严格来说，股价的涨跌对上市公司的本质不会产生任何影响

因为上市公司不是通过倒卖股票赚利润的，虽然公司的经营好坏可以影响股价涨跌，但长期来来，股价的涨跌最终是由公司的内在价值决定的，直到破产清算，价值归零。

但股价下跌对上市公司还是有一定的影响，首先是公司再融资，特别是公司有好的项目启动需要再融资的时候，都希望公司的股票价格高一点，这样对融资有利；其次当公司股价大幅下跌严重低于公司价值时，就有可能被收购的风险。

另外股价下跌对公司造成舆论压力，对信誉有一定的影响，而且剧烈的价格波动容易引起监管，倘若股价处于持续下跌趋势中，也会在一定程度上打击投资者和管理层的信心。

由于A股制度的缺陷，从上市公司的角度看，经过几年的分红，公司股东投资基本收回，如果上市原始股东的股份的红利将是无本之利，可以说上市后公司倒闭了，他们也毫发无损。

股票已经跌到全部股东都套牢了为什么还会跌？应该指的是二级市场上，参与交易者！

我们所谓的股价不断创下新低，表面上看，把所有大小股东都套住了。但是，上市公司的大小非却未必会出现亏损。因为，他们往往都是以极其低的价格在一级半市场获得的股票，这与二级市场的股民不在同一水平线上。即使个股跌破发行价，或者创下历史新低，大小非们还照样赢利，他们还有利润空间。所以，股民所说的全部套牢的说法并不准确。

股价继续跌是因为没有跌到位，同样继续涨也是因为没有涨到位，其背后的逻辑就资金、筹码！只有筹码在资金实力雄厚的人手中，也阻挡不了股价上涨的局面；倘若筹码只在大多数散户或实力弱小的人手中，那只能跌到大家割肉出局，有实力资金进场才会重新上涨！

探底，几乎是每个庄家都要做的一件事，在底部未探明之前，就不能指望涨升行情的出现。底部和顶部是两个敏感的位置，在顶部庄家采用引诱术，骗散户接上“最后一棒”；在底部则采取恐吓术，让耐不住久套之苦的散户尽快斩仓离场。

有时候股价的真实底部，庄家未必能知道，只有经过反复探测，才能探明底部的位置。为了探测这个底部位置，庄家便使用各种手法来恐吓投资者，直到投资者不肯抛出股票，股价跌无可跌，这才是真正的底部。投资者在实盘中，要是在探底中途出局，这倒是一种较好的止损方法，可不少投资者较着劲熬过了一大段痛苦的日子后，在庄家最后的探底过程中，经不住恐吓而杀低出局，结果让大黑马、大牛股从眼前溜走。

一般而言，流通筹码的转换过程是：①散户卖出，散户买进；②散户卖出，庄家买进；③庄家卖出，散户买进；④庄家卖出，庄家买进。其中第④种可能是庄家自己对倒所为，也可能是庄家之间的换庄转让所为。

庄家建仓的基本手法是通过主动震荡来完成的。在某个价位上守株待兔，等待散户沽售而接盘，是不可能吸到既定持筹要求的。同样，纯粹的横盘式震荡整理，也是很难吸到筹码的。盘面看起来杂乱无章，没有规律，其实透过现象，认真分析，其庄家建仓是围绕一定的路径进行的，其中最为常见的莫过于利空式路径，拉锯式路径以及巨量式路径

一、利空式路径

这是庄家借助政策面、基本面上的利空消息，来加强操盘力度的一种常用手法。由于庄家具有信息优势，往往先于市场获得内幕消息，从而预先做好接货的准备。在利空来袭之际，逼迫部分投资者因为忍受不了压力而出局，庄家轻而易举顺利接走散户的恐慌性杀跌盘，达到迅速建仓或洗盘的目的。有时，庄家与上市公司联手，制造一些非实质性的利空消息或故意夸张利空消息事实，人为制造恐慌气氛，损人利己来完成建仓任务。如从技术面上制造空头陷阱，引发崇尚技术派炒手上当。这些都是最快也是效果最好的建仓或洗盘方式，故长期成为庄家戏弄散户的伎俩。

其主要特征：

（1）利空消息具有不可预见性，由于一般散户不可能事先获得某些内幕消息，一旦突然公布，使人措手不及，恐慌效果极盛。在盘面上，前几天还十分坚挺甚至涨得好好的，突然受消息的打击，引发股价的大跌，一根大阴线封闭了前面的数根K线，这种形态十分可怕。

（2）成交量明显放大。庄家往往通过大单刻意向下砸盘，引发抛单出现。如果成交量低于或平于前几日而股价大幅下跌，则属于无量下跌，一般假消息的可能性较大。

（3）股谚语：“利空出尽变利好，利好出尽变利空。”据经验总结，此谚语在假消息中实盘效果较好，但在真消息中就不管用了。如果在实盘中据此操作，恐怕吃亏的多。比如，利空消息出来是真的，可能引发股价大跌，股价不会在短期内产生升势，如果按“利空出尽变利好”而介入，必将深套于其中。同样，利多消息出来是真的，可能引发股价大涨，股价不会在短期内产生跌势，如果按“利多出尽变利空”而出局，必然损失一大截利润。因此，判断消息的真假十分必要，是投资者必须具备的境界。

（4）个股具有恐慌性的消息主要有这样几类：

①公司遭受突发性自然灾害、高管层涉嫌经济问题、公司面临破产、公司造假、行业衰退、业绩下降、原计划（包括项目、题材）被取消、公司涉诉或担保、股权质押或冻结等，对这些消息是真是假，是大是小，扑朔迷离，投资者无法做出正确的判断，因此更加引起恐慌气氛。

②公司公告债务缠身的消息，给人的感觉就是这家公司形象很差，且面临亏损甚至马上要摘牌，其实这不过是庄家的计策。

③公司公告将出现严重亏损。并非所有公告亏损的个股都能变成黑马，但不少黑马确实是从那些让人避之唯恐不及的亏损股中诞生。大家可关注那些公告亏损之后，股价连续跳空下行，随后在低位连续放量的个股，此类个股多是庄家利用“亏损”来骗筹。

④公司公告将被ST或暂停上市。庄家在低位骗筹码并非易事，ST制度变相帮了庄家的一个大忙，庄家利用人们对ST的恐惧将股价大幅打低，再在低位将筹码一一笑纳。

（5）判断消息真假的基本方法：

①辨别消息来源。来自正规渠道的，可信度高；道听途说的，可信度差。

②观察盘面变化。真消息会大涨大跌，一去不回头；假消息虚涨虚跌，很快会反转运行。

③判断消息性质。重大消息会引起股价的大幅波动；一般新闻不会引起股价的大幅波动。

④看消息的透明度。公开明朗的消息可以作为买卖依据，朦胧传言的消息可信度差，不能作为买卖依据。

⑤看涨跌幅度。假消息跌幅较浅，一般在10%～20%；真消息跌幅较深，一般超过30%。

⑥从时间上看。假消息持续时间较短，股价很快复位甚至超过前期峰点，可以追涨介入做多；真消息持续时间较长，股价难以回升，可以割肉杀出做空。

庄家坐庄意图：运用舆论手段，制造盘面恐慌气氛，恐吓散户离场。

散户克庄方法：持股者首先判断消息的真假，然后再做买卖决定。持币者保持观望，不要贸然介入，以免造成误判而影响财富缩水。

图1-1，宝泰隆（601011）：因公司涉嫌操纵股价被监管机构立案查处，受此利空消息影响，股票以跌停板收盘，次日继续下跌，盘面形成一定的恐慌气氛，散户也纷纷止损出局。随后股价渐渐企稳回升，庄家利用向下跳空缺口进行诱空吸货。当庄家达到建仓计划后，股价重回上升通道。

二、拉锯式路径

这种建仓方法振幅相对较大，庄家的手法极为凶悍，来回拉锯，上打下拉，股价大起大落，快跌快涨，让投资者真正领略到“乘电梯”的感觉。庄家的实力一般都较强大，在很短的时间内把股价拉上去，当散户在暗暗盘算利润时，股价已经回到原来的位置上，获利的希望又破灭。庄家反复地将股价快速拉高，又快速打压，拉高和打压相结合，很多散户经不住庄家的几番折腾，继而以离场为幸，把廉价筹码送给了庄家。出现这种现象的股票一般股性比较活跃，成交量也较温和，基本上运行在一个不规则的箱体之中。

庄家坐庄意图：通过股价的快速涨跌，不给散户获利机会，动摇散户持股信心，从而获得散户手中的筹码。

散户克庄方法：遇到这种盘面时不要追涨杀跌，短线技术高手可以高抛低吸，以前期高点和低点的上下限作为买卖点位进行操作，一般散户不参与为宜，可以在股价有效脱离盘整区域后再做买卖决策。

图2-1，生意宝（002095）：股价小幅上涨后，形成平台整理，期间股价大起大落，呈现拉锯式走势，盘面毫无轨迹可循，搅乱了散户的操作思维，而庄家也在震荡中做高抛低吸的差价。当建仓计划完成后，开始向上突破，从此走出一波较大的上升行情。

三、巨量式路径

庄家在建仓过程中，突然在某一天或几天时间里放出巨大的成交量，以制造“天量天价”、“放量不涨”的假象，引发场内抛盘。以高开低走的形式，K线在相对高位产生大阴线，或以低开高走的形式，K线产生带长上影线的阳线，给人留下“很不舒服”的感觉，认为庄家出货或撤庄，以此引诱投资者抛盘。这种吃货的好处是庄家利用较高的成本、缩短资金投入时间，减少运作风险。这种方式可以是一天放巨量，也可以是连续多日放巨量；可以是间歇性放巨量，也可以是持续性放巨量；可以出现在底部，也可以出现在相对高位。

庄家坐庄意图：通过对倒手法制造巨大成交量，给散户以庄家放量出货的假象，从而达到快速建仓的目的。

散户克庄方法：若是股价处于底部放量，可能是大黑马启动的征兆；若是股价有一定的涨幅，可以进行高抛低吸操作，待股价回落时重新介入；若是股价经过充分炒作后的放量，要谨防庄家出货，应选择逢高离场。

图3-1，恒顺众升（300208）：股价见底后渐渐回升，庄家大规模收集筹码，连拉两个“一”字形涨停板后，连续多日放出巨量，其中两日换手率均超过90%，造成庄家放量出货的假象。散户看到如此大的成交量，又不见股价上涨，而动摇了持股信心。庄家很顺利达到了建仓的目的，随后股价开始震荡上扬。

最后，投资者们如果没有确切的把握，不要一次买进，也不要满仓操作，最好是分次买入

1.分次买入，为的是集中有限的资金和精力，打好有准备之战，提高操作的针对性和有效性

分次买入并不是绝对地走上形而上学的教条主义的歧路。相对于机会大与机会小的比对与选择而言，“分次买入，第一次只买一点”的操作策略只是针对那些机会少、利润小的短线操作而言的，如在熊市中抢反弹，或者是在牛市末期去赶顶，都只是快进快出的小打小闹，而决不能当真将其视作大机会来处置。这也就是“要把有限的精力与资金放在最能够使自己创造更多收益的主升浪中”的真谛所在。

2.分次买入，为的是在操作中能灵活机动，随机组合，以趋利避害

在上升趋势和主升通道不是很清晰、很明朗的背景下，满仓操作、轻举妄动，实属操作中的大忌。在无趋势的整理过程中，随意进行满仓操作，一旦发现情况有变，就会像背负着全部辎重的队伍那样，是很难急速掉头回撤的。因为操作心态同仓位的轻重也有着十分密切的关系，仓位轻，发现情况有变，就能立马理智地进行止损纠错；而如果仓位重，则止损就非常困难。

3.分次买入，为的是防止轻易满仓致损之后，产生强烈的失望情绪

满仓的理由，无非是投资者看好股票的走势形态，或者是冲着某种美好的展望和预期。但归根到底，还是因为其期望很大，决心孤注一掷。人说“希望越大，失望越大”，不会是没有道理的。为防止失落情绪的滋生，即使是相当看好大盘或个股的后市，也应当记住分次买人的警讯，少买一点，留有余地，以防不测。就算是在确认自己的良性预期和估算的有效性之后，再加码买进也为时未晚。虽然成本可能相应地有所加大，但操作的有效性和胜算概率及保险系数却得到了有效的提升。

当我们炒股时，有赚有亏很正常，当我们遇到股票被套，也就是本金有亏损时，我们需要再盈利多少才能回本呢？

被套了，要涨多少才能解套？

假设成本为10元/股：

㈠：-10%→9元/股，+11%≈10元/股；

㈡：-20%→8元/股，+25%=10元/股；

㈢：-30%→7元/股，+42.8%≈10元/股；

㈣：-40%→6元/股，+66.6%≈10元/股；

㈤：-50%→5元/股，+100%=10元/股；

㈥：-60%→4元/股，+150%=10元/股；

㈦：-70%→3元/股，+233%≈10元/股；

㈧：-80%→2元/股，+400%=10元/股；

㈨：-90%→1元/股，+900%=10元/股。

看完以上统计，我们会发现，当我们的账户出现一定比例的亏损后，需要有更大比例的盈利，才能回本。

所以，炒股的基本原则之一，就是减少亏损！

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温馨提醒：股市有风险，投资需谨慎！

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