中国基金报记者应尤佳

在经过了1700多天之后，ETF期权终于再添新品种，这次连股指期权也来了。

套利想要多赚钱，需要多渠道多账户，同时要有执行力。

值得我们注意的是，与上期榜单相比，银熊私募基金的“银熊风云量化一号”与丹金恒信的“丹金鑫海诺量化一号”分别以***%与***%的年内收益率首次进入量化多头对冲基金年内收益榜前十。

<strong>利于吸引中长期资金入市

根据以上对现有量化对冲理财产品的基本分析，光大理财发布的阳光橙对冲一号值得重点关注。根据阳光橙量化对冲1号理财产品的说明书，该产品主要投资于以绝对收益为投资目标的量化策略，包括市场中性、CTA、统计套利、打新策略等多种类别。根据朝阳永续策略指数数据，自2018年以来，相关策略具有很亮眼的历史业绩。

没办法，震荡市绝对收益它稀缺啊。之前说过，这类对冲策略基金为了对冲策略的发挥（股指期货有合约期限），一般都是3-6个月定期开放的设置。不是想买就能买。

实际上，期货的对冲主要应用于商业降险中。一般的对冲是利用两笔相关联，方向相反，实力相近，盈亏相抵消的交易合同。通过跨周期、跨商品、跨市场实现对冲。交易者以此实现套利和保值。对冲只需要预估市场的强弱，无需选择判断方向走势，有利于规避系统的风险。可增加资金的稳定性，同时降低账户上的回撤。对未来不确定的情况下，可以实现盈亏互抵，降低风险。

　　1、投资者同时进行两种相关产品，但方向相反，数量相等，最终盈亏相抵。

　　2、在外汇市场上，对冲经常出现，主要是为了避免单线交易造成的风险。单线交易主要是指市场投资者看好一种货币就买空，不看好就卖空。

　　3、在期货市场，对于投资者来说，有时大多数投资者不是通过现货交割结束交易，而是通过对冲结束，这在一定程度上提高了期货市场的流动性。

　　1、虽然两者都属于市场上买卖不良的交易行为，但套利在一定条件下也是对冲，这也说明对冲的范围更大。

　　2、对于套利而言，它更多的是从事纠正市场上的一些内部错误和不合理，最终使其回到正确的轨道。一般来说套利也需要双方品种的高相关性，即可以一起涨跌，投资者赚取相对利润。

　　3、如上所诉套利是一种逆势交易，对冲则是顺势交易。它不注重品种之间的相关性，更注重波动的强弱。

　　4、套利是一种积极利用机制捕捉利润的机会，对冲更多的是为了控制风险，但是他们最终的结果是为了获得利润。

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