今天我们来说说公认的《道氏理论》《波浪理论》《江恩理论》三大理论中的道氏理论。道氏理论道氏理论可以判断趋势和震荡，包括趋势震荡如何操作。进场、出场，止损、加仓位如何选择，都可以用道氏理论解决。可以说是唯一一本实战型非常强的理论，也是交易者必读之书。

关于道氏理论的书有好几本好几本书，大多是内容繁杂，但是核心就一点——线段

魏强斌，长期从事股票、外汇、黄金、期货的一线交易，供职于
Dinaprivately-ownedinvestmentandspeculationfund，任首席策略师，该离岸对冲基金管理的私人信托资金超过1亿美元。现为独立交易者和资深投资人、著名财经作家，本着教学相长的目的将10多年来的经验总结和内训讲义出版成册。合著的《黄金高胜算交易》和《黄金短线交易的14堂精品课》是国内*早的黄金交易专著，专业人士广为推崇，获得广泛好评。曾受多家外汇经纪商、中欧国际工商学院校友会和北京高校团委的邀请举办讲座，长期参与多家国际知名宏观对冲基金的交易员授课项目，在土耳其重要媒体Zaman和国内多家财经媒体发表过重要财经评论，与圣彼得堡、伊斯坦布尔、开罗、法兰克福的交易界同行有深入的交流和往来。近年大手笔的预判和操作包括：2008～2011年率领旗下分析师和交易员成功捕捉到黄金的大牛市；2012年末到2014年末成功抓住安倍经济学推出前后的日元大熊市做多美元兑日元；2012年末到2015年，成功捕捉到黑色产业链品种和有色品种的期货大熊市；2013年4月成功预判并且抓住了澳元的大熊市做空机会：2014～2015年成功捕捉到沪深300股指期货的大牛市。近年来积极转型为以低仓位减杠杆的方式捕捉外汇、股票和商品市场的重大行情。

通常(至少理论上以此作为讨论的对象)主要趋势是长期投资人在三种趋势中唯一考虑的目标，其做法是在多头市场中尽早买进股票，只要他可以确定多头市场已经开始发动了，一直持有到确定空头市场已经形成了。

趋势结构的热点在4小时图以上的周期是最常见的，可以说是随处可见。

2相互验证原则是道氏理论第二个核心，尽管基本运动能够为我们所把握，但是通过一种方式得出的结果，必须用另一种方式得出的结果来验证，两个指标一致，这才是科学的态度。通过它们的一致性来验证正确的市场走势，只有被证明是正确的，结论才是正确的。

3道氏理论的第三个核心是投机原理。市场之所以可以被我们预测是由于市场中具有投机性，投机性是市场的基本属性之一，如果没有投机性，市场也就不存在了。

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市场里的任何走势都是由线段组成的，市场里的走势只有两种：趋势走势和震荡走势。

短线操作,股价在上升趋势中回落，一旦跌破上升趋势线就是一个卖出信号, 实战中为了避免小幅波动导致过快离场, 可设置在跌破上升趋势线之下*%离场,这个%只能个人根据自己的操作水平,风格, 特点等客观制定。股价在上升趋势中回落一旦跌破上升趋势线是一个卖出信号或者说是一个做空信号, 至于什么情况下应该卖出或者做空这是实战当时的同题, 在这过多分析意义也不大, 总之上升趋势记线的运用有这两个最显著的特性是一定要记住的。

 

国内期货界有一位做线段的高手，前几年我们还在一起聊过，任何系统都是可以简化的。他的道氏用法，简化为只看线段，也就是最小单位。市场的走势，力度大小，幅度大小，趋势空间，震荡结构这些，都可以用线段来解释和操作。这里不详细讲解了，大家有兴趣的可以自己研究一下。

假设一：主要趋势不会受到人为的操纵。

假设二：市场平均指数会反映每一条信息 。

假设三：历史总是在不断重演。

1、平均价格包容消化一切市场因素。

2、从时间周期角度看，市场具有三种级别趋势：主要趋势、次要趋势和短暂趋势，（也可以叫长期趋势，中期趋势，短期趋势)好比大海中的潮汐、海涛和波纹。

3、从市场运动方向上定义，趋势分三种趋势：上升趋势、下降趋势和横向趋势。

4、各种平均价格之间必须相互验证。

5、交易量必须验证趋势。

6、唯有发生了确凿无疑的反转信号之后，我们才能判断一个既定趋势已经终结。

7、突破与验证是技术分析的核心价值。

在金融市场上，保持健康的投资心理是投资者在投资市场中取胜的关键。良好的心理素质可以使投资者发挥更强的思维能力和更高的效率，对基本面、技术面所发生的变化及时、客观、准确的做出分析和判断，制定较为科学合理的操作策略并严格执行。

出版社：经济管理出版社

统计检验和内因套利逻辑

基本趋势是从大的角度来看的上涨和下跌的变动。只要下一个上涨的水准超过前一个高点，而每一个次级的下跌其波底都较前一个下跌的波底高，那么，主要趋势是上升的。这就是投资者的“多头市场”。

在3波下降趋势中，分为a、b、c三波。以下个别说明8个波段所代表的市场趋势。

短期趋势:持续时间最短，通常不到3个星期，股价涨跌幅度与前两者相比较小。在传统的技术分析理论中，通常采用日线走势图或者30分钟线走势图观察短期趋势。

【下降趋势3波浪】

第3波(推动波)：股价涨势最大，成交量大，常有延长波。第3波的涨势最大，持续时间与幅度长，成交量大。因为涨势激烈，经常有延长波浪的现象。当第3波突破第1波的高点时，就是买进讯号。

但是波浪理论在艾略特生前却长期被人们忽视,直到1978年,他的理论继承者帕彻特出版了《波浪理论》一书,并在期货投资竞赛中运用波浪理论取得了四个月获利400%以上的骄人成绩后,这一理论才被世人广泛关注,并开始迅速传播。

官方干预背景下的索罗斯策略和卡尔沃策略

震荡指标和周规则箱体

蜡烛线

涉足投资领域的人，都会或多或少了解过去历史大涨大跌的时间周期，更有道琼斯指数分析三大理论之一的说法，历史会重复的高度概括，细心的话会了解到它们千丝万缕联系，倘若能找到它们关联的时间因素，尤其是找出相关大跌的时间周期，便可及时回避大跌风险，这是不少投资专业人士梦寐以求的梦想。近百年有不少智者在这方面做了大量的尝试，其中螺旋历法就是一个佼佼者。所谓历法，是指推算年、月、日的长度和它们相互之间关系，制定时间顺序的法则。而与股市最紧密联系的为两大类历法，即太阴历法和太阳历法。太阴历法是月亮相对于地球运行为准则，从一次新月到发生下一次新月时间间隔为29.5306个太阳日，也叫一个朔望月，每个太阴年有354天，一年12个月，每个太阴月有29.5306天。太阳历法是以地球绕太阳运转为基准，地球绕太阳公转一周的时间约为365.2422个太阳日，这叫一个回归年。这样用太阴历法或太阳历法统计一年或每月的时间运用到证券市场的分析之上，便出现了不同的时间差异日期，经历了无数次的验证，有智慧者慢慢探索到一些有规律的分析方法出来。螺旋历法就是就是根据太阴历法特点，融合了欧洲十四世纪的文艺复兴年代产生的斐波拉契数列，集合形成了一个测市周期的螺旋历法，它是一系列时间单位的集合，也就是以斐波拉契的平方根测量太阴月的数目，去度量时间的体系，与传统的钟表和日历法不同。螺旋历法按照对数规则增加。第二个数不是第一个数的两倍，第三个数也不是第一个数的三倍。如第四数列，Fn为太阴月数1.73，日数为51.1天;第29数列，Fn514229，太阴月数为717.1，日数为21176.3天，太阳年数为58年。

凭此线索，启发我们再去探索。既然时间有如此重要内涵，就能使用不同的时间周期版本，寻找时价共振的关键点，这方面除采用斐波拉契周期、自由费氏周期、黄金比率周期，平方周期等之外，笔者经历二十多年摸索，研究了一套周易风水指数周期，经实践证明，与上述中外名师技术分析周期与周易风水周期一起出现的共振点时，其转折点的确定性就须特别引起高度重视，如2023年6月至8月份就是一个共振的时间之窗。下面根据研究周期变化因子，谈一下道琼斯指数近年的走势特点。根据斐波拉契周期理论，把K线图设置为21天周期表述，周期选5平方，原点时间为1985年5月，从1985年至今2019年共运转斐波拉契完整的34年时间，以5x5时间的间隔看运行了近16个周期，每一周期为两年+1个月，整个34年走势为较完整的5浪上升结构，当前处于5浪之中走势，其中第8、11、14、15周期都出现了较大的震荡走势，其中第8周期2000年至2002年出现了近四千点的调整，而第二较大调整出现在10至11周期之间，时间为2007年10月至2009年3月，出现了近六千点的调整，第三次调整为2015年9月、10月开始，调整了两千多点。第四次较大调整属于15周期，时间是2018年10与11月之间，调整了四千多点。从上述情况分析，道指出现大幅调整的时间较集中在8、9、10、11的自然月份，当中最高危的是10与11月份。今年10月与2002年10月低位是一个群聚体时间，又15与16周期交接运时间，所以有必要提防。

螺旋历法是一系列时间单位的集合，用斐波拉契数字的平方根测量太阴月的数目，每个时间单位包括：太阴月、日和年。第四个单位刚好是1.73个太阴月，共51.1日数。用奇数3天设置的涨跌图分析(注：本文为准确把握走势高低点划图准则，采用了螺旋历法的参数，但运用了不同天数模型)，沪指从1991年95.79年至今，运行在51.1/2日周期，见顶见底尽显眼前，釆样1992年6月高位，相距23个螺旋历法时间单位，169.28太阴月，近五千个交易日数沪指见顶6124.04高位，再距35个时间单位2015年再见5178.19点高位，两个时间单位都属于奇数。从现时调整周期观察，与2001、2009年高位回落调整日数较为接近，倘若是历史会重复的理论可以认定的话，现阶段沪指正处于大周期变盘的时间之窗附近。相对于未来走势而言，市场较为认同目前处于最后一跌走势，那么后面有一波第三大浪行情，所以目前最重要的是做好自我保护，不要被市场淘汰在黎明之前。今周道指又创了历史新高，而沪指却收了缠论所说的顶分型态，但是仍然守住少男趋势线之上，2900点是当前天圆地方支撑位，另一个牛熊分水岭位于2850点附近，这位置不破所谓的C浪走势则不被确立。从短期趋势研判，下周沪指企上2977点之上、上证50企上2933点之上和深创指1532点之上才能扭转下跌颓。

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