量柱的三大规律

第一规律：卖在买先——卖买平衡律

“卖在买先”是股票的原始天性，任何一支股票，从它诞生的那一天起就具备了“卖在买先”的特殊天分。首先必须有人卖出，才会有人买进，如果没有人卖出，你想买也买不到。除非你自卖自买自欺欺人。例如有这样一支股票，上市时是1000万股，被1000个人持有，只要这1000个人不卖，任何人也买不到这支股票，那么，这支股票的成交量必然是零。正是从这种意义上讲，任何量柱都是“卖出来的”，无卖必然无买，无卖必然无柱。这就是有些股票“无量攀升”的内在规律。

持有这支股票的人什么情况下才会卖出这支股票呢?除了急等用钱或担心股价下跌的情况下之外，必须是“价格如意”才会卖出，这就引出了下面的第二个规律。(在这里加入自己的理解和实战中的发现，如主力涨停出货法)

第二规律：价在量先——价量平衡律

“价在量先”是股票的交易天性。假如某只股票的发行价是10元，当前的市场价也是10元，除了急等用钱者出手兑现之外，肯定没有人愿意按10元卖出去。如果报价11元没有人卖，就会报价12元、13元……直到“价格如意”时才会有人卖出，于是，可能在15元成交100手，在18元成交300手，在20元成交500手，由此可见，有价才会有量，无价必然无量。价与量的暂时平衡，才能形成一定的量柱。正是从这种意义上讲，任何股票的量柱都是特定时段特定价位的“价量平衡”标志。

在特定的情况下，什么样的价造就什么样的量。价与量的对立统一，是股市永恒的主题，是“价在量先”的规律铸就了量柱的灵魂。价涨可以制造“卖出的欲望”，价跌同样可以制造“卖出的欲望”，谁是欲望的制造者呢?这就引出了下面的第三个规律。(这里加入自己对市场上多空双方的本质的理解)

第三规律：庄在散先——主力导向律

“庄在散先”是股票的投机天性。“庄”就是“主力”、“机构”、“大资金”的简称，“散”就是“散户”、“大户”、“中小投资者”的简称。在股市中，任何一个散户不可能主动的拉升和打压某只股票，只能被动地跟随和适应市场的某个价位，而价位的制造者首先是欲望的制造者，他们在制造“投机欲望”的同时，也制造者“投机数量”。正是从这种意义上讲，量柱是主力的标志。任何一根量柱上都镌刻着主力的实力、主力的性格、主力的意图、主力的谋略……关键在于我们如何去把握、去分析、去适应这个主力。

量柱的“三先规律”重在这个“先”字，“先”者，“预”也。根据“量柱”的“三先规律”，我们可以做出“三级预报”：

第一级是“阻力预报”;第二级是“撑力预报”;(这两级目前我已经掌握并应用);第三极是“涨停预报”。(这一级对我而言太难，是因为我自己水平实在有限，所以，我只能根据自己的实际情况做自己有把握的事情)

看“量形”、识“量性”、定“量级”

量价关系应用口诀：

1、高位无量就要拿，拿错也要拿

高位指的是股价处于或接近历史高位，高位无量横盘走势，是典型的上涨中继形态，此时不宜轻易出局。

2、高位放量就要跑，跑错也要跑

个股在高位经历了一段较大涨幅后，股价已经处于高位，但成交量不断增加，股价却一直停滞不前，表明此时已经出现高位量增价平的现象，大概率是主力开始出货。

3、低位无量就要等，等错也要等

无量是因为主力还未做好拉升准备，一旦放量就是大幅拉升的时候。

4、低位放量就要跟，跟错也要跟

低位放量是好事，通常是资金介入吸筹，后期上涨概率大。

5、量增价平，转阴

成交量有效放大，但股价却不成比上涨，通常就是转阴的信号。

6、量增价升，买入

这是比较常见的积极买入信号。

7、量平价升，加仓

多空博弈下，一旦量能出现快速放大，则表明博弈中多方胜出，主力开始入场建仓。

8、量平价跌，出局

股价持续下跌，成交量却并未出现相应降低，大概率是主力已经开始出逃，投资者也应及时出局。

根据成交量捕捉短线买卖点

1、放量滞涨

放量滞涨是一种常见的量价背离的情况，指的是成交量放大，但是股价没有涨。这说明股价的上行受到了压力，一种情况是进入密集成交区，遭到历史套牢盘的抛压，后市在震荡之后还有上升的空间;另一种情况是主力通过对敲手法人为制造成交量放大的情况，实际上暗中进行出货，后市就需要投资者高度警惕了。

如果在股价的中高位区域出现放量滞涨，这是一个比较危险的信号，要以卖出操作为主。不过如果是进入前期的密集成交区，出现了放量滞涨，那么可以在之后的几个交易日根据盘中的情况进行买卖操作;如果出现了缩量震荡，短线可以轻仓逢低吸纳;如果出现了明显的回落，短线清仓观望。

以新野纺织(002087)在2010年11月2日~9日的走势为例，在9月3日除权之后，股价一直维持在10元左右(复权后的价格)运行，从11月2日股价跳空高开并放出巨量，当日换手率高达31.59%，涨幅超过6%。之后的五个交易日成交量继续保持比较高的水平，但是股价却涨幅很小，最大一个交易日的涨幅只有3.76%，出现了明显的放量滞涨。因为六个交易日换手率就超过100%，且股价的累积最大涨幅仅20%多，加上复权之后，股价处于历史新高，说明有资金已经出逃，在股价冲高的过程中需要果断卖出股票。

2、高位放量吊颈线

吊颈线又被大家称为上吊线，是指股价经过一轮涨升后，在高位出现一条有长下影线、小实体的K线(实体阴阳不分)。通常情况下，下影线的长度是K线实体长度的两倍以上，如果同时又出现在股价的高位区域，成交量又出现了明显的放大，那么见顶的信号就非常明确了。

通常情况下，在高位或连续涨停之后出现吊颈线是强烈的卖出信号，投资者应该提高警惕、最好清仓观望，不要以为盘中出现探底回升，是庄家高位吸货。不过有一种情况例外，就是个股有中期的大利好支持，出现放量吊颈线是股价连续涨停之后出现的，这样的股票短线虽然可能面临调整，但是中线趋势会继续向好。

以吉林森工(600189)在2010年11月9日的走势为例，股价从7月2日随大盘触底反弹以来，到11月8日走出第一个涨停，涨幅接近100%。在11月9日股价顺势微幅高开，不过开盘后5分钟就出现了打压，在10：00探底回升，最终收出一根小阳线实体、长下影线的吊颈线，同时成交量放出了自2009年12月1日以来的最大量。这表明短线股价已经见顶，投资者需要及时卖出股票。

3、下跌中的放量阴线

随着股价的下跌，某个交易日突然出现放量的大阴线，大阴线表明空头的力量充分释放，短线下跌动能可能衰减，而放量则表明有恐慌盘杀出，但是同时又有资金将这些恐慌盘的筹码收入囊中。这里的放量，同样以5日均量的两倍作为标准，如果达到或超过，那么结合基本面，短线往往就有参与的价值。

相对于右侧交易，这种主动性的左侧交易，通常情况下是不建议短线投资者参与的。不过，如果大盘走势依旧向好，个股的下跌只是因为行业的利空消息或基本面的利空消息打压所致，并且这种利空消息不会对上市公司的业绩有很大的影响，那么就可以逢低买入。

以佛山照明(000541)在2010年8月13日的走势为例，该交易日上市公司发布了董事长和董秘被证监会调查的消息，当日股价大幅低开，盘中一度跌到跌停板附近，散户疯狂抛售，同时主力疯狂吸货，当日成交量明显放大，超过了5日均量的两倍以上。次日股价探底回升，之后走出五连阳走势，股价短线涨幅超过50%，成为了当月的明星个股。

如果是冷静的投资者，认真阅读公告之后会发现该消息并不会对上市公司的业绩产生多大影响，只是短期会影响股价，加上之前已经出现三个交易日的调整走势，可以判断为利空出尽。

免责声明：本文观点由作者整理编写，以上观点仅供参考交流，不构成投资建议。投资有风险，入市需谨慎。

道氏理论是研判市场趋势的理论基础，它强调的是总的市场趋势，是大盘总体趋势技术分析的重要手段。道氏理论的基本解释：

一是所有市场的平均指数将所有因素都消化在内，除了不为人类控制的事件外。它反映了成千上万投资者、交易者综合的市场运动。

二是市场趋势主要有三种：是市场的运行就像大海的潮汐、波浪和涟漪。即基本趋势、次级趋势和小型趋势。

三是基本趋势的定义是只要每一个持续的上扬高于它之前的上扬高点，而且每一个次级回调的低也高于上一个次级回调的低点，我们就称之为基本趋势向上，即为牛市，反之即为熊市。围绕一个价格在上下不超过5%的区间的运动我们称之为直线运动，即震荡市。基本趋势常常持续一年或更长时间，幅度一般在20%以上。基本趋势适用于长线投资者。

四是次级趋势的定义是那些打断主要方向即基本趋势价格进展的重要的回调。即牛市中的调整和熊市中的反弹。一般会持续3周或者几个月，回调幅度一般是与基本趋势相同方向的次级运动幅度的0.382、0.5或者0.618。次级趋势的标志是持续时间不少于3周，幅度不小于主方向上的上一个次级趋势的1/3.

五是小型趋势是构成次级趋势的基本组成。

六是牛市分为三个阶段，即积累阶段，激进的投资者开始建仓买进，随着卖单减少，价格逐步抬高。发展阶段，市场情绪复苏，交易逐步活跃，公司收益开始上升，股价稳步上涨。疯狂阶段，各大媒体都在讨论股市，公司的信息都是好消息，公众大量进入股市持有股票，市场交易极度活跃，交易量持续快速增长，人们每天见面谈的都是股票，垃圾股开始上涨，高质量的股票却出现滞涨，股市突然下跌的情况频繁出现。牛市在人们沸沸扬扬的喧闹中该结束了

七是熊市也分为三个阶段，即分仓阶段，有远见的投资者已经意识到公司的收益已经达不到正常的高度，开始越来越快的抛售股票。市场交易量仍然很高，公众依然活跃，但账面赢利已经开始逐步消失，且上涨时的成交量在变小。恐慌阶段，买家越来越少，卖家越来越急于出手，下跌趋势突然加快，开始放量下跌。在恐慌阶段会出现次级反弹趋势。疯熊阶段，在恐慌阶段中抄底买进或者次级反弹中买进的投资者，终于沮丧地将股票抛出，企业开始出现利空消息，最后连最坚定的长线投资者也开始抛售那些绩优股时，而绩差股已经跌去牛市中所有涨幅出现大幅亏损时，市场上所有可能的坏消息、坏事情都反映在股票的价格上，没有人再谈论股市或者羞于谈论股市，熊市基本上就快结束了。

无论牛市还是熊市，第二阶段都有可能是在短时间内出现，甚至你还没看出来或者说一、三阶段几乎是接着出现的

八是基本趋势要由两个以上指数互相印证。

九是交易量与趋势同向，在基本趋势上都是放量的。牛市中就是上涨放量，回调缩量；熊市是下跌放量，反弹缩量。熊市末期的交易量一般也是极度萎缩的。

十是次级趋势不一定是和基本趋势方向相反，也可能表现为直线运动，即价格的上下波动在不超过平均值的5%，它的含义是买进和卖出的势力相对平衡，但这种平衡是暂时的最终都会被打破。

十一是所有讨论中的价格都是收盘价。

十二是在没有明显的反转信号出现之前，趋势都被认定为仍在持续。

下一章与大家分享如何利用道氏理论分析上证指数的运行趋势以及当下的市场趋势。

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