今天看的这家公司，是在半导体集成电路领域具有举足轻重的行业地位，

因为，一个半导体产品，要生产出来，大致需要这样三个步骤，

报告期内基金投资策略和运作分析

受下游客户扩产和国产化驱动，半导体设备及零部件 板块三季度营收、净利润依然实现较高增长。EDA 板块由于收入规模 相对较小，在国产化替代驱动下三季度营收和净利润均实现较好增长。

坚持研发创新，领先优势显著

半导体行业整体处于景气周期，在去年相对较低净利基础上，今年一季度，半导体细分行业业绩实现翻倍增长，集成电路龙头韦尔股份今年一季度实现净利润10.41亿元，同比增长133.84%，芯片代工龙头中芯国际目前还未公布一季报业绩，公司预计将于2021年5月13日披露一季度业绩，射频芯片龙头卓胜微今年一季度增长224.34%，增幅同样可观。

2021年第一季度中国手机出货量达到96.2百万台，相较于2020年第一季度同比增加101%；疫情催生PC需求，2021年第一季度全球PC销量同比增长55%；汽车景气复苏，2021年第一季度中国汽车销量同比增长77%。

太平洋(3.710, 0.07, 1.92%)证券指出，无论是汽车、NB还是智能手机供应链，还是上游原材料，供货“涨声”仍源源不断，部分关键大厂芯片交期已经提升至50周以上，令很多从业者都直呼二十年之未见。如果说去年短缺的端倪是疫情，那么今年持续恶化的推进力则不得不说是贸易战、新能源、各类天灾、通路超额备料共同联动的“人祸”。连从业者都无法预判的景气变换，又岂是金融行业能短期断言的，供给荒对于上游材料、制程领域的影响与下游终端领域是截然不同的，因此，近期在细分子行业的配置上，应更多的偏向于前道供应，面板领域就是这其中最好的例子，BOE和CSOT的超高景气有望延续全年。

川财证券建议关注半导体设备厂商相关标的：北方华创（国内最大半导体设备厂商）、中微公司（高端刻蚀设备）、盛美股份（半导体清洗设备）、至纯科技、精测电子（泛半导体检测）、华峰测控（模拟测试机）以及新莱应材(15.200, 0.05, 0.33%)（流体和真空管路系统）等。

而且，更难得的是，公司的现金流呈现出了明显的上升趋势。

科隆股份具有光伏概念、文化传媒、节能环保、创业板重组松绑等概念，又受消息面影响，今天一字板涨停，预计后市延续多头趋势，趋势线参考5日、10日均线。

流动性相对之前，有了明显提升。

后端设计（物理设计）：从门级网表电路到输出IC设计版图，后端设计的主要流程包括可测性设计、布局规划、时钟树综合、布线、寄生参数提取、版图物理验证。

EDA工具是集成电路设计、制造、封装、测试等工作的必备工具，是贯穿整个集成电路产业链的战略基础支柱之一。

纳芯微是一家聚焦高性能、高可靠性模拟集成电路研发和销售的集成电路设计企业，产品在技术领域覆盖模拟及混合信号芯片，目前已能提供800余款可供销售的产品型号，广泛应用于信息通讯、工业控制、汽车电子和消费电子等领域。尤其是公司凭借过硬的车规级芯片开发能力和丰富的量产、品控经验，积极布局应用于汽车电子领域的芯片产品，已成功进入国内主流汽车供应链并实现批量装车。

从 IC 设计公司库存情况看，受下游需求疲弱影响，IC 设计公司在二 三季度已经开始进行主动降库存，从三季度的存货情况看，已有部分 公司三季度库存环比出现改善趋势。中邮证券认为，伴随着设计公司的主 动降库存，行业库存的去化有望在明年上半年迎来明显成效。

公司主要是从事集成电路、分立器件的封装与测试以及分立器件的芯片设计、制造；为海内外客户提供涵盖封装设计、焊锡凸块、针探、组装、测试、配送等一整套半导体封装测试解决方案。

公司的市占率超过了10%，处于全球第3的位置。

公司的主营利润在最近两年快速增长，持续创出新高。

今日头条、网红经济、文化传媒、节能环保、短视频

辽宁科隆精细化工股份有限公司从事的主要业务环氧乙烷衍生品深加工技术研制开发、生产与应用,立足于精细化工新材料领域。公司主要产品系以环氧乙烷为主要原材料加工制造各种精细化工产品。

公开资料显示，华大九天主要从事EDA工具软件的开发、销售及相关服务，产品和服务覆盖模拟电路设计、数字电路设计、平板显示电路设计和晶圆制造等领域，是目前国内规模最大、产品线最完整、综合技术实力最强的EDA工具提供商。

我们将继续坚持以产业研究为基础，追求投资的可复制性、可跟踪性和前瞻性，在符合产业趋势的正确赛道上，投资较为优秀的公司，并保持密切跟踪，根据公司基本面的动态变化来做持仓的调整，在优质公司上做好大的波段，力争为投资者获取持续的超额回报。

　　公司的主营业务为无线通讯集成电路芯片的研发与销售，根据中国证监会《上市公司行业分类指引》(2012年修订)，公司属于“制造业”中的“计算机、通信和其他电子设备制造业”，行业代码“C39”。

2019年已经过去，中国资本市场一改2018年的低迷，出现了一定程度的上涨，整体市场成交量有明显回暖，市场活跃度大幅提升，赚钱效应显现。与此同时，我们也关注到几个2019年的变化：1）2019年，个股分化严重，个股分化的核心原因我们认为是基本面，也是因为A股市场更加国际化，更重价值投资的趋势；2）行业之间分化严重，有的行业涨幅超过70%，有的行业几乎没有上涨，差异极其明显，上涨的板块集中在消费和科技领域，下跌的板块多是与经济强相关的周期性行业，反应了一定的时代特征；3）市场机构化特征愈发明显，公募基金的收益率明显好于整体市场，机构重仓个股的收益率明显好于非机构重仓个股，机构的投研优势体现在选股上，未来中国资本市场将和全球接轨，整体市场机构化将不可避免。

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产业扶持力度加大

截至2021年12月30日，华大九天共拥有已授权发明专利150项，软件著作权67项。

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