对于股市中的人，没有一个不是想遇见黑马的，然而，不幸的是黑马常常是爬上去了却坐不稳。本来投资者拥有一只可以赚钱的股票，却因为一些客观与主观因素的影响，最终放弃了这只股票。其实，这样的经历是多数投资者所熟悉的。这种现象并不是偶然的，因为就算主力吸饱了筹码也不可能一味地盲目拉高股价，股价无回档地大幅上升会使得短线客无惊无险地大赚主力的钱，这在逻辑上是不可能成立的，也是投下了巨资的主力无法容忍的，于是股市中就有了洗盘的产生。

一般而言，洗盘的主要目的就在于垫高其他投资者的平均持股成本，把跟风客赶下马去，以减少进一步拉升股价的压力。同时，在实际的高抛低吸中，主力也可兼收一段差价，以弥补其在拉升阶段将付出的较高成本。

主力洗盘的时候，我们可以在K线形态上发现征兆，如大幅震荡，阴线阳线夹杂排列，市势不定；成交量较无规则，但有递减的趋势；常常出现带上下影线的十字星；股价一般维持在庄家持股成本的区域之上，若投资者无法判断，可关注10日均线，非短线客则可关注30日均线；按K线组合形态的理论分析，洗盘过程即整理过程，所以图形上也都大体显示为三角形整理、旗形整理和矩形整理等形态。除此之外，还有一些常见的K线形态需要特别注意：

1．连续出现阴线，但股价并未大幅下跌。股价都比较接近，往往构筑一个整理平台，这通常是牛股在中场休息，主力在卖力洗盘。

2．平缓上升时突然拉出长阴线，跌破布林线指标的下轨，这种走势多为主力的洗盘行为。

3．上升时突然放量下跌，但很快便收复失地。这时表明主力已经迫不及待，准备拉升了。

4．上升途中突然出现长影线，也是主力洗盘常见手法。这样在整个K线图形态上就会呈现出短期头部特征，许多抄底资金见此便会离场出局。长长的影线对于前期被套及获利末出货者有着强烈的吸引力，主力利用这部分投资者的恐惧心理使其出货，充分清洗盘中筹码。

5．股价处于前期技术高点成交密集区或底部横盘区域，主力采取一种大幅高开低走的手法，做出一根高开长阴线，进行震仓洗盘，这样能够让持股者失去方向感，同时，长阴线对持股者的心态有极强的威慑作用，持股意愿不坚定者会很容易被清洗出局。这种洗盘手法比较激进，因此决定了主力之后会采取较为极端的拉升方式。

6．股价在一波上涨之后，主力在前期头部利用“双飞乌鸦组合”制造陷阱进行洗盘。在K线图上，前面没有出现天量大阳线或吸引跟风的走势，但是突然高位收阴，并在第二天低开低走，且收出近似光脚的阴线。这种洗盘方法动作很快，随后股价则以大阳线连续拉抬，甚至连续地涨停。

解析几种典型的洗盘K线图形

一、上影线洗盘

上影线洗盘是庄家借助前期高点之势和上影线之形而实施的一种洗盘技巧，不但消化了前期被套盘，而且由于其形态出现在前期小高点附近，迫使抄底资金离场出局，而后股价快速拉起。此洗盘形态的应用条件为：

（1）股价运行在上涨趋势之中，上影线出现在30日均线上方。

（2）股价在前期调整后，出现了两周左右的缩量横盘走势。

（3）股价在调整震荡期间，不能出现大的震荡。

（4）根据该形态介入后，一般短线获利10%或20%左右落袋出局。

（5）其变化形态，洗盘后可以出现几天（不超过5个交易日为宜）的无量小阴或阳线，随后股价突破上影线高点。

图1-1，金杯汽车（600609）：收出一根长上影线的K线（C点），这根长长的上影线对于前期被套盘（A点）及获利未出局者（B点）有着强烈的震慑力。对于在B处介入者利用其恐惧心理使其出局，充分清洗了浮动筹码后，股价继续稳步上涨。

二、大阴线洗盘

在股价缓慢推升或震荡走高至30日均线上方时，由于大盘原因或庄家刻意洗盘而出现几乎没有下影线的大阴线，形态极为恶劣。但股价第二天会高开或快速拉起，并不给散户抄底机会。这种形态显示了庄家持筹不多，有急切拉高心理，不会进行较长时间或较为深幅的打压洗盘，一般选择市场合适机会快速拉高股价，这种形态多与星线配合。

判断这样的大阴线是庄家洗盘还是出货，当天真的很难确定，但第二天或二三个交易日答案基本就明确了，那就是大阴线之后没有继续出现大跌就是庄家洗盘，若继续走弱则是见顶信号，但必须满足以下两个前提条件：

（1）股价没有大幅拉升，而是处于中低位阶段。

（2）股价处于上涨趋势之中，30日均线坚挺上行。

此外，如果是无量大阴线，那么洗盘信号更可靠，介入后获利要求不宜过高。

图2-1，杉杉股份（600884）：该股构成小型三重底后，股价缓缓向上攀高，上涨趋势初步形成，30日均线拐头上行，支持股价走高。随后，收出一根接近跌停板的大阴线，这根大阴线无疑给刚刚转暖的市场泼上一盆冷水，多头燃起的火焰几乎被熄灭。那么市场反弹行情就此结束了吗？此后几天市场给出了答案。第二天股价高开高走，两个交易日全部收复失地，且此时10日、30日均线依然坚挺上行，没有遭到任何破坏，支撑股价继续走高，成交量方面也未见异常现象，可见这是庄家洗盘行为，而非反弹见顶信号。

在实盘中，经常出现高开巨阴涨盘，也就是前面所说的假阴式洗盘。股价处于前期技术高点成交密集区或底部横盘区域，庄家采取一种大幅高开而后走低的手法，做出一根高开巨阴线，进行震仓洗盘，让持股者失去方向感，同时巨大的阴线对持股心态有着极强的威慑作用，持股意愿不坚定者轻易被洗盘出局。如此凶悍的洗盘手法，同时也决定了庄家一般采取极端的拉升方式。

三、平台破位洗盘

股价成功筑底后小幅上涨，在30日均线附近或上方形成小平台走势，股价出现窄幅横盘，之后突然出现大阴线跌破或连续的几根大阴线打破平台支撑，这种形态多是庄家设置的诱空陷阱，随后股价快速拉升。此洗盘形态的应用条件为：

（1）股价已经脱离底部束缚，不久前有过一次放量小幅拉高动作。

（2）上涨趋势初步形成，30日均线坚挺上行。

（3）平台整理期间成交量萎缩，股价窄幅波动。

（4）股价跌破平台后，没有持续下跌，一般在30日均线附近得到技术支撑而回升。

图3-1，西部证券（002673）：股价放量向上脱离底部区域，然后进入横向震荡整理，成交量萎缩，股价窄幅波动。随后，股价跳空低开低走收出一根超过8个多点的大阴线，向下击穿了整理小平台，这给投资者带来了很大的打击。但随后股价并没有持续下跌，得到30日均线支撑后，股价继续向上攀高，此后出现拉升行情。

四、三连阴洗盘

这种洗盘形态是股价在一波上涨之后，庄家在前期头部反向利用传统K线分析方法“三只乌鸦”制造的洗盘陷阱。其形态意义上，前面没有出现天量大阳线或吸引跟风的走势，盘口显示较轻，但突然高位收阴线，并在第二天、第三天继续走低收阴线，从而出现三连阴走势。这是一种较狠的庄家洗盘手法，随后则以大阳线连续拉抬，甚至连续地涨停，或者在“三连阴”实体之内，进行缩量横盘整理数日后向上突破。此洗盘形态的应用条件为：

（1）股价运行在上涨趋势中，30日均线坚挺上行。

（2）在“三只乌鸦”形态出现后，股价没有持续下跌。

（3）股价在30日均线附近得到技术支撑而回升。

（4）在“三只乌鸦”形态中，成交量呈递减态势。之后，呈现缩量调整，或者放量拉高。

图4-1，北京城乡（600861）：股价见底后缓缓向上推高，成交量温和放大，均线系统多头排列。开始连收三根大小相似的下跌阴线，构成完美的“三只乌鸦”K线组合形态，疑似头部信号。那么股价是否就此见顶呢？从盘中可以看出，在“三只乌鸦”形态内成交量不大，说明庄家筹码没有大规模出逃，上涨趋势保持完好，30日均线坚挺上行，“三连阴”后股价没有持续走低，得到30日均线的支撑，并出现缩量调整，对“三连阴”进行修复走势，这些现象有力地佐证了庄家洗盘行为。洗盘与出货的区别是下跌缩量是洗盘行为居多，下跌放量是出货居多。

五、黄昏之星洗盘

股价见底后，依托30日均线稳步上行，当股价出现连续几天加快上涨时，在走势图上经常出现“黄昏之星”形态，这是庄家利用传统经典的K线组合形态进行洗盘，尤其在相对的前期高点或成交密集区，常用此种洗盘手法。此洗盘形态的应用条件为：

（1）股价运行在上涨趋势中，30日均线坚挺上行。

（2）在“黄昏之星”形态出现后，股价没有持续下跌。

（3）股价在30日均线附近得到技术支撑而回升。

（4）在“黄昏之星”形态之后，必须缩量调整，或放量拉高。

图5-1，博闻科技（600883）：股价见底后稳步向上攀高，连拉两个涨停板，出现加快上涨之势，随后几天股价高位震荡回落，形成标准的“黄昏之星”K线组合形态，但股价并没有持续下跌，在30日均线上方得到有效支撑而继续走强。

以上列举了几种典型的洗盘K线形态，同时也是介入获利的时机。强化对形态的分辨与认识，从中洞察庄家意图与操作方向是一个投资者必须具备的基本看盘技巧之一。除了以上几种洗盘K线结构之外，还有技术形态洗盘，利用均线及技术指标洗盘等。其内在市场原理就是有效利用市场技术分析定式而采取相反的技术操作，动摇散户持股信心，迫使其离场。把握股价所处的阶段位置，细致分析洗盘过程、洗盘后的筹码稳定性和洗盘后庄家采取的拉抬方式，方能准确抓住市场投资获利机会。

最后，如何应对庄家的洗盘？有两种情况，一种是已经持股的散户，另一种是还未持股的散户，下面予以介绍。

对于已经持有股票的散户，从理论上来说，发现庄家洗盘肯定要顶住，要有耐心忍受持仓的煎熬。但是，有时候出现误判，在庄家洗盘过程中被清洗出局了该怎么办呢？如果过早将手中筹码卖出，这时可以马上返身再买入。因为这种被洗出去的散户很多，而股价的走势又与卖出时的预期相反，正在向上拉高，这当然是庄家在发力。清洗浮筹后的创新高，意味着庄家的拉升开始，这时买入，也还可以获得主升浪的利润。

而如果在洗盘时还未持有该股的散户该怎么应对呢？

能发现股价的底部并及时跟进者，无疑是股市赢家，但这种机会对多数人来说是可遇而不可求的，从股价在底部时成交量往往极度萎缩的状况也可以看出，能成功抄到底部的人毕竟是少数的幸运儿。但散户可在主力洗盘结束之际再跟进，这样即使错过了第一波行情，却能抓住庄股的第二春。大部分庄股在拉升中途均有洗盘震仓行为，庄家一旦清洗完毕，往往便展开主升行情，这时，未在底部进入的散户能及时跟进，便可吃到该股的主升浪。这种方式应该是最理想的，因为在底部进入，需要经历庄家漫长的吸筹期，而在洗盘结束时进入是最经济的，可提高资金的使用效率。

股市中，庄家在决定对一只股票进行炒作以后，第一项工作就是吸收筹码。庄家刚开始入庄时只是少量买入筹码，而吸筹则是开始大量买入筹码，只有在吸收到足够的筹码后，才会真正启动股价的行情。

庄家吸筹行为的主要特点是：多采取与盘口的技术指标、技术形态、K线组合、股价走势等相反的操作，还会利用媒体舆论等工具诱导投资者，让他们不断地出错，打击跟进者信心，影响他们的判断，使其作出错误的决策，吐出手中的筹码，庄家就达到了低位建仓的目的。

在很多情况下，尽管庄家吸筹的动作会比较隐蔽，成交量变化的规律性并不明显，但也不是无踪可觅。从K线组合看，经常出现放量滞涨，缩量回调的现象，但成交量始终维持在较活跃的水平，保持一到两个月后开始萎缩。庄家筹码不断增加，往往会在收盘时通过各种手段调控股价走向，从而使一些技术指标逆转，以迷惑一般投资者。如果成交量在均线附近频繁震动，股价上涨时成交量超出均量线较多，而股价下跌时成交量低于均线较多，则该股就应密切关注。

庄家吸筹必然要压低买价，通过技术手段过滤掉那些股价跳跃式的成交量。15分钟、30分钟、60分钟分时图观察，了解真实的筹码集中情况。因为庄家无论如何掩饰，集中筹码是根本目标。成交量堆积状况是判断庄家的建仓成本区域的依据。因此，那些刚刚突破历史上重要套牢区，并累积成交量创出历史新高的个股，就非常值得关注，因为，如果后市没有较大空间的话，大资金是不会轻易为场内资金解套的。庄家在某一区域的累积成交量和换手率越高，则庄家的筹码积累就越充分，未来股价上扬的空间也越大。

一般来说，年线或半年线附近是庄家横盘吸筹的主要阶段。正常情况下股价跌至年线也离底部不远了，在年线或者是半年线附近，从成交量不断地减少到不断地增加，而OBV（能量潮）线始终在头肩底吸筹，高位运行，博弈长阳经常出现，到后期经常出现一阳收多条均线，最后以加量突破为信号。另外，还有头肩底吸筹、箱体吸筹、拉高吸筹等等，不一而足。

一般来说，我们可以将庄家的吸筹时机总结为以下几点：

1、个股运行于低位区的长期盘整之中：这种情况往往出现在个股前期已经有过大幅度下跌的情况下。当股价跌至目前这一区域时，由于做空动能已充分释放，所以股价难以再次出现大幅下跌。但由于目前市场仍处在较为低迷的气氛之中，因而多方并没有急于发动反攻，但这时却不失为吸筹的好时机，只要有稍许耐心，不愁个股未来不涨。

2、个股处于价值低估区：这是长线庄家最偏爱的一种建仓时机，因为价值观念已深入人心，只要长线庄家在“低估”区间耐心建仓，其未来获利出局的概率几乎可以达十成。这个吸筹时机多出现在熊市末期，由于市场上多数的投资者都先天具有一种追涨杀跌的本能，正是这种情绪化的因素导致了个股股价在熊市末期出现了明显的低估。一旦这一时机出现，中长线投资者应积极介入，若等到经济形态出现好转、市场人气复苏时，我们往往会发现，此时个股已上涨不少了。

3、借利空消息或利好消息出现时吸纳：股市中常会有一些突然发布的利空、利好消息，既有政策性的消息，也有上市公司的突然停牌并公布重大事项。庄家虽然有着优越的消息渠道，但也并非事事尽知。当利好或利空消息发布时，庄家会根据实际情况进行操作，有的庄家采取正向操作策略，即借利好进行吸筹；而有的庄家采取反向操作策略，即借利空进行吸筹。至于庄家采用哪种策略，投资者应结合具体情况来分析，而不应一概而论。

4、恐慌性暴跌之后：恐慌性暴跌多出现在熊市格局当中，每一次的恐慌性暴跌都是空方能量的一次集中释放过程，这种空方力量的快速释放，往往会孕育出阶段性的底部，而这正是庄家吸筹的好时机。

庄家在建仓吸筹时，其个股形态一般会形成常见的某些特征，下面我们对这些特征作一个简单的总结：

1．万花丛中一点绿

庄家坐庄尚处于建仓吸筹阶段时期，他们为了在每一个交易日之中获得尽量多的低价筹码，通常会利用自身已经控制的流通筹码去影响盘面的走势。最常见的方法就是控制股价的开盘价和收盘价。

开盘低开或开盘后即迅速促使该股低走，往往都能够对持有该股票的散户投资者造成很大的心理压力。

由于庄家最主要目的还是为了买入更多的股票，尽管庄家在盘中经常性会抛售一定份额的筹码去打压股价。但是，两者相比之下，在实战过程之中，一般常规上主动性买盘远远要多于主动性卖盘，这样也就使得股票K线图上必然会出现“牛长熊短”的情形，上涨的波段长于下跌的波段。这些主动性买盘在盘面上必然会逐步地推高震荡的股价，如此一来，股票的日K线图上也就基本上会呈现出“万花丛中一点绿”，以阳线为主，夹杂少量的阴线也会带有较长的上下影线的K线形态。

2．股价短期窄幅横盘

庄家坐庄尚处于建仓吸筹阶段时期，最重要的工作和任务就是要严格控制目标上市公司股票价格的波动区间，并以此来影响场外的散户投资者尽可能地抛售持有的股票。高抛低吸的操作手法是庄家控制股价的最明显的手段之一。

股价处于相对形态上的底部区域时所表现出来的窄幅横盘，完全可以认为是庄家建仓吸筹时留下的明确形态。特别是到了建仓即将完成的末期阶段时，股价已被庄家有效地控制在计划内的建仓价格波动区间之内，这个波动区间一般会控制在一个上下幅度15%之内的范围，既可以使庄家的操作有利可图，又能够使场外的散户投资者对此波动不屑一顾，也跟不上节奏。股价则会在缓步上升和快速下跌之间周而复始，相互轮回，股价的跌势此时也只有庄家自身才能真正加以扼制。

3．个股短期巨量换手

庄家坐庄尚处于建仓吸筹阶段之时，最主要的任务和目的就是要尽可能多地收集低价的流通筹码。某只上市公司股票1个月的换手率在正常情况下基本上都会保持在100%以内。若在最近三五个月内出现总换手率累计达到300%以上，并依然呈现出一种大幅增加的态势时，这就完全足以说明庄家坐庄资金已经开始在暗中展开建仓吸筹工作。

当然，也会有某些成交量特别低迷的冷门类股票，由于极为特殊的原因使然，庄家一直无法促使场外散户投资者重新燃起关注手中所持股票交易的热情，庄家也只有在初步完成建仓吸筹后，把进一步收集筹码的工作留待日后去进行。

只有股价上涨到前期低位建仓位置以上50%左右的高位时，此时市场上持有该股票的散户投资者才会基本认可已有的利润空间，慢慢地重视并参与股票的交易。而已经过了十分漫长的反复震荡、整理之后的股票成交量，才会逐渐进入较为活跃的状态。

三种主力打压低吸建仓的模式手法

一、小幅下弯式打压低吸建仓吸筹模式手法

小幅下弯式打压低吸建仓吸筹模式手法是主力庄家所有的建仓吸筹手法中最毒辣的一种吸筹手法。因为股价呈现出连续的单边下跌，市场上的持筹者没有丝亳的喘息机会，在此期间，如果抛出筹码者都是在“追跌卖出”，它给持筹者的心理打击是连续式的进攻。在战争中，连续的猛烈炮火攻击是摧毁坚固防线的典型战术方法，而摧毁市场持筹者心理防线的最好办法就是操纵股价连续朝下下跌。

小幅下弯式打压低吸建仓吸筹模式手法与大盘指数的运行比较有如下操盘技巧：

因为小幅下弯式打压低吸建仓吸筹模式手法呈现出单边的下跌走势，当大盘指数呈现出不同的运行状态时，个股上的价格运行状态也有相应的变动，大盘指数与个股的运行比较有以下结果：

（1）当大盘指数上升时，个股上呈现出小阴下跌状态。

（2）当大盘指数横走时，个股上呈现出中阴下跌状态。

（3）当大盘指数下跌时，个股上呈现出大阴下跌状态。

图1-1是600263路桥建设的日K线图。

该股经过一波下降趋势的运行后，股价已下跌至主力庄家认可的建仓区域，主力庄家随即进入建仓吸筹环节运作。在筑底过程中，主力庄家使用了小幅下弯式打压低吸建仓吸筹模式手法进行吸货。从K线图上就可看出：K线价格呈现出缓慢阴跌的走势，主力庄家使用此种吸筹手法的好处之一就是可以在市场持筹者的心理上形成持续的打击，从而迫使意志不坚的持筹者抛售，然后趁机买入。当主力庄家的建仓吸筹任务完成后，股价后市就会朝上运行。

二、大幅反弹小幅下跌式打压低吸建仓吸筹模式手法

大幅反弹小幅下跌式打压低吸建仓吸筹模式手法是主力庄家使用打压低吸建仓吸筹模式里最为温和的一种手法。因为主力庄家在打低股价的过程中还不断制造反弹，让一些市场持筹者可以在较高的价位抛出。大幅反弹小幅下跌式打压低吸建仓吸筹模式手法虽然属于打压低吸建仓吸筹模式手法里的一种温和手法，但正是因为股价不断反弹所形成的短期手法最迷惑市场上的投资者，有相当一部分的持筹者就会逢反弹减磅，而主力庄家则趁机吸纳。

大幅反弹小幅下跌式打压低吸建仓吸筹模式手法与大盘指数的运行比较有如下操盘技巧：

（1）当大盘指数朝上上涨时，个股在主力庄家打压下跌的过程中也出现反弹。

（2）当大盘指数横向平走时，个股在主力庄家的打压过程中出现下跌。

（3）当大盘指数调整时，个股在主力庄家的打压过程中出现大幅度的下跌。

主力庄家在使用大幅反弹小幅下跌式打压低吸建仓吸筹模式手法时所制造的反弹也为后市的骗线打下了基础。因为当股价反弹后并没有反转，而是在后市出现反弹天折，当反弹结束重返跌途时就会使市场上的持筹者原本还抱着该股后市可能会走好的一丝希望再次落空，使持筹者的心理想法徘徊在期望与失望的边缘，当反弹结束后就形成越不过前高点后市再次下跌的技术走势。股价再次下跌并击穿前反弹低点时，此时在技术分析上形成了下破前低点的技术破位，技术破位是迫使懂技术分析的持筹者止损离场的最好办法之一。

图1-2是600237铜峰电子的日K线图。

该股经过一波大幅度的下跌后，风险已基本释放殆尽，主力庄家此时就进场开始建仓。

主力庄家在该股上使用了大幅度反弹小幅下跌式打压低吸建仓吸筹模式手法吃货。主力庄家使用此种手法吸筹可以连续地制造反弹夭折的吓人表象来恐吓持筹者，当股价打穿前反弹低点时又可形成技术破位的骗线动作，技术破位是猎杀懂技术分析的持筹者的最好方法之一。主力庄家使用这些恐吓手法的目的就是迫使投资技术欠缺的持筹者卖出，从而完成建仓吸筹任务。当主力庄家建仓吸筹完毕后，股价就会朝上上涨。

三、逐波下台阶式打压低吸建仓吸筹模式手法

台阶下行式打压低吸建仓吸筹模式手法是主力庄家较常采用的另一种建仓吸筹手法。台阶下行式打压低吸建仓吸筹模式手法对市场持筹者的心理打击相比小幅下弯式打压低吸建仓吸筹模式手法要低一个级别，如果将小幅下弯式打压低吸建仓吸筹模式手法对市场持筹者的心理打击定为极强级别，那么台阶下行式打压低吸建仓吸筹模式手法就是很强级别。而复合下跌式打压低吸建仓吸筹模式手法属于较强级别，反弹下跌式打压低吸建仓吸筹模式手法则是四种打压低吸建仓吸筹模式手法中最弱的。

台阶下行式打压低吸建仓吸筹模式手法是主力庄家在打低股价吸筹过程中，并没有直接的一路朝下打压，而是打压一定幅度后就构筑一个平台，在构筑平台的过程中趁机吃货，当构筑平台完成后就再次打压股价造成下破平台的技术破位险象，同时也可起到清洗在构筑平台时买入的抄底盘，懂得技术分析的持筹者看见股价再次打穿平台形成破位之势后就会止损离场，主力庄家则乘机继续收集筹码。

使用台阶下行式打压低吸建仓吸筹模式手法还有一个好处是：可以在较小的跌幅中，既可做到恐吓持筹者，同时又可延长吸筹时间。构筑平台的横盘方式就是一种延长时间而幅度窄幅波动的手法。因为主力庄家不希望将股价打压太深，否则会引来市场上的空仓者抄底买入，万一有空仓者在主力庄家建仓的最低价位置买入，则主力庄家就很难采取有效措施再清洗这部分抄底盘出去。并且构筑平台后再打穿该平台就可以形成技术破位，技术破位是清洗懂技术分析者的最好手法。

当构筑完一个平台后就可以根据需要再构筑第二个、第三个以上的平台，并且可以根据预先的打压计划来控制平台与平台之间的跌幅。例如：平台A与平台B及平台C之间的距离可大可小，一切根据当时的实际需要进行动态调整。当主力庄家使用台阶下行式打压低吸建仓吸筹模式手法完成吃货任务后，此时从K线图上观察就会发现股价如楼梯的台阶一样，一级一级地下行。主力庄家打穿多少个平台就构筑多少个技术破位的骗线陷阱，而这所有的技术骗线的最终目的就是为了恐吓持筹者抛出，然后再乘机买入。

图1-3是002062宏润建设的日K线图。

该股经过一波大幅度的下跌后，股价已进入主力庄家认可的建仓区域，此时就吸引了主力庄家入场做多。

主力庄家在该股上使用了逐波下台阶式打压低吸建仓吸筹模式手法买入。主力庄家使用此种吸筹手法的主要好处是：既可延长吸筹时间又可制造击穿平台的技术破位骗线陷阱，技术破位是迫使懂技术分析的持筹者抛出的最好方法之一。这样，主力庄家就达到了建仓吸筹的目的。当主力庄家建仓吸筹完毕后，股价后市就会朝上运行。

最后，对一些特殊性个股成本的预测方法作探讨：

（1）新股、次新股。许多人喜欢炒新股、次新股，但又苦于不了解庄家的成本区。其实，新股、次新股的庄家成本最好了解：若为该股十大股东之一的基金坐庄，其成本为发行价加上15%左右的发行价费用。如果从发行到上市的时间长，融资的利息和费用较高，附加价便多一些；反之，则少一些。如果是上市首日新庄入驻，可选取当日密集成交区的价格或均价作为新庄的成本区或上市第一周的均价作为庄家的成本区。

（2）横盘整理的庄股。在底部或中低部有较长时间（3个月以上）横盘的庄股其成本一般都为横盘时的均价。横盘时间越长，庄家吸货越充分，其横盘价即为成本价越准确。由于种种原因，造成某只庄股在高位久盘、之后又往上做的，其高位久盘的平均价可作为该股的第二成本价。至于其总成本区，可视其中的放量情况。如果从第一成本区到第二成本区之间，未曾放量的，其总成本区可简单取两者的算术平均值；如果在高位横盘之前已放量的，则第二成本区即为其成本区。

（3）震荡上行的庄股。在市场中有许多震荡上行的慢牛庄股，其走势沿着条坚挺的上升通道，每次调整时间不长，幅度不大，极少超出上下通道线。对这类庄股，如果在拉升之前，并无底部长时间的横盘供其吸货。拉升之前又无放量拉升的情况，庄家无法一开始就控盘，只能边拉边吸货。此时庄家的成本区，常常就是整个上升通道的中间价格。从盘面上可以发现，每当股价回调到该成本区时，便止跌上行，并且缩量，在OBV指标上几乎呈一条平滑直线。

（4）急拉放量的庄股。在中低部，由于形势紧迫（如获知有重大利好题材），某些庄家匆忙入市，采用急拉快速建仓的手法，往往在三五天内便完成建仓任务。对这类庄股，其成本价通过统计放量拉升这几天的成交量，若达到流通盘30%~50%的，这几天的均价也大体反映了庄家的成本价。因为之前并没有机会让庄家有过多的吸货，中低价又适合庄家吸筹。

（5）箱体整理的庄股。这是指几乎呈水平方向作大箱体形整理的庄股，若是震荡上行的则按第（3）点处理。对这类庄股，庄家的成本价当在箱体形的中轴附近，其算术平均价即是成本价。其间，如果有间歇放量的，其放量区的价格也是重要的参考价。

乖离率BIAS指标又叫Y值，是由移动平均原理派生出来的一种技术分析指标，是目前股市技术分析中一种短中长期皆可的技术分析工具。

乖离率的成因

乖离率最早来源于葛兰维的平均线定律，见下图介绍，它的理论基础主要从心理角度来分析。

因为均线可以代表平均持仓成本，所以价格一旦暴跌，跌到平均移动线以下时，其乖离率值为负数。价格离均线越远，乖离率的负值就越大，表示大多数小散损失越 大。

同理，当价格大涨，涨至均线上方，价格离均线越远，乖离率数值就越大。表示大多数买入的小散，获利越丰厚，小散落袋为安的想法自然越强烈，会给价格带来巨大的压力，很容易造成价格暴跌。这就是乖离率提供的买卖依据成因。

一、什么是BIAS指标？

乖离率(BIAS)是测量股价偏离均线大小程度的指标，通过百分比的形式来表示股价与平均移动线之间的差距。当股价偏离市场平均成本太大时，都有一个回归的过程，即所谓的“物极必反”。

计算公式

1、BIAS=(收盘价-收盘价的N日简单平均)/收盘价的N日简单平均*100

2、BIAS指标有三条指标线，N的参数一般设置为6日、12日、24日。

操作原则

1、乖离率可分为正乖离率与负乖离率，若股价大于平均线，则为正乖离；股价小于平均线，则为负乖离；当股价与平均线相等时，则乖离率为零。正的乖离率越大，表示短期超买越大，则越有可能见到阶段性顶部；负的乖离率越大，表示短期超卖越大，则越有可能见到阶段性底部；

2、股价与6日平均线乖离率达＋5%以上为超买现象，是卖出时机；当其达-5%以下时为超卖现象，为买入时机。

3、股价与12日平均线乖离率达＋7%以上为超买现象，是卖出时机；当其达-7%以下时为超卖现象，为买入时机。

4、股价与24日平均线乖离率达＋11%以上为超买现象，是卖出时机；当其达――11%以下为超卖现象，为买入时机。

5、指数和股价因受重大突发事件的影响产生瞬间暴涨与暴跌，股价与各种平均线的乖离率有时会出奇的过高或过低，但发生概率极少，仅能视为特例，不能做为日常研判标准。

6、每当股价与平均线之间的乖离率达到最大百分比时，就会向零值靠拢，这是葛兰碧八大法则中第四条和第五条法则所揭示的股价运行规律。

7、在趋势上升阶段股价如出现负乖离，正是逢低买入的有利时机。

8、在趋势下降阶段股价如出现正乖离，正是逢反弹出货的最佳时机。乖离率适用的股票类型

1、要考虑股票的风险不同。有业绩保证且估值水平合理的个股，在下跌情况下乖离率通常较低时就开始反弹。反之，对绩差股而言，其乖离率通常在跌至绝对值较大时，才开始反弹。

2、要考虑流通市值的影响。流通市值较大的股票，不容易被操纵，走势符合一般的市场规律，适宜用乖离率进行分析。而流通市值较小的个股或庄股由于容易被控盘，因此在使用该指标时应谨慎。

3、在股价的低位密集成交区，由于筹码分散，运用乖离率指导操作时成功率较高。而在股价经过大幅攀升后，在机构的操纵下容易暴涨暴跌，此时成功率则相对较低。

BIAS指标的典型特征

1.当价格在移动平均线以下运行时，负的乖离率突然变小，表示价格突然暴跌，并远离均线。此时，空头回补的可能性较高，为买进时机。

2.当价格在移动平均线之上运行时，正的乖离率不断增大，表示价格连续数日大涨，离均线越来越远。这说明近期买入的投资者获利丰厚，随时可能将获利回吐而造成价格下跌，此时投资者应卖出轻仓观望。

3.当BIAS 曲线由下向上突破0轴时，是看涨买入信号;当BIAS曲线由上向下跌破0轴时，是看跌卖出信号。

4.当BIAS曲线在低位出现W底或三重底等底部反转形态时，可能预示着价格由弱势转为强势，价格即将反弹向上，可以逢低少量吸纳。在此过程中，如果成交量逐步缩小，将大大增强行情走强的可能性。

5.当BIAS曲线在高位形成M头或三重顶等顶部反转形态时，可能预示着价格由强势转为弱势，价格即将回落，应及时卖出。这时，如果价格走势也出现同样形态则更可确认。

6.BIAS线向下移动，并形成两个或多个下降的高峰，而此时价格还在继续上涨，则形成顶背离，是卖出信号;BIAS线向上移动，并形成两个或多个上升的低谷，而此时价格还在继续下跌，则形成底背离，是买入信号。

7.当价格处于高价位区域，短期BIAS向下穿越长期BIAS，形成死叉，是卖出信号;当价格处于低价位区域，短期BIAS向上突破长期BIAS，形成金叉，是买入信号。

8.当6日BIAS大于5，12日BIAS大于7，24日BIAS大于11时，属于超买情况，行情有下跌的可能;当6日BIAS小于-5，12日BIAS小于-7，24日BIAS小于-11时，属于超卖情况，行情有上涨的可能。

9.投资者在平稳运行的市场中，使用BIAS指标可以很好地判断买卖点，但是在突发性暴涨暴跌的市场中，不适宜使用该指标。

10.在实战中使用BIAS判断买入时机的准确率较高;而在判断卖出时机时准确率较低，因此投资者在进行卖出操作时需要参照其他技术指标进行综合研判。用乖离率BIAS指标判断大盘的顶底

大盘的20日乖离率BIAS可以比较有效地判断大盘的顶底，而5日、10日的乖离率则不能判断大盘的顶底。

一般而言，大盘的20日乖离率BIAS小于-4时，发生见底反弹的可能性大大增加，而小于-7时，反弹的可能性超过90%。反之，在其大于3.8时，见顶的可能性大大增加，应该逐渐减仓。而继续上涨往往也是接近顶部了，也就是说是个冲顶过程。

另外在极强市中，大盘可能会以横盘形式来化解技术指标的极度超买，包括在20日乖离率BIAS大于3.8时也可能会横盘整理或继续上涨，但这种情况比较少。

应该结合大盘当时的强弱情况、其它技术指标以及K线的重大阻力位来做出综合判断。因此当20日BIAS大于3.9时，应采取减仓行动！但在强市中应在低位及时、快速回补仓位，做出差价就应满足。

涨多了要跌、跌多了要涨，这是股市运行的基本规律，而这个规律直接反映在BIAS(乖离率指标)上。用好这个指标，对把握股价波动的高点和低点附近的转折有着十分理想的参考意义。而且，运用十分简单，有时候对股价波动可以一目了然，甚至可以心算，是一种不需要太多工具和理论的简单、实在、实用的指标。BIAS曲线与股价运行曲线的配合使用

(1)当股价曲线与BIAS曲线从低位同步上升，表示短期内股价有望触底反弹或继续上涨趋势。此时，投资者可逢低买入或持股待涨。

(2)当BIAS曲线从下向上突破0度线，同时股价也突破短期均线的压力时，表明股价短期将强势上涨，投资者应及时买入股票。

(3)当股价曲线与BIAS曲线从高位同步下降，表示短期内股价将形成头部或继续下跌趋势。此时，投资者应及时逢高卖出股票或持币观望。

(4)当BIAS曲线从上向下突破0度线，同时股价也跌破中长期均线的支撑时，表明股价的中长期下跌行情已经开始，投资者应及时中长期离场观望。

(5)当BIAS曲线开始从高位向下回落，形成一峰比一峰低的走势，而股价曲线却还在缓慢上升，形成一峰比一峰高的走势，则可能意味着股价走势出现“顶背离”现象。

(6)当BIAS曲线开始从低位向上扬升，形成一底比一底高的走势，而股价曲线却还是缓慢下降，形成一底比一底低的走势，则可能意味着股价走势出现“底背离”现象

来源: 同花顺金融研究中心

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(本文由公众号越声攻略(yslc688)整理，仅供参考，不构成操作建议。如自行操作，注意仓位控制和风险自负。)

股票投资，风云突变。炒股很大程度上就是在考验投资者的心理承受能力。一个存在心理缺陷的人就连自己的基本情绪都控制不好，更别说参与风云突变、斗争惨烈的股市了。

1、懦弱性格。

此种性格的人主要表现为喜欢随波逐流，人云亦云，缺乏主见和信心。当进入股市后，很容易盲目跟风，或者选股扭扭捏捏，本来看好一只股票，结果稍有风波就改来改去，最后与好股擦肩而过。

2、环型性格。

主要表现为情绪相当不稳定，大起大落，并且很容易失去控制。当遇到赢利时就兴高采烈，忘乎所以，等到风险来临时，还沉浸在自我陶醉之中，结果赢来的钱又深陷股市之中。如果碰到亏损，就垂头丧气，一蹶不振，甚至撒手不管，最后只落得个惨赔。

3、偏执性格。

这种性格的人，个性偏激，有时自我评价过高。当买入某只个股后坚信自己的判断，偶尔有位好友提醒一下，结果当成耳旁风。当自己真正遇到失败时，就会把心中的愤怒发泄到其他人身上，在网上进行人身攻击。

4、过分追求完美

有的投资者认为既然参与股市了，就必须赚取暴利，把赚钱当成唯一目的，要求完美。一旦遇到失败就耿耿于怀，自我怨恨。主要变现为投机性、随机性、赌注性等心理，孰不知，运气总是留给有准备的人，这种碰运气的心理，当然不能释怀。

横盘整理

横盘整理往往是变盘的前奏曲，特别是股价经过一定幅度的下跌后的横盘整理，很容易形成阶段性底部。下跌行情形成的横盘整理行情结束时，绝大多数情况将选择向上突破，其概率约为90%左右。

收敛三角形形成的横盘整理由于其形态特征是上涨高点不断下移、下跌低点不断抬高，这种形态在大多数情况下会延续原有的趋势选择突破方向，只有四分之一的概率会演变成与原来运行趋势相反的走势。

上涨行情形成的横盘整理是最为复杂的整理行情，其最终的方向性选择具有相当大的不确定性，必须根据量价特征并结合技术分析手段进行具体的研判。

目前的横盘走势产生于下跌行情中，如果这种横盘整理走势持续的时间在5至15天内，其形成的向上突破往往具有一定的上攻力度。但如果横盘时间过长的话，不仅会影响反弹的力度，而且容易导致横盘整理结束后最终选择向下破位。

低位横盘的特征

股价开盘即跌，价格线下穿均价线;并且在随后的整个交易日中，行情均处于低位整理的走势之中，直到收盘时，股价依然在低位横向运行。如图所示。

低位横盘形态的出现，说明该股中隐藏着大量的主动卖盘，属于后市看跌的走弱讯号。

该形态出现时，通常预示着市场开盘阶段的卖压非常强劲，多方毫无抵抗之力.若行情正处于大幅上涨之后的顶部区域，或已被确定的下跌走势中，且伴随着成交量的萎缩和内盘的增大而出现，说明市场中有主力机构在开盘阶段大量出货，属于后市看空的卖出讯号。

由于低位横盘形态属于看空后市的弱势形态，所以该形态若出现在行情大涨之后的下跌走势中，或伴随着其他顶部讯号同时出现，其实战意义是最大的。

所以，该形态出现时，如果行情处于行情大涨之后的顶部阶段并伴随着其他下跌讯号的出现，而且在下跌阶段的成交量出现放大迹象，说明有主力机构正在趁股价高企时卖出股票平仓，后市走弱的概率较大。投资者在实际交易中遇到此类走势形态时，应注意提高风险意识，及时减仓或出局。

低位放量

形态解析：(1)低位放量一般出现在股价前期已经过大幅的下跌，出现阶段性底部的行情。(2)股价处在阶段性底部之时，其成交量一般也会出现逐步萎缩或持续地量的状态。(3)当该股的成交量出现有效放量时，其股价也一般出现强势上涨的走势，表明该股后市将会出现一波上涨行情。若股价当日能上封涨停板，则后市的上涨动力会更加强劲。

实战操作：(1)若个股的成交量在低位放出巨量，而其股价也出现强势上涨时，则表明该股的上涨行情已经开始启动，投资者应该及时介入，进行建仓。(2)如果个股放量时，其股价仍处于低位，则投资者可以放心介入;如果个股放量上涨时，其股价已经有了一定的涨幅，投资者需要谨慎跟进。

如图所示，武钢股份(600005)日K线图中，该股之前一直处在横盘整理的走势之中，其成交量也呈现出地量的状态。某日，其成交量出现了巨型的放量，同时其股价也跳空高开强势上涨，并上封涨停板，表明该股将会结束横盘整理的行情，开始一波上涨行情。在实际交易中，若投资者遇有个股出现低位放量的走势之时，应积极买入股票，吸取筹码，进行建仓。经过一段时间的爬升之后，该股股价创出新高，其回调压力也逐步增强。在股价出现大幅下跌之时，投资者应卖出股票，暂时离场。

如图所示，武钢股份(600005)日分时图中，该股以涨停价开盘，随后出现了小幅的回落。在某一位置股价逐步企稳，开始进入横盘整理的走势之中。经过短暂的调整之后，股价再一次开始爬升，并且上封涨停板，直到该股下午收市。结合该股的日K线图进行分析，该股经过一段时间的横盘整理之后，其成交量出现了巨型的放量，同时其股价也出现强势上涨，表明该股后市将会出现一波上涨行情，投资者可在股价强势上涨之时买入筹码。在分时图中，当股价打开涨停板时，投资者可适当介入追涨。

如图所示，武钢股份(600005)日分时图中，该股开盘之后，其股价就出现了一波下跌走势，同时其成交量也出现了较为密集的放大。之后股价开始反弹，并一度突破均价线。但后市股价并没有延续反弹走势，在下午盘股价跌破均价线又开始震荡低走，直到下午收市。结合该股的日K线图进行分析，在该股经过一波上涨、股价创出新高之后，表明该股回调压力增加，后市有可能出现反转行情。具体表现在分时图中，在股价低开下跌之时，投资者应果断离场卖出筹码，以规避股价下行风险。

最后再给大家分享一个抄底指标，这个是附图指标，建议主图里用均线系统，当附图出现“抄底”信号时，要通过主图里面的均线系统来加以筛选，比如说当出现“抄底”信号时不要急于买入，可以等10日均线向上时再考虑买入，还有可以通过看在出现信号之前，成交量有没有放大来加以筛选，总之不是每一个“抄底”信号都可以执行，要通过均线或者量能等其它指标辅助来加以甄别，具体情况可以自己把握。

公式源码如下：

短趋势:((3*SMA((CLOSE-LLV(LOW,27))/(HHV(HIGH,27)-LLV(LOW,27))*100,5,1)-2*SMA(SMA((CLOSE-LLV(LOW,27))/(HHV(HIGH,27)-LLV(LOW,27))*100,5,1),3,1)-50)*1.032+50),COLORRED;

VAR2:=(2*CLOSE+HIGH+LOW+OPEN)/5;

VAR3:=LLV(LOW,34);

VAR4:=HHV(HIGH,34);

长趋势:EMA((VAR2-VAR3)/(VAR4-VAR3)*100,13),COLOR00FF00;

判断底:SQRT(SQRT(FLOOR(SQRT(MA(1/WINNER(CLOSE)*100,4)/10000))))*5;

VAR5:=CROSS(短趋势,长趋势)AND 长趋势<25;

底部:STICKLINE(短趋势<10 AND 判断底>0,0,30,6,1);

STICKLINE(VAR5,0,50,8,0) ,COLORRED;

DRAWICON(VAR5 AND 判断底>0,60,1);

DRAWTEXT(COUNT(短趋势<10 AND 判断底>0,8) AND VAR5,50,'抄底');

DRAWTEXT(CROSS(短趋势,长趋势)AND 长趋势>25 AND 长趋势>REF(长趋势,1),50,'快拉或短顶');

VAR6:=CROSS(短趋势,长趋势)AND 长趋势<50;

DRAWTEXT( COUNT(短趋势<30 AND 判断底>0,5) AND VAR6,30,'短线买');

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投资失败的原因究竟在哪里

1、三心二意

很多投资者都有这样的经历：原本制订好了计划，市场中的风险还没有完全的释放，操作的时候应该暂时以观望为主，但是却禁不住种种诱惑 ，草率入市。另外还有投资者认为某支股票上涨的空间很大，本来想好了要持股不动，但在震仓洗盘的恐吓下，还是仓皇出逃，之后才发现这只是一场虚惊。

2、不敢买高价股

高价股的购买价格一般都相对较高。投资者在钱少的情况下根本就买不了几手。在牛市行情中，投资者一般认为高价股下跌的空间大，因此他们总喜欢买价格便宜的低价股。

殊不知股票价格高有高的道理、低有低的理由，“便宜没好货呀。”价格之所以离肯定有它的过人之处。

3、主观臆断

通俗地说就是你想啥就是啥，不以客观事实为依据来进行判断。主观臆断取决于行为人的供述，完全凭感觉来计划和操作。“跌这么多了，该到底了吧?”、“已经涨了这么多，应该见顶了。

“这些言语都是股市中投资者的主观臆断。很多投资者由于没有正确的分析方法和分析理论，他们在分析和操作时往往会凭借主观臆断来决策。股市未来趋势是客观走出来的，不是主观臆断赌出来的。因此，投资者在牛市行情中操作时，一定要以客观事实为依据，不要随便主观臆断。

4、过分担心

多年的熊市行情，使得投资者的熊市思维一时难以转变，套怕了，割怕了。因此当牛市行情到来时，大部分投资者都是赚了一点钱赶紧就跑，结果是卖掉了好股票，拣来了差股票。

5、犹豫不决的心理

不管是刚入市的新股民还是长期在股市中摸爬滚打的老股民都具有瞻前顾后，前怕狼后怕虎的投资心理。具有这个心理的投资者往往都是制订了详细的计划，考虑好了投资策略，但是在外界消息的影响下，他们会怀疑自己的操作计划。

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