千方科技3月16日大宗交易平台出现一笔成交，成交量55.00万股，成交金额746.35万元，大宗交易成交价为13.57元，相对今日收盘价溢价12.06%。该笔交易的买方营业部为爱建证券有限责任公司北京分公司，卖方营业部为中信证券股份有限公司北京亚运村证券营业部。

进一步统计，近3个月内该股累计发生8笔大宗交易，合计成交金额为1.94亿元。

证券时报•数据宝统计显示，千方科技今日收盘价为12.11元，下跌1.86%，日换手率为1.61%，成交额为2.68亿元，全天主力资金净流入171.70万元，近5日该股累计上涨10.29%，近5日资金合计净流入1.37亿元。

两融数据显示，该股最新融资余额为6.27亿元，近5日减少77.12万元，降幅为0.12%。北向资金动态上，深股通最新持有该股1365.39万股，近5日减少469.82万股，降幅为25.60%。（数据宝）

3月16日千方科技大宗交易一览

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证券日报之声 李乔宇 施露 2023-03-17 08:58

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大宗交易市场的动向往往透露出重要信息。通常折价的大宗交易市场，近日有一批股票获得大幅溢价成交，甚至获得资金的“抢筹”。

部分例子来看：

3月11日，中国平安、海螺水泥、五粮液、东方航空、南钢股份、陕西煤业等多只股票溢价10%成交。

3月14日、3月18日以及3月20日，东华能源则连续获得溢价10%的成交，资金“抢筹”意愿明显。

回顾2月，只有1笔溢价10%的成交，为星源材质； 1月，也只有1笔溢价10%的成交，为神州数码；然而截至目前，3月已有17笔溢价10%成交。

减持新规实施已接近两年，曾经火爆的大宗交易市场也已今非昔比。

据券商中国记者了解，传统的大宗交易商已经开始转型做撮合交易，寻找标的、建立大宗股票池。公募基金、券商资管成为目前市场上的主要接盘方，大宗市场开始挥别过去走向成熟，从折价套利模式回归到中长期价值投资。

日趋成熟的背后，大宗市场成交额和市场流动性却遇冷。近一年来，大宗交易平均月度成交额为320亿元，相较减持新规实施前的2016年平均的月度高达601亿的成交额而言，接近腰斩。

多笔溢价成交，透露市场抢筹心态

大宗交易透露出最重要的信息就是价格，成交价格存在着折价、溢价和平价三种状态。

一般来说，折价交易是最常见的，折价一般被视为是对接盘方流动性的补偿；而溢价，通常被视为或存价值低估可能，有利于提振市场信心。

截至目前，3月以来，大宗交易的平均折价率为-6.34%，创下近一年来的新高，即不少股票大幅折价成交。然而，却有一批股票获得大幅溢价成交，甚至资金在大宗市场“抢筹”。

尤其是3月11日，大宗交易市场出现多笔溢价成交。中国平安溢价10%，成交2笔，合计成交1474万元；海螺水泥溢价10%成交4笔，合计成交2234万元；五粮液溢价9.99%成交1笔，成交额为481万元；东方航空溢价10%成交2笔，合计1249万元；南钢股份溢价10%成交3笔，合计274万元； 陕西煤业溢价9.97%成交2笔，合计600万元。

值得一提的是，东华能源更是分别在3月14日、3月18日以及3月20日，连续在大宗交易市场获得溢价10%的成交，资金的“抢筹”意愿明显，根本不惧价格的走高。20日，东华能源的收盘价为9.79元，大宗交易的成交价达10.87元。

然而，就在刚刚过去的前2个月，大宗交易市场溢价10%的成交极少。

2月，只有1笔溢价10%的成交，为星源材质； 1月，也只有1笔溢价10%的成交，为神州数码；然而截至目前，3月已有17笔溢价10%的成交。

公募、券商资管等成主要接盘方

自2017年5月27日减持新规发布，已接近2年时间。不出所料，大宗交易市场主要参与方也发生了显著变化。

减持新规要求大宗交易的受让方在接盘股份后6个月内不得转让其持有的股份，因此大宗交易对于追求短期套利的投资者来说吸引力显著下降，过去传统的大宗交易商被迫纷纷转型。

“目前，传统的大宗交易商开始转型做撮合交易，寻找标的、建立大宗股票池，公募基金和券商资管成为市场上的主要接盘方，部分私募基金也成为大宗买方。”上海知名的大宗交易机构锦臻资产的相关负责人表示。

显然，大宗交易市场的投资机会正从折价套利回归到中长期价值投资。

“一方面，公募基金和券商资管等本来就要建仓买入股票，而通过大宗交易的打折优势，在看好的区间内买入，降低建仓成本，持有半年以上更不是问题。另一方面，本身持有这只股票，利用大宗交易换仓，很轻松就能拿到10%-15%的利润。目前国内大部分接锁定期大宗的，都是公募基金和券商资管等机构。定增投资能力和股票研究能力成为做好大宗交易投资的基础能力。”上述负责人表示。

北京一家公募基金专户投资负责人表示，经过近两年时间，大宗交易市场已经愈发成熟，成为资本长期配置的一个重要渠道，参与机构越来越市场化。包括公募基金、券商资管以及顶级资本，例如王国斌的君和资本，已经纷纷将大宗交易市场作为重要的配置工具，买入标的时先看看大宗交易市场有没有折扣。

“第一，大宗市场的价值发行功能得到体现，大票的流动性远远好于小票，有的甚至溢价成交；第二，参与机构更加市场化，部分大型券商有专门的部门做撮合交易。”上述负责人表示。

成交额腰斩背后 ，流动性堪忧

大宗市场日趋成熟的背后，成交额和市场流动性却遇冷。

券商中国记者统计了近一年来大宗交易市场的成交情况，从数据来看，相较减持新规前，大宗交易市场的活跃度有显著走低的趋势，尤其是2018年10月、2018年11月、2019年1月，月度成交额跌至仅200亿、235亿元、234亿元，近一年有6个月的成交额低于300亿元。

总体来看，近一年来平均月度成交额为320亿元，而减持新规实施前的2016年，平均的月度的成交额高达601亿，即与新规前相比，大宗交易的成交额接近腰斩。

2月，大宗交易终于有所回暖，单月成交额达到499亿元，创下近一年来的新高。与此同时，大宗交易的折价率也迎来显著上升，2月平均折价率升至-6.33%，创下近一年来新高。

“流动性不足成为目前大宗交易市场的现状。现在100亿市值以下的公司，要想走大宗交易，基本上找不到接盘资金，50亿以下的公司那就难上加难，市场几乎没有了流动性。”上海一家大宗交易商告诉记者。

（文章来源：券商中国）

（原标题：大转变！一批股票大宗交易罕见大幅溢价成交，这两股力量成重要接盘方，机会正从折价套利到价值投资）

【粉丝困惑】老吴之前给大家分享了篇《》的文章，昨天在后台看到有一位粉丝留言，她也非常喜欢打板，但是对于打板次日的涨停溢价却心里没数，经常是一手好牌被自己烂在手里，心态都崩了，问老吴能否分享一下如何去预判这种涨停次日的溢价？

如何预测涨停板次日的溢价？相信这是很多朋友们都非常感兴趣的话题，要想搞明白这个问题我们就应该首先了解涨停溢价背后的原理，简单来说，溢价就是第二天能高开多少。

为什么会有溢价？因为股票封死涨停以后大家就买不到了，所以有人愿意第二天以更高的价格去抢筹，所以当股票越难买到的时候，第二天想买的人就越多，而想卖的人越少的时候溢价就越高。理解了这个原理我们再来分析涨停次日的溢价就很简单了。

图一

基于上分析没有涨停的股票第二天一般就谈不上溢价，因为想买的人当天随便买，不需要花更高的价钱去抢货，当然这里要排除没涨停的个股当晚出利好的情况。

那我们如何去判断溢价的高低呢？决定溢价高低的因素自然也是要从溢价的原理出发，从这个原理大家可以想一想，你晚上复盘后第二天最想买的票，愿意花更高价去购买的票都是什么？比如龙头，妖股，最早上板的票，逻辑特别好的，基本面特别好的票等等。

图二

为了让大家更好的理解涨停后的溢价老吴总结了6个涨停溢价的因素，大家可以慢慢的学习，如果一次不能看明白，记得收藏老吴这篇文章，反复多读几遍，将来一定会对你交易认知有很大的提升。

图三

因素一：市场地位

标的是龙头还是跟风，龙头的溢价自然会比跟风的溢价要高。

因素二：涨停时间

这个也是老吴说的最多的一个因素了，越早涨停的票其次日的溢价就越高，因为越早板就越多的人没法当天买入，这些没法当天买入的人只能被迫第二天以更高的价格去抢筹，所以其溢价也就越高。

因素三：量能

这个因素多影响于接力股，一般来说缩量板溢价最高，其次是平量板，最后是放量板，量缩的厉害说明惜售的人越多，锁仓的多，这就导致了想买的人根本买不到，买不到就只能第二天花更高的价钱去抢筹。

因素四：主流板块

主流是市场的核心，核心第二天自然会有更多的人接力，溢价自然高。

因素五：龙虎榜

好的龙虎榜有更好的溢价，欢乐海岸和拉萨天团是有区别的，经常玩接力板的朋友都知道拉萨天团就是砸盘天团，其出现的龙虎榜个股次日都没有什么好溢价，所以大家平时也有必要多去研究席位的风格，以便能更好的应对次日的股价涨跌。

因素六：股性

股性好的溢价高，经常封板，动不动就涨停的票，相对溢价会高，大家可以多关注一下个股今年以来的涨停板次数，次数越多的个股其股性越活跃，其涨停后的溢价会更高。

以上6个因素综合起来看，就是溢价高低的核心了，符合的越多那么自然第二天大家都愿意花更高的价格去抢筹，溢价肯定会更高。

以上就是老吴今天的全部分享内容了，写这种免费的文章真的贼费劲，你们的小红心是老吴每日一更的最强动力。如果你觉得有收获记得关注点赞收藏老吴的文章，不然划过去了可能以后你就找不到这篇文章了，如有疑问可以在下方评论区交流，让我们在财务自由的路上共同进步，实现共同富裕！

【文末郑重提醒】本篇文章内容仅做为大家早日实现财务自由的投资经验交流，不做任何投资推荐，请勿盲目跟风，投资有风险，入市需谨慎。

新规来了，利空密集，说重点。

一、费用上涨40倍

标题党，为了放大恐慌效应。

上交所：自2022年8月1日起，将上市公司可转换公司债券现券交易（转让）及其约定购回式债券交易经手费由按成交金额的0.0001%双向收取、单笔最高不超过100元，调整为按成交金额的0.004%双向收取。

的确上涨了40倍的经手费，看上去很可怕。

1、深市一直以来就是这个标准，沪市只不过向它看齐了而已。

2、可转债0.004%是什么概念？股票交易印花税就有0.1%，佣金是0.02%，过户费是0.001%，这样一比较，0.004%算是皮毛而已。

3、最为关键的一点，经手费是证券公司在证券交易所的场内交易成交后，按实际成交金额计算的一定比例向证券交易所交纳的交易费用。

经手费的主体不是股民，关我们屁事，切勿以讹传讹。

可转债因为具备债性，所以免除印花税，目前的交易费用只有证券公司收取的佣金一项，而各家收费不尽相同，我看了一下只有0.02%，就这。

二、涨跌幅限制

可转债上市首日设置-43.3%至57.3%的涨跌幅限制，并实施20%、30%两档盘中临时停牌机制，次日起实行20%的涨跌幅限制。

1、首日限制早已实行了，只是感觉这个数值很奇葩，像是玩数字游戏。

-43.3%就不说了，几无可能。

说下57.3%是怎么来的。

20%后再30%临停，进入最后3分钟的匹配成交。

(1+30%)*（1+10%）*（1+10%）=1.573=1+57.3%

前面的30%临停为何不实行(1+20%)*（1+10%）=1+32%

一天之内有两套计算方法，临停实行的是封顶法，最后3分钟实行的是递进法。

这应该是想让股民们学好数学，运用数学。

认请楚1.1*1.1不等于1.2，认请楚连续涨2个10%不等于直接涨20%。

2、次日起有20%的限制

这条可谓是绝地大杀器，向科创板和创业板的交易规则看齐了。

当转债的转股价值远大于当前债价时，限不限制都无谓，无非是一天内完成，变成了几天完成。

限制的目的，是为了杜绝疯狂炒作，杜绝单日乱炒。

但20%的限制既能放大焦虑，也能放大恐慌，有些事情就是这样，有利也有弊。

以后脉冲长腿看不到了，取而代之的是步步台阶。

三、其它

1、增设赎回“冷淡期”

决定不行使赎回权的，在未来至少3个月内不得再行使赎回权。

防止公司出尔反尔，以稳定市场预期。

2、预披露

预计触发赎回或转股价格修正条件的5个交易日前进行预披露。

还有一些其它措施，就不一一列举了。

......

只要不是炒作玩家，这些新规，其实有利于保护投资者。

但现在普遍的预期是，这东西要是没有了炒作价值，还值这么多钱吗？

于是乎，转债的牛市可能会告一段落。

影响最大的是容易炒作的小盘转债，这下，直面风口，恐怕会大幅斩价。

然后，唇亡齿寒，殃及池鱼。

转债的整体溢价会随之降低，等市场冷清下来，转债的价值又慢慢凸显，为新一轮的上涨酝酿预期。

事情往往会这样此起彼伏，周而复始。

来吧，让暴风雨来得更猛烈些吧。

人云亦云，非吾强项。在繁杂的信息中，有一种直插心灵的碰触，正是本号存在的意义。学生任何观点，并非买卖推荐，皆是与各位师傅探讨研究市场的方法，股市有风险，入市需谨慎！

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