对于市场上大部分的投资者来说，赚钱摆在了心里第一位，然而对于著名投资大师巴菲特来说，投资的第一位不是赚钱，在他心里投资有三条铁律，第一条是要保住本金，第二条是保住本金，第三条是谨记第一、第二条。

普通投资者的思维是赚了钱，落袋为安，别人赚钱，我也能赚钱。

巴菲特的思维是要想赚钱，你就需要留在场上，而非用赌博的方式进行投资，能持续的留在场上，用正确的方式投资，赚钱是迟早的事。

保住本金有两种主要方式，一种是预防普遍性风险，另一种是预防特殊性风险。

普遍性风险是大家在投资中容易出现的错误框架，属于系统性风险。用通俗的话来说就是做正确的事。

特殊性风险则是在正确的投资框架下，选择正确的投资规则，降低投资中遇到的风险。用通俗的话来说就是正确地做事。

正确的投资方式

运用逆向投资的方式，首先避开普遍性风险

普遍性风险里，赌博性投资和杠杆式投资是最常见的两大因素。

什么是赌博性投资？

和短期市场对赌，只要赌的次数足够多，你一定会赌输。

为什么这样说呢？大多数投资者会面临不同时期的市场，市场处于低谷的时候，纷纷抛售，市场处于高峰的时候，挤入市场。

选择时机不对，以赌博的方式进行投资，必然会带来损失，即便前几次赚了钱，也无法保证以后不亏钱。

大财有道曾说过，从短期来说，市场波动是无法预测的，从长期来说，市场波动是一条不规则上扬的曲线。

与其猜测短期市场的波动，还不如做好耐心投资的准备，正如漫步华尔街的作者马尔基尔说，时机不是你的朋友，时间才是。

避免杠杆投资

什么是杠杆式投资？

杠杆投资指的是利用杠杆原理进行投资，就是利用小额的资金来进行数倍于原始金额的投资。

简单地说来就是一个乘号（*）。使用这个工具，可以放大投资的结果，无论最终的结果是收益还是损失，都会以一个固定的比例增加。

巴菲特一直教育投资者避免使用杠杆，他甚至说：想破产，用杠杆。而他的老师格雷厄姆也说：任何使用保证金交易的非专业投资者都是在投机。

对于我们普通投资者来说，杠杆投资容易让我们破产，避开杠杆式投资，让资产稳健增值，才是长久的投资策略。

运用逆向的投资方式，避开特殊性风险

什么是特殊性风险呢？

通常特殊性风险指的是不知道自己在干什么？

特殊性风险主要包含两类，一类是现金流风险，一类是投资风险。

现金流风险

对于企业来说，现金流是维持其持续经营的重要方式，没有现金流，企业就会难以运转。

对于个人来说，现金流更是至关重要。没有很好的现金流，遇到疾病以及意外事件，会带给我们生活很大的麻烦。

100减龄法则缺乏实用性

网上极为流传的是100减龄投资法则，意思是用100减去实际的年龄就是投资金额。

减龄法的意义是随着年纪的增长减少投资的比重。这种投资方式降低投资比重，能更好的增加稳定财产所占的比重，控制资金变化的比重，有效管理分散的资金。（这里的投资金额是不包含投资例如货币基金这类型流动性强，稳健增值的产品。）

假设一位27岁的朋友想投资，按照100减龄法则，他可用的投资的资金最大比例为73%，如果真的用全部资金的73%去投资，遇上突发事情，很可能无法运用投资的资金。

因为市场是不可预测的，当你遇上市场下跌的时候恰巧是你需要用钱的时候，你会面临两难的局面，要么承受亏损离场，要么向其他人借钱渡过难关。

因此100减龄法可以说是一种理论性法则，在实用性来说，要根据自己的情况进行调整。

50\50投资法则更具备实用性

大财有道为大家介绍的是50/50资金法则，这种方法更具灵活性，即是用全部资金的一半进行投资，一半用来做现金流，现金流部分投资流动性强，稳健增值的产品。

相较于100岁减龄投资法，这种方法更加保守。更能控制生活中遇到的风险，遇到需要大额支出的时候，可以及时拿出来使用。生活中高比例的现金流是降低我们遇到风险的一道屏障。

投资风险

正如巴菲特所说：“投资的最大风险是你不知道自己在干什么？

巴菲特所说的风险主要有三种，能力圈风险，价值风险，估值风险。

能力圈风险

如果以我们的能力范围划一个圈，能力圈好比一个围栏，在能力圈以外行事，我们会遇到很大阻碍，相反在能力圈以内行事，却会如鱼得水，财富可以稳健增值。

如果你自身无法识别投资里的风险，你不知道什么产品合适自己，什么产品不适合自己，没有划清自己的能力圈范围，在投资中往往会高估自己能力，因此会犯下投资错误。

例如普通投资者是不具备投资股票的能力，因为投资股票需要花大量的时间与精力，如果没有深度的研究，而只是表面分析，投资的效果往往会很不理想。

像巴菲特这一类专业投资者就不一样了，具备相当强的专业知识，在遇到投资问题的时候能深入研究，获得投资效果往往比我们好得多，因此每个人都可以向巴菲特学习，那就是建立自己的能力圈，在能力圈里行事。

价格与价值风险

价格与价值之间的关系

我们在生活中购买一件物品，总会把它的价格与价值进行对比，同样，在购买股票的时候我们也会对比股票的价格与价值，股票的价格总是围绕价值上下波动，如果把股票比作主人，把股票的价格比作小狗，就很容易理解了，小狗总是在主人身边窜来窜去，有时会跑到主人的前面，有时会跑到主人的后面，但始终不会离开主人，最终小狗会回到主人的怀抱，从长期来看，股票的价格与其内在的价值趋于一致。

安全边际风险

什么是安全边际风险呢？

打一个比喻，我们生活中平常用到的交通工具是汽车，在驾驶汽车的时候，会遇到一个问题，是留下足够的安全距离，还是心存侥幸认为即便非常小的距离也不会发生碰撞呢？

如果采取心存侥幸的心理，只要开车的次数足够多，我们很容易会发生碰撞，相反，留下足够的安全距离，不仅避免了碰撞，也会很好地保障我们的生命。

同样投资也一样，如果没有能够在价格低且安全的时候投资，那么就会容易把自己的投资置身于高风险之中。安全边际就是要留下足够的安全空间，哪怕发生亏损，也不致于达到很大的程度。

如何避开这些风险呢？

建立能力圈

建立能力圈简单来说就是筛选适合自己的投资品种，投资需要看个人的品性，有些人适合投资较高风险的品种，有些人则适合投资较低风险的品种，选择投资品种因人而异。

一般的投资品种有哪几类呢？

从大类划分，一般有投资性房地产和权益类资产、固定收益类资产。

我们讨论得最多的是权益类资产、固定收益类资产，毕竟投资性房地产不是每个人都具备投资条件。

权益类资产一般包含股票、基金、期货、期权等。

固定收益类资产一般包含债券、货币基金等。

如果从权益类资产里面筛选投资产品，指数基金是不错的选择。

如果从固定收益类资产里筛选投资产品，债券基金、债券以及货币基金也是不错的投资选择。

从风险性上来说，权益类资产的风险大于固定收益类资产，从收益性上来说，权益类资产的收益大于固定收益类资产。

如果大家追求比较稳健的投资方式，债券基金、货币基金会是个不错的投资选择，如果大家想选择收益高的产品，选择指数基金也是合适的。

确定投资产品的价值

投资指数好比投资国运，指数基金的投资价值在于国家的发展，如果国家能以一定增速发展，那么指数也会一定比例增长。

确定投资方式

什么样的投资方式最适合我们呢？

美元成本平均法

这种方法源自于格雷厄姆的著作《聪明的投资者》里的一种有效投资方式，这种方式的好处是能避免追随市场进行投资，克服个人情绪对投资的影响。

这种投资以定时定额的形式，通过长期投资降低投资成本，在价格高时少投，在价格低时少投，提高安全边际。

总结

在投资里我们会遇到两种系统性风险，一种是普遍性风险，也就是普遍人会容易犯下的投资错误，例如杠杆式投资与赌博式投资。另一种是特殊性风险，这种风险会让我们的投资效果大打折扣，应对措施是建立自己的能力圈，判断产品的价格与价值，用定时定额的方法，克服个人情绪进行投资。

有幸结识一个短线高手，20万资金做到800多万，不知道算不算的上发家致富？

他告诉我，所有出现连续三个涨停的股票，除了一字涨停，剩下的他一个不落的都参与过.

重点是，他只参与三个涨停的个股，其他的个股从来不参与。

短线交易，资金在哪儿，他就在哪儿。除了严格的执行止损规则以外，我问他如何止盈，他回答我，凭感觉。

我曾有幸看过他账号上的交割单。清一色的7%止损，只有极个别是亏损超过7%，最高达到22%，应该是跌太快，或者一字跌停，没来得及止损。但止盈记录上，最多的有70%，最少的只有2%，确实没有规律，应该是凭感觉。

就这么一条铁律，他从2006年坚持到了2018年，赚到了属于他的钱。

他很完美地躲过了熊市，因为熊市除了反弹时间段里，几乎没有三个涨停的个股。最近几年，他告诉我股票越来越难做了，一方面因为他自己的资金量越来越大了，以前都是满仓打一两只，现在可能符合要求的个股只有一两只，却只敢半仓打。另一方面，市场的风向标也慢慢在变化，题材股的炒作一定会有，但很多短期资金也开始慢慢拥抱价值了。

所以，总体的收益率比起以前，要下降了不少，但是风险性也同步降低了。

其实，所有的高手都有自己的一套所谓的战法，这个本身就是自创的，也是和自己的意志合二为一的，别人很难依葫芦画瓢，很难学会。即便他把理论都一字不漏地告诉你，也无济于事。

所以现实情况是，不是高手不愿分享，而是即便他们愿意分享，你也学不会。

真正的股市高手，都不是什么价值投资者，而是追逐风口的投机者。现实中，绝大多数成功的企业家，都是踩在了风口上，实力只是一部分，风口才是最重要的。股票市场也是一样，长期投资看眼光，短期投资看风口，靠的就是风口下那些疯狂的资金。

可以说，股市中的高手，就是有能力捕捉风口，并且准确踩准风口的人。

他们并不在意什么上市公司的成长价值，他们只在意短期的风在哪里，如何乘风破浪赚到钱。真正的高手是天生的短线交易者，他对于盘面的敏感程度，绝大多数人是根本学不会的，因为那是天赋。股票交易也是一门艺术，不可否认的是，艺术需要天分，并不是每个人通过勤学苦练，都能成为艺术家的。

绝大多数人，需要接受平庸，找到自己的出路。

能登上世界舞台的人，寥寥无几，但在小剧场里演出的门槛就要低很多。股票市场，称得上是高手的很少，但不妨碍很多人在股市中很好的生存，赚到市场的钱。

从8000元到20亿的股票大佬林园，真的是靠价值投资嘛？ 哪家上市公司涨了25万倍？从3万元到一度掌管数百亿的投资大佬徐翔，真的是靠价值投资吗？涨停敢死队，才是他们的操作手法。换作是你，给你3万元，让你打涨停，即便告诉你所有的技巧，你能有这种辉煌的战绩嘛？

答案一定是不能。

原因有两条。

1、技术不精，没天赋。 2、时代变了，没风口。

两位大佬，最终都没有不断依靠自己的实力去交易市场继续驰骋，而是纷纷管理起了私募基金，原因就是风口变化了。那么多的大佬做基金投资，即便是私募基金，数据几乎也都是公开的。

结果出现了一大批高业绩回报的基金，但就是没有可以真正业内封神的基金。很难再有几万元变成几个亿的故事了。

所以现在看到的所谓高手，都是后时代的价值投资者，或者说是新时代的投机者，踩着价值投资的风口，在做投资。整个市场中，依然不乏以游资为首的纯投机者，但更多的是偏向基金风格的投资方式，可以说这是一个时代的变化。

回过头再看最原始的股票交易，那些可以翻云覆雨的短线交易高手。

能活下来的真的是少之又少，最终也都走上了管理私募的老路。毕竟资金量大了，做短线交易的困难程度，也确实越来越大了。

其实，做股票有很多基础知识和技术，需要自己去理解和融会贯通，最终形成自己的交易原则和交易风格。

绝大多数人不断地亏钱，主要原因就是盲目的交易，每一次还都没有固定的原则。与其学习别人的原则，不如自己踏踏实实地摸索一套属于自己的交易原则，也不枉自己交了那么多的学费。

如果没有耐心去做这些事，那还不如买基金来得稳当和踏实一些。

没有人的钱是大风刮来的，不要就这样被市场给消耗掉了。

三阴吃不了一阳：

股票的K线图由阴线和阳线组成。阴线和阳线组合有时候会出现三根阴线吃不了一根大阳线的图形,这种图形叫“三阴吃不了一阳”。这种“三阴吃不了一阳”图形的出现是因为主力机构惜售自己手中的筹码，充分说明后市还有上涨。请股民朋友看下列几个图。

图1-13

从图1-13中A点看,出现三天吃不了一根大阳线, 说明后市一定还会有一定的涨幅。从B点来看，三天成交量严重萎缩，表示主力惜售筹码。C点涨停拉出大阳线(红蜡烛线),下跌只是获利回吐,主力清洗一些浮筹。横走一段时间后机构吸筹已完成的情况下,放出巨量形成向上突破。E点抗拒下跌形的形态，海通集团(600537)有重组题材。投资者不要恐慌，从E点看二次金叉，出现买点。

图1-14

从图1 -14中看,A点拉出一根大阳线涨停，放出长量。三天吃不了一根大阳线，后市还会有涨。三天缩量，主力惜售筹码，获利盘已抛完，空方能量已尽，洗筹结束。中国服装(000902)公司效益不错，第三天放量，并有买进迹象。G点中，小散户会误认为这次也会三天下跌，所以不敢买入。机构就利用中小散户的心理状态，下午有意假装回调，佯装出货。F点，机构有增量的资金加入后上涨，MACD形成金叉。后市看涨，短线出现买点。

图1-15

图1 -15是2009年9月3日中国服装分时走势图。第二天快速二波拉高,然而K点在红色均线之上达两小时以上。B点可以看出，上涨有量，C点下跌严重缩量。D点尾市有量吃进，股价却在下跌，这是机构有意打压所致。分时图成交量稀稀拉拉,在盘中可以看出主力没有出货迹象，是典型的主力诱空行为。

图1-16

图1-16是中国服装2009年9月4日分时走势图。第三天主力拉涨停板。从中我们应该思考些什么?股市中胜利的永远是极少数人，当几乎大部分人都因恐慌而纷纷交出筹码时，正中主力圈套，主力将单子全部接去，从而拉出涨停。而那些有胆略去利用一些技术在短期内底部时买入的人，他们也是胜利者。钱总是流向有耐心的投资者,机会是给有准备的人的。股市没有复制性,所以不可能再次出现三天调整。

图1-17

云维股份(600725)主营业务：聚乙烯醇、水泥及其相关原料、半成品等系列产品的生产加工和销售，其主营业务水泥是国家扩大内需的支持项目之一。公司业绩会有一定的增长。图1-17中D点上涨，C点有量放出，说明主力吃进后尚未出货。调整是缩量整理，主力惜售筹码，后市还会有一定的涨幅。

B点三阴线一天比一天量缩小，萎缩比较快，表明后市必涨。三根阴线吃不掉一根阳线，后市必有戏。三根阳线吞不掉一根阴线，后市须放弃。A点三天吃不掉一大阳线，主力要出货，后市必定要拉高，短线出现买点。

“三阳不吃一阴”，这是一种下跌中继形态， 是抵抗性下跌你就看K线图上，阴线长度比之前三天阳线长度加一起都长，就叫一阴吃三阳，如果第四天继续出现阴线，说明大盘一阴吞三阳式的走。一条巨阴压顶，连续三根阳线总高度都没有超过这根阴线(无法收复失地)，说明后市上涨动力有限。股票连续上涨三天的收盘价没能把三天前那下跌阴线的开盘价超过。

“三阴不吃一阳”的图形大多出现在牛市中主力运作的股票上。这里举个例子，南京熊猫2000年8月16日是根阳线，17日、18日、21日连续三天都是阴线，且“三阴”没有吃掉8月16日的阳线，这时就应该看涨，这一天收盘时就可以买入，尔后一路上扬，获利非常快。与之相反，“三阳不吃一阴”时要坚决卖出!

例如000665从11月8日到11月11日的四个交易日形成的K线形态就是这种情况。 阴线吃掉阳线，就是常说的“阴吃阳”，即前一天是上涨的阳线，但紧接着第二天就出现阴线，并且阴线的开盘价高于前一天阳线的收盘价，收盘价低于前一天开盘价。例如000665从9月8日到9月9日的两个K线组合形态。

1 、贪婪和侥幸心理

贪婪心理：很多散户都知道那句话：投资有风险，入市需谨慎。然而，等真正进入了股市，就没几个人能保持理智了。我们以15年的牛市为例，当时股市涨速惊人，很多人账面上的财富疯涨，连街上卖菜的大妈都在炒股。大家都恨不得一夜暴富，有的人甚至拼命加杠杆炒股，完全忘记了风险两个字怎么写。

侥幸心理：这也可以说是一种过度自信。因为过度自信，很多人觉得自己比巴菲特还厉害，都认为自己能在见顶之前跑出来。其实一个市场是很复杂的，没有人能准确预见顶部出现在哪个时间和具体的点位。有的人迷信所谓的“技术分析”，股市是解数学方程式吗?技术分析如果管用，那么数学家都是股神了!

2、从众心理

从众心理又叫做跟风，羊群效应，是最常见的心理学效应之一。比如说出去吃饭的时候，越是人多的饭店去的人就越多，人少的大家都不敢去，这就是典型的从众心理。因为很多人都觉得，跟着大部分人走没有错，日常生活中这也许没有错，但是在赚钱的时候就肯定是错误的，毕有钱人总是少数的。再加上很多人缺乏独立思考的能力，所以别人怎么做自己就怎么做，以至于盲从，最终就泯然众人矣。

3、急功近利

股神巴菲特，世界巨富。他老人家用的就是长期持股的价值投资策略。中国股民没有几个人不知道他的，很多人还买了不少有关价值投资的书籍阅读。然而，没人几个人在实际操作中贯彻价值投资理念的。大部分中国散户，都幻想着快速致富，恨不得今天买进一只股票，然后明天开始就出现十几个涨停板。说白了，还是急功近利害了他们。

4、虚荣心(攀比心理)

牛市期间每天都有大量散户入市。为什么，原因之一就是虚荣心(攀比心理)。比如说你从来不炒股，但是你的同事，看起来笨笨的同事在这轮牛市都赚钱了，然后他就在你身边天天吹嘘。 你肯定想：连这种人都发财了，我这么聪明，我一定能发财! 很多人就是在这种情况下冲进股市的。

5、损失厌恶情结

首先记住一个结论：人类对损失的厌恶远远超过对收益的喜好。这个结论可是人类从原始人进化过来几十万年演变的结果。因为在原始人时期，每一个人类个体的资源极其有限，因为没有存储的手段，一天捕捉不到食物就完蛋了。所以才会进化出非常强烈的损失厌恶情结。因为这个情结很强烈，所以在股市中，很少有人能贯彻止损策略，很多人都抱着侥幸心理期待过几天会反弹。(所以说止损又叫割肉啊，很多人叫他止损就像割自己身上的肉那么痛!)尤其是在股灾的时候，很多人就越陷越深，被深度套牢。

股市的规律有如大海深不可测，认识到一点规律就老老实实赚一点钱。认识多少就赚多少，认识什么，就收获什么。但无论收获多少，这收获都烙印着付出的功夫，这功夫最终就凝结为深厚的稳健的让你首先立于不败然后再求必胜的空仓的功夫，也就是最根本的绝招。

打字很辛苦，点赞是尊重，评论是美德，关注是朋友，可能写得不好，但你的关注是笔者能够坚定写下去，并且越写越好的前提，大家的每一条评论、点赞、关注，笔者都刻在心上，希望大家多多关照！

上一篇：股票基础知识书籍(股票基础知识ppt)

下一篇：东方财富通炒股软件经典版还有东方财富通炒股软件文件夹大