(本文由公众号越声财富(YSLC168888)整理，仅供参考，不构成操作建议。如自行操作，注意仓位控制和风险自负。)

KDJ指标，又称随机指标，最早是由乔治·蓝恩博士提出用于分析期货市场的，功能颇为显著，是股市中最常用的技术分析指标。

KDJ是通过一个时间周期内的最高价、最低价及收盘价之间的比例关系来计算，得出K值、D值与J值，并绘成曲线图来反映价格走势的强弱和超买超卖现象。

因为随机指数在计算中中不仅考虑了最高价、最低价，还兼顾了股价波动中的随机振幅，使其能够比较迅速、快捷、直观地研判行情，短期测市功能甚至比均线更加准确。

KDJ指标技术含义：

事实上，KDJ不仅能分析股市的中短期趋势，还可以利用周线KDJ与日线KDJ共同金叉选股。可以说，如果你想要在股市赚钱，这个指标可是一定要会的!

【KDJ值的应用】

根据KDJ的取值，可将其划分为几个区域，即超买区、超卖区和徘徊区。

1、就取值而言，一般来说，KD超过80就应该考虑卖出，低于20就应该考虑买入。

2、就交叉而言，K上穿D是金叉，为买入信号，金叉的位置最好在超卖区的位置，越低越好。交叉的交数以2次为最少，越多越好，形成右底比左底高的“W底”形态。反之亦然。

3、就背离而言：

当处在高位，价格走势一峰比一峰高，但是KD曲线一峰比一峰低。构成顶背离，是卖出的信号。

当处在低位，价格走势一峰比一峰高，但是KD曲线一峰比一峰高。构成底背离，是买入的信号。

4、当KD值于50%作用徘徊或交叉时，一般无意义。

KDJ买入特性：

1、个股能创出历史新高，最少在3天之内创出新高，回调幅度不要超过2%;

2、日线系统必须是多头排列;

3、KDJ指标在80-100之间;

4、主力出现一口气拉升，买入时间在收盘前15分钟，且买入点在3天均线附近。

5、3天均线往下击穿20日均线，MACD高位死叉和KDJ连续低于50，则要准备离场。

KDJ操盘绝技形态：

1、KDJ指标的金叉形态(买入信号)

当股价经过一段很长时间的低位盘整行情，并且K、D、J三线都处于50线以下时，一旦J线和K线几乎同时向上突破D线时，表明股市即将 转强，股价跌势已经结束，将止跌朝上，可以开始买进股票。

2、KDJ的底背离(买入信号)

底背离现象一般是预示股价在低位可能反转向上的信号，表明股价短期内可能反弹向上，是短 期买入股票的信号。

3、KDJ指标的死叉形态(卖出信号)

当 股价经过前期一段很长时间的上升行情后,股价涨幅已经很大的情况下,一旦J线和K线在高位(80附近)几乎同时向下突破D线,同时股价也向下跌破中短期均 线时,则表明股市即将由强势转为弱势,股价将大跌。即80附近的高位死叉。

4、KDJ的顶背离(卖出信号)

顶背离现象一般是股价在高位即将反转转势的信号，表明股价短期内即将下跌，是卖出股票的信号。

KDJ指标的顶背离:

顶背离：股价连续创新高，但是KDJ指标不创新高。

三、KDJ指标顶背离操作要点：

1、股价连续大幅上涨，中途经过短期休整继续上涨，KDJ在调整时重心下移。其他的股价高位横盘整理拉升过程中出现的顶背离不算。

2 、KDJ要在80附近形成背离才更有效。

3、顶背离比底背离更有效。

四、KDJ指标顶背离实战案例：

底背离：股价连续创新低，但是KDJ指标不创新低。

六、KDJ指标底背离操作要点

1、股价要连续经过大幅下跌周后短暂小反弹后再度下跌。

2 、KDJ要在20以下底背离才更有效。

3、底背离出现后，只能定义为短线反弹，KDJ不适合用在中长线研判。

七、KDJ指标底背离实战案例：

实际操作中只有短线投资者才会单独用到KDJ指标的分析，一般会结合分时图选择买点和卖点。KDJ指标时常会出现主力挖坑等散户跳的情况。所以具体的使用还要结合MACD、MA指标共用!

另外，投资者在实战中运用KDJ指标的金叉或死叉形态时，应该注意一下三点：

第一，交叉位置。金叉只有出现在50以下区域才能作为看涨信号。出现在20以下区域的金叉看涨信号最强。死叉只有出现在50以上区域才能作为看跌信号。出现在80以上区域的死叉看跌信号最强。

第二，指标线D的方向。在形成金叉时，指标线D必须是上涨的;在形成死叉时，指标线D必须是下跌的。

第三，信号失真。当股价处于横盘震荡走势时，指标线K、指标线D往往会纠缠在一起，反复交叉，此时的金叉、死叉就失去了买卖参考意义。

短线操作有很多优点：

一、持股时间短，少则一两天，长则七八天，正如麻雀叼食一样，快速的移动规避了大幅下跌的风险。大多数人认为股票换手太频繁是危险的，但为了避免失误而接受一系列的小亏损，其结果是高换手率减低了风险。

二、获利立竿见影，免去漫长等待，资本快速增殖。

三、充满刺激，更多享受赚钱的乐趣。

四、不放过任何一次获利机会，机会成本交较低。

投资股票最应避免的七宗罪

最大的投资错误不是来自信息因素或分析因素，而是来自心理因素。投资心理包括许多独立因素，这些因素往往会导致错误决策。它们大多归属“人性”之列。

第一种：贪婪。侵蚀投资者成就的情感是对金钱的渴望，尤其是当这种渴望演变成贪婪的时候。对利润的渴望是驱动市场及整体运转的最重要因素之一，危险产生于渴望变成贪婪的时候。

第二种：恐惧。与贪婪相对应的是恐惧，这是我们必须考虑的第二个心理因素。恐惧就像贪婪一样，意味着过度，因此恐惧更象恐慌。恐惧是一种过度忧虑，防碍了投资者采取本应采取的积极行动。

第三种：放弃。就是人们容易放弃逻辑、历史和规范的倾向。这种倾向使得人们愿意接受任何能让他们致富的可疑建议。投资者往往在贪婪的驱使下，轻易地摒弃或忽略了以往的教训。“自欺欺人是最简单的，因为人总是相信他所希望的。”在投资过程中，需要最大量的怀疑，因为怀疑不足会导致投资损失。在事后剖析金融灾难的时候，有两句话屡次出现：“好到不像真的”和“他们在想什么”。

第四种：从众。一次又一次地，从众的压力和赚钱的欲望致使人们放弃了自己的独立性和怀疑精神，将与生俱来的风险规避抛于脑后，转而与相信毫无疑义的东西。这种情况发生的非常频繁，因此一定是某些因素而不是随机因素的起作用。

第五种：嫉妒。无论贪婪的负面力量有多大，它还有激励人们积极进取的一面，与之相比，与别人相比较的负面影响更胜一筹，这就是我们所谓的天性里危害最大的一面。一个孤立环境下感觉快乐的人，当他看到别人做得更好时，可以会变得痛苦不堪。在投资领域，投资者大多难以坐视别人赚钱比自己多这一事实。如人们可能每年赚16%不开心，赚3%反而开心，答案就是我们都有与别人相比较的倾向，这种倾向会对本为建设性、分析性的投资过程产生不利影响。

第六种：自负。在繁荣期，轻率甚至错误的承担更大风险的决策往往能够带来最好的收益，最好的收益带来最大的自我满足。如果事情确实如愿发展，那么自认聪明并得到别人的认可是很开心的一件事。相比之下，善于思索的投资者会默默无闻地辛苦工作，在好年份赚取稳定的收益，在坏年份承担更低的损失。谦卑、审慎和风险控制路线并不那么光艳亮丽。当然，投资本不应与魅力搭边，但它往往是一种魅力艺术。

第七种：妥协。这是一种通常出现在周期后期的投资行为特征。投资者会尽他们的最大努力坚持自己的信念，但是当经济和心理压力变得无法抗拒时，他们会放弃并跟风倒。

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有这么一个人，被称为中国第一股民。他是上海滩第一批证券投资大户，他也是股票市场上炙手可热的风云人物。他在1998被中央电视台评为"中国改革开放二十年风云人物”，甚至他的故事被美国《时代杂志》《新闻周刊》在内的世界各地媒体广为报道。他就是杨怀定，人称杨百万。

这样一个在中国证券与股市历史上都不可不提的人物，是怎么步入股市与股票产生不解之缘的呢？

杨怀定有个习惯，就是订阅报纸，在上个世纪八十年代还没进入证券市场前，每他年就要订阅100多种报纸，靠着报纸上的信息，再分析金融形势与经济状况。他凭借自己超前的金融意识，发现了一条异地买卖国库券赚大钱的方法。

再说1989年的股票市场，还没有建立成熟的体制，交易者寥寥无几。杨怀定在《中国金融》杂志上看到一篇文章，说由于保值利率提高，信用社和银行把几十年的盈利都贴进去了，面临亏损的边缘。杨怀定敏锐的觉察到这是一个利率下调到信号，于是决定抛掉手上的国库券，买进股票。

当时上海股票市场低迷，股票营业部的工作人员都劝他别买，他说估计利率要调低，所以买点股票先放着，于是他买了3000股，还是以90元多价格买进的当时面值100元的电真空。果不其然，利率下调了。这时就有人讲他有背景，知道内幕消息。杨怀定笑着解释说，他哪里有什么背景，就是读报分析出来的。

也正是读报也让他养成了独立思考的行为模式，他总可以坚定自己的判断，他说：“我有一个多年来一直坚持的习惯，就是坚信自己经过分析研究后的判断，而不愿理会证券公司或专业机构的话。”

电真空是1984年上海公开发售的新中国第一批股票，除了电真空，还有飞乐音响、豫园商场等一共七支。就在杨怀定买进电真空的半年后，股票开始暴涨，他手上的电真空涨到800元。他思考了一下，没有继续跟进，反而让助手化整为零不动声色地抛售。抛完后他就带着助手到普陀山旅游了一个月。因为他知道，接下来会是一个漫长的下跌过程。

没有想到，这支股票一直跌到了1991年上海证券交易所开业。

电真空在91年上海证券交易所开业时的价格是375元，伴随着交易所的开业很快涌起了一波买股热潮。到杨怀定见状，一个人前去买进了500股。上海交易所开业第一天，电真空就成交了1000多股，杨怀定占了一半。电真空飞快上涨，涨到500多元，他又去抛了。这一抛，电真空又跌回了370多元。好多人不敢相信，还有人跑去市政府告状说他操纵股票价格。杨怀定觉得不可思议，他觉得自己买进股票后每股都赚了100多元，总共赚了5万多元，为什么自己不能抛？后来有关部门调查后就为他辟谣。杨怀定没有在意别人的风言风语，370元的时候，他又分批买进电真空。这一买，后来就涨到了2500元。

杨怀定曾说，1992年的时候，发生了一件让他很得意的事。那年12月上证所实行股票拆细，10元拆到1元，但交易所收印花税时小数点没有相应调整，仍按10元面值计算。杨怀定拿到交割单，一看就发现了这其中的不对劲，这一点点不对劲很容易发展成大事件。于是他从上海大厦跑步到交易所，找尉文渊总经理，发通知一律作废，明天再交割。交易所的人发现了问题后都很紧张，说他立了大功。

1993年年初，在杨怀定在经历了上交所开业的热潮后，他被邀请去南京讲课。

当时整个市场气氛热烈，上证指数从92年的11月开始再次大涨，指数从400点一路涨到1500点。去南京的许多上海股评家都信誓旦旦，觉得这一次大盘一定会涨到1800点。而当时杨怀定自己在1500的时候就已经把手中的股票全部抛售完毕。他对南京的股民讲，经过一轮快速上涨之后，大盘要调整了，大家千万要冷静。可惜没有人把他的话听进去，大家都沉浸在其他股评家所说的大涨氛围中。结果一星期之内，大盘暴跌，一个月的时间跌回到1000以下。这一次，杨怀定的名声打响了全国。

之后的杨怀定，应邀在沈阳财经学院担任了十年的专职教授，期间还应邀在上海财经大学、复旦大学、中山大学、云南财经学院等高等学府演讲。2000年的时候，他还被北京大学邀请去为研究生和MBA讲授证券市场的理念和实务。谁能想到在此之前，杨怀定只有初中毕业呢。

至此，杨百万在股市上不仅收获了财富和知识，而且收获了此前未曾预料到的荣誉，可以说他在很高的层次上实现了自己的人生价值。

经历了市场十几年的风风雨雨，他深知股市波谲云诡，市场上没有神仙，没有妖怪，没有人能够完全把握市场走势。从1994年起，他就尽量减少出去讲课的次数，并尽量不接受采访。特别是经历了从2001年开始的漫漫熊市的折磨后，杨百万的心态变得更加成熟了。

2003年底，他专门写下《告别散户》一文。他语重心长地告诫散户：只有自己掌握自己的命运，把希望寄托在别人身上的散户最终一定是失败者。只有学习才是成功的基础。

此后杨怀定变得低调了起来，大隐隐于市。但是一遇到大事件，他还是会跳出来，告诫股民。比如2008年的时候，沉寂了3年之久的杨怀定重出江湖，他高调宣布自己已全部空仓，并且预言了“5.30”大跌。果然不久，股市遭遇到了印花税调高之后的盘整，最低一度跌至3400点附近。之后的10月、11月，股指从6000多点的高位一直调整，最低跌破了4800多点的半年线，调整点数甚至超过了“5?30”。原本还有一些不信杨百万的股民，这下不得不信服他了。

回顾二十多年的炒股经历，杨百万总结了一句话:“从一个投机者转变为理性的投资者。”

他反复强调过:“我们是市场的受益者，也是改革开放的受益者。在这个市场上我们不仅赚了钱，而且找到了发挥才能、实现价值的用武之地。所以我们最知道应该如何爱护这个市场。我们是最坚定支持改革开放的人，也是最希望市场健康发展的人。我现在所作的工作，包括到处讲课，都是为了宣传、培养成熟理性的投资理念，为了支持市场的健康稳定发展。”

对于杨百万来说，炒股已成为他的终身事业。他说这么多年他能不倒，重要的一点是信奉“落袋为安”。赢了钱就从股市抽出来，而不是全投进去，这样可以抑制自己的贪欲。

他落袋为安的理念，简单来说，就是新股民如果以后赚了，应该把本金撤回去。比如说三万元入市，现在变九万元了，就需要先把三万元撤回去，用六万元再进行交易。这样即使最后收益成零，也不伤元气。否则如果输光了，连做股民的资本都没有了。

杨百万将其操作比喻为老鹰叼肉，叼一块就走，而不像麻雀，只顾埋头吃，等着网罩下来。也或许就是这样的理念，才能让他立于不败之地吧。

看大佬传奇经历，听谷神来说股事，我是谷神，喜欢的朋友可以点赞、评论，我们下期再见。

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