文 | 银行螺丝钉 （转载请获本人授权，并注明作者与出处）

回到2020年初。

当时A股中证全指，从4800多点一个月跌到了最低4000多点。

跌的最低的那天，摸到了5星级。

不过并没有站稳5星级就反弹了。

现在的行情也差不多，中证全指从3月初的5588点，周二跌到了4854点，半个月下跌超过10%。

周三白天上午，大盘继续下跌，摸到了5星级。

然后周三下午、周四就开始反弹了。

距离5星级，只有一步之遥。

有朋友问，这个星级指标是怎么划分的呢？5星级投资机会，后面还会不会有呢？

今天我们就来分析一下。

首先来看下，星级是什么意思呢？

在我们每天发布的估值表里，可以看到当天的「螺丝钉星级」：

这个星级指标，是综合考虑市场的估值、盈利等指标，对市场整体贵贱的一个大概判断。

共划分为五个星级。

5星级，代表估值最低、投资价值最高的阶段。

这个阶段，股票基金是投资价值最高的。

但是通常这一阶段的出现，是由于市场下跌才能得到的。

历史上每一次5星级，都是伴随着市场下跌。

例如2008年美股的5星级，2012-2014年熊市A股的5星级，2016年初港股5星级等，2018年底A股的5星级机会，都是因为短期下跌才出现的。

其实5星级机会出现的时候，并不难判断。

难的是心理上的压力。

这个阶段其实投资者承受的压力是非常大的。

要顶着各种质疑去加仓、去增加定投金额。一个普通投资者，需要一颗大心脏，才能在这个阶段大比例投入资金。

螺丝钉能做的有限，不过坚持推送文章和估值表、坚持一一解答大家的疑问，鼓励大家坚持下来，帮助大家渡过最困难的阶段，还是可以做到的。

之前的历次5星级也是坚持日更，没有中断过一天。

其实只要坚持下来，之后的收益也是非常丰厚的。

这是非常宝贵的经验。

经历过一次，以后的熊市和牛市，就有足够的底气去度过了。

4星级持续的时间要比5星级机会持续的时间要长很多，也是我们投资的主力时间段。

毕竟不是每一轮熊市都有5星级的。

但几乎每一轮熊市，都可以等到4星级的机会。

4星级区域，可以分散定投各种低估品种。

不同风格的品种，不会同涨同跌。

分散配置，可以让整个组合会更稳定。

像过去一年，下跌的比较多的品种，是中概和医疗。

也有上涨的品种，例如红利指数，500低波动、500增强。

如果只配置一个品种的话，那可能这个品种涨的慢一些，就会比较煎熬。

如果分散配置不同风格品种，有的品种先上涨，有的品种慢一些，整体波动会更小。

长期来看，低估的品种都会上涨的。我们需要一点点耐心。

目前的主动优选投顾组合、指数增强投顾组合，已经做好了分散。

分散配置不同风格的主动基金、指数基金。

所以，如果自己不好做分散，也可以通过投资投顾组合的方式来，比较省心省力。

到了3星级阶段，市场整体进入到正常估值。

这一阶段，市场只有零星的低估品种，甚至没有低估品种。

下图就是2021年年初，3星级的时候。估值表一个绿色低估的都没有了。

当时无论是指数基金还是主动基金，都不适合投入。

（图：2021年初估值表）

三星级区域，股票市场投资好机会已经很少了，定投的金额和品种数量也大大减少。甚至会暂停股票基金的投入。并且对高估品种进行止盈。

例如2020年底到2021年初，先后止盈了基本面60、120、养老、港股中小、消费50等基金，也止盈了主动优选中的白酒占比高的基金经理的产品。

3星级不用着急，耐心等待下一次熊市的4星级和5星级机会。

2星级是牛市的中后期，基本上没有低估品种了，市场整体估值也进入到比较高的区域。

之前在5星级和4星级买入的基金，到这一阶段，收益大概率会很不错。

大部分品种都到了高估，这也是我们获利卖出的主要阶段。

卖出后可以考虑寻找其他的低估资产过渡一下，如果没有低估资产，也可以用债基过度。然后耐心等待下一次熊市的机会。

最后就是泡沫的1星级阶段。

这一阶段达到了，可以清仓自己持有的股票基金。

通常这一阶段，也是市场最疯狂的阶段。

各种股神、辞职炒股、卖房炒股等消息层出不穷。各类指数的估值突破历史新高。

但是如果在这一阶段才开始投资，会给投资者带来非常惨痛的损失。

2007年和2015年牛市的巅峰，都有部分品种到了泡沫阶段。之后市场都出现了整体超过50%的跌幅。

之前有朋友问，回到5星级，还会有6星级、7星级么？

一颗星星代表大盘大约20%的上下波动。

回到4星级后，大盘下跌20%，就会到5星级了。

5星级很难出现，过去10年，主要是2013年和2018年回到了5星级。

2013年、2018年回到5星级后，也仍然出现过短期的波动。

因为市场最底部，往往是那些爆仓、或者被迫清盘的投资者砸出来的。

这些投资者被迫卖出股票，带来市场的最底部。

不过和平年代，最多也就是到5星级。

每一轮熊市，不一定能等到5星级，不过4星级往往是可以等到的。

一般在4星级的时候，可以这样做好配置：

家庭中长期不用资产的「100-年龄」%的比例，配置到股票资产里；

「年龄」%的比例，配置到债券资产里。

比如说40岁，可以配置60%的主动优选和指数增强投顾组合，40%的365投顾组合。

到了4.5星级或者5星级，可以从债券资产那部分里，再适当的拿出一定比例长期不用的资金，投入到股票资产里。

而到了3星级、2星级、1星级，往往就是很多基金到了止盈的阶段。

此时不仅不适合投入，还要考虑将基金做止盈。

贵上极则反贱，贱下极则反贵。

贵出如粪土，贱取如珠玉。

作者：银行螺丝钉（转载请获本人授权，并注明作者与出处）

PS：对指数基金感兴趣的朋友，欢迎阅读《指数基金投资指南》和《定投十年财务自由》。

(本文由公众号越声财富(YSLC168888)整理，仅供参考，不构成操作建议。如自行操作，注意仓位控制和风险自负。)

选股是股市里最头疼的事情，因为选对了你可能立马发家致富，选错了你可能一无所有。所以选股也是需要很谨慎的一件事情，不能盲目的选择，应该学会一些选股技巧，这样才是实现这一目标的唯一出路。

面小编给大家分享一些老股民独门的选股方法。

1、MACD空中加油

股价处于上行阶段，MACD出现大片大红柱，当股价进入调整阶段，MACD红柱随之减少，但股价随后收出放量阳线，当MACD红柱再放大之际，此时就是标准的“MACD空中加油”形态，可以继续看涨：

2、趋势选股

操作要点：以画图作线为主，倘若该股突破一根趋势线，那么就表明该股将会大幅拉升，上升通道打开。

核心：通道打开，大幅拉升。

3、季均线出大黑马

操作要点：由5均价线上穿40日均价线的结点、20日均价线上穿60日均价线的结点、40日均价线上穿60日均价线的结点共同组成一个封闭的三角形,该三角形将至少托起一个季度的行情。

核心：一般情况下,左平台下的成交量会有所放大,右平台下的成交量会急骤放大,这一类个股要坚决买进。

4、红三兵选股法

红三兵是由三根阳K线组成，他们依次上升，形成红三兵形态。它是一种很常见的K线组合，这种K线组合出现时，后势看涨的情况居多。具体的K线显示情况如下：

使用中红三兵如果发生在下降趋势中，一般是市场的强烈反转信号;如果股价在较长时间的横盘后出现红三兵的走势形态，并且伴随着成交量的逐渐放大，则是股票启动的前奏，可引起密切关注。

技术要点：

1、在底部连续出现三根阳线，每天的收盘价高于前一天的收盘价。

2、每天的开盘价在前一天阳线的实体之内

3、每天的收盘价在当天的最高点或接近最高点

格处在市场底部振荡，市场沽空一方无力再度做空;而做多一方觉得价格经过下跌，已处在超卖状态，可以做多;观望一方比较了多空力量，认为多方有利，而进场建立多仓。市场受此合力影响，形成3天连续上扬局面。红三兵意味着多方力量刚起步，随着力量的不断释放，将会形成真正的上涨。

5、老鸭头突破

老鸭头是一种特殊的图形,K线图形看上去就象是一个鸭头,这是经过洗盘后突破的图形。

一些个股,庄家吸完筹码后,并不会立即马上拉升,而是经过洗盘,把散户震出局。如果你有跟踪该股,就可以在鸭颈位,即洗盘最低点。如果没有及时买在最低点,也没关系,当该股洗完盘,向上突破瞬间,你还是可以及时跟进的。这就是老鸭头突破。

股票复盘的作用是什么

复盘工作的重要性体现在三个方面：交易总结、策略修正、选择新标的。

交易总结：每笔交易进出场依据的合理性，是否与策略一致。有没有盲目操作的部分。进出场位置的选择是否合理。每日盘面变化的总结，有没有超预期的异动，观察异动是否对形态造成明显影响等等。

策略修正：验证策略是否与行情发展表现一致，有没有主观因素干扰。如果策略与行情发展不一致了，分析行情变化是质变，还是短期异动，并调整策略。

选择新标的：翻一遍股票，把符合自己模式的票加到自选股，去除掉自选股里走坏的票。

当然复盘最大的作用是“市场会奖励你的勤奋”。尽管复盘对投资者把握市场脉搏非常重要，仍有很多朋友并未深刻理解其含义。所谓知易行难，得到市场最终奖赏的往往是做到知行合一的投资者。

良好的盘感是投资股票的必备条件，盘感须要训练，通过训练，大多数人会提高。如何训练盘感，可从以下几个方面进行：

1.保持每天复盘，并按自己的选股办法选出目的个股。复盘的重点在阅读所有个股走势，副业才是找目的股。在复盘进程中选出的个股，既符合本身的选股方式，又与目前的市场热门具有共性，有板块、行业的联动，后市走强的概率才高。复盘后你会从个股的趋同性发现大盘的趋势，从个股的趋同性发现板块。

2.对当天涨幅、跌幅在前的个股再一次认真阅读，找出个股走强(走弱)的原因，发现你以为的买入(卖出)信号。对符合买入条件的个股，可进入你的备选股票池并予以跟踪。

3.实盘中更要做到跟踪你的目的股的实时走势，明白了解其当日开、收、最高、最低的具体含义，以及盘中的主力的上拉、抛售、护盘等实际情形，了解量价关系是否正常等。

4.条件反射训练。找出一些经典底部启动个股的走势，不断的刺激自己的大脑。

5.训练自己每日快速阅读动态大盘情况。

6.最核心的是有一套合适自己的操作方式。办法又来自上面的这些训练。

复盘的一般步骤是：

1、看两市涨跌幅榜

(1)对比大盘走势，与大盘比拟强弱，了解主力参与水平。包含其攻击、护盘、打压、不参与等情况可能，了解个股量价关系是否正常，主力拉抬或打压时动作、真实性以及目标用意。了解一般投资者的参与水平和热忱。

(2)了解当日k线在k线图中的位置，含义。再看周k线和月k线，在时光上、空间上了解主力参与水平、用意和状况。

(3)对涨幅前2版和跌幅后2版的个股要看的特殊细心。了解哪些个股在悄悄走强，哪些个股已是强弩之末，哪些个股在不计成本的出逃，哪些个股正在突破启动，哪些个股正在强劲的中盘，也就说，有点像人口普查，了解各部分的状况，这样能力对整个大盘的情形基础上了解大概。

(4)在了解个股的进程中，把那些处于低部攻击状况的个股挑出来，细心察看日K线、周K线、月K线所阅历的时间和空间、地位等情况良好的，剔除控盘严重的庄股和主力介入不深和游资阻击的个股，剩余的再看一下基础面，有最新的调研报告最好调出来看一下，符合的进入自己的自选股。

看涨幅在前两版的个股，看他们之间有哪些个股存在板块、行业等接洽，了解资金在流进哪些行业和板块，看跌幅在后的两板，看哪些个股资金在流出，是否具有板块和行业的接洽，了解主力做空的板块。须要阐明的看几板适合重要看当日行情的大小，好多看几板，差看前后两板就可以了。

2、看自己的自选股

察看是不是遵照自己预想的在走，检验自己的选股方式，有那些过错，为什么出错，找出原因，改良。

看那些个股已经呈现买点(买点自己定的，依照什么尺度也是你自己定的)的个股，你要做一个投资规划，包含怎么样情况怎么买，买多少、多少价钱、止损位设置等。

3、看大盘走势

重要剖析收阴阳的情况、成交量情况，与昨日相比是否怎么样的情况，整个量价关系是否正常，在日K线的地位、含义，看整个日K线整体趋势,断定是否可以参与个股，能否呈现中线波段，目前大盘处于哪一级趋势的那个阶段。看当日大盘波动情况，什么时候在拉抬、什么时候在打压，拉抬是哪些股，打压又是哪些股，他们对大盘的影响力又是如何。看涨跌平个股家数，了解大盘涨跌是否正常。

了解流通市值前10名个股的运况，以及对大盘的影响，如果不是大盘股影响大盘，找出影响大盘的板块。

了解大盘当日的高下点含义，了解大盘的阻力和支撑位，了解大盘在什么地位有吸盘和抛压，了解哪些个股在大盘打压之前先打压，那些个股在大盘打压末期先止住启动。

综合排名榜，市场各要素都展示在这里，哪些个股在活泼，哪些个股在出逃最强烈，哪些个股在拉尾市勾当，哪些在尾市打压抑造恐慌假象，哪些个股盘轻如燕，哪些步履蹒跚，这是主力的照妖镜。

别忘了还要关注其它市场和品种的情形，回购情况如何，国债情况如何，B股情况如何等等，他们反应的什么样的资金面以及对大盘的情况。

战法总结

控制基础要素和复盘熟练的请求后，你的盘面感觉确定是不同的。重复训练后，可加快速度，翻阅个股也不必要看全体，看涨跌前后几版、权重股、自选股等就可以了。复盘是辛劳的，但总有苦尽能力甘来的时候。

最近股市行可谓是起起伏伏，震荡徘徊，无法抉择;最后被套的被套，割肉的割肉，惨不忍睹。今天本人给大家带来底部引爆指标的干货分享：

底部引爆指标技术分析：

1、出现底部引号就是买入的提示;

2、出现引爆信号就是加仓的提示;

3、出现高位信号就是卖出的提示

案例分析：

解析：

1、如果同时出现底部和引爆信号就是最佳的买入时机;

2、如果底部信号出现没有把握好机会，那么出现加仓信号可以再次把握;

3、如股票已有一段时间的上涨并出现高位信号，及时离场(如下图所示)!

股神曾给予投资者三项建议：

1、视股票为生意的一部分，问自己“若股市明日关闭，历时3年，我将会有何感受?如果我在那情况下很乐意于拥有该只股票，这尤如我对自己的生意都感到欣慰。”这种理念对投资方面尤为重要;

2、市场在服务你，不是指示你。市场不会说给你听你的投资决定是对，还是错，但生意结果却可决定到你是对还是错。

3、当你无法精确知道一只股票的价值时，那就应让自己处于安全边际。这样你就只进入一种状态，那就是你可以在某程度出错，但又可很快脱险;

看伟大投资者的五大共同特质：

一、在他人恐慌时果断买入股票，而在他人盲目乐观时卖掉股票的能力。

二、极度着迷于此游戏，并有极强获胜欲的人。

三、从过去所犯错误中，吸取教训的强烈意愿。

四、对于他们自己的想法怀有绝对的信心，即使是在面对批评的时候。

五，也是最重要的，在投资过程中，大起大落之中却丝毫不改投资思路的能力。

不是因为学不好交易技术指标才亏钱

人之所以称之为智慧生物就是因为善于总结，无论面对什么样的未知的现象，总是能够发现一些大概的规律，总结出一套适用的方法。

自从第一个在金融行业里面以买卖价格差价为生的交易者诞生以来，人们就没有停止过对价格运行规律的总结，并在此基础上总结出了各种各样的技术分析指标。就如同中国春秋时代的百家学说，各种不同分析重点的技术分析指标成为交易者们探索交易之路的指明灯。

从最基本的k线，均线理论到形态理论和波浪理论，每一个交易者都曾试图通过对此类交易技术指标的精进来获得敲开市场稳定盈利大门的钥匙，从最开始的兴致勃勃到连续亏损之后的怀疑，迷茫和无助成了每一个交易者都必须面对的课题。

很多交易者都曾期望通过对交易大师理论的学习，来获得与大师们的共鸣，很遗憾，这不是一条捷径，甚至不能称之为一条路，因为经历不同，感悟不同，何言共鸣?依然只不过是漫漫交易路上孤独求索的苦行僧。

单就技术指标来说，看起来很有科学性，可以提供一些大家认知范围内的交易策略，但是三个假设前提，使得原本用来在交易场厮杀的武器，变成了银枪蜡头，第一，信息的不对称性是这个市场永远没有办法解决的难题，即使不进行内幕交易，机构依然可以利用自己的资金优势获得信息优势，第二，价格在沿趋势运行的过程中，你不得不防备庄家的诱多出货，第三，重演的不是历史，认识人性的善恶循环。

对交易者来说，不是因为学不好交易技术指标才亏钱的，而是因为觉得学好了技术指标就可以赚钱了才亏的钱，错误的自信必然导致错误的交易行为，人们总是习惯了向对的学习，却忽略向错的总结，交易市场没有完美的技术理论，所以也没有完美的交易系统，能够做到完美的只有自己的执行力，包括对交易策略，止盈止损，资金管理的执行。

所以，交易不是怎么学习的问题，而是怎么执行的问题。

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