上一篇可转债套利的文章发出没多久，大盘行情恶化，可转债出现了破发的情况。

我们也停止了无脑可转债申购的操作，等待行情好转。

虽然可转债套利不能搞了，但是我们的低风险收益可不能停。

今天我来给大家讲一讲，稳定20%的收益的港股打新套利。

打新套利的核心

由于大资金在新股发行的过程中是无法在一级市场拿到足够的货源。而对于我们散户而言，积极参与新股申购，拥抱政策性红利。

港股打新套利计划中赚的钱，来源于基本面优秀以及具备炒作基因的股票上市首日的情绪溢价。

港股打新申购无成本

港股打新制度与A股市值配售制度不同，在A股你必须持有大量的股票，才能分配到申购新股的份额，持有股票数量越多，能够申购新股的数量就越大。

但是对于大多数人而言，其实并没有很多的股票市值，因此中签率比较低。

而港股不需要持有股票市值，施行的是通现现金认购和融资两种方式。

这种方式其实在以前的A股市场也已经施行过。这种方式的好处是参与到新股的申购，不需要受制于持有股票份额的影响，从而也规避了市场波动可能导致的亏损。

只要手里持有现金，就能够参与新股的申购。

港股打新的中签概率高

港股新股分配机制与A股中签分配机制不同。

A股是根据市值配售分配号码，一起摇号。而港股新股分配，优先保证所有的账户能够至少中一手的基础上，再进行分配。

简单概括，优先保证人人有份。因此合理利用这一偏向于散户的分配机制，保证我们获得较高的新股中签率。

我们统计了最近5年港股发行的数百只股票的数据，在使用每个账号申购一手的情况下，港股打新的中签率达到7成。

基于港股新股分配优先保证人人有份的机制。

每只新股的入场认购费在2000到5千元之间，因此我们只需要准备一个存有1到2万港币的账户即可基本保证参与到所有新股的认购。

从而达到利用游戏规则，提高中签率和资金利用率最大化的目的。

港股打新标的的选择

既然港股打新这么好赚钱，那是不是可以直接无脑打了？

无脑是可以无脑，要想提高收益率还需要思考。

港股新股定价规则与A股不同，A股新股固定定价一律不得超过23倍PE。

因此，才会出现新股上市之后，一直一字板的情况，直到价格修复到合理估值。

而港股新股定价采用询价机制。主承销商先确定新股发行价格区间，根据需求量和需求价格信息对发行价格反复修正，并最终确定发行价格的过程。

即将登陆的科创板应该也是这种新股发行定价机制。存在某些新股上市就直接跌破发行价的情况。

因此科学的方法进行新股的申购就是盈利的关键。

港股打新套利策略

港股申新新股之后，一般会在上市日前一交易日反馈中签结果。中签的信息可以在券商APP、邮件中查看，同时部分券商也会向手机号码发送短信通知。

复盘18年发行的新股上市首日开盘上涨的比例占绝大多数。但是也有一些新股携带着坑。

而我们的打新套利计划，赚的就是一级市场与二级市场之间的溢价。

就是精选出上市首日会大概率上涨的新股，通常选择新股价格低、市值小以及基本面优秀的新股进行申购，其上市后的表现通常要超过平均水平。

并且利用多账号进行申购，从而实现扩大收益的目的。

以禅游科技为例，其发行的价格是1.23元，到二级市场上市首日的价格是1.49，涨幅21%。收盘最终的价格是1.61，涨幅31%。

如果我们以开盘的价格直接卖出，轻而易举的就收获了400多块大洋，之后继续开心的上班。

还不会因为关注市场的波动而影响本职工作。

长期看港股打新稳赚不赔

我们统计了18年所有上市的新股记录，长期看港股打新稳赚不赔，保持20%的收益绰绰有余。

至于想要获得更多的超额收益，新股上市后的价格除了与新股本身的质地相关以外，涉及到申购标的的选择、申购资金杠杆的使用以及卖点的选择。

进阶内容将在后续推出。

文末可下载完整版数据表格

港股打新仅存在以下情况会导致亏损：由于港股施行的是注册制，除了少数基本面非常优秀的股票，大量股票上市后短期炒作之后是慢慢阴跌一路。

所以打新策略要在上市首日卖出，如果一直拿着大概率会亏损成狗。

另一种情况是人品实在太差，涨的股票一个都没申购到，申购到的全部都是破发的股票。

额...就像考试的时候选择题全部选错，也是挺不容易的。

确定性与可复制型

投资就是投的确定性，而港股打新就是不断重复大概率赚钱的操作模式。保证小亏大赚，斩断亏损让利润奔跑的模式是其关键。

港股打新与可转债套利相同点，同样可以使用便利店模式。虽然一个月打新下来单个账户收益可能只有1000元。

只要多开几家便利店，收益就能实现指数级的飞跃。

错过了可转债套利的窗口期，不要再错过港股打新套利！！

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滚雪球基金将于3月18日在深圳召开“基智1号”发布会，届时金斧子创始人兼CEO、滚雪球创始人将详细解析这块王牌策略。

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