近年来公募基金发展迅速，基金数量超过万只，居民投资公募基金的热情虽受到去年市场行情的影响有所减弱，但大的发展趋势是不可逆的。本期为投资者介绍一个简单好用的方法来全面了解公募基金，帮助投资者稳健布局投资，即“公募基金五步法”，顾名思义，就是通过五个步骤来了解基金的方方面面。

第一步，了解基金的通用信息。包括基金的成立时间、最新规模、同类排名等。

基金成立时间越长则其可供考察的历史业绩越久，越能反映基金的长期收益能力，基金如果经历过多次牛熊市场，并且在不同市场环境中都有不错的表现则代表基金的稳定性更好，更值得投资者信赖。从经验上看，选择基金最好选择成立三年以上或者基金经理在其他同策略产品上有过三年以上管理经验，且历史业绩相对出色的基金为佳。

公募基金的管理规模与业绩相关性较大，规模过大往往会限制基金经理的投资方向，因为公募基金有双十限制，即单只公募基金投资单只股票不能超过基金规模的10%，公募基金管理人所有基金投资同一只股票的比例不能超过股票市值的10%。受此限制，公募基金的规模过大，一是投资标的必然偏向大盘股，当市场风格偏向小盘时，基金表现会不理想;二是基金经理调仓难度增大，调整重仓股所受到的冲击成本也更高。因此，基金规模以10亿-50亿元最佳。

同类排名指的是同策略产品之间的比较，该指标对于选择公募基金非常重要，可以直观的考察基金在不同时期的业绩表现情况。较为简单的选基方法“4433”法则，就是按不同区间的同类排名指标筛选优秀基金。其中，第一个“4”，代表近一年以来收益率排名前1/4的基金;第二个“4”，代表近两年、近三年、近五年以来，收益率排名前1/4的基金;第三位的“3”，代表近六个月以来收益率排名前1/3的基金;第四位的“3”，代表近三个月以来收益率排名前1/3的基金。了解同类排名信息可以帮助投资者找到过往业绩优秀的基金。

第二步，了解基金经理。包括基金经理的履历、基金经理执掌时间等。基金经理对于基金的重要性不言而喻，不同的基金经理在操作风格上往往存在较大的区别，同一只基金由于基金经理的变更而出现风格变化，进而基金业绩出现较大差异的例子也是举不胜举。因此，我们需要详细了解基金经理的背景，以及其在该基金上管理时长，从基金经理的历史业绩出发，分析其历史上的投资风格，投资风格的稳定性，获取超额收益能力等，进而判断基金在其管理下的业绩走势，未来的风格是否能保持稳定，是否满足投资者的投资预期等。

第三步，了解基金的历史操作规律，个性化特点。包括基金的类型，股票的仓位及规律，持股风格，持股集中度等。

基金类型代表基金投资的方向，可以把基金粗略分为偏股基金、偏债基金和货币基金，不同类型的基金适合不同风险偏好的投资者，偏股基金更适合高风险偏好的投资者。

股票仓位及其变化情况往往能反映基金经理的操作风格。擅长择时的基金经理，其股票仓位往往会有大幅波动，在熊市中通常会大幅降低股票仓位，而牛市中会大幅提高股票仓位。相对应的有很多基金经理不做择时，从其管理基金以来就始终以一个恒定的股票仓位进行运作管理。这两种类型的基金经理没有孰优孰劣之分，只要做好自己擅长的领域就都可以为投资者带来超额收益，选择哪一类的基金经理更多取决于投资者的个人偏好。

持股风格同样是为了对基金进行分类，比如从持股风格上可以把基金分成高换手/低换手、全市场选股/主题行业投资、高集中度/持股分散等，这些特点仅是对基金特征的描述，是为了更好地刻画基金，为了跟投资者偏好进行适配。有人喜欢高换手，认为高换手可以紧跟市场变化，赚取交易的钱，但高换手往往面临胜率问题，短期波动较大，需要投资者有更高的风险承受能力。同样，高集中度和持股分散也是一样的道理，高集中度的基金面临踩雷的风险要更大一些，基金波动长期看也更高一些。

第四步，了解基金的最新投资特点，包括基金最新季报所披露的投资行业和板块等。基金季报会披露基金的前十大重仓股票，其中年报和半年报会披露基金的全部持仓股票。通过这些信息我们可以了解基金的投资方向及变化。

第五步，了解宏观市场资讯，包括行业新闻、宏观新闻、基金经理观点等。基金季报会披露基金经理的观点，对于后市的展望，这部分内容可以与基金经理的操作进行印证，看基金经理是否言行合一，对于说一套做一套的基金经理要保持谨慎态度。

通过以上五步，投资者可以对一只基金有基本的了解，对于基金特点的刻画也比较清晰，从基金历史业绩到基金经理的操作特点、投资风格，以及基金当下的投资方向，基金经理对未来市场的看法等。这些信息可以很好的辅助投资者进行选择，挑选出更适合自己的基金。

在证券市场中，往往有一些强势的庄家有计划的运作一些个股，这些个股在一段时间内疯狂的暴涨，成为板块的领头羊和市场的名星个股，这就是投资者经常所谓的黑马。而观察这些黑马个股的K线，大部分都有多个涨停板出现。所以在证券市场中有一个规律：黑马都是从涨停板开始的，但涨停板的个股并不一定全是黑马。也正因为如此，在黑马选股策略里有一条便是从涨停板中去寻找。

集合竞价规则及内幕

竞价分为集合竞价和连续竞价。集合竞价是指对在规定的一段时间内将所有合规的买卖申报一次性集中撮合的竞价方式。连续竞价是在一段时间内连续不停的对接受的买卖申报进行撮合的竞价方式。因为连续竞价各位投资者比较熟悉，所以在这里不做缀述，只对集合竞价做详细的讲解。

竞价的原则是：价格优先，时间优先，量大优先。

集合竞价的时间：上海证券交易所的时间是9：15-9：25分;深圳证券交易所的早盘时间是9：15-9：25分，尾盘时间是14：57-15：00。其中9：15-9：20分之间的挂单可以申请撤单，而9：20-9：25分和14：57-15：00时段只接受申报买卖，不接受撤单申报。

集合竞价的价格确定原则：

①高于该价格的买入申报与低于该价格的卖出申报全部成交的价格。

②与该价格相同的买方或卖方至少有一方全部成交的价格。

③集合竞价的所有交易以同一价格成交。

④在“价格优先、时间优先”的基础上，集合竞价还要体现“量大优先”，即在符合上述条件的基础上，撮合成交量最大的价格为开盘价，以体现“大多数”人的价格意愿。

在电脑撮合时，所有买方有效委托按委托价格由高到低的顺序排列，价格相同者按照进入交易系统的时间先后排列。所有卖方有效委托按照委托价格由低到高的顺序排列，价格相同者也按照进入交易系统的时间先后排列。依序逐笔将排在前面的买方委托与卖方委托配对撮合。也就是说，按照价格优先、同等价格下时间优先的成交顺序依次撮合，直至成交条件不满足为止，即让所有符合买卖要求的买卖申报最大限度的撮合成功，且所有买卖申报都以同一价格成交。集合竞价中未能成交的委托，自动进入连续竞价。所以在集合竞价中没有成交的要注意及时撤单。

由此可以看出，股价的异常集合竞价往往是庄家利用手中的优势筹码和资金所为。而正常的集合竞价结果则往往反映市场整体的看多或看空。高开说明市场整体看多，且高开越多，说明市场看多越强烈;低开则说明市场整体看空，且低开越多，说明市场看空越强烈;而平开则说明市场整体比较平稳。

集合竞价直击涨停板

由上可知，我们平时在利用集合竞价进行短线直击涨停板时，一定要选择高开的个股，表明当天多方处于强势。但仅此是远远不够的，同时还要考虑大盘、板块、个股以及集合竞价的分时走势及量比等因素，具体如下：

1、大盘指数

①大盘指数的60、120日中长期均线向上，保证大盘的中长期趋势向好，整体操盘环境较暖，利于短线操作。若大盘的中长期趋势向下，突然受某种利好而造成早盘高开，特别是高开在离中长线压力线不远的地方，则往往会高开低走，此时万万不可介入，相反是逢高逃出的时机。(在熊市中，每一次高开、每一次反弹都是你逃跑的机会，而不是介入的机会，是让你跑的，而不是让你搞的;而牛市中的每一次回调都是介入的机会)

②大盘指数当天最好高开，表明市场整体看多，利于操作。如果没有高开，但至少要平开，不要低开。--------操盘环境较暖

③大盘集合竞价成交的金额要大，开盘时的虚拟成交量要多。表明市场交投活跃，人气较暖。

④有国内外市场、政策等利好消息的刺激则更强。

上证综指：2011年10月21日

2、板块指数

①板块指数的60、120日中长期均线向上，保证整个板块的中长期趋势向好，若板块的中长期趋势向下，突然受某种利好而造成早盘高开，特别是高开在离中长线压力线不远的地方，则往往会高开低走，此时万万不可介入，相反是逢高逃出的时机。

②板块指数当天最好高开，表明市场整体看多该板块，个股具备板块时更利于操作。如果没有高开，但至少要平开，不要低开。

③板块指数集合竞价成交的金额要大，开盘时的虚拟成交量要多。表明市场交投活跃，人气较暖。

④最好出台对应的板块政策、规划等利好消息。

案例：880380酿酒指数：2012年9月4日

3、个股趋势及形态的八大要点

①个股的60、120日中长期均线向上，中长期趋势走好，且5、10、20日短中期均线依次向上呈多头排列。最好做处于初升阶段或主拉升阶段的个股。

②跳空高开后，在前期(即左侧)的这一价格区间上没有或者少有结构压力位、筹码密集区、前高点心理压力位等阻力因素的存在，同时也不要有中长线均线的压制，最好有形态真空区或者筹码真空区。这样一是具备一定的上升空间，二是抛压较小，拉升相对轻松且持续。

③个股集合竞价成交的金额要大，量比巨大，正常最少在3倍以上，往往高达6-10倍量，有时甚至高达30倍以上，甚至100倍。

④在跳空高开之前，最好要经过放量上涨到缩量下跌再开始放量的过程。

⑤就跳空高开的次数来讲，最好是第一次跳空高开，以求安全性，同时兼顾利润的最大化，如果是其它的极端情况，如跳空突破黑马形态的持续性缺口，则可除外。

⑥就股性而言，之前要有大阳或涨停板出现，个股有涨停基因且股性较活。

⑦当个股经过一波拉升有相当的涨幅后，在高位的高开要谨慎小心，有早盘高开拉出价格空间，然后向下疯狂出货的嫌疑。

⑧跳空高开的幅度可以分为三种：高开2%以下为小幅高开;高开2-5%为大幅高开;高开7-10%为巨幅高开，高开的幅度越大，则多方表现的越强，上升的动能越大。但如果当天高开太多，则当天介入后利润空间已小，同时如果高开不多，则多方势力值得商榷。所以正常情况下要寻找高开2-5%的个股进行短线狙击。

案例：300239东宝生物2012年1月—5月

4、集合竞价要点解析

①从9：15分到9：25分，特别是9：20-9：25分之间，因为此时任何挂单都不可撤消，所以表现较为真实。此时，如果这个阶段的价格呈逐级拉升的态势，且所对应的量成稳步放大，则说明市场抢筹明显，做多的积极性高涨，这种形态最为健康。

②在集合竞价的过程中，要及时的观察盘口挂单情况及成交情况。一个真实有效的高开集合竞价，往往它的撮合手数(即成交量能)是在不断的放大的，并不是时大时小，或者越来越小。另外，在9：25分统一撮合成交后，要在分笔成交中看一下撮合成交的手数，同时结合该个股的流通盘的大小来综合判断。具体如下：

?流通盘小于1个亿的，撮合成交要在300手以上。

?流通盘在1-5个亿的，撮合成交要在500手以上。

?流通盘在5-20个亿的，撮合成交要在1000手以上。

?流通盘大于20个亿的，撮合成交要在2000手以上。

案例：600301南化股份2012年9月28日集合竞价图

从集合竞价的盘口和撮合的成交量上可以看出如下几点：

?从集合竞价的挂单上可以在一定程度上看出庄家的势力。

?从撮合成交量可以看出市场的活跃度，成交量大则活跃度高，换手也会高，利于上涨。

?从撮合成交量可以一定程度上辨别开盘的真实性。大的成交量较为真实，小的成交量即使成交再高的价格，但因为没有量能的验证和支撑，则较为空虚，可信度值得商榷。

四、集合竞价实战选股策略

在进行集合竞价直击涨停板的实战操盘中，必须首先要保证大盘处于中长线趋势向上的牛市行情中，至少是震荡市，熊市不建议进行此操作。在此基础上按如下6大选股步骤进行操作：

①将深沪两市所有个股按涨幅由大到小进行排列，同时调整纵列的栏目位置，从左到右依次是代码、名称、涨幅、量比、涨速、买入价、细分行业、地区等，这样可以方便的知道个股对应的主要信息。

②着重观察高开在2%以上的个股，特别是2-5%的个股，一般在第一个页面中寻找即可。

③点板块指数，按板块的涨幅从高到低排列，看排名前五名的板块及领涨个股

④结合上述第二、三点综合选出8-10支个股。要同时兼顾到高开幅度和所属板块(可以是行业板块，也可以是概念板块)的开盘情况。即要做到所选高开个股所在的板块也同步高开，板块排名在前五名以内。

⑤此时再结合量比情况，从这8-10支个股中精选到3-5支并放入自选中。在高开涨幅相同的情况下，优先选择量比大的个股，量比越大越好，最好是量比大于10倍。

⑥最后根据“个股趋势及形态的八大要点”进行再次精选到1-2支出来，在集合竞价或者开盘时进行短线狙击涨停板。

五、集合竞价抓涨停的步骤

一、打开60排行榜选择量比排序，条件：量比大于2，越大越好。如：

二、看委比 条件：委比为负的剔除掉，以及把低开和平开的剔除掉，同时把高开幅度大于4个点的剔除掉(高开太多可能是主力要出货搞的幌子)。

三、第一笔成交单或者第二笔成交单能够把集合竞价的成交单的现量一口吃掉。这样的是最理想!如图所示：

四、白线在上，黄线在下，民心所向。当白线回落，不破黄线时，是当天的最佳的买点。如：

五、摘帽概念的剔除掉

六、主力净买额为负的剔除掉

七、集合竞价完毕后的五档买卖盘具有很明显的落差，五档买盘大于五档卖票

八、仓位选择，大盘环境好，可以选择6-8成仓位进行操作，大盘坏境不好，建议维持3成左右仓位操作!止损位因个人操作习惯而定!

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(以上内容仅供参考，不构成操作建议。如自行操作，注意仓位控制和风险自负。)

一招搞定选股，选股就是那么简单。很多新手股民他并不完全了解自己使用的软件的功能，实际上软件的最大功能是统计功能。下面跟随我一起选股吧！

第一步：先去右上角找到设置，然后看下拉菜单中的盘后数据下载。先把数据补一补，很多新手股民，不复盘，盘后数据不下载，会影响统计。如下面图一

图一

第二步：我们用自己软件（一般都是通达信）打开上证指数图，我们去右上角找到统计两个字。如图二所示

图二

第三步：选择统计范围，去选择我们最近这个级别上涨或下跌的大盘指数，因为指数是大多数股票的集合，只要大盘到了上涨时间窗口80%的股票都会上涨，这就叫指数行情。如图三选择统计区间（像现在统计2885-到现在的区间）

图三

第四步：同形态选股，选下方的形态匹配。此时大概会选出一批股票，然后你就可以在这个股票池里挑你喜欢的了。如下面图四

图四

一般我会剔出ST，剔出净资产小于2元的，剔出负债率高于50%的，剩下的就没几只了。

最后等大盘启动，这些票会同步启动，最后收益率的高低，全看脸，祝大家好运！

第一：龙虎榜上净买入最多的个股

我们知道股价是由资金推动上涨的，净买入越多的个股，隔日上涨的概率就越大。但要注意股价所处的位置，是处于低位还是拉升阶段，或者相对的高位（在相对高位要注意筹码的多转空），还有注意前五买入席位最好不要出现一日游或者小散集中的营业部。

比如2021年4月14日，天齐锂业在相对低位获得大资金入场，是当日龙虎榜上净买入最多的个股，后面股价从30多涨到了140多。

再举例就是7.5日上涨途中的赣锋锂业，当天以13.78亿的净买入领跑全市场，后面也开启了翻倍行情。

第二：龙虎榜上出现4个甚至5个机构一起买入的个股（这个成功率比第一个更高）

机构一起做多的个股，往往能吸引市场更多的目光，比如近期炒作天然气方向的四川美丰，9.16日5大机构入场，9.17日直接被顶了一字板。

该公司主营尿素、复合肥，尿素产品以天然气为主要原料，控股子公司阆中双瑞能源有限公司现拥有日处理100万方天然气的LNG生产能力。

消息面上，欧美天然气期货创新高。

第三，当日最强板块的龙头股

比如9.16日，最强势的板块就是猪肉股，龙头将在新希望和天康生物中诞生，可惜9.17日两个都没有涨停。（一般二板定龙头，龙头股完成二连板，将激发更多资金进入该板块，让该板块持续走强）

这个方法最难的地方是对龙头股的判断，首先选择最早涨停，但要注意一个词，那就是号召力，如果一个票涨停后，其他个股跟着快速涨停，那该股具有龙头特性。（如果没有其他个股跟随涨停，说明市场其他资金没有跟风入场，是个股行情，而不是板块性大行情）

在龙头股的选择上，我有一个偷懒的小技巧，那就是去龙虎榜看看游资买了该板块的哪些个股，因为游资的判断往往比我们更准确。

第四：比较简单实用的方法，那就是看看当日哪些个股被搜索的次数更多。

从概率学的角度，看见的次数越多，买入的概率就越大，小散搜索的次数越多，说明个股得到的关注越多，那上涨的概率就越大。（为什么会去搜索？可能该股大涨或者大跌了，可能有利好或者利空消息刺激，然后点开看一下）

那去哪里看搜索的个股呢？我是去看同花顺的热搜榜和东方财富的人气榜。

这个方法比较玄学，请不要盲目套用，从游资的角度思考，他们往往也寻找接盘侠多的个股，方便进出。

比如本周热搜第一的是三峡能源，炒作的是次新+风电方向，该公司主要从事风能、太阳能的开发、投资和运营。9.17日周五，当日风电是热炒的核心板块，三峡能源尾盘偷袭封板，成功蹭了一波热点。（仅仅用于举例，绝不是推荐股票，投资请谨慎思考）

第五：涨停梯队排除法

把当日二连板以上个股列出来，比如9.16日周四，涨停梯队最高的是九连板的广宇发展，剩下就要跳到二连板的9只个股，涨停梯队出现了明显的断层。

广宇发展拟与控股股东鲁能集团、关联方都城伟业进行资产置换，拟置入公司的资产为鲁能新能源100%股权，拟置出资产为广宇发展所持所属房地产公司及物业公司股权等资产负债。

因为广宇发展是市场的最高度，又是唯一的九连板个股，那复盘的时候众多游资肯定会看到该股。我们知道看到人多，买的人自然也多。

9.17日周五，从龙虎榜数据可以看到，该股吸引了顶级游资章盟主、一花一残亿、炒新一族等大佬参与。（请谨记龙虎榜具有滞后性，今日的多头可能就是明日的空头）

该方法风险非常高，一旦做错，直接A字杀，非死即伤，做超短的朋友，都是在刀刃上舔血，请控制仓位严格止盈止损。

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