今天我们要学的词是 Vow。

Vow, 动词，是誓言的意思。穆迪评级机构警告说，可能在未来三个月内降低法国的信用评级。 "France has vowed to defend its AAA credit rating," 法国誓言，将捍卫本国的3A信用评级。

它是属于资产类中的二级科目.

本周截止2017年05月12日（周五）收盘，上证综指收于3083.51点，跌0.63％，周成交金额为9053.03亿元，较上周增加18.02％；深证成指收于9787.99点，跌2.36％，周成交金额为10653.35亿元，较上周增加11.48％；中小板指收于6403.11点，跌1.39％，周成交金额为4318.62亿元，较上周增加12.41％；创业板指收于1774.63点，跌2.40％，周成交金额为3013.19亿元，较上周增加18.29％。

周一，上证综指5连跌，收跌0.79％，创业板指跌破1800，收跌1.62％，两市逾40股跌停。盘面上雄安板块全面沦陷，个股呈现跌停潮，华夏幸福等多股跌停，新疆板块也遭遇重挫，天山股份和八一钢铁在跌停位置徘徊。保险股强势护盘，中国平安、中国人寿、新华保险、中国太保全天维持强势，中石化、中国建筑、中国神华等均有翘尾迹象，使得大盘跌势得到缓解。

周二，上证综指收盘微涨0.06％，结束5连跌，创业板指涨0.77％。雄安新区概念板块活跃走强，冀东装备、北京科锐涨停。稀土供给收缩涨价预期提升，稀土板块集体拉升，龙头英洛华直线上板。次新情绪有所回暖，钧达股份二板刺激之下，今天开板的三超新材震荡后封板。苹果股价创新高刺激下，苹果产业链集体走强。尾盘新疆板块尾盘直线拉升迎接一带一路大会的召开。

周三，上证综指尾盘跳水，收盘跌0.9％，创业板下挫1.7％。三大股指小幅低开之后，雄安新区及高送转表现较为活跃，带领市场人气转暖，而次新银行和保险板块的走强则带动指数上行，午后市场持续单边走低，雄安新区率先杀跌，随后尾盘个股开始普跌，市场恐慌情绪放大，个股整体跌多涨少。

周四，大盘V型反转上证综指收涨0.29％，创业板指涨0.06％。三大股指早盘杀跌回升之后，指数一直维持窄幅震荡的走势，雄安新区环保分支表现活跃，整体市场观望氛围浓厚。午后雄安新区概念股及一带一路概念股大幅反弹，板块内多只个股涨停。石化双雄与银行板块全天表现强势，力撑大盘回暖。

周五，上证综指连续第19个交易日跳空低开，上证综指涨0.72％，创业板指涨0.13％。盘面上银行、保险板块成为护盘主力，招商银行、杭州银行、南京银行、中国平安、中国人寿、新华保险等涨幅居前。粤港澳大湾区午后快速拉升，恒基达鑫、珠海港涨停，盐田港、格力地产涨幅据前。雄安板块盘中走高提振人气，但同时雄安板块走势分化，除少数个股继续创新高外，大部分个股反弹乏力。

新股高估值累积、定增股票的不断解禁构成了市场调整的重要因素。5月剩下的日子里，A股仍有72家公司限售股解禁。因为第一创业近期的连续暴跌，对于接下来的解禁标的还是要加以慎重。

在具体的质押式回购成交方面，由于本周资金面相比于上周出现明显的宽松，银行间资金成本也全面下行，各期限的资金价格均回落，不过相比于四月上旬的资金价格，本周的资金价格依然处于相对较高的水平，隔夜与7D的加权平均价格稳定在2.8％和3.2％。另外本周市场上的主要供给仍然以隔夜为主，隔夜月7D的资金成交占比稳定在82.5％和12.8％。

本周一（5月8日），海关总署数据显示，按人民币计，中国4月贸易帐2623亿，预期1972亿，前值1643.4亿，中国4月进口同比增长18.6％，预期29.3％，前值26.3％，中国4月出口同比增长14.3％，预期16.8％，前值22.3％。4月进出口增速超预期回落，其中进口同比大幅走弱主要是源于4月以来国内的金融监管力度加大，对实体经济产生了负面的冲击，同时大宗商品的价格回落也进一步加剧进口走弱的程度，而从出口来看，出口增长同样不及预期，主要是由于美国经济在4月份出现小幅回落，不过长远来看，美国经济复苏仍然是长期基调，4月份的调整只是短期现象，而日欧经济的复苏依然会对我国未来的出口提供支撑。

本周三（5月10日）国家统计局公布4月份全国居民消费价格指数（CPI）和工业生产者出厂价格指数（PPI）数据，数据显示，CPI环比上涨0.1％，同比上涨1.2％，PPI环比下降0.4％，同比上涨6.4％。4月CPI数据出现回升主要是因为非食品的季节性回升，不过整体来看通胀预期依然处于下行通道，食品等生产资料的涨势偏弱，显示未来CPI依然可控，而4月PPI数据增速下降也符合市场预期，5月以来，原油价格延续4月的跌势，其他商品价格也呈现下行的表现，预计在油价、黑色等工业品价格下降的带动下，未来PPI下降的趋势将延续。

本周五（5月12日）央行发布4月金融统计数据，数据显示4月社会融资规模13900亿，预期11500亿，前值由21200亿修正为21189亿；4月新增人民币贷款11000亿，预期8150亿，前值10200亿；4月M2同比增10.5％，为2016年7月以来最低，市场预期为10.8％，前值为10.6％；4月M1货币供应同比18.5％，预期17.3％，前值18.8％；4月M0货币供应同比6.2％，预期6.8％，前值6.1％。从数据来看，中国4月新增人民币信贷与社会融资规模双双超预期，而M2货币供应增速则继续回落。

周一虽然资金面延续宽松的局面，但受到监管趋严和流动性紧缩担忧的情绪影响，现券市场反而承压加重，二级市场成交量收缩，收益率明显上涨，截至收盘，10年国债利率冲破3.60％，日内涨幅高达4bp，10年国开债利率则升破4.30％至4.305％，国债期货也继续震荡下跌，主力合约早盘高开，但全天内持续震荡下跌，午后跌幅虽然收窄，但临近尾盘再度跳水。

周二在现券市场没有明显利空的情况下，债券市场再度大幅下跌，早盘国债期货低开，市场出现一波上行并一度翻红，但随后开始震荡下跌，午后在短暂的反弹后价格继续回落，10年国债在期货行情的带动下，收益率在早盘略下行后也持续上行，10年主流国开170210尾盘成交在4.34％左右。

周三现券市场延续前两日的情况，市场在没有明显利空消息的情况下继续大跌，现券的收益率大幅上行，十年国债170010收益率盘中达到3.7％，收于3.69％，破了绝大多数卖方的预测上限3.6％。

而周五债券市场并没有进一步改善，市场行情再度扭转，这也表明市场谨慎情绪的基调依然持续，全天来看，现券市场交投清淡，长债利率小幅上行，国债期货也略微下行，10年国债利率上行至3.64％，10年国开债成交十分活跃，尾盘回落收至4.34％，10年期合约T1706跌0.32％。

出来混总是要还的，现在虚胖的那一个变成了美国自己，无限制印钞所形成的美债危机，却再也无法找到象中国这样庞大的新兴经济体愿意为其提供足够多的消纳空间，结果只能是自己吞下通货膨胀的苦果，成为了更为肥胖的那个美国。

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