国外期货交易市场，有一种风靡了三十几年的交易法则，叫做“海龟交易法则”。通过一种完整的交易系统，使交易员更容易地进行一致性的、成功的交易，避免交易员的判断力个人判断影响决策。就像我经常跟大家提及的建立适合自己的交易系统一样，今天来浅谈一下这个“海龟交易法则”。

日线：买跌不买涨。买阴线不买阳线，

这个交易模式可以分为一下六个部分：

海龟按照我们所称的单位(Units)建立头寸。单位按大小排列，使1N代表帐户净值的1%。

1、20日均线由于选取的周期参数相对要大一些，故其尽管属于短期均线的范畴，但已经开始接近中期均线了，所以在实战中，使用20日均线研判市场走势时，应考虑中短期走势，不能只考虑短期变化，否则将会出现操作上的失误。

2、20日均线的趋势研判仍为上升代表中短期趋势向上，下行则表示趋势向下，所以在使用20日均线来分析走势时，还可以用其来判断市场的支撑或压力的位置，但同时一定要关注20日均线作为支撑或压力的有效性，否则将导致错误性止损。

3、20日均线在行情箱形运行过程中将会相对平稳，即若行情的波动幅度不大，20日均线则可能出现接近平行的运行状态。

20日均线是短期魔力线，也叫万能线，当一只股票价格，今天大涨到4.50元时，20日均线假如是3.90元，连跌3天后，股价从4.50元到4.00元，这时我看20日均线价反而涨到3.98元，我就吃进了。

1、20日均线向上，K线在20日均线上方运行，无论K线多么难看，都是安全的。

2、20日均线向下，K线在20日均线下方运行，无论K线多么好看，都是危险的。

3、20日均线像磁石一样对K线具有天然的吸引力。

5日线浪的均线第一买点B1特征就是5均线上穿20日均线收涨停或大阳。大阳后的第一天买入，前二三天最好是二三大阴。这是很重要的中长线买点。

还有一种买法是5线上穿20均线后回调，这时5日线碰到或接近20日线后又出现涨停或者大阳线，5日线开始向上，大阳后第二天买入，这时候是第二买点B2。(见上图)

例如：5日线上穿20日线后的大阳

DRAWICON(CROSS(D,C),H,2);

所以，遵守纪律才是赢得交易的前提！

PDN-前个交易日的N值

费思强调了“期望值”的重要性，“如果我持续这样做，结果会怎么样？”期望值为正的游戏就是有赢得游戏的希望。费思说：“赌场老板们个个都对期望值理论心知肚明，赌场的正期望值哪怕只有几个百分点，长期看来也能带来滚滚财源。赌场老板们不在乎自己暂时的输局，那只是做生意的成本而已，他们知道自己才是最终的赢家。”“海龟”们也是以同样的方式看待亏损的，把亏损看做交易的成本，几次或者阶段性的亏损不代表整个系统是失败的。“海龟”们必须明白一件事：长期来看自己总会失而复得。

一般谨慎的买股方法，都是k线在20均线上方，游走在20日均线下方一般不主张炒，道氏理论告诉我们20日线是大浪，5日线是中浪，日K线是小浪，可以做这样一个比喻，k线就如同船只一样，漂泊在20线大浪之上，如果在下，则翻船，预示着股价的下跌开始。

U:REF(HHV(HIGH,50),1),COLORRED;

趋势：买涨不买跌，买上升不买下降。

20日均线发现大黑马

DRAWICON(M10>M100 AND CROSS(C,U),L,1);

首先从核心的交易模式上看，海龟法则遵循高低点突破的原则，如果不经深入的思考乍看一下会觉得这个方法也太简单了，但实际上这个方法饱含着理查德·丹尼斯对市场本质的深邃认知，他的交易是建立在价格运动的客观规律上的，如果读者能理解到这一点才是真正获益匪浅。

本书作者柯蒂斯·费思是所有海龟中最成功的一个，在海龟工程期间，他共为理查德·丹尼斯赚了超过3000万美元。他是机械交易系统和软件领域的先驱之一，目前在专门经营交易系统分析与开发软件的Trading Blox有限公司领导研发队伍。

入市是指开仓建立头寸的方法，海龟法则遵循简单有效的高低点突破的原则。入市是构建交易模式的第一部分，却不是最重要的部分，这点跟大部分投资者相反，普通投资者大多没有完整的交易模式，入市就是他们的全部。

关于海龟交易法则，我就介绍到这里，如果大家对这种交易法则很感兴趣，可以购阅柯蒂斯·费思所著的《海龟交易法则》。至于丹尼斯、费思这些投资家和文中提到的ATR指标，我会以专题的形式向大家逐一介绍。

单位=帐户的1%/市场价值量波动性

1、20日均线由于选取的周期参数相对要大一些，故其尽管属于短期均线的范畴，但已经开始接近中期均线了，所以在实战中，使用20日均线研判市场走势时，应考虑中短期走势，不能只考虑短期变化，否则将会出现操作上的失误。

2、20日均线的趋势研判仍为上升代表中短期趋势向上，下行则表示趋势向下，所以在使用20日均线来分析走势时，还可以用其来判断市场的支撑或压力的位置，但同时一定要关注20日均线作为支撑或压力的有效性，否则将导致错误性止损。

3、20日均线在行情箱形运行过程中将会相对平稳，即若行情的波动幅度不大，20日均线则可能出现接近平行的运行状态。

20日均线是短期魔力线，也叫万能线，当一只股票价格，今天大涨到4.50元时，20日均线假如是3.90元，连跌3天后，股价从4.50元到4.00元，这时我看20日均线价反而涨到3.98元，我就吃进了。

1、20日均线向上，K线在20日均线上方运行，无论K线多么难看，都是安全的。

2、20日均线向下，K线在20日均线下方运行，无论K线多么好看，都是危险的。

3、20日均线像磁石一样对K线具有天然的吸引力。

5日线浪的均线第一买点B1特征就是5均线上穿20日均线收涨停或大阳。大阳后的第一天买入，前二三天最好是二三大阴。这是很重要的中长线买点。

还有一种买法是5线上穿20均线后回调，这时5日线碰到或接近20日线后又出现涨停或者大阳线，5日线开始向上，大阳后第二天买入，这时候是第二买点B2。(见上图)

海龟定义每次下单的"单位"。举例来说，我只有100万资金，郭董有1亿资金要做单，海龟策略让我每次下单只下1口，可是郭董每次下单却要下100口。

 

我炒股不太注意大盘涨到何点，跌到何点，只注意我的股票20日均线是向上还是向下。

品种选择也很重要，对于趋势交易而言，那些价格波动更具趋势性特征的品种更适合进行交易，相反经常处于震荡状态、趋势不明朗的品种就不适合。

成功海龟的交易心得:

掌握优势：找到一个期望值为正的交易策略，因为长期来看它能创造正回报。从概率的角度考虑问题，不要预测未来。

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