期权是较为成熟的基础性金融衍生工具，可以实现管理风险、降低成本、增强收益等功能。同时，期权也是较为复杂的金融工具，这对投资者的专业水平提出了较高的要求。投资者如果对期权的风险特性认识不充分、相应的风险管理不到位，则可能遭受严重的亏损。

那么，投资者参与期权交易前需要了解哪些风险，又该如何做好相应的风险管理工作呢？

　　完善国别风险监管制度

会计敞口是指从会计报表角度，以资产负债的短期变动影响作为汇率风险敞口的认定依据，通常以货币性资产和货币性负债的差额为汇率风险敞口。很多业务由于结算方式不同，不能在资产负债表中体现，会计敞口一般滞后于实际业务和真实风险的发生。

上市银行房地产业不良贷款情况

举例来说，假设某项风险因素为汇率的金融产品交易的名义金额为500万元，附加风险因子查表为1%，当前估值为40万元，因此风险敞口可以计算为40+500x1%=45万元。

其中Vi(t)是合约i在时间t的市场价值。

房地产贷款集中度管理制度也是完善房地产金融管理长效机制的一项重要举措。有关专家认为，与以往房地产金融调控政策工具相比，集中度管理制度明确了各类银行房地产贷款占全部贷款比例的上限，政策更加公开、规则更加透明，促进银行形成自我约束的内在机制，调整中长期经营策略和信贷结构，有利于更好地引导和稳定房地产市场中长期预期。

审慎的企业文化也是关键。高杠杆使银行的经营者要谨慎在谨慎，因为只要坏账出现总资产的5%上下，这家银行就陷入破产了，这使得银行的经营者需要把握风险和收益的平衡点，不能一味追求短期利益或者高收益，把资产放贷到一些风险较高的行业或个人。

上述过程计算的结果体现为每个模拟点上一组对手方级别的敞口实现值（每一个实现对应于一个市场情景），通常模拟时间点（time buckets）的选择会与机构持有的衍生品的事件日期相对应，从日度，到周度，月度，年度等等，而每个时间点上对应的情景模拟点通常选择几千个至上万个，这样的计算过程可以直观的如下图所示：

风控能力提升方法

业绩会上，招商银行首席风险官朱江涛表示，代销产品中违约客户主要涉及华夏幸福和恒大地产。华夏幸福方面，目前债委会已经有整体债务重组方案；恒大方面，我们也保持跟项目管理人的密切沟通，根据管理方提供的信息，项目对应的可售现值和在建的可售货值加起来对应我们融资的覆盖比例是非常充分和足值的。

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