市场风格切换，新能源板块上演反弹行情。

近期，沪深两市延续震荡反弹走势，AI板块持续回落，而上半年表现极差的消费和新能源板块表现突出，逐步出现回升态势，市场赚钱效应有所提升，市场风格出现了明显的切换。

新能源板块回调跨度长达一年半之久，中途虽有多次反弹，最终都是无疾而终。与以前不同的是，此次新能源板块反弹不仅体现在估值的修复上，还体现在产业上积极因素的出现。

从机构给出的观点来看，新能源板块下半年结构性行情的形势或将继续演绎。

新能源板块走势分化

7月11日，汽车整车板块领涨A股，众泰汽车7天4板，赛力斯、中通客车纷纷涨停，港股汽车新势力大涨，蔚来大涨11.8%，小鹏汽车、理想汽车分别上涨8.9%和4.37%。

近一个月以来，汽车零部件、乘用车、电池、光伏设备涨幅位居申万二级行业前列。不少新能源概念股年内股价翻红，如港股的蔚来、小鹏汽车和理想汽车年初至今分别上涨9.24%、51.63%和86.72%，A股的阳光电源、TCL中环、晶盛机电、福莱特、宁德时代、比亚迪、三花智控、璞泰来等股价均实现上涨。

从基金表现来看，新能源各细分板块走势大不相同，分化严重，其中汽车智能化板块走势最强，如汽车智能车ETF、智能汽车ETF等年内涨幅均超20%，汽车以及汽车零部件表现紧随其后，如汽车ETF今年以来上涨13.16%，智能汽车50ETF、智能电动车ETF分别上涨1.18%和0.85%，跟踪中证新能源指数和光伏指数的基金表现最差，年跌幅均超10%。

从资金流向来看，不少新能源基金自7月以来持续获资金净流入，如国泰中证800汽车与零部件ETF、华夏中证新能源汽车ETF、华泰柏瑞中证光伏产业ETF、平安中证新能源汽车产业ETF、招商中证电池主题ETF分别获资金净流入8.3亿元、6.39亿元、2.5亿元、2.2亿元、1.04亿元。

多重积极因素叠加催化行情

近期，新能源板块行情催化消息不断。如乘联会7月10日公布的数据显示，6月乘用车市场零售达到189.4万辆，按年减少2.6%，按月增长8.7%。乘用车出口29万辆，按年增长56%，按月下降4%。今年上半年，零售持续按月增长，累计零售952.4万辆，按年增长2.7%。累计出口168万辆，按年增长92%。新能源车景气度逐步回升，部分新技术开始有望逐步落地。

前海开源首席经济学家杨德龙表示，前期热炒的AI板块走出了见顶回落的走势，趋势有所反转，特别是有些没有业绩支撑的AI个股从高点算起已经回落三成到五成，没有业绩支撑的上涨往往是短期的，长期来看，股价是称重机，只有长期的业绩增长才具备持续的增长能力。最近市场风格再次切换到绩优股上，特别是随着半年报披露的日期越来越近，投资者会更加关注上市公司的业绩。他认为，下半年市场风格有望切换到业绩优良的新能源龙头股、消费白马股等传统的蓝筹股上。

除了消息面因素的直接催化外，从机构分析观点来看，新能源行业出现不少积极因素。

诺德基金基金经理阎安琪分析，新能源汽车板块7月11日有明显上涨，主要原因有：一是多家业内公司发布业绩预告显示商用车产业链公司上半年业绩均实现同比大幅增长，行业走出困境复苏趋势明确；二是市场对于新能源乘用车价格战观点发生改变，一方面是车企在年中密集出车，以超高性价比打动市场，另一方面资本市场也希望车企积极参与竞争，在新能源浪潮中活下去并抢夺更多市场份额；三是受益于AI技术的进步和软硬件成本在持续下降，新能源汽车“智能化平权”趋势明确，已经有高阶辅助驾驶功能的车型打入25万以下区间，并且有望从三季度末上线无高精地图版本的功能上线，有利于在全国范围内推广，提振车型销售。

中欧基金刘伟伟认为，电动车行业在经过今年上半年的去库存之后，行业基本面和估值已经进入低位区间，在产品创新的带动下，除了中国、欧洲、美国之外的其余区域的电动化率将有望进入到持续提升的阶段，另外储能市场的高速增长也可能会带动锂电产业链在未来几年的增长。

除了新能源车，近期新能源板块中的光伏等亦有所反弹，金鹰基金基金经理李恒指出，一是从基本面来看，二季度新能源板块业绩表现尚佳，尤其是光伏板块，三季度旺季预期转好；二是就交易面而言，受机构季末调仓需求影响。

机构：新能源板块下半年分化可能会加剧

新能源是基金重仓板块之一，不少基金经理看好新能源板块长期的投资价值，不过，自2021年底以来，新能源板块持续震荡走低，波动之大，甚至让投资者对其失去信心。即便近期新能源板块出现反弹行情，市场看空之声仍不绝于耳。不过，从券商中国记者梳理的机构观点来看，多数机构看好新能源板块的局部机会，结构性分化的形势或将持续加剧。

如，李恒表示新能源板块下半年分化可能会加剧，就具体投资机会而言，将重点关注光伏辅材、大储、配电网设备等领域。就目前光伏辅材环节投资机会而言，二季度光伏需求不及预期，辅材持续去库存，出货量和盈利能力处于偏低水位。三季度产业链价格止跌后，下游电站停止观望恢复采购，辅材将开始补库存，出货量上修，盈利能力不再恶化甚至可能修复，预计三季度辅材环节盈利环比增长弹性最大。

阎安琪指出，后续将重点着眼在基本面突出的汽车出海和智能化上。

光大证券则更看好智能化主题以及特斯拉产业链。其给出看好的理由是，2023年下半年行业产销有望平稳修复；特斯拉Model 3改款上市在即、2023年三季度ECybertruck或开启交付，特斯拉（尤其北美）产业链情绪面和基本面均有望受益抬升；大模型应用于智能驾驶感知算法升级+L3级政策扶持有望加速落地，看好下半年智能化主题投资机会。

银华基金基金经理李晓星看好更细分领域的投资机会。电动车方面，他主要看好的方向有储能需求加持，量增利平的电池环节；龙头地位稳定，单位盈利见底的中游材料；新技术与新材料等。光伏和储能方面，他认为筹码拥挤的问题已大幅缓解，2024年的盈利水平大概率会好于市场预期，看好具备渠道、品牌壁垒，以及海外布局优势的组件龙头，此外，新技术受益方向当前为TOPCon链条，主要包括电池、银浆、组件环节。风电方面，李晓星指出，当前板块处于“业绩实、估值低”的阶段，看好海上、海外受益方向，尤其是具备优秀抗通缩能力的环节，比如管桩、海缆环节。

刘伟伟从光伏、风电领域进行了分析。他认为光伏储能行业在上游硅料、碳酸锂价格下降的背景下，将有机会提前实现光储平价，进入清洁能源替代的新阶段。在风电领域，刘伟伟认为海上风电近期国内政策改善、招标重启，将会开启新一轮增长，同时优质企业在欧洲等海外市场出口订单的突破也打开了新的市场空间。

总的来看，刘伟伟认为上述新能源的子行业，未来几年都将有不错的发展前景，优质公司的高壁垒也会带动业绩的持续兑现，而估值已经处于历史低位，股价对于大家所担心的产能过剩问题也有了充分反应，因此随着业绩的持续兑现，这些新能源行业优质公司的价值也会持续得到市场的认可。

责编：王璐璐

校对：王蔚

内容摘要

龙虎榜资金大肆抢筹股曝光

30只股票短线走强 跳空高开高走

兆易创新连续上涨13天

豫金刚石等股大涨 短期均线现金叉

业绩暴增+增持股揭秘

淘金连续下跌+低市盈率股

放量滞涨+主力资金净流入股揭秘

龙虎榜资金大肆抢筹股曝光

新能源汽车概念再度成为市场焦点，多只个股盘中涨停！

数据宝统计显示，逾15只新能源汽车概念股盘中涨停，不过尾盘大多回落，如科泰电源、比亚迪、蓝海华腾等。安凯客车、奥特佳连续两个一字板涨停，俨然成为新能源汽车概念龙头股。前期热炒的次新股板块开始褪色，洁美科技、创新股份、元成股份跌停，次新股指数下跌1.74%，为近一个月来最大单日跌幅。

一般认为，龙虎榜资金是把握主力动向的重要参考。9月12日龙虎榜中机构及营业部席位资金净买入2.97亿元，其中净买入的个股有13只；净卖出的个股有8只。净买入前三名个股分别是英洛华、陕西黑猫、盈方微等，净买入金额占当日成交额比例达9.45%、14.52%、14.16%。

英洛华盘中一度涨停，尾盘回落，最终收涨3.26%。龙虎榜数据显示，众多知名游资博弈较为激烈，中信证券上海淮海中路营业部、中信证券(山东)淄博分公司营业部、国泰君安证券成都北一环路营业部现身其买入席位，而东吴证券苏州西北街营业部、平安证券深圳深南东路罗湖商务中心营业部则现身其卖出席位，当天龙虎榜资金合计净买入1.41亿元。此外，英洛华前三季度业绩值得期待，公司预计2017年前三季度净利润为0.8亿元至0.9亿元，比上年同期增长84.63%至107.71%。

陕西黑猫放量涨停，股价创年内新高。当天一线游资中泰证券上海建国中路营业部、东方证券上海浦东新区银城中路营业部、中国银河证券重庆民族路营业部等净买入均在2500万元以上。

从盘口资金流向来看，主力资金净流入超千万且龙虎榜净买入个股共有11只，其中中科三环、英洛华、贝瑞基因等个股资金净流入金额最大。净流入力度最大的个股有常铝股份、奥特佳、泸天化，净流入力度分别为51.54%、43.60%、21.88%。

30只股票短线走强 跳空高开高走

大幅跳空高开高走，属于短线技术面较强的股票。最新数据显示，有30只A股大幅跳空（高开1%以上，剔除一字涨停个股）高开高走，其中陕西黑猫、常铝股份、奥瑞金等个股涨幅最大，分别达10.04%、10.04%、9.81%。

常铝股份高开5.14%并涨停，当天龙虎榜资金净买入0.88亿元，一线游资浙商证券绍兴解放北路营业部、中信证券(山东)淄博分公司营业部现身其买入席位。

兆易创新连续上涨13天

截至9月12日收盘，两市共有271只个股连续上涨超过三个交易日，30只个股连续上涨超过五个交易日，连涨天数最多的前三名分别是兆易创新（13天）、尤夫股份（9天）、博晖创新（9天）。连涨个股期间累计涨幅最大前三名分别是兆易创新（60.31%）、新宏泰（46.43%）、西藏矿业（32.29%）。

值得注意的是，271只连续上涨个股中，36只个股期间主力资金累计净流入超过亿元。其中，累计资金流入最多的为中科三环，主力资金累计流入6.31亿元。

豫金刚石等股大涨 短期均线现金叉

短线金叉意味着短期均线呈多头排列，均线有助涨抗跌特性。最新数据显示，有45只A股的5日均线主动上穿10日均线，其中豫金刚石、渤海活塞、国电南自等个股的5日均线较10日均线距离最大，分别达1.19%、0.84%、0.71%。

值得注意的是，常铝股份、诺德股份、南山铝业等个股主力资金净流入居前，分别达到1.27亿元、1.25亿元、0.90亿元。

业绩暴增+增持股揭秘

截至9月12日，近十个交易日有49家上市公司被增持，增持股数合计2.19亿股，增持市值达38.24亿元（增持股份变动以公告中变动截止日为准）。其中红豆股份被增持的股数最多，达3559.55万股，占流通A股比例为2.45%；中南建设被增持的市值最多，达8.23亿元；而增持股数占流通A股比例较高的公司为雪榕生物，增持比例高达4.23%。

结合三季度业绩预告来看，中泰化学、威华股份、三元达等公司净利润同比大幅增长，增幅分别高达173.59%、125.81%、120.62%。

淘金连续下跌+低市盈率股

截至9月12日收盘，两市共有177只个股连续下跌超过三个交易日，38只个股连续下跌超过五个交易日，连跌天数最多的前三名分别是江阴银行（8天）、华仪电气（7天）、阳光照明（7天）。连跌个股期间累计跌幅最大前三名分别是顺网科技（12.95%）、江阴银行（12.34%）、中文在线（11.20%）。

值得注意的是，177只连续下跌个股中，18只个股按照机构预测（5家以上机构预测）的今年年度净利测算市盈率低于20倍且净利正增长，中信银行市盈率最低，仅为7.35倍。

放量滞涨+主力资金净流入股揭秘

放量可能意味着增量资金的入驻，而滞涨则意味着增量资金获利的可能性较小，不排除后续拉升股价的可能性。最新数据显示，两市共有100只A股放量滞涨，其中成飞集成、北巴传媒、可立克等个股5日量比最大，分别达4.58、4.14、3.88。

值得注意的是，100只放量滞涨股中，西部证券、欣旺达、国机汽车、中色股份、新宙邦等个股主力资金净流入最多，分别达到0.52亿元、0.45亿元、0.44亿元、0.39亿元、0.27亿元。

注：本资讯所有表格已剔除近一年上市新股。

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