东京股市两大股指27日小幅反弹。日经225种股票平均价格指数收盘上涨0.15%，东京证券交易所股票价格指数上涨0.43%。

4月27日，行人经过日本东京街头的股指信息电子显示屏。 新华社/美联

另外，汽车、家电、光伏等领域价格不断走低，反映出经济的通缩压力；而餐饮、理发、油费等服务领域价格不断走高，反映出经济的通胀压力。

欧美股市的金融风险、恐慌情绪确实可以通过人民币汇率的涨跌作用于中国股市，但是我们国家的货币政策是以我为主，并没有跟随美国进行连续加息。

我个人也不回避自己的观点，看空成长赛道，看多价值赛道。

另一边，国防军工表现出明显的抗跌、甚至是逆势上涨的势头。同时，中国特色估值板块（中特估）的表现也好于市场平均水平。

此前，中国股市早些年有社保基金、养老基金等公益基金，近些年有国家集成电路产业投资基金、国家农业产业发展基金等国家主导的大战略产业基金。

此外，股市反应平淡或与市场对于经济复苏的三种“担忧”有关，一是担忧消费复苏的强度，二是担忧出口反弹的可持续性，三是担忧政策转向的可能性。我们对这三种担忧逐一进行研判。

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我们要更加珍惜自己擅长的，更加坚持扬长避短，更加坚守自己的能力圈。而不要跑偏、更不要到自己能力圈外的地方凑热闹。

据全球最大对冲基金桥水公司致投资者的信中表示，基于中国宏观经济前景，目前强烈看好短期债券。不仅如此，桥水还是长债的支持者，同时对估值具有吸引力的股票适度乐观，对大宗商品适度悲观。

清越科技（688498）在8寸的Micro LED上布局行业领先，旗下梦显电子有5K/M产能。

利亚德（300296）Micro LED技术阶段性突破，2023年公司Micro LED产品销售有望实现高速增长。品有望在2023年开始放量。

而复苏不均衡，恰恰意味着复苏或仍有很大空间。目前企业仍处于去库存阶段，对应于工业弱复苏。工业产销率已经降至2000年以来最低位，工业产能利用率已经降至2017年以来（除2020年一季度外）最低位，继续下降的时间可能已不长久，一旦这些指标触底企稳，预计会对工业构成利好。再加上3月出口大超预期，而出口领先于库存周期，因此下半年企业可能进入补库存周期，对应于下半年工业复苏将比上半年更强，股市也可能更多交易复苏。

王五在群里回了一句，我们做交易时，为什么有时候不会“停车”，不会“拐弯”，不会“避开”？做起来咋就这么费劲儿？

中国经济韧性好，股市的估值低、且国家队主导的增量资金潜力大等特点也受到了外资的认可。

股市的估值，会影响股市的定价，而股市的定价往往受三方面因素影响：

对此，也许有的人会认为股市即将开始一波中线级别的调整，也许有的人会认为这是千载难逢的回调上车机会。

今天大盘意外上涨出人意料，强拉保险银行证券三傻，护盘意识明显，今天人工智能跌出天际，360跌停，其他与人工智能粘边的也都跌8.9个点。主力资金节前出逃明显。防守板块医药涨势喜人，新能源上涨明显，主力是调仓换股还是洗盘一天还看不出来，明天不出意外尾盘微涨。所有的惊涛骇浪今天全部表演完毕，明天是风平浪静的一天。

整个经济市场一半是火焰，一半是海水。

假如突然进入陌生地方可能不会拐弯，比如进入森林、沙漠、遇到大雾天气等。

我举个例子，来说说我理解的中国股市特色估值。

主要原因是中国股市整体估值较为合理，且长期资金愿意布局；

（免责声明：本文为叶檀财经据公开资料做出的客观分析，不构成投资建议，请勿以此作为投资依据。）

鉴于以上三个因素均不是短期变化，我们认为超预期的出口并非昙花一现，而是具备较强的持续性，三季度之前出口可能都能保持一定的韧性。

>众合科技（000925）公司与朗科科技、浪潮云信息、合创廸安、力合金控签署了《基于国家“东数西算”重大战略时空大数据云中心系统工程核心建设单位共同签署之战略合作框架协议》。

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