一、股指期货的保证金要素

保证金非常重要，它涉及到实际杠杆、资金使用率、交易所风险度、期货公司强行平仓依据等等，所以我单独拿出给大家讲解。

在上一期合约要素中就有最低交易保证金这一栏，这代表了交易所保证金水平。

不过需要注意，因为中金所也会根据行情的波动幅度来调整交易所保证金水平，去年股指期货的交易所保证金是10%，今年已经变成了12%。除此之外，每次遇到十一、春节这类的长假，中金所也会临时提高交易所保证金。

因此，交易软件内的数据会有延时性，有时候并不一定准确，当需要准确保证金数据的时候，可以登录中金所的官网，查询实时保证金数据。

现在说清楚怎么查询交易所保证金之后，再来理解实际保证金。

实际保证金=交易所保证金+公司保证金。

以沪深300股指期货为例，交易所保证金目前是12%，公司保证金目前是3%，那么实际保证金是15%，也就是说默认的实际保证金是15%。

但对于绝大部分股指期货的投资者，在验资的过程中，就有资格去申请交易所保证金12%。

当然保证金降低意味着杠杆变大，这对于新手来说风险很大，因为新手往往控制不住仓位，一旦满仓就大概率被强平。因此，新手需要慎重考虑。

二、股指期货的保证金计算

因为股指期货每手需要的保证金很大，所以保证金的计算比较重要，接下来我举三个实际的例子来帮助大家理解：

（1）沪深300股指期货

沪深300交易所保证金是12%，合约乘数是300元/点，假设此时价格是5000点。

那么一手保证金=5000*300*12%=180000元/手

（2）上证50股指期货

上证50交易所保证金是12%，合约乘数是300元/点，假设此时价格是3000点。

那么一手保证金=3000*300*12%=108000元/手

（3）中证500股指期货

中证500交易所保证金是14%，合约乘数是200元/点，假设此时价格是7000点。

那么一手保证金=7000*200*14%=196000元/手

其实计算很简单，一手保证金就是期货价格*合约乘数*保证金比例，如果还是不清楚，那就关注一下，需要的时候翻出来再看一下。

尊敬的投资者：

因风险控制需要，公司经研究决定，自2020年1月10日交易日开始交易(即1月9日自然日晚21:00)起，上线商品期货期权、股指期权合约持仓保证金MAX算法。

1、商品期货期权合约持仓保证金计算方式如下：

(1)T+1日期货交易所开市期间以及T日结算时，商品期货期权合约持仓保证金(动态)={合约价格[采用max(T日结算价，最新价)]*标的期货合约交易单位}+max[标的期货合约保证金(采用T日结算价)-0.5*期权虚值额(采用标的期货合约的T日结算价与期权合约行权价格进行比较)，0.5*标的期货合约保证金(采用T日结算价)]

(2)T+1日期货交易所开市期间以及T日结算时，商品期货期权合约持仓保证金(静态)=[合约价格(采用T日结算价)*标的期货合约交易单位]+max[标的期货合约保证金(采用T日结算价)-0.5*期权虚值额(采用标的期货合约的T日结算价与期权合约行权价格进行比较)，0.5*标的期货合约保证金(采用T日结算价)]”

2、股指期权合约持仓保证金计算方式如下：

(1)T+1日期货交易所开市期间以及T日结算时，股指看涨期权合约持仓保证金(动态)={合约价格[采用max(T日结算价，最新价)]*合约乘数}+max(标的指数T日收盘价*合约乘数*我司规定的保证金收取标准-虚值额，0.5*标的指数T日收盘价*合约乘数*我司规定的保证金收取标准)；股指看跌期权合约持仓保证金(动态)={合约价格[采用max(T日结算价，最新价)]*合约乘数}+max(标的指数T日收盘价*合约乘数*我司规定的保证金收取标准-虚值额，0.5*合约行权价格*合约乘数*我司规定的保证金收取标准)。

(2)T+1日期货交易所开市期间以及T日结算时，股指看涨期权合约持仓保证金(静态)=[合约价格(采用T日结算价)*合约乘数]+max(标的指数T日收盘价*合约乘数*我司规定的保证金收取标准-虚值额，0.5*标的指数T日收盘价*合约乘数*我司规定的保证金收取标准)；股指看跌期权合约持仓保证金(静态)=[合约价格(采用T日结算价)*合约乘数]+max(标的指数T日收盘价*合约乘数*我司规定的保证金收取标准-虚值额，0.5*合约行权价格*合约乘数*我司规定的保证金收取标准)。

根据合同约定，我司有权对您的账户风险实行动态控制，我司有权以风险度或风险度2对您在不同期货交易所的未平仓合约统一计算并处理风险。风险度、风险度2的计算公式为：

风险度=持仓保证金÷权益×100%

风险度2=持仓保证金2÷市值权益×100%

其中：持仓保证金=期货合约持仓保证金+期权合约持仓保证金(动态)，可通过我司官网提供下载的交易软件查询；持仓保证金2=期货合约持仓保证金+期权合约持仓保证金(静态)，可通过中国期货市场监控中心投资者查询服务系统的昨结算报告中的保证金占用查询。请您加强账户风险管理和风险防范。

特此通知。

中信期货有限公司

2020年1月8日

来源: 中信期货

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手续费

手续费收取方式有两种

第一种按固定比例收费

商品期货手续费=开/平仓手数*每手手续费金额

第二种按百分比收费

商品期货手续费=开/平仓手数*当前合约最新价*合约吨数*手续费百分比

期货合约保证金计算方法

保证金参考公式：1手保证金=当天结算价（或最新价）*合约乘数*报价单位*保证金率（附当天收盘主力合约手续费与保证金参考）

期货手续费一览表

接上表

交易所公告

上期所

关于调整锡期货品种相关合约交易手续费的通知

经研究决定，自2023年2月10日交易（即2月9日晚夜盘）起：

　　锡期货SN2303、SN2304、SN2305合约日内平今仓交易手续费调整为18元/手。

郑商所

关于动力煤期货2402合约有关事项的公告一、交易保证金标准和涨跌停板幅度

交易保证金标准为50%，涨跌停板幅度为10%。按规则规定执行的交易保证金标准和涨跌停板幅度高于上述标准的，仍按原规定执行。

二、交易限额

非期货公司会员或者客户单日开仓交易的最大数量为20手。单日开仓交易数量是指非期货公司会员或者客户当日在单个期货合约上的买开仓数量与卖开仓数量之和。实际控制关系账户组单日开仓交易的最大数量按照单个客户执行。套期保值交易和做市交易的开仓数量不受交易限额限制。

对于第一次超过交易限额的非期货公司会员或者客户，郑州商品交易所将采取暂停开仓不低于5个交易日的监管措施，累计两次超过交易限额的，将采取暂停开仓不低于1个月的监管措施。情节严重的，按照《郑州商品交易所违规处理办法》有关规定处理。

免责声明：文章中的数据由本人收集计算获得并制成图表，本人力求数据准确完整，但对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。报告中的信息或所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，本人对报告中的内容不做出任何保证，仅供参考。

一、什么是期货保证金

在期货市场上，交易者只需按期货合约价值的一定比例交纳少量资金作为履行期货合约的财力担保，便可参与期货合约的买卖，这种资金就是期货保证金。

二、期货保证金比例是多少？一手期货合约需要多少保证金？

期货保证金=交易单位×盘面价×保证金比例

例：沥青期货交易单位10，盘面价3899，保证金比例20%。一手沥青期货保证金为10×3899×20%=7798元。

国内期货市场目前上市70多个交易品种，以下是2023年最新各品种交易所保证金比例见下表(备注：不同期货公司收取的保证金比率都不同，实际以所在期货公司收取标准为准，本站图解为交易所保证金率）。

更多资讯请关注期货开户唐同学，有任何问题随时留言，期待和你一起交流合作！

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