炒股悟道的过程，就是修身养性，磨砺思想，调适行为，适应客观规律，贴近真理，悟透人生真谛的一个过程。

懵懵懂懂，似是而非，云里雾里，没有清晰的目标与方向，没有正确的思想与逻辑，都是没有开悟的人生状态。

为什么说炒股悟道了，也就是悟到了人生的真谛？因为只有悟道了，财富才会奔你而来，你的个人能力才能被展现出来，人家才会相信你，抖音上最美的美女才会主动向你示好，她们不仅可以属于王思聪，同样也可属于你。

这些姑娘很美，除了展示性感诱人的身体外，思想觉悟大都一团糟，心中也是一团碳，她们大都只认识钱，不认识你，如你很有钱，她们才会认识你。但你不能因为美女笨就不要美女，因为你的生理上有这个需要，所以，应认真炒股，努力挣钱。

你有钱后，就有了美女，就可畅游全世界，去吃以前没吃过的，去玩以前没玩过的，让美女们俯首称臣认真听你讲解人生与哲学道理。你没钱，鬼才听你的。如今像民国时期林徽英那种品才貌俱佳的女子，真是太少太少了。

不仅是有些美女只认钱，更可笑的是，很多丑女也只认钱，征服她们，仅有床上功夫是不够的，还得有钞票，她们才能有高潮。

贫穷，总是会限制我们的想像，富有后的人生境界是我们体会不到的，只有达到那种境界，才是找到了人生之真谛，达到了人生之高潮，无限风光在险峰。

我们不希望这个世界是如此样子，但这世界，真是这个样子。

8年前我不顾家人反对辞去铁饭碗的工作，全职炒股养家，无非就是靠着这9条短线心得，字虽少，但字字如千金。

短线操作，其实就是一种高手之间的博弈，很多散户去打板，效果都不好就是因为缺乏技巧。但技巧背后，通常都是要严格的纪律。道理很简单，因为大多数散户没有纪律，更没有交易逻辑和原则，才会被市场淘汰。

如果你想着金融市场中的操作都是凭运气的，输赢都是在赌。你不能长期在市场中生存，只会被市场淘汰掉。在金融市场中要有规则，进而约束自己的行为。每天早上起来想到的第一件事便是这些规则。在一天结束之后，静心反省一天中的交易。

最后，想说，工薪阶层小散，最重要的不是投资股票，而是投资自己的身体健康和知识，提高自己的认知，敬业爱岗，珍惜你的家人亲友，感恩你的老师和朋友，心怀大爱，心胸豁达，才能面对未来的一切挑战。说白了，投资是一个长跑，我们应当像巴菲特和芒格这两个老头学习，活得开心，活得更长，财富又怎能不来呢？

利用晚上的时间，用了3个小时，将“9种短线心得”以图文的方式放在文章下方，建议大家点赞收藏起来慢慢领悟，相信你也可以打通任督二脉，成为股市中的炒股高手。

深圳的一位交易高手，短短三年就实现了财富自由！他曾经告诉了我秘诀，就是如何看懂内外盘的本质，今天我把内外盘看盘绝技分享给有缘人，希望大家交易能力有所提高，少走几年弯路。

很多人可能忽视了内外盘，更别谈能看透里面的本质，最后只能成为摆设。内盘说的是主动性卖盘，外盘说的是主动性卖盘。要想掌握内外盘，就要看懂内外盘以下6个要点 ：

1、外盘是内盘的两倍，且伴随量价齐升的走势，后市看涨；

2、内外盘相差无几，后市看震荡；

3、外盘大于内盘，价不涨反跌，主力在吸筹；

4、外盘明显小于内盘，放量下跌，主力出货；

5、内外盘相差无几，且很少，量能缩量，主力高度控盘，不冲高，不出；

6、股价已经大幅拉升，内盘远大于外盘，股价不跌反涨，明显诱多；

要点简单，就是以上6种情况，为了便于大家理解、记忆，我用案例做成图文形式，放在下方，大家要反复细品，搞清楚整个体系的逻辑本质。

当然，真正的高手，一定是做到了格物致知，知行合一，然后才有所收获，下面八条炒股铁律，牢记并实践，相信你一定会恍然大悟并收获颇多！

第一条、学会风控

进入这个市场的第一天，有件事情大家必须明确知道，那就是不要抱着自己能挣多少，而是要问问自己，进入这个市场你能接受多大的回撤，股市每天的走势都是大不相同的，没有谁能做到准确预判这个市场，或者个股的后续走势，但是如何去控制自身风险，确是由我们自己说了算的，比如一只个股，你拿10%的仓位去操作和拿50%去操作，无论是心态，还是盈利或者回撤，情况都是不一样的。

第二条、不要拿出所有的资金去炒股

更加不能去借钱炒股，炒股炒的就是概率，然而市场的变化每天的都是不一样的，市场中不存在任何人，可以准确预判指数下一步的走势，市场中也没有常胜将军，如果你动用全部的资金去炒股，那么你的心态势必会受到影响，这样是非常容易影响自己的心态，从而导致操作失误。

第三条、与趋势为伍，和趋势做朋友

无论是在股市中，还是生活中，一旦趋势出现了，就一定要去顺应趋势，而不是和趋势去作对，在技术分析中，有一条就是价格沿趋势波动，大家可以打开软件自己去看看，那些牛股是不是都是形成趋势之后，价格稳步向上走。出现上升趋势就及时跟进，出现下行趋势就尽快离场或者远离。如何判断趋势很简单，大家就拿均线去看即可，五根均线多头发散，就表明趋势已经开始形成了，无论是上行趋势还是下行趋势，都可以拿均线去辅助判断。

第四条、学会择时入场

大家可以发现市场上不缺乏好的公司，很多个股其实都有属于自己的高光时刻，重点是你在什么时候入场，大家会发现市场中有一些个股基本面非常不错，但是价格一直没有多大起色，甚至有一些还在下行。基本面的良好就表明了个股的质地和估值，但是眼下不一定是好的入场时期，大家可以看看市场上的牛股，运行期间都是会有调整的，调整之后，趋势重新向上，才是我们入场的时机，不要因为有基本面良好的背书，所以就一股脑的入场，这样反而会适得其反。

第五条、学会管理仓位

学会如何正确的管理仓位，其实也是属于风控的范围里面，很多朋友完全没有仓位管理的这种概念，常常选中一支股就是梭哈进去，结果被套了，因为没有多余的资金，导致完全没有回旋的余地了，我入市16年，开悟之后就从来没有满仓操作过，都是分仓操作，就像我前面所说的一样，10%仓位的回撤和100%仓位的回撤完全不是一个概念，虽然说如果买对了一次，肯定盈利会特别大，但是盈亏同源，在股市一定要克服贪念。

第六条、学会选择龙头股

市场中有一个非常明显的效应，那就是强者恒强，所以我入市多年，最喜欢做的就是强势股以及龙头股，市场表现好的时候，龙头的表现会是非常强势的，市场表现不佳的时候，龙头也是可以抗住调整，并且龙头股总能给你上车和下车的机会。很多朋友可能看龙头位置过高了就恐惧，其实这是错误的想法，龙头的诞生是由资金决定的，并且是结合消息面、题材、以及情绪形成的，资金所向就是人心所向，大家可以看看今年以来热点板块里面的龙头，多去看多去研究。

第七条、制定交易计划

玄明我从来都是无计划不交易，建立自己的交易准则，并且安装计划严格执行。盘中我从来不会去临时操作，因为盘中的波动容易影响自己的情形，从而跌进主观的陷阱之中，所以大家操作时，要讲自己化身成一个没有感情的机器人，按照自己制定的机会去操作，如果计划出现了错误，那么盘后就及时去修改。

第八条、坚持每日都去复盘

有句话叫做：“吾日三省吾身”，所以每天进行一次复盘，对于今天自己的操作以及市场表现进行一个总结，如果有不足之处，就应该立马加以改正。市场在逐步的变化，所以相应的规则以及方法也会变化，所以我们更不能停滞不前，随着市场一同进步。如果你能坚持复盘一年，那么回过头去看，你一定会发现复盘带给你的变化，远远超乎你的想象！

技术是生存之本，授人以鱼不如授人以渔，以小博大是投资的真正魅力，拿住有把握的利润是理财之根本！觉得喜欢的话点赞关注笔者，持续分享股市干货，一起领略股市的奥妙！最后祝大家投资顺利股票大涨长红！

作者：投资大顽主

来源：雪球

投资大顽主（ID：tradertop）专注于顶尖交易员非虚构系列故事写作，成立以来坚持面对面深度采访，与您一起感受交易世界的多元，今天分享的人物特写是雪球用户【郦道元】。

采访 | YJ

撰文 | YJ

2019年，科创板即将设立的消息刚一出台便引爆市场。其中，一项关于放开T+0交易的建议引发市场持续热议。

尽管长期是T+1交易制度，但其实T+0交易模式早已在股市中渗透，并且派生出一个特殊的群体——日内交易员，而郦道元就是其中的佼佼者。

虽然不是最早的探险者，但是，凭借自己勤奋和善于思考的特质，郦道元很快便抓住了T+0交易的核心，并以此作为自己交易生涯中最重要的主线。

1

约定见面的时间快到，我很好奇出现在面前的郦道元是什么形象。在外界看来，交易员这个群体普遍神秘、低调，他会有什么不同吗？

很快，咖啡店门口突然闪出一名男生。尽管比我想象中年轻，还带有点学生气，但我直觉应该就是他。

在我挥手之际，郦道元也快步向我走来用微笑确认。

更意外的是，他的太太也一起出现了。

尽管2012年才入市，但是在T+0交易领域，郦道元俨然已是一名老将。

国内股市实行T+1交易，现在市场上所谓的T+0交易并不是真正意义的日内交易，而是指对已持有股票进行的日内操作。

尽管市场已普遍适应T+1交易机制，但其实早在1992年5月，上海证券交易所就曾经实行过日内回转交易制度（俗称T+0）。

随后，1993年11月，深圳证券交易所发布《深圳证券交易所回转交易管理暂行办法》。该办法第二条明确回转交易概念：指在不改变现行清算交收期的前提下，投资者在交易日当天得到成交确认后进行的反向交易，即买进(卖出)委托成交确认后，清算交割前可再委托卖出(买进)。

但是，在T+0交易实行之后，A股市场暴涨暴跌成为常态，大小散户均被疯狂收割。

直到1995年，为保护中小投资者，监管层决定将T+0交易调整为T+1交易，并一直沿用至今。

尽管长期是个T+1交易市场，但其实日内交易模式一直在市场的各个局部进行探索。

2010年，国内陆续上市创新品种融资融券和股指期货，这两个衍生品的特点之一正是实行T+0交易机制。

融资融券中的融券可以当天借券还券，这意味着信用账户已基本实现T+0交易。就这样，在一批美股交易员的推动下，创新者就从那时起开始借助融券进行T+0交易。

而这一年，郦道元才刚刚上大学。

2012年，就读大三的郦道元开户入市。

和不少90后交易员的路径一样，郦道元刚开始受到的是淘股吧的启蒙。在那时，郦道元每天最大的乐趣就是拜读著名游资赵老哥、炒股养家在炒手杯上的实盘交割单。

连续两个月在模拟盘上获得50%收益，郦道元信心满满的拿着学费进场，结果亏得一塌糊涂。尽管起步战绩不佳，但短期挫折并没有让郦道元退却，他内心中的星星之火还在继续燎原。

2013年，郦道元大学毕业后进入佛山一家国企工作。与摸鱼写作的刘慈欣类似，在这家国企中，郦道元最大的收获就是可以一边工作可以一边炒股。

同年10月，上海证券交易所调整交易规则。新规则将债券ETF、交易型货币基金和黄金ETF等品种调整为T+0交易，但市场最关注的股票品种仍未被列入。

在国企工作阶段，恰逢2014年的大牛市启动，郦道元正好赶上这班杠杆列车。由于觉得在国企待着没什么意思，手上也攒了点生活费，郦道元决定辞职前往上海做职业交易。

不久，从淘股吧转场雪球的郦道元无意中发现大V梁宏正在招聘日内交易员，这个消息意外为他打开了一扇新的窗口。

由于在超短领域并无明显进步，郦道元尝试转型T+0交易。经过1个月左右培训，郦道元迅速上手，他强烈意识到自己似乎更适合做T+0交易。

与超短相比，T+0交易更加纯粹。交易者不用过多考虑题材、热点，主要还是以技术图形为主。

在T+0的交易策略中，郦道元最常用的是放量突破、板块联动和超跌反弹。这三大策略基本都是5分钟内解决战斗的高频交易。用历史交易数据回测，郦道元的胜率可以达到70%以上。

在被问及是否在T+0交易上有天赋时，郦道元犹豫了一下，「天赋不好说，我觉得我比较自律。」

在T+0交易中，交易员更多的是一种条件反射式的操作，只要执行到位，结果都不会太差。

既然股票T+0交易做得好，那是不是意味着期货也一样能做好。

郦道元给予明确否定。在他看来，在股市中，与交易对手相比，T+0交易员主要有两大优势：一是流动性优势。在全市场只能T+1交易的机制下，拥有底仓的交易员天然就具备当天来回交易的权限，这是普通投资者无法比拟的优势。二是速度优势。T+0交易员普遍经过特殊训练，在交易速度上也明显强于普通散户。

而在天然就是T+0交易的期货市场上，交易对手大多是机构、职业炒手和程序化交易等，这两大优势毫无竞争力可言。

郦道元很早便明白这道理，他要做的就是死死守住A股T+0的能力圈。

可是，好景不长。由于股灾发生，疑似造成市场异常波动的衍生品被盯上。2015年8月，沪深两大交易所陆续取消融券T+0交易，规定融券之后只能T+1日还券，这样就直接把T+0交易的路给堵上。

以此为生的T+0交易员一夜之间便面临生存困境。这种熟悉的场景正如马云说的，「有时候，打败你的不是技术，可能只是一份文件」。

2

上手不久就遭遇市场巨变，郦道元并没有气馁，而是耐心等待市场调整。

没想到的是，股灾在1.0之后继续恶化，2.0、3.0版本接连出现。在这个泥沙俱下的过程中，大多数持股者均是深套，再老辣的交易者都无法想象市场竟然可以如此下跌。

在这种背景下，市场自然派生出解套需求。

而在各种解套方法中，T+0交易逐渐成为主流。

就这样，寻找解套方法的投资者和寻找股票做日内交易的交易员在这个特殊场景下意外擦出火花。

在采访中，郦道元一直强调交易员高度依赖资源，而这个资源指的正是券源。

好的券源有足够大的振幅和换手率，这种股票的走势更加匹配设定好的几大交易场景。

当场景出现时，交易员只需按策略执行即大概率可以盈利，而保持盈利的交易员反过来又可以牢牢的控制住好的券源，从而形成良好的正反馈。

这也解释了市场不少人的疑惑——既然日内交易做得好，为什么不自己单干？

在T+0交易中，交易员与负责提供券源的平台机构必须相互依存，这也是现代行业发展的一种自然分工。

2016年，随着T+0交易的活跃，市场逐渐关注到这一领域，这一年应该是T+0交易最高光的时刻。

由于熊市开启，市场追求绝对收益的固收产品和类固收产品开始热销。其中，挂钩T+0交易的产品一度成为市场热点。

这种产品的策略其实是中性对冲加T+0交易加网下打新的组合策略，具体操作是买入一篮子股票，然后用股指期货完全对冲。在对冲掉系统性风险之后，交易员就可以用这篮子股票做T+0交易和参与网下打新来创造收益。

由于收益稳定而且好推广，这种策略很快获得银行、券商和三方理财等代销渠道的青睐。

但是，在上海一家私募机构看来，对持有股票进行T+0交易是机构投资者的必备技能，这并不是什么新鲜事，现在把T+0交易单独拎出来作噱头其实只是营销上的策略。

郦道元基本同意这个观点，他觉得T+0交易只是配套的交易策略，有股票底仓后做T+0交易可以，但不能为了做T+0交易而去建仓，这样就本末倒置了。

不管怎样，就在这一年，T+0交易的热点蔓延到圈外。当年便有圈外老板邀请郦道元前往广州负责组建交易团队。

在中国的投资环境中，市场过热的标志往往就是完全不懂的资本介入。

很快，接受邀请的郦道元重回广东，只不过这一次他的身份已经发生改变。这其实也符合T+0交易员的发展路径。在交易成熟之后，优秀的交易员一般会转型成为培训师，以培养团队和交易管理为主。

在培训模式中，各家T+0机构的方法各异，有的军事化管理、有的放养，郦道元表示都有做得好的。

单从交易员招聘来说，有的机构爱招打游戏者或者发型师等职业快手，有的机构则直接就要「白纸」。

「白纸」指的是从来没有过交易经历的人。在这些机构看来，以前的交易经历只会影响交易执行，他们要的只是你服从。

但在郦道元看来，其实这些都无所谓，关键还是看是否有纪律。自己就是有交易经历出身，照样可以做好T+0。

当然，在T+0交易中，基本功是必须的，包括小键盘速度要达到每分钟220到250、用模拟盘强化训练开平仓和止损以及持续对交易进行分解复盘。

2016年底，市场热度不减，《南方周末》、《中国证券报》和《证券市场红周刊》等媒体陆续发出关于T+0交易的报道。

谈及媒体报道，郦道元突然坐直身子，表情严肃，「对，这个事情要好好说一下。」

在郦道元看来，当时的媒体报道并不客观，不少内容与事实差别很大。其中，夸大交易员的收入最为显著。郦道元觉得交易员的真实收入并没有报道中的那么高，事实上交易员的收入差距极大，有收入高的也只是个别交易员，不能以偏概全。

另外，郦道元表示「T+0工厂」的名头也是媒体强加的，从业者从无自称工厂的态度。他觉得T+0交易在一定程度上被妖魔化了。

在市场关注后，监管层加大对T+0交易的监管。不多久，感受到监管压力的老板选择退出，老板明确表示不想做违规的事，郦道元只能再度返回上海。

屋漏偏逢连夜雨，除了监管收紧，2017年的市场风格也切换到大蓝筹上。传统高波动的股票陷入低迷境地，优质券源极度稀缺，这直接对T+0交易的生存带来冲击。

尽管已保持三年盈利，但是看着身边交易员陆续退出，郦道元意识到日内交易生涯可能真要结束了。

3

T+0交易最怕的不是大涨，不是大跌，而是不涨不跌。

为解决振幅不足的困境，有的机构开始尝试研发T+N交易。

在郦道元看来，在日内振幅不足的情况下，确实有些机构探索延长交易频率。而一旦延长时间，这个又和日内高频交易的本质相悖。T+0交易原则上不承担隔夜风险，而一旦冒险放大敞口，那么这和赌行情没什么区别。

在交易难做的行情下，不同的交易员有不同的应对方法。郦道元的应对方法是克制，不好做就少做。

在做了两万笔日内交易之后，郦道元总结了四大亏损原因，一是行情不好时频繁做单，二是冲动追单，三是不及时止损，四是逆势做单。

2017年，郦道元尝试在雪球上加大推广，希望借此获得更多资源，打开突破口。

当然，在交易上，郦道元还是保持良好状态。在艰难的2018年，他仍然获得了10%左右收益。

后股灾时代，郦道元觉得自己比较喜欢做空。原因很简单，就是账户的现金较少，他只能做空。而这种交易思路恰好符合三年熊市。

与超短类似，T+0交易同样是拼专注、拼反应，交易员也是吃青春饭。

按照郦道元测算，从交易员个人管理规模和市场成交量来反推，目前市场上预计有上万名T+0交易员。

2018年12月，界面新闻发出深度报道「消失的T+0工场」，报道阐述了T+0交易员当下艰难的生存状态。

在T+0行业中，从业的交易员普遍没有底薪，唯一的收入只有盈利提成。

日内交易领域的垂直公众号「交易前线」在2018年底曾做过一次调查问卷，结果显示40%的交易员月平均收入在5000元以下，生存处境堪忧。

目前交易员寻找工作主要还是通过58同城、智联招聘和前程无忧等招聘平台，郦道元也调侃T+0交易员找工作不要通过猎聘网，那是高端人才通道。

由于太太也在现场，我不好意思用底层这样刺激的字眼，尽量委婉的表达如何看待当下的交易环境。郦道元表示交易员的生存环境确实不佳，但还是有表现好的交易员。

在我们交流的过程中，从事财务工作的太太一直微笑，除了偶尔抿一口饮料之外并不干涉话题。

在被问到是否支持先生从事交易这一行业时，太太的表现出乎我的意料，只见她一脸骄傲，表现出足够暖心的一面，「支持啊。」

在交流过程中，在选股方面，郦道元也不会不懂装懂。郦道元表示自己只负责T+0交易部分，选股并不太懂，具体还要看公司的投研团队。

2018年底，上海证券交易所设立科创板的消息横空出世。随后，交易所就六项配套业务规则向社会公开征求意见。

在《上海证券交易所科创板股票交易特别规定（征求意见稿）》中，尽管交易所没有把T+0交易列入征求意见，但在2019年2月15日的讨论会中，参会代表关于放开T+0交易的建议引发市场热议。

对于放开T+0交易的话题，其实早在2013年10月25日的新闻发布会上，证监会便公开回应T+0交易制度不存在法律障碍，但是能否在A股全面实行还需审慎评估。

在监管层看来，尽管放开T+0交易有一定的积极意义，但是同时也伴随着不小的风险隐患。

可以预见，一旦放开T+0交易，那势必会带来流动性的过剩，这对换手率已居世界前列的A股来说毫无意义。

更大的隐患是，高频交易全面进入市场将会带来无法评估的风险。就像美股在2010年5月6日的「闪电崩盘」中，高频交易者快速撤单离场，导致市场流动性瞬间枯竭，使得风险迅速传播。

时至今日，同样是长期诟病的涨跌停板制度已经松动，而T+0交易的放开仍然遥遥无期。

《梦想与浮沉——A股十年上市博弈》作者王骥跃认为，T+0没能在科创板上实施，可能是交易所希望交易机制与其它板块保持一致，不希望科创板在试点期间便暴涨暴跌，也可能是若干年前T+0和无涨跌幅限制的权证交易留下的惨烈情形过于深刻。

如果T+0交易实行，那么对中小投资者来说可能将是一场恶梦。

只要T+0交易没有全面普及，在这样的特定市场中，像郦道元这样的T+0交易者才有生存土壤。

未来

进入2019年，郦道元明确表示现在已不适合做空，因为市场整体跌幅已经很深，应该逐渐调整为做多思维。

1月中旬，一则关于券商股票交易接口有望重新开放的新闻引发市场热议，不少机构投资者乐观判断量化交易的春天即将到来。

就像其它人机竞争的领域，量化交易的广泛应用有可能将改变现有局面。

雪球用户「上大第一俄洛伊」就曾向郦道元付费提问「请问您觉得计算机能取代T+0交易员吗」。

郦道元觉得可以参考美股交易进程，在2008年前，美股也有很多手工日内交易员，但随着美股程序化的普及，手工交易已经很难生存。但是，对于目前还是以散户为主的A股来说，量化交易的进度应该还没这么快。

另外，由于信息不对称，目前T+0交易的券源主要还是集中在传统的手工交易机构手中，量化交易机构暂时还很难把大部分底仓收集过来，这也会给量化交易的研发带来难度。

尽管还是靠手工交易为生，但郦道元对量化交易的动态保持高度关注。其实他已经有些创新交易策略在尝试量化，只不过由于初期量化成本较高，暂时还没有深度介入。

就像不少量化交易机构碰到的难题一样，容易量化的策略不赚钱，而赚钱的策略不好量化。或许，这就是A股的迷人之处。

上一篇：怎么开户炒股(香港开户炒股)

下一篇：手机上可以开户炒股吗(手机炒股软件怎么导入自编指标)