中证网讯（记者 周松林）上交所2月4日公告，截至2020年2月3日收盘，鹏华国证钢铁行业指数分级证券投资基金B类份额的份额参考净值已跌至0.250元以下，达到基金合同约定的不定期份额折算条件，该基金将以2020年2月4日为不定期折算基准日办理份额折算业务。

该基金A类份额（证券简称：钢铁A；证券代码 502024）、B类份额（证券简称：钢铁B；证券代码 502025）于2020年2月4日上午9:30-10:30停牌一小时。该基金基础份额（证券简称：钢铁分级；证券代码 502023）、A 类份额、B类份额2020年2月5日将全天停牌，并于2020年2月6日开盘复牌。

净值(四舍五入至 0.001 元)。

这就相当于分级B向分级A借了一笔钱，加了杠杆去投资，而A份额和B份额的资产作为一个整体投资，无论总体投资盈亏都由B份额承担，而B份额的人每年向A份额的持有人支付约定利息，为了维持A和B杠杆比例平衡就发生了不定期折算。

即超出 1 元以上的净值部分全部折算为场内泰信基本面 400 份额。

的部分舍去,舍去部分所代表的资产归基金所有。

景顺长城基金表示，11月5日为景顺长城鑫月薪定期支付债基的份额折算基准日，根据规定，11月5日该基金折算前的基金份额净值为1.034元，本次折算比例为1.03384200，折算后，该基金的基金份额净值调整为1.000元。

天天基金网信息显示，景顺长城鑫月薪定期支付债基成立于2014年3月，截至2020年三季度末的规模为11.06亿元。截至目前，该基金成立以来的回报率超过了35%。

反过来，维护科创板的稳定运行，吸引更多的资金投资科创50指数样本股以及科创50ETF，这是股市管理层以及基金公司等都需要认真思考的问题。一个板块的高速发展，一定要有相应的基础，而这个基础之一就是广大投资者的积极参与。如果不能让投资者安心地持有基金，长期得不到合理的回报，显然不利于其发展。此外，还要对份额折算进行广泛而有说服力的解释，在收益测算方面的说明更加通俗易懂，对于广大普通投资者来说也是很重要的。这方面的工作做得细致一些，无论是对科创50ETF还是科创板的发展都是有利的。

停牌一天。当日,本基金注册登记人及基金管理人完成份额折算及

《深圳证券交易所证券投资基金交易和申购赎回实施细则》,2015 年

分级基金入门者王小泉天真无邪地问：为啥分级基金要分A和B两个小伙伴？

分级基金定期折算机制有什么作用？

下面这篇文章，以问答形式对分级基金折算进行了阐述，供大家参考。

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额数为:

什么是分级基金下折？

以上数据均为计算方便而假设,不代表真实情况的发生。份额计

归基金所有;场内份额经折算后的份额数保留至整数位(最小单位为

部分计入基金财产,持有较少泰信 400A 份额数或场内泰信 400 份额

为了便于净值计算和投资者及时兑现收益，使基金资产不至于过度膨胀难以运作，有必要进行定期和不定期折算。分级基金设置下折条款，即当分级B下跌至某一个水平时，分级基金整体会触发下折，大部分股票分级的B份额净值小于0.25时进行下折，下折之后由于资产净值保持恒定，投资者账户份额会相应缩减。

再说下折，母基金的净值跌到一定设定值，一般是从初始净值1元跌到0.25元时，就会出现下折。

现在突然热门起来，也没有提前通知

在实施基金份额折算时，折算日折算前本基金的基金份额净值、本基金的折算比例的具体计算见基金管理人届时发布的相关公告。

有人说，这批基金运行了近两个月，基本没有盈利，有负投资者的期望，要知道，当时它们发行时有大量投资者追捧，四个基金全部实行比例配售，投资者都是十分看好它的。其实，这中说法有失公允，作为ETF产品，这类基金并不追求超额收益，目标是获取与所跟踪的指数基本一致的投资效果。9月22日科创50ETF发行当天，科创501指数的收盘点位是1390.09点，考虑到基金有一个建仓周期，同时建仓过程中还有冲击成本，加上提取的管理费用等，在现在指数点位略高于1400点的情况下，市值有少量亏损，也是可以理解的。根据相关规则，对这批ETF的考核标准，主要就是其净值与指数波动的拟合度。结合最近几天基金净值的变化不难发现，拟合度还是很高的。站在投资者的角度，今后应该更多关注科创50指数的走势，只要ETF与之基本同步就可以了，而不应该奢望ETF可以超越指数。8月中旬以来，科创板一直处于区间震荡格局，50指数没有出现大的行情，而且以现在的走势形态来看，这一局面在短期内也不会有大的改变。因此，作为科创50ETF的持有人，对于这笔投资要有理性的判断，特别是有长期持有的打算。科创板有较高的投资门槛，A股市场上绝大多数投资者不能直接参与，这批科创50ETF就为他们提供了间接入市的机会。从统计数据来看，持有科创50ETF的投资者有上百万，看得出是广大中小投资者支撑了这批基金。如果大家在此时都选择赎回，那么不但这批基金会遭遇重创，还因为它们是科创50指数样本股的重要投资者，对科创50指数以及整个科创板，都会带来较大的负面影响，显然这是市场各方都不愿意看到的。

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