作。

重点来了，卖出时机： 对于主板上市的，一般是开板就卖，创业板和科创板上市的，上市当天就逢高卖出，后期无论涨跌都不再关注。

打新经验分享：

首先，新股中签率与申购时间无关，无论你在交易时间的任何一个时间点申购新股，中签概率应该都是相同的。每个账户申购新股的配号是随机分配的，并不是按时间顺序排列的。

如果说真有什么秘诀的话，那就是做好两件事：

第一，市值大的进行分仓操作，股票市值越高，我们能获得越多的配号，这样中签概率就越高。但是，由于每只新股都有申购上限，一个账户配置30~50万时，对大多数新股就可以实现顶格申购。这时如果一个市值100万的账户能够拆分成2-3个账户进行打新，能够大大增加中签概率。按现在的规定，每人可以开3个股票账户，但是这3个账户只能打一次新。也就是一个身份证，只能打一次新。大家可以联系自己的父母、兄弟姐妹或者老公老婆开户分仓，一起参与打新。

第二就是坚持，打新中签并不是平均分布的，只要我们坚持打新，中签是迟早的事。

这里我要强调一下打新股的原则 : 如果买了股票，可以顺便打新股。如果没有股票持仓，不建议单纯为了打新而配置股票仓位，乱买股票亏钱的概率，要远远高于新股的中签概率。

2）可转债打新

相比打新股，打新可转债门槛要更低一些，不要求有股票市值，开个股票账户就能参与。

可转债相对股票，波动非常小，单账户打新可转债，最好的情况也不至于让大家暴富，最差的情况也亏不了多少钱，非常适合用来熟悉股票的买卖流程。

如果之前没有买卖过股票，可以用打新可转债来实践一下，积累经验，想要提高中签率的话，也可以像打新股样，发动家人一起开户。

无论是打新股还是打新可转债，我们都需要注意以下几点:

1、一定要顶格申购 !

很多朋友申购时，看到顶格申购金额比较大，担心自己中签了没有足够的资金交款，这点大家可以放心，按照顶格申购数量全部中签，基本是不可能的。我们顶格申购系统会根据申购数量进行配号，手中的配号越多，中签概率越高，这种做法只是增加我们的中签概率。

2、如果连续12个月内累计3次中签未足额缴款，那么接下来的6个月将不得参与新股、新债申购，这是很不划算的事情。这里需要注意，新股和可转债打新的违约次数是合并计算的，累计只有3次机会。

3、如果有持有A股账户，每天下午3点前，务必查看账户，进行新股、可转债的申购，可以每天固定时间，养成一个操作习惯，坚持参与才能提高中签概率。

总结：我之前看到过一句话，“赚钱不积极，思想有问题”很多人觉得新股、新债都是小钱，不愿意花费时间参与，实际上，打新是非常简单的套利方式，操作也很简便，如果符合条件并且有闲置资金，不妨多加参与，还是非常适合我们普通投资者参与的。

财联社4月8日讯（记者 刘超凤）首部规范证券经纪业务的《证券经纪业务管理办法》自2023年2月28日起正式施行，引导行业发生了诸多变化。

新规施行一个多月后，财联社记者实际调查和了解不同券商的执行情况，发现新规对券商线上展业的影响至少在两方面：一是下架了积分兑换实物功能；二是风险测评C3以下投资者可能无法开证券交易账户。

积分兑换实物是券商以往激活存量用户的一种方式，但新规明确券商“不得提供其他非证券服务”后，各家券商几乎第一时间响应并下架实物兑换，尤以华东券商严格执行到位。另外，也有券商进行新老划断或者商品兑换的方式，记者在某华东券商APP的积分商城中，通过积分抵消了部分商品价格。

另外，当风险测评结果是C1、C2时，其匹配的产品或服务风险等级分别是R1、R2，不可进行证券交易等R3等级产品或服务，将影响投资者开户和证券交易，“C3以下不能开户”将使从银行导入客户大受影响。

总体来看，经纪业务新规对规范展业有积极影响，同时也存在监管趋严的趋势。沪上某券商高管对财联社记者表示，“经纪业务新规出台，规范了展业行为，让券商更加聚焦和回归金融服务本源，进一步淡化重资本业务。”

纷纷下架积分实物兑换

《证券经纪业务管理办法》是我国首部对证券经纪业务进行集中统一规定的部门规章，从公布草案、意见稿到正式稿，前后历时7年，这一时间跨度背后足以凸显文件的重要性。

沪上某券商高管对财联社记者表示，“经纪新规出台，规范了券商经纪业务的展业动作，对以往没涉及的展业行为进一步明确，这对行业来说是好事。业务规则明确，也降低了展业的成本。”

根据《证券经纪业务管理办法》及配套下发的征求意见稿，证监会明确了证券经纪业务的定义，即包括“开展证券交易营销，接受投资者委托开立账户、处理交易指令、办理清算交收等经营性活动”。

同时，征求意见稿明确了券商及其从业人员从事证券经纪业务营销活动时，“可以向客户提供投资咨询、市场资讯、投资者教育服务等其他证券业务性质的服务，不得提供其他非证券业务性质的服务”。

针对“不得提供其他非证券服务”的规定，各家券商几乎第一时间响应，券商迅速调整存量客户激活的相关线上活动，于3月初快速下架APP的商品兑换功能，积分兑换转向收费资讯产品和交易工具。

与此同时，不同券商对于规章的解读和执行各有差异。财联社记者了解到，华东区券商几乎是令行禁止，在操作办法和征求意见稿出台后严格执行到位。记者登陆了多家华东区券商APP，几乎没有看到积分兑换实物的应用场景。

某华东券商网金人士告诉记者，“积分兑换以前并不用在开户环节，也不可刺激交易，只是用作存量客户激活的一种办法，用积分兑换京东卡、电影卡等等，现在已经不允许了。”

相比之下，有的券商仍留有部分余地，比如进行新老划断，或者进行商品兑换。记者打开某华南券商APP，里面的积分不仅可以购买LEVEL-2等投资工具，还能在积分商城中“当钱花”，即在购买实物商品中进行折现。记者于4月7日尝试在该券商APP购买了口罩等日常用品，其中的积分可以抵消一部分价格。

适当性要求落到实处

征求意见稿同样明确，当券商选择新闻媒体、互联网信息平台等第三方载体投放广告时，“第三方载体仅可发布经过券商审核的材料，且不得以个人名义或第三方载体名义宣传券商业务、代券商招揽、服务投资者”。

导流开户是券商投放线上广告的目标之一。在规范之前，有些相对激进的券商会在自媒体投放广告，引流开户；但大多数券商倾向于在同花顺投放广告，同花顺也向投资者提供了多家券商的开户端口，这也为同花顺每年提供了一笔稳定收入。

记者了解到，新规出台后，有的券商在开户过程中对投资者适当性管理非常严格，开户过程中进行风险测评，如果测评结果在C3以下可能无法开证券交易账户。

经纪业务新规中明确规定，“证券公司向普通投资者提供的交易服务的风险等级应当与投资者分类结果相匹配。证券公司认为投资者参与相关交易不适当，或者无法判断是否适当的，应当拒绝提供相关服务。投资者不符合中国证监会、自律组织针对特定市场、产品、交易规定的投资者准入要求的，证券公司不得为其提供相关服务。”

按照投资者适当性匹配规则，如果投资者的风险等级是C1(保守型)、C2(谨慎型)，那么匹配的产品或服务风险等级分别是R1(低风险)、R1和R2(中低风险)。而证券交易属于R3（中风险）等级，投资者的风险等级须在C3以上。而且投资者在30个自然日内仅能进行一次风险测评。

如果“C3以下不能开户”的话，那么从银行导入客户会大受影响，因为他们的不少客户从银行导入，而银行客户的风险承受能力偏低，大部分在C3以下。

本文源自财联社记者 黄靖斯

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