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你知道现在银行定期存款和大额存单的利率越来越低吗？

你知道余额宝现在的收益也比前几年降低了很多吗？

是的，很多人都在抱怨这一点，但大家可能忽略了，银行本身的利润却非常的高，如果我们懂得薅羊毛，完全可以从银行获得不错的收益。

前段时间，各大银行的大额存单利率下降了，接着下来普通的定期存款上浮优惠也减少了，未来再把钱存在银行的存款里，收益大幅度缩水。

前两年三年期的大额存单平均利率都在4%以上，很多达到4.125%，但是从去年开始就慢慢降到了3.6左右，而今年4月之后再进一步下降到3.4%，甚至有些银行的三年期大额存单只有2.9%。

大额存单的起点是20万，假如几年前我们把20万存在大额存单，以4.125%的利率计算，三年的总利息达到24,750，但是现在相同把20万存在大额存单里，三年的利息变成了17,400，整整少了7350元。

同样的，这几年货币基金的收益率也不断的降低，以余额宝为代表，以前的收益率高达5%以上，现在只有2%左右，下降幅度超过50%。

那怎么办呢？

没有好的方式了吗？

有的，你只要关注一下银行的高额利润，你就明白好方式在哪里了。

今年第1季度上市银行的总利润达到5,200亿元，40多家上市银行所赚的钱就相当于4000多家A股的37%，是不是很夸张？

银行赚的钱大部分来自于利差。

普通老百姓把钱存在银行，可以获得一定的利息，但是现在的利息却越来越低。与此同时银行把我们存的钱以贷款的方式放贷出去，却可以获得比较高的利息收入，目前5年期的LPR是4.6%，而5年期的定期存款基准利率是2.75%，这里将近有两个百分点的差额。

另一方面假如老百姓不是把钱以存款的方式放在银行，而是购买了银行的理财产品，银行同样赚不少钱。

举个例子，2021年银行理财子公司的年报显示，赚钱最多的是招银理财，一年的净利润达到32亿，同比增长30%以上。

不管怎么样，只要我们把钱放在银行银行，就有办法利用这些钱，赚大笔的利润。

是不是觉得很不公平？其实也没有这个必要，只要我们想办法参与分红就好了。

针对去年的利润进行分配，工商银行今年将以1,045亿元的分红总额排名第一，分红比例达到30%以上，也就是说把去年的利润中的超过30%的部分进行股东分红。

目前多家银行都已经先后公布了今年的分红，以各自的股价进行计算，股息率超过5%的有8家银行，其中股息率最高的是交通银行，达到7%。

这是什么意思呢？以下两种投资方式，可以参考。

第一种，假如我们现在拿10万块钱买入交通银行的股票，假设未来的股价不发生变化，仅仅分红一年就可以获得7000元。

对比很多朋友喜欢把钱存在银行的三年期五年期大额存单，如果我们把这些钱买成优质上市银行的股票，同样像存款那样持有3年5年，我们不但可以获得每年5%以上的分红，还可以获得股价的上涨。

我们以中证银行指数为例，5年前这一指数为5590点，而现在这一指数为6251点，这5年上涨了11.8%。

当然中证银行指数包含了多家银行，如果我们适当地选择优质的银行，可以获得的收益率更高。

对于不太懂股票的朋友，则可以考虑第二种方式：银行类的主题基金。

比如某只银行指数基金，过去三年的总收益率达到15%，过去5年的总收益率则达到43.6%，都大幅度优于同期限的银行存款。

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本报记者 秦玉芳 广州报道

进入7月下旬，在银行大额存单“一单难求”的环境下，投资者对低波动、稳健、灵活性高的零钱理财产品热情持续高涨。现金管理类产品的发行数量大幅提升。

与此同时，理财机构为了满足投资者申赎需求，不断推出各种组合式零钱理财产品，产品类型也越来越丰富。

业内人士分析认为，年初以来理财产品净值逐渐回升，市场开始回暖，但整体收益表现依然低迷，投资者将投资热情转向更加灵活、稳健的零钱理财类产品。不过，新发开放式产品的短期化趋势不断增强，资产端配置的资产中低波稳健的存款占比达7成，一定程度上增加了流动性风险。

低波稳健缩短申赎时间

利率走低，存款意愿不强；净值波动，理财、基金配置积极性不高；流动需求，长期资产投资难成……资本市场持续波动的当下，零钱理财越来越成为投资者资产配置的主角。

零钱理财产品，一般是指风险低、门槛低且申赎灵活的现金管理产品，如连接货币基金的余额宝、零钱通，银行的各类“宝”产品等。今年以来，不少银行将几只甚至几十只货币基金等产品组合搭配，成为一种新的组合式现金管理产品，也是银行零钱理财的一种。

广州的张先生向《中国经营报》记者抱怨道，存款利率越来越低了，如果是2年期以上的定期存款产品，还可以适当多配置一些，其他的理财、基金类的产品，波动大且不稳定，实际收益也很少。“不想转来转去折腾，所以除了大额定期存款，我把日常所需流动资金外的资金都做了活钱理财。”

像张先生这样想法的投资者不在少数。深圳的谭女士也透露，她去年买了6万多元的一年期封闭式理财，到8月才到期，现在账面损失了将近1万元。“这两年收入大幅减少，很多不必要的消费尽可能减少了，资金也不敢随便投资，买理财、买基金、买股票都不稳定，所以平时的闲钱还是放到大额存款和零钱理财里更放心，最主要的是安全。”

整体来看，申赎灵活兼顾收益和安全性，成为零钱理财产品越来越受投资者青睐的重要原因。普益标准研究员杨怡表示，零钱理财产品申赎灵活，额度范围内可以快速赎回，实时到账。同时，这类产品兼顾流动性和收益性。“虽然各种宝宝类产品的流动性也高，但与之相比，大部分零钱理财的收益率更高一点，零钱理财7日年化收益率超过2.3%的产品占比一半左右。而宝宝类产品如余额宝的收益在2%左右。此外，收益按日计算，没有申赎费，这也是零钱理财类产品的优势之一。”

同时，零钱理财产品的低门槛、低风险特性，更容易吸纳客户资金。杨怡还指出，对于发行机构来说，经历了2022年年底理财赎回潮的波动，各管理人将货币产品作为规模增长的抓手。零钱理财具备风险低、门槛低、随用随取等特性，有利于覆盖更为广泛的客群，吸纳社会闲散资金，增加客户黏性。

普益标准研究员陈雪花也表示，受2022年两轮“破净潮”的影响，银行对于稳定规模的需求有所上升。由于零钱理财风险低，受到投资者的欢迎，这类产品的规模往往较大，银行也“乐于”发行这类产品。

财经评论员张雪峰也指出，近来可能是因为投资者对短期投资和流动性需求的增加，零钱理财产品备受发行机构及投资者青睐。

综合因素影响下，上半年以来零钱理财产品存续规模增长较快。杨怡透露，截至7月中旬，零钱理财类产品的存续规模合计为81236万元，环比上涨13%。

另外，新发零钱理财产品增速明显。据普益标准统计，7月份全市场共发行了59款零钱理财类产品（包含总份额产品），较去年同期上涨883.33%，翻了近9倍。其中97%为理财公司发行，发行规模合计为2989万元。

“特别是今年下半年以来，现金管理类产品的发行数量大幅提升，6月份全市场共发行零钱理财158款（不包含子份额），环比增长97.5%。从具体的发行情况来看，各机构更倾向于通过新增子份额的方式新发零钱理财，仅6月份就有91款产品是通过这种方式发行。”陈雪花表述。

发行数量及规模大幅增长的同时，零钱理财产品在投资门槛及申赎方面变化趋势也愈加凸显。杨怡强调，较以往相比，近来零钱理财类产品起投门槛变低，0.01元起投的产品占比高达73%，而上半年仅为65%。

此外，投资者对申赎灵活性的需求，也驱动发行机构越来越重视缩短零钱理财产品的赎回到账时间。陈雪花透露，自2023年3月招银理财和平安理财开始缩短零钱理财的赎回到账时间后，近来不少理财公司均在这方面做出尝试，包括但不限于光大理财、北银理财等机构的零钱理财类产品均实现了赎回资金最快T+0.5到账。

光大证券在最新发布的研报中指出，当前阶段客户整体风险偏好较低，“活钱理财”类产品较好地兼具了低波稳健以及高流动性特征，客户接受度较好，新发开放式产品的短期化趋势不断增强。

组合销售提高申赎额度

通过产品组合，提高申赎额度，也成为近来零钱理财产品投资关注的另一个重点方向。

融360数字科技研究院分析师刘银平表示，银行零钱理财产品增多，底层对接多只现金管理类产品，单日快速赎回额度从1万元提升至几万元、几十万元，流动性大幅提升，从而受到投资者的青睐。

上述谭女士也透露，她平时用不上太多现金，但又不能不留足流动资金以备不时之需，或者每个月拿部分工资出来“攒钱”，这部分资金如果想随取随用，又能安全稳定，还能有点收益，那最好的选择就是零钱理财。“我一部分资金放在了招行的‘朝朝宝’，大部分放在了‘日日宝’，都是好几个产品组合起来的，申赎方便，虽然有涨有跌，但组合起来后整体收益还是向上的。”

杨怡指出，很多银行为了提高快赎额度，推出了“组合销售”新模式，即客户在申购或赎回时往往相当于同时申购或赎回了多只子产品。“这类子产品可每日申购且具有不能超过1万元快速赎回功能，通过精选多只子产品可扩大快赎金额，满足客户大额赎回需求。”

陈雪花表示，据不完全统计，截至7月中旬，目前已有14家银行推出了17个“组合”，这些组合中的产品不仅有现金管理类产品，更包括了货币基金。各机构“组合”中的产品数量不等，最少的有5只，最多的高达80只，而各家机构也在不断扩充组合中产品的数量，以提高组合的快赎额度。

“从组合中的产品类型来看，由于市场上货币基金的数量较多等原因，目前机构更倾向于关联货币基金。”陈雪花指出。

易观高级分析师苏筱芮也指出，2023年以来银行加快了构建零钱理财产品矩阵的步伐，通过产品组合、产品叠加来扩展快赎额度。此外，还有银行开始在2023年为零钱理财叠加支付功能，进一步增强“消费+支付”属性，无需赎回即可转账、还款、消费、ATM取现等。

同时，理财机构越来越注重零钱理财的收益性管理。苏筱芮表示，由于这类产品本质是一个“组合”，因此对组合内产品的收益性进行适当管理，有助于优化活钱投资的整体收益。“在此方面，一些银行采取了‘买入择高、赎回择低’的策略，例如某银行在产品中介绍称，买入时，自动分配保证最大快赎额度，按照7日年化从高到低依次买入；赎回时，将按照7日年化收益率从低到高为投资者赎回。”

不过，零钱理财通过产品组合突破单日申赎上限的方式，其流动性风险问题也越来越受市场关注。

前述光大证券研报强调，一方面，这类产品负债端灵活性较高，但资产端主要配置存款、存单、短期限高评级债券等资产，部分低波稳健产品存款占比达7成，一定程度上会增加流动性风险集聚；另一方面，一些银行代销渠道为提高客户申赎的便利性，通过打包销售数十只现金管理类理财/货币市场基金的方式，打造了“货币+”产品，变相突破了监管对于单日快赎上线1万元的限制。“随着产品销售规模增长，一旦因市场环境急剧变化遭遇客户集中赎回，很可能加剧流动性风险及市场的脆弱性。”

在刘银平看来，2022年理财产品“破净”潮之后，投资者趋于保守，倾向于购买净值稳定的中低风险产品，今年以来理财产品净值逐渐回升、市场回暖，不过净值及收益回升的主要是固收类理财产品，混合类、权益类理财产品受股市低迷拖累，产品投资业绩依然不太理想。

受市场环境影响，理财公司新发的理财产品逐渐形成“重收益，稳数量”的思维。普益标准研究员周余杰也指出，相较于上半年新发产品数量的高速增长，本月新发产品数量有所回调。从投资性质看，截至目前，固定收益类产品发行量在理财公司中继续蝉联第一，合计509款，环比下降10.39％；混合类产品环比下降27.78％。

普益标准研究员杨国忠认为，普通投资者应当持续关注产品投资方向和风险等级。“近期部分理财公司提出银行理财要多元化发展，同时推出了一些风险较高的混合类和权益类产品，但投资者需要结合自身的风险承受能力谨慎投资这些产品。”

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