新华财经北京11月2日电（王媛媛）受政策利好催化，虚拟现实概念股2日大幅拉升，截至收盘，板块内27只个股封板涨停，其中，川大智胜获3连板，理工能科、宝明科技获2连板。

本次政策主要提了哪些内容？产业链哪些标的将受益？新华财经对此做了简要梳理。

国家级虚拟现实产业政策出台 打造3500亿元市场

11月1日，工业和信息化部、教育部、文化和旅游部等五部门联合印发《虚拟现实与行业应用融合发展行动计划(2022—2026年)》(下称《行动计划》)。

《行动计划》提出，到2026年，三维化、虚实融合沉浸影音关键技术重点突破，新一代适人化虚拟现实终端产品不断丰富，产业生态进一步完善，形成若干具有较强国际竞争力的骨干企业和产业集群。到2026年，我国虚拟现实产业总体规模(含相关硬件、软件、应用等)超过3500亿元，虚拟现实终端销量超过2500万台，培育100家具有较强创新能力和行业影响力的骨干企业，打造10个具有区域影响力、引领虚拟现实生态发展的集聚区。

同时，《行动计划》特别提到了虚拟现实在工业生产、文化旅游、教育培训、体育健康、商贸创意、智慧城市等应用领域实现突破。

《行动方案》还指出，统筹利用国家级基金，引导社会资本投入，推进产业资金有效供给。促进大中小企业融通发展，培育专精特新中小企业、专精特新专精特新小巨人”企业。

据了解，2018年12月，工信部曾发布《关于加快推进虚拟现实产业发展的指导意见》，这也是我国首份虚拟现实产业政策。

对比两份文件，本次出台的《行动规划》以产品升级、技术突破和融合应用为主要抓手，有望从技术、内容、应用等多维度、全方位的推动我国虚拟现实产业发展。

什么是虚拟现实？

虚拟现实技术(英文名称：Virtual Reality，缩写为VR)，又称虚拟实境或灵境技术，其基本实现方式是以计算机技术为主，利用并综合三维图形技术、多媒体技术、仿真技术、显示技术、伺服技术等多种高科技的最新发展成果，借助计算机等设备产生一个逼真的三维视觉、触觉、嗅觉等多种感官体验的虚拟世界，从而使处于虚拟世界中的人产生一种身临其境的感觉 。随着社会生产力和科学技术的不断发展，各行各业对VR技术的需求日益旺盛。

据IDC数据统计，2021年全球AR/VR设备出货量高达1123万台，同比增长幅度为92.1%，其中VR设备出货量达1095万台。预计到2022年，全球VR设备的出货量有望达到1573万台。

从应用场景来看，目前VR的应用主要在游戏端，并正不断拓宽至社交、医疗、教育、工业生产等多方面。

在《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》中，“虚拟现实和增强现实”被列入数字经济重点产业。“十四五”规划提出以数字化转型整体驱动生产方式、生活方式和治理方式变革，催生新产业新业态新模式，壮大经济发展新引擎。

机构：全产业链受益

对于此次《行动计划》对虚拟现实产业的影响，多家券商机构表示，目前，国内虚拟现实全产业链布局初步成形，即将步入高速发展期。

东方证券称，硬件迭代加速，内容端生态日臻丰富，国内全产业链布局初成形。硬件端，主要品牌新机迭代带动行业景气度，头部厂商新品在光学（pancake）、显示（MiniLED、Micro OLED）、交互（全彩透视、眼动追踪）等技术方案上均有明显升级，硬件体验从“能用”向“好用”迈进。软件端，头部玩家在生态建设方面的大举投入有望加速产业成熟并进一步拓展应用场景，短期外部扰动不改产业长期向好态势。同时在当期行业发展初期阶段，国内企业已在零组件、整机代工、终端品牌以及内容应用方面占据一席之地，产业链公司有望获得比智能手机时期更好的卡位优势，深度受益全球及我国虚拟现实产业高速发展时代。

华泰证券研报指出，虽然当前我国虚拟现实产业C端硬件出货占主导，但B/G端是在政策支持下，同样具备较大发展机会。

国盛证券认为，当下虚拟现实投资主要集中在“算力升级”与“应用赋能”。算力升级方面，光模块、服务器、数据中心等都将受益虚拟现实产业带动的需求提升，而在应用方面，展会、职业培训、国防军工等场景将加速落地。

产业链相关标的

上游电子供应链——歌尔股份（整机代工、光学模组），三利谱（Pancake复合膜），紫建电子（电池）。

中游整机——创维数字（稀缺终端标的，VR C 端 B 端并举）。

下游应用——恺英网络（VR 游戏将上线），芒果超媒（布局领先，芒果幻城等 VR 应用已上线），华立科技（VR 线下娱乐），中文在线（联合出品 VR 版《灵笼》、投资 VeeR），兆讯传媒（体外公司螳螂慧视 VR 直播），风语筑（VR 数字场景，投资 VeeR），宝通科技（VR 游戏/VR 工业化），力盛体育（VR 赛事）等。

编辑：丁晶

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沪指结束三连阳，维持3000点窄幅震荡。

7月14日，沪深两市双双小幅低开，上证指数维持3000点窄幅震荡。

截至当日收盘，上证指数结束三连阳，报3053.92点，跌0.22%；深证成指收盘报10854.14点，涨0.01%；创业板报2293.08点，涨0.34%。

从成交量上来看，当日沪深两市共成交5879.48亿元，其中沪市成交2089.39亿元；深市成交3790.09亿元。

权重搭台题材唱戏

从盘面上来看，当日早盘题材股表现活跃，而前几日表现神勇的AR概念股在大盘下跌的情况下仍旧强势。根据此前澎湃新闻（www.thepaper.cn）整理的20只AR概念股中，截至收盘14只上涨，其中棕榈股份（002431）、GQY视讯（300076）涨停；福晶科技（002222）涨幅逾7%。

消息面上，我国首颗“量子实验通信卫星”有望近期发射。如果成功发射，中国将成为全球第一个实现卫星和地面之间量子通信的国家，加上今年下半年建成的地面光纤量子通信网络，国内将初步建成广域量子通信体系。

当日，量子通信板块整体涨逾2%，板块内可交易的个股中仅一只下跌。

相比题材股的活跃，当日权重板块小幅调整。截至收盘，上证50指数下跌0.12%。从行业板块来看，当日贵金属、煤炭、钢铁、航空等跌幅居前。

不过，发改委14日召开新闻发布会，国家发改委新闻发言人赵辰昕表示， 下大力气抓经济体制改革举措落地，公务用车制度、混合所有制改革试点等在抓紧推进。下一步，将以简政放权、投融资、价格、国有企业和重点行业、新型城镇化、对外开放等为重点，继续抓紧推出一批具有重大牵引作用的改革举措。

越靠近G20越有利于“吃饭”

后市来看，申万宏源首席策略分析师王胜日前在夏季A股策略报告中指出，短期来看，微观结构已明显恶化，7月下旬回调，8月下旬“吃饭”。

王胜认为，整个6月绝对收益投资者仓位快速提升，且加仓的主要方向集中在部分短期高景气产业类主题方向上，热点板块的交易季度拥挤，微观结构恶化。

“市场最佳运行方式是找到新的持续性方向抱团，但6月底开始的行业主题轮动确实投资者为加仓而加仓，寻找补涨热点的过程，指数吃饭行情并未出现，仓位却已到了高位。”王胜指出，市场的微观结构并未改善，而是出于全面恶化的趋势中，市场普遍预期的吃饭行情将有望在调整后展开，越临近维稳预期较强的9月初G20峰会，越有利于“吃饭行情”的开展和延续。

中期来看，王胜认为未来一个季度市场大概仍然维持宽幅震荡的格局。

另一方面，随着近日A股中报业绩预告陆续公告，国金证券首席策略分析师李立峰建议可以从三个方向进行配置：

1. 首推与“涨价”相关，且后续仍能延续的行业。

李立峰指出，目前来看，未来2-3年提价预期相对确定的，首推消费中的“白酒”板块。此外，以“白酒”为代表的消费类估值的提升，必然会带动其他类消费品估值的提升（如“家电、中药”等）；

2. 推荐受益于涨价预期的“有色”、“ 部分与新能源汽车相配套的化工品”、受益于供给侧改革推进，且供需出现变化的“煤炭、钢铁”、受益于油价低迷，需求改善，中报业绩维持40%以上增速的“航空”；

3. 新兴成长板块后续股价表现会分化，且需要考虑对应的估值，剔除业绩不达预期的标的。新兴成长板块中，相对看好“汽车电子、燃料电池”等子板块。

■本报记者 莫 迟

一年一次的电子盛宴——国际消费电子展（CES）将于1月5日至1月8日在美国拉斯维加斯举行。分析人士表示，在这个全球各大电子产品企业展示先进科技的舞台上，历年来均不缺乏亮点和投资机会，其中，在2016年CES中备受追捧的增强现实主题，在今年有望继续成为展会主角，并带动A股市场相关概念股走强。

从相关概念股的市场表现看，《证券日报》市场研究中心根据同花顺统计显示，昨日，京东方A（8.39%）、美盛文化（6.21%）、安妮股份（5.46%）、道明光学（4.27%）、卓翼科技（2.84%）、金运激光（2.34%）等相关概念股均有不俗表现，而从资金流向上看，京东方A昨日大单资金净流入78707.32万元，在概念中居首，此外，美盛文化、大华股份、华峰超纤、道明光学等4只个股大单资金净流入均在1000万元以上，分别为：2402.59万元、1835.11万元、1566.71万元、1414.96万元。

在2016年，AR产业的巨大魅力已逐步得到市场的认可，其中，AR游戏PokemonGo在去年下半年上线后曾一度引发全球范围的疯狂追捧，在此背景下，国内互联网巨头也持续加码AR领域布局，其中，腾讯在今年奥运会期间推出了AR火炬传递，而阿里巴巴集团旗下支付宝在不久前也推出了“AR实景红包”，且从数据上看，巨头们的AR营销均收到了显著的效果。

而业内人士也表示，与VR在硬件、软件和内容上的稳步发展不同，AR由于硬件门槛不高，应用中和真实生活更为贴近，因而具有更强的社交属性，也更容易产生现象级产品，并出现爆款推动的脉冲式发展。

事实上，伴随着12月21日支付宝AR实景红包上线，市场已经对沪深两市相关概念股进行了一轮热捧，包括苏大维格等概念股均实现大幅上涨。而对于AR板块后市投资机会，通过对国泰君安、长江证券、民生证券、中航证券、华创证券等知名券商的AR相关研报梳理发现，除CES开幕在即短期内将为AR主题提供催化剂外，随着春节临近，新一轮支付宝与微信的“春节红包大战”或将围绕AR展开，而这势必再度加强AR主题整体的关注度。

具体标的股方面，在券商普遍建议关注的“LBS（地理位置信息）+AR+红包”产业链中，上述机构着重推荐了10只AR概念股，它们分别为：利欧股份、省广股份、华谊嘉信、苏大维格、保千里、联创电子、恒信移动、岭南园林、分众传媒、美盛文化。而除AR领域外，产业链中的LBS领域机构推荐关注：超图软件、中海达、四维图新、合众思壮、振芯科技、海格通信等；移动支付领域机构建议关注：华峰超纤。

本报记者 贾丽

在华为官宣将新款手机发布时间定于9月6日之后，苹果也紧接着对外公布了新品发布日期，为北京时间9月8日凌晨，与华为可谓前后脚。

业内预计，此次苹果带来的新品除了备受热议的iPhone14系列、AppleWatch8代等产品之外，苹果酝酿已久的AR/VR头显也或将被推出。从市场反应来看，苹果AR/VR头显还是颇受外界期待。

受苹果AR/VR设备进展及布局元宇宙消息影响，今年以来，二级市场VR概念板块多次集体上涨。据东方财富Chioce数据统计，A股中布局AR/VR的上市公司超140家，有超28股股价年内实现上涨（沪指期间下跌11.09%）。8月份以来，部分VR概念股走势强劲，其中国光电器、苏大维格等多股累计涨幅超过10%。

苹果将首推AR/VR设备？

尽管苹果尚未正式宣布推出AR/VR设备，但很多业内人士都注意到，苹果首席执行官蒂姆库克多次分享了他对这一新兴技术市场的雄心壮志。在今年6月份，库克对媒体表示，苹果正在逐步建立基础，为虚拟现实产品的诞生做准备。库克此前就曾称，VR为“至关重要的”，并将VR列为“少数可以在多个维度上支持人类的深刻技术”之一。而智投分析师James则认为，苹果或先于9月8日推出VR耳机、眼镜等设备。

据了解，苹果正在研究和开发几种智能眼镜型号。从2018年开始，似乎公司1000人的工程师团队正在悄悄打造代号为“T288”的玻璃模型。今年5月份，彭博社证实，苹果已经制作了几款AR/VR眼镜原型。另外，苹果在过去也收购过不少AR/VR领域的创业公司，其中就包括刚刚被媒体Protocol爆料的对于VR创业公司Spaces的收购。而今年8月7日晚间，天风国际分析师郭明錤发布研报称，预计苹果最快将在2023年1月份发布AR/VR头戴设备，可能是下一个革命性消费电子产品。目前市场对苹果AR/MR头戴装置的售价预期为2000美元-2500美元。

多位供应链及业内人士称，苹果或将提早推出AR/VR头显等智能设备，以提前抢占市场。“可以说，苹果在虚拟现实和增强现实领域已经做足了准备。”

据了解，苹果目前正在同步进行的两个AR硬件研发项目，已进入成熟阶段，其中就包括此次可能出现在发布会上的AR/VR头显设备，以及之后可能推出的外观更加时尚的AR眼镜产品。根据腾讯报道，今年夏天，苹果向其董事会成员展示了这款头显，并表示这款产品已经快要发布。这款头显采用的芯片将与MacBookPro中的M1Pro芯片性能类似，同时搭载两个8K显示器以及具有眼球追踪功能。

不过，也有分析人士指出，苹果VR头显在后期测试中出现过热反应，苹果可能会在头显中安装一个冷却装置来解决这一问题，并内置电池以解决续航问题。

“苹果在AR光学方案、显示技术以及专用芯片等方面都有布局，此次或将配合iPhone14系列发布，组建AR/VR元宇宙开发者生态。”WitDisplay首席分析师林芝对《证券日报》记者表示。

中国电子工业标准化技术协会部长王连升接受《证券日报》记者采访时认为，苹果已在AR/VR头显领域布局多年，经历过无数次的技术创新及供应链培育布局，产品已趋于成熟，或被作为新款手机的配套设备推出。但是目前产业链供应方面尚需稳定。

再掀起一轮产业链投资热？

无论苹果是否会在9月初推出AR/VR设备，但产业链已经提前行动，也刺激着二级市场敏感的神经。

今年以来，VR概念板块活跃，国光电器等多股出现连续涨停。从目前已经发布的AR/VR概念上市公司上半年业绩预告或半年报来看，有超60家公司上半年实现盈利，其中歌尔股份、三七互娱上半年的归母净利润额均超10亿元，联创股份、完美世界等实现净利润较上年翻倍。市场普遍认为，苹果VR/AR设备的推出，有望推动行业进入到新一轮的增长周期，产业链迎来机会。

郭明錤表示，A股对应苹果AR/VR的投资标的主要有长盈精密和歌尔股份等，由于AR产品的舒适感、结构件会比手机更复杂，价值量得到提升。目前，长盈精密正在参与苹果AR/VR设备结构件大件的设计，歌尔股份主要做小件。

中泰证券认为，目前VR仍停留在对游戏机的替代阶段，市场担心其远期成长性，但在产业链的共同推动下，VR在光学、显示和感知交互等方面仍在持续创新。经测算，预计2025年全球VR市场规模将达到207亿美元，2021年-2025年复合增速达52%。

“作为头部消费电子企业，苹果推出AR/VR头显，会对索尼、富士康等产业链企业有所带动，推动AR/VR智能设备产能提升，建议企业前瞻性地布局AR产业链，进入国内AR供应链，抢占机遇。”林芝认为。

王连升则表示，苹果的一贯策略是技术创新、生态格局和硬件产业链供应链协同，其AR/VR设备的问世，将给市场带来新技术的迭代促进作用，优化培育新的产业链企业，也会为消费电子市场注入一剂强心针，但同时其也将面临芯片等供应链不稳定及销售量受挫等挑战。

他建议，国内AR/VR产业链企业应做好以下三点：一是建立产业链的长远布局和生态护城河；二是无论是在软件技术还是硬件设计制造上，都做到严要求、高标准；三是做好发展自主知识产权，以防卡脖子及产业过热。

（编辑 乔川川）

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