备兑开仓策略是指在拥有标的证券的同时，卖出相应数量的认购期权。该策略使用百分之百的现券担保，不需额外缴纳现金保证金。备兑开仓策略卖出了认购期权，即有义务按照合约约定的价格卖出股票。由于有相应的现券作担保，可以用于被行权时交付现券，因而称为“备兑”。

新手必读的期权知识“最基础的交易方法”！本期小编带来了以下相关内容，有兴趣的朋友可以了解一下。

甚至很多词语或许大家之前没有听说过：

所以，风险管理和控制在交易系统中占有相当重要的位置。

（1）借助期货能够为其他资产进行风险对冲，从而起到稳定收益、降低风险的作用。将期货纳入投资组合能够实现更稳定的风险一收益组合。

而赢利后不断加码，才是赚到大钱的关键操作。

这个交易如果继续进行下去，可能会造成大量的经纪商，大范围的违约，对交易所后续的运营也会产生很大的影响。所以伦交所进行干预，也是为了避免经纪公司和伦交所受到波及和冲击。

一般多头逼空都是在交割日期最后几天来做，这样会使得空头难以调节空头头寸。

期权临近到期日时：当豆粕1801合约价格在2700元以下时，不买入平仓看涨期权m1801—C—2800 ，并卖出平仓豆粕1801合约，然后重新构建备兑开仓策略；当豆粕1801合约价格在2800元以上时，买入平仓看涨期权m1801—C—2800 ，择机卖出平仓豆粕1801合约，重新构建备兑开仓策略。

1925年芝加哥期货交易所结算公司(BOTCC)成立以后，芝加哥期货交易所所有交易都要进入结算公司结算，现代意义上的结算机构形成。

中期趋势就是把时间段适当延长，一般是指20天到50天左右，短期趋势是否创出规定天数内的新高或者新低。这里面的短期趋势和短期趋势中的天是一个意思，也就是我们把短期趋势作为一个整体（即短期趋势中的一天），然后看这个整体目前价格是否创出新高来判断是否目前价格是否处于中期上升趋势。那么，中期下跌趋势则是相同的道理。

二战后布雷顿森林体系解体，20世纪70年代初国际经济形势发生急剧变化，固定汇率制被浮动汇率制取代，利率管制等金融管制政策逐渐取消。汇率、利率频繁剧烈波动，促使人们向期货市场寻求避险工具，金融期货应运而生。

一代投机大师Jesse Livermore在《股票作手回忆录》的开始几页就明确的写到，"理由可以等待，但是你必须立即行动，否则就会被抛在后面。"这也就是我要传达给你的意思。既然是依照趋势交易的，那么就按照趋势来好了，不要想这个想那个。有的时候我也经常看一些基本面的分析报告，分析的头头是道，看了之后你可能都不敢去交易了。

在股市，适合平仓股票的时期是顶部区域，在顶部，股票价格经过大幅度上涨，主力资金在底部持有的筹码获利非常大，这时期主力操盘的目的就是平仓股票，主力平仓，散户投资者无疑也必须平仓；股票在顶部如果主力机构筹码平仓结束，那么股票下跌幅度会非常大，投资者一定要注意这一时期的投资风险。

股市适合的持仓时期

具体计算方法：

那作为企业来说，只能在操作上，尽可能的把各种极端的风险，都准备得更充足一点。比如，及时把当期的期货敞口进行控制，无法交收现货的这种期货头寸，大量的临到期仓位要尽快处理，展期到远期来避免交割，如果操作晚了，一旦被对手发现了就会非常被动。

关键点的突破有很多情况，一个是重要阻力区，这里一般是指前期的高点，具有意义的整数关口，和阶段性新高。而短期上升趋势开始的阶段往往是指在一些特殊的短期上升趋势。如横向趋势突破后的短期上升趋势，中期上升趋势调整后的短期上升。

例如，6月9日开仓，以20元/kg买入9月9日的花生1kg。假如7月9日要平仓，可以在同一交易所，以7月9日的期货价格（可能比20高，也可能低）卖出9月9日的花生1kg，即可完成平仓。

　　买入开仓和卖出开仓有什么区别?

牧鑫资产董事长张杰平表示，自今年2月25日大幅上涨后，50ETF期权隐含波动率一直保持在较高水平。大盘在3200点以上没有站稳后开始调整，市场本应进入一个正常调整周期，然而外部环境的变化完全打破市场对调整的看法。5月6日上午市场出现恐慌普跌的状况，期权波动率也大幅上涨了10多个点，午后在中石油“护盘”下，上证50才得以稳住，现在需要看未来几天市场怎么走。如果继续大跌，可能会放大市场的恐慌情绪，带来波动率的进一步大幅上涨。但如果市场能够稳住，大家可能会利用认购期权进行“抄底”。

紧密止损就是采用更小的止损来尝试捕捉较大的机会，但是这样做的话可能需要多次操作才能捕捉到较大的机会。

期货合约是由交易所统一制定的标准化合约。在合约中，标的物的数量、规格、交割时间和地点等都是既定的。期货合约标准化，大大简化了交易手续，降低了交易成本，提高了交易效率和市场流动性，最大程度地减少了交易双方因对合约条款理解不同而产生的争议与纠纷。

（2）对于义务仓而言，随着期权合约到期日的临近，期权合约的Gamma值会逐步变大，期权合约价格对于标的价格波动的敏感度越来越高，此时义务方的风险对冲难度将会加大，可考虑提前移仓至下月合约。

本文源自券商中国

危险信号出局法，这在Jesse Livermore的《大作手操盘术》一书中重点强调的。也就是说商品价格在某一天出现相反方向的大幅波动，尤其是尾盘。如果交易者经常注意到这样的危险信号，并且能够及时躲开的话，长远看，应该会有不小的收益。因为一旦危险信号出现，那么说明市场可能正在发生质的改变。说明市场不仅仅是小幅的调整那么简单，这个时候，我们应该采取行动了。无论什么情况，先退出再说，这是一种明智的行动，因为你躲过了危险。如果危险过去了，那么你完全可以随时再进场。

预期性，期货价格具有对未来供求关系及其价格变化趋势进行预期的功能。

认购期权则遭遇大幅下跌，认购2850合约、2950合约、3000合约、3100合约的跌幅均超过60％。

一般我们所采用的时间段是一到两周，也就是说价格在两周内没有什么变化或者表现不令人满意的时候，就应该进行止损了。那么多少才叫满意呢？这个按照个人的习惯和买入当初的预期来定义的。当然，这个定义应该符合客观实际。你不能说你因为在一个星期内资金没有增加一倍而大为恼火吧？

分析人士认为，上证50ETF标的股在A股总市值中占比较大，接近30%，故机构随后通过同时卖出开仓看跌期权和买入看涨期权的同向放大杠杆操作，在快速掠夺个人投资者产生巨额收益的同时，通过撬动该类成分股方式带动指数先“抑”后“扬”将成为必然。从海外市场经验来看，股票期权的推出大大丰富了投资策略，也丰富了投资者的风险管理工具，而期权+标的资产的组合投资策略需要配置标的股，无论是配置ETF还是直接购买股票，都会对上证50成分股产生显著的配置需求，从而推动成分股股价上行，上证50ETF成分股的强势又会带动指数的上涨。

其中，认沽期权纷纷大涨。11只50ETF期权5月认沽合约实现单日翻倍，其中50ETF沽5月2600合约一度涨逾8倍，收盘涨495％；

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