股市里你最喜欢做短线还是做长线？单选

短线

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长线

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低价买到具有长期投资价值的好公司的股票，长期持有并持续获得分红和持续的权益增值，这才是股票投资最核心的赚钱动机。“炒股”到底赚的什么钱？你真的搞懂了吗？

这几天看了两个博主的文章，都是在股市遭遇挫折，甚至极大地影响了家庭氛围，遭受比较大的经济损失，其中一位还动了贷款炒股捞本的念头。这两位博主无疑在心态上已经出现了比较大的问题，如果不能正确认识到自己的问题，很可能在股市上“万劫不复”。如果是那样，真的让人痛心。

涛哥感觉有必要写篇文章把我对股市投资的体会与粉丝们分享下。也希望那两位博主能够看到这篇文章，希望从我的文章中给他们一些帮助。

很多人来到股市进行交易，可能根本没有想过为什么股市能赚钱，也没有想过怎样才能在股市赚到钱。我们说，当你从事一门职业的时候必须对这个职业有所了解，并且不断去学习、实践、总结，再实践。只有这样，才能对你所从事的职业有比较清楚的认识和比较深刻的提炼总结。否则，是干不好这个职业的。

“炒股”也是一样。注意，我在这里把“炒股”打上了引号。为什么呢？因为准确地讲，股票投资的本质跟“炒股”无关。通常，我们把在股市里短线投机交易叫做“炒股”。股市里按照持有股票的时间长短大致分为短线交易和长线交易（其他如：波段交易、量化交易等等都属于这两种情况，不做细分）。

准确地讲，短线交易不能算作投资行为，更确切的定义是投机交易。因为这种交易的实质与股票投资的本质没有太大关系。短线交易的关键因素更多的是与全体参与者的情绪共振有关，而造成情绪共振的因素很多，比如消息、行业政策、突发事件等等。短线交易的实质是资金推动，资金推动的背景是情绪共振。通俗地讲，短线就是玩“击鼓传花”游戏。可以这样讲，市场上绝大多数参与者都不擅长这种交易方式，却偏偏又热衷于这种方式，这也是为什么绝大多数散户都是韭菜的原因。

我们不能否认，市场中有一部分人精于投机交易，而且做得非常好，赵老哥、炒股养家、章盟主、作手新一、方新侠......这些名字在散户心里都是神一般的存在。他们的传说时常让散户们感到亢奋，感觉自己也可以像他们一样白手起家创造亿万交易奇迹。这种可能也是存在的，但是首先得了解自己，并且能够在漫长的实践过程中战胜人性，尽快得道确立自己的交易系统，这个过程是非常痛苦的。不过，很遗憾地告诉大家，世界普遍存在的二八规律注定绝大多数人是无法得道的。所以，如果不是天赋异禀，理智的做法还是尽量靠近股票投资的实质，而不是永无止境地追求投机交易的“绝世神功”。

如果你还不甘心，那么我们总结下短线交易的主要特点，看看你能够掌握几个。

第一个特点是：天下武功，唯快不破。快，并不是手快就可以，而是设备精良、通道顺畅、思维缜密、擅于洞察、最后才是眼疾手快。散户们的这些“软硬件”有几个能够全部凑齐呢？

第二个特点：自律得像台机器。市场机会，瞬间即逝，但并不是每一次都是自己能够把握的机会，游资们只做自己熟悉且看得透的机会，绝不会大小通吃，一个都不放过。散户们能够控制自己的人性吗？

第三个特点：集中优势资金，重点攻击市场龙头。那么问题来了，每天这么多公司涨涨跌跌，你能够在几分钟之内就断定谁是真正的市场龙头吗？

第四个特点：资金雄厚，抱团拱火。散户散落的资金可以做到吗？

第五个特点：仓位管理，精准科学。很多散户基本上没有仓位管理。

游资们赚钱的秘诀是以较高的胜率和单次交易赚多赔少来获得最大盈利概率，长期下来积累巨额财富。散户很难达到这个水平。

那么，长线交易是什么？长线是不是就是价值投资呢？不一定。长线是指持有股票的时间较长（通常超过一年），但长线并不能和价值投资划等号。价值投资确实有个特点是长期持有。但是，你买的股票是不是有长期投资价值才是价值投资的核心。关于什么样的公司才具有长期投资价值，限于篇幅，今天就不在这里讨论了。总之，你只有选对了公司，买的足够便宜，资金不要过于分散，耐心持有，最终才能获得丰厚的回报。

最核心的赚钱动机-“炒股”到底赚的什么钱？你真的搞懂了吗？股票投资的本质是什么呢？在这里，我们不去赘述股票的起源和历史进程，我们就讲讲股票投资的最初目的。股票投资的最核心动机是：持续的分红和权益增值。

围绕这两个投资动机，散户们其实很容易找到正确的投资方法。那就是当你确实选中了一家有长期投资价值的上市公司时，你能够在它确实很便宜的时候买到它，并且它能够在你未来持有期间不断给你分红。价值投资其实就是这两句话，没有那么复杂。真正复杂的是无法抗拒的贪婪和恐惧，是难以战胜的人性。

基于此，散户们要想稳妥地投资股票，就去找股息率较高的公司，并且在它的价格相对较低的时候买入它。通常，有长期投资价值的公司其实都是我们身边耳熟能详的公司。过去的市场中不乏这类公司，只是，很多人都没能战胜人性，匆匆上车又匆匆跳车。下面几家公司供粉丝们参考研究，大家可以重点关注分红数据，他们都有一个很形象的昵称：现金奶牛。特别提醒：好公司并不一定有好价格，如果价格不合适，只有一个办法：等待。

格力电器、片仔癀、贵州茅台、招商银行、云南白药、中国平安

目前一年期银行定期存款利率是1.65%，假设一年内CPI涨幅是2%，那么你在合适的价格投资了一家股息率为5%的上市公司，并且如期分得了红利，那么税后你的到手股息是4%。即使这一年你的股票不涨不跌，你投资这只股票的收益不仅秒杀银行存款，也盖过了通胀。如果由于公司盈利增长，价值重估而股价上涨，那么你就得到了额外的投资收益。这才是股票投资最初的目的。

讲到这里，希望粉丝们能够得到启发，也希望那两个博主整理好心情，不要在短线博傻中迷失自己。要知道，绝大多数散户正确的投资方法是：选对公司，用时间换空间。

免责声明：本文所涉及股票分析系作者个人观点，仅供参考，不构成任何投资建议。股市有

风险，入市须谨慎，据此入市，风险自担。

（本文系涛哥滚雪球原创文章，转载请注明作者及来源于头条号涛哥滚雪球）

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https://www.toutiao.com/article/72494339/

https://www.toutiao.com/article/72924023/

最近参加了一个协会的会议，跟到场的一些企业老板聊了一聊，发现一件很有趣的事。

这些老板们不谈自己的生意，却在谈论股票！

有钱人炒股不是很正常吗？有啥奇怪的？

奇怪的是，他们不是用自己的钱炒股，而是用公司的钱炒股！

通常来讲，一家公司如果经营得好，赚到了利润，会拿出一部分钱用于扩大再生产。只有这样才能把生意做大做强。比如，开一家火锅店赚钱了，就会想着开第二家，赚更多的钱。

而现在这些企业赚到钱后，不把钱用于扩大再生产了，而是用于投资理财了。你可能觉得这些只是个例，其实不然。

根据最新的数据显示，自2005年以来，上市公司参与股市投资的金额从5.66亿增加到2020年的1.44万亿！今年上半年的金额是9676亿，那么很可能今年能突破2万亿！16年增长了3500倍！

为什么公司热衷于炒股呢？这背后的原因，可能会导致长期的贫富分化。

别看这些老板打扮的人模人样，其实自己企业的净利率5%都不到。今年原材料涨价，很多工厂老板利润不到3%！

现在A股上市公司有4500家，净利率<10%的企业就有2612家！占比58%；

净利率不到5%的有1623家，占比36%！

更气人的是，这1623家企业中，自由现金流大于0的，只剩634家了！占比39%。

也就是说，这些企业赚钱少还不算什么，赚到的钱还装不进兜里。甚至常常靠借新还旧度日！

再对比一下投资股票的收益！下图是几家银行的股息率，能达到5%左右。

对于那些净利润不到5%的企业来说，肯定是把钱用来买银行的股票更划算。这可是每年实实在在能分到手的钱。

从股市来看，沪深300的长期收益率有8%-10%；创业板可以达到12%左右。对于这些上市公司来讲，把钱买个指数，都比自己做实业赚钱。尤其是这两年，自2019年起到现在，光是沪深300就涨了50%以上，创业板更是上涨了接近2倍！

这样一对比，怪不得公司老板们都纷纷炒股了，谁还苦逼苦地去做实业呀。

企业扩大再生产的动力来自于未来能通过扩张能获得更多的利润。假如企业主认为通过扩张不能收获更多利润了，那么即便手里有钱，也不愿意再搞实业。

以某白药为例。它2020年的净利润是55.11亿，净利率是16.83%。看上去很高是吧？

仔细看看才发现，利润当中有22.4亿是公允价值变得收益，还有3.922亿的投资收益，这两项基本都可以看成是投资赚到的钱。

除去这部分利润，它的主营业务的净利率就只剩8.8%了。是不是亮瞎了眼睛？一家这么牛的公司，一年辛辛苦苦靠实业赚的钱只比炒股多那么一丢丢。难怪它会不务正业了！

之所以正业不赚钱，还不是因为进入了存量时代。你已经可以把某白药看成是投资理财公司了。这家企业与那些工厂不同的是，它的主营业务每年都能创造现金流，让它可以有源源不断的钱去炒股。

补充一下，今年由于股市调整，它今年炒股浮亏了15.55亿！

有些行业是夕阳行业，行业整体下滑非常严重，大量企业都在亏损。比如：服装、餐饮、房地产等。

一个男装品牌，某戈尔，2020年的净利率高达62.8%！对于一家服装企业来讲，简直是逆天了！即便是茅台的净利率也才50%左右。它凭什么？

仔细看财报就知道了。它的净利润是72.07亿，其中投资收益76.06亿，公允价值变动收益1.332亿！这意味着，它卖男装亏了5.3亿！投资理财赚了77.4亿！

啥叫躺赚？这就是躺赚！

当年巴菲特收购了一个纺织企业，叫做伯乐希尔哈撒韦。后来活生生的把纺织厂变成了投资理财的企业。现在市值4万亿人民币左右。

我看某戈尔有巴菲特的潜力！

说到底就是，自己没有能力从事其他赚钱的行业，但手里有钱，不用劳动也能躺赚，何乐不为呢？

我们不能去指责这些靠投资理财赚钱的公司，因为这既不违法，也不损害别人的利益。

但从整个经济来看，长期下去，会拖累经济，加剧贫富分化。

第一，买资产比干实业赚钱，企业就不愿意发展实业。没有实业，经济肯定会减速。

第二，企业会减少对主营业务的投资，包括对创新和研发的投资，非常不利于经济持续发展和转型。

第三，企业脱实向虚后，就会裁减主营业务的员工，降低员工薪资，于是就业岗位就会减少，普通人收入减少。但少数企业主和高管的收入则会大比例增加，贫富分化加剧。

第四，央行为了刺激经济，会降低利率，并且加大货币投放。企业能用更低的利率得到更多的钱，然后继续投资理财赚钱。而放水对于普通人来说则是现金贬值，财富缩水。进一步加大了贫富分化。之前经营贷违规流入楼市就的最好的例证。

总而言之，企业炒股比干实业赚钱，这个现象是经济发展中的一个阶段性结果。背后的主因是经济的结构失衡。只有当企业主都预期搞实业和扩大再生产的收益高于投资资产时，才有动力脱虚向实。

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