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短线操作：

一、短线操作的真正目的不是不想赚大钱，而是尽量不参与走势中不确定因素导致的调整。

“走势中的不确定因素”就是一种无法把握的巨大风险。用短线操作的方法，就可以尽量避开这种风险。因此，只要一只股票的攻击力消失，无论它是否下跌，都必须离场———这是短线操作的原则。

二、左、右侧交易的概念很重要。

1，在股价上涨时，以股价顶部为界，凡在“顶部”尚未形成的左侧高抛，属左侧交易，而在“顶部”回落后的杀跌，属右侧交易。

2、在股价下跌时，以股价底部为界，凡在“底部”左侧就低吸者，属左侧交易，而在见底回升后的追涨，属右侧交易。

特别注意，有时同样一个价位，却有左侧交易与右侧交易之区别。

左侧交易是业余水平标志，而右侧交易是专业水平证明。左侧交易中的主观预测成分多。右侧交易则体现对客观的应变能力。专业高手既不做“左侧交易”，也永远不追求”抛在顶部，吸在底部”的神仙境界交易。

对右侧交易的重要性，除了须有上述认识之外，更需要经过心理性格上的训练，方有可能做到。

三、短线操作出错后的保护措施——低位的补仓救援与高位的斩仓止损。

1、高位看错必须严格止损，低位看错应该敢于补仓。

2、在实战中，股价处于高位，后市下跌空间大，获利机会已消失，即必须止损。

3、若股价尚在循环周期的低位和上升通道之中，则应在支撑位处补仓待变。如股价是在下降通道中运动，下方无重要技术支撑时则严禁补仓，而只能果断斩仓止损。

一般来讲，换手率高的情况大致分为三种：

1、相对高位成交量突然放大，主力派发的意愿是很明显的，然而，在高位放出量来也不是容易的事儿，一般伴随有一些利好出台时，才会放出成交量，主力才能顺利完成派发，这种例子是很多的。

2、新股，这是一个特殊的群体，上市之初换手率高是很自然的事儿，一度也曾上演过新股不败的神话，然而，随着市场的变化，新股上市后高开低走成为现实。显然已得不出换手率高一定能上涨的结论。

3、底部放量，价位不高的强势股，其换手率高的可信程度较高，表明新资金介入的迹象较为明显，未来的上涨空间相对较大，越是底部换手充分，上行中的抛压越轻。此外，目前市场的特点是局部反弹行情，换手率高有望成为强势股，强势股就代表了市场的热点。因而有必要对他们重点地关注

相信很多熟悉我的朋友都知道，02年接触股市，通过自己的努力在2010年准确地抓到了2319点重要底部。前三年不分日夜学习技术，两年悟盘感，终有小成，曾在北京、深圳等地荣获炒股冠军操盘手，在前年出版了几本关于炒股技巧的书，里面总结了本人十年来的选股经验，总能提前知晓庄家布局动向，选出来的牛股成功率极高。

我们看前期通过换手率选股法讲解的股票现在的盈利情况：

鲁西化工从当时的从高位跌破至底部，当时股价也是从高位回调下来，主力资金却是在持续的流入，很典型的主力洗盘的动作，在股价突破，MACD和KDJ形成金叉，这就是最佳布局时机，再次通过换手率选出10倍大牛股，如图：

个股超跌反弹，连续下跌后探底回升，期间一度出现“地量”可见个股逐步企稳。后续股价形成上升三角形上涨趋势，底部温和放量，主力边拉边洗建仓，目前突破120日均线和前期压力位，奠定上涨格局。MACD、KDJ金叉偏多，均线多头支撑，主升浪将开启。只要是掌握了这种选股方式的朋友，抓牛股，都是一抓一大把，

一般投资者尤其是新手在研判个股走势时，往往执迷于技术指标或热衷于打听各种消息，而忽略了最常见、最实用、亦最具参考意义的一个数据---换手率。所以下面我们便来具体的看看换手率。

1、股票日换手率低于3%的话，说明该股票不受市场关注，成交比较冷清，但是股民也要注意这两种情况，一种是没有庄家参与的散户行情;另一种是股票经过放量上涨行情之后，在股票价格相对高位区域横盘震荡，如果出现低换手率、成交量小的话，说明庄家暂时没有出货打算，准备再创新高。

2、股票日换手率在3%-7%之间，说明股票成交比较活跃，庄家也是积极参与，股民可以根据股票前期走势来分析庄家下一步动向。

3、股票日换手率大于7%，甚至超过10%，说明股民的成交非常活跃，筹码在急剧换手。如果在高位出现的话，庄家出货的可能性非常大。

1、首先要观察其换手率能否维持较长时间

因为较长时间的高换手率说明资金进出量大，持续性强，增量资金充足，这样的个股才具可操作性。

2、高换手率出现的K线位置

一般来说，股价在连续上涨后的高位出现高换手率则要引起持股者的重视，很大可能是主力出货;而在股价底部出现高换手则说明资金大规模建仓的可能性较大，特别是在基本面转好或者有利好预期的情况下。

3、高换手率的资金流向

高换手率既可说明资金流入，亦可能为资金流出。如果股价收出阴线(实体长为佳)、DDX等指标显示大单资金明显净流出时，高换手率往往是主力资金巨额减仓的最显著形态;而股价收出阳线(实体长为佳)、DDX等指标显示大单资金净流入时，高换手率往往是主力单边买入造成，后市向好。

4、异动量比与异动换手率

换手率选股技巧:

1、选股唯一准则是--趋势为王。

例如在大牛市中，空头绝迹，短暂的回调都是新的建仓机会，分批买入，逐渐建仓。不同板块的大趋势都会带动板块内个股趋势性涨跌。这时换手率将只是辅助功能。

2、拉升时如果一只股票当天换手率超过10%(新股或刚上市不久的股票除外)通常表明主力在盘中开始动作。当然还要根据之前2周之内平均换手率来看，如果突破平均换手率2倍以上，那么主力资金在出入是准确无误的。

3、低位主力通常拿不到多少筹码，所以散户最容易上当的就是一只股票突破长期下降趋势后的回调中，股价不阴不阳，换手率低下，散户一卖，主力照单全收，这一阶段换手率比上涨时小得多，但是主力能拿到的筹码却不少。所以密切关注不合理的回调，如果大单成交少，散单成交多，那么很明显主力在压低吸筹。

从理论上讲,股票成交量反映的是股票对市场的吸引程度。但是无论如何,这是一个相对的过程,就是说,不会所有的投资者对股票一致地看好或看坏。这是一个比较单纯的看法。

波段操作原理：

波段操作，针对股市呈波段性运行特征的有效的操作方法，波段操作虽然不是赚钱最多的方式，但始终是一种成功率比较高的方式。这种灵活应变的操作方式还可以有效回避市场风险，保存资金实力和培养市场感觉。波段操作本质：利用股价的波动进行高抛低吸，以达到复利增值的效果。

短期小通道反映该股票的短期走势状态，包容股票的涨跌起伏，有效地滤除股票走势中的频繁振动，但保留了股票价格在大通道内的上下波动，反映股票小周期，适于中短线炒作。

波段操作能抓住主升波段，回避主跌波段，无论对上升波段还是下跌波段的判定成功率高，安全系数高，适应牛市也适应熊市。

波段操作的买卖原则：

1、波段操作强调在波谷时买入。从技术上看，波谷一般出现在以下位置：布林线下轨线，趋势通道下轨支撑线，筹码密集区边缘线，技术形态向上突破位置等。

2、波段操作强凋在波峰时卖出。所谓波段，就是某只股票在一定时间内的高价与低价差

3、把握好规律变化。市场总是处于波段运行之中，投资者必须把握波段运行规律，在市场悲观、股价进入相对低位时买入，在相对高位抓住机会卖出。

波段操作技巧图解：

1、突破颈线位买点。

2、上升通道买点。

3、强劲反弹买点。

4、波段卖点——均线破位卖出,如下图,只要跌破均线就离场 。

5、波段卖点——MACD红柱变短,如下图所示,当MACD红柱缩短时,表明短线多头势能减弱,当天应及时离场。

6、波段卖点——数浪,如下图所示,波浪理论一共有5个浪,走完第5浪股价一般就会下跌。

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换手率是指股价上涨了一段行情以后,低价买进的投资者抛出股票获利了结,而空仓待买者或急欲回补的空头借股价涨 势停顿或回落之际买进的行为。

换手率即指某一股票在某天(或某段时间内)股票成交量的总和与该股流通股本的比例。一般情况下,股价在涨升一段后,必须通过换手,才有力量展开另一波段的行情。

换手现象主要有①涨势暂告段落,通过调整或平盘整理,使获利者回吐利润,同时也促使空仓者补仓,使高位派发者再回补;②交易热烈,在通过向上拉抬的过程中成交量的不断放大来实现短期内的高换手率,并实现大资金的主动换防和吸引新资金介入。

一般来说，换手率高的情况大致分为三种：

1、相对高位成交量突然放大，主力派发的意愿很明显。然而，在高位放出量来也不是容易的事情，一般伴随有一些利好出台得时候，才会放出成交量，主力才能够顺利完成派发，这种例子有很多。

2、新股上市之初高换手率。新股，这是一个特殊的群体，上市之初换手率高是很自然的事情，一度也曾上演过新股不败的神话。然而，随着市场变化，新股上市之后高开低走成为了显示。显然已得不出换手率高就一定能上涨的结论。虽然近日某些上市的新股表现格外抢眼，硬用换手率高去得出他们就上涨的结论显然有失偏颇，但其换手率高也是支持他们上涨的一个重要因素。

3、底部放量，价位不高的强势股，这是我们讨论的重点，其换手率高的可信程度较高，就表明了新资金介入的迹象比较明显，未来上涨的空间相对比较大。越是底部换手充分，上行中的抛压就越轻。

依据经验，我们可以把换手率分为以下级别：

绝对地量：小于1%

成交低靡：1%——2%

成交温和：2%——3%

成交活跃：3%——5%

带量：5%——8%

放量：8%——15%

巨量：15%——25%

成交怪异：大于25%

我们经常用3%以下这个标准，并且把小于3%的成交额成为“无量”，这个标准也得到了广泛认同。更为严格的标准是2%。如果股票正在从筹码密集区的下方实施向上的穿越，但是它的换手率非常小，主语成交低迷范畴，而在上穿筹码密集区的过程中有大量筹码得到解放。解套不卖的筹码占了流通盘的大部分的时候，就可以认定，这部分的筹码是主力所有。

通过筹码密集区的无量上穿来判断主力的持仓量的方法，就是一旦发现了筹码密集区以低靡成交量向上穿越，则被穿越的筹码大部分是主力持仓。这种估计主力持仓的方法虽然简单，但是对于低位捉庄的参考价值确实非常巨大的。

换手率选股六原则：

1、选股唯一的准则就是——顺势为王。

2、低位换手率非常的高，这并不意味着主力在吸货，特别是股价还在下跌趋势时，通常是继续派发的表现。

3、股价翻了一倍两倍，在某一段时间换手率开始增加，看起来好像充分换手洗盘，而有时其实的确是主力在拉高出货、

4、拉升的时候如果一只股票当天的换手率超过了10%(新股和次新股除外)，通常就表明主力在盘中开始动作

5、所以密切关注那些不合理的回调，如果大单成交少，散单成交多，那么很明显主力在压低吸筹。

6、行情初始阶段某只股票连续三天以上换手率大的吓人，平均一天10%以上，股价连续飙升，这时候就要注意，这可能是板块中领涨的股票。

用换手率一眼看透洗盘还是出货！

1.建仓阶段放大的换手率

如图8-7所示,万好万家(600576)在以涨停的方式上涨之前,曾经有近七个月的温和上涨阶段。就在这几个月缓慢的拉升当中,主力顺利地完成了建仓的过程。那么怎样才能够提前知晓主力的作为呢?图中的换手率藏着主力的真正动向!股价上涨的初期,在图中A位置处,换手率经常出现高达20%的情况。图中显示股价有三次明显的拉升情况,在拉升过程中,换手率也随之达到了非常高的程度。

在之后的拉升过程中,图中B位置处的换手率始终维持在5%—20%。这么高的换手率配合股价缓慢上涨显然不是一般的散户能够达到的。主力在花大力气建仓,才导致换手率不断维持在高位。

2.洗盘和拉升时的换手率

如图8-9所示,卧龙电气(600580)在被主力拉升的过程中,股价也曾经历过打压的过程。对于主力深度介入其中的股票来说,在主力打压洗盘时,一定是散户在大量的出货。既然主力不参与出货,那么换手率一定不会很高。与拉升阶段主力不断拉抬股价不同的是,打压股价的换手率是萎缩的。图中在卧龙电气这只股票的两个洗盘位置中,其换手率都呈现出了萎缩的状态。这正好说明了主力在打压股价时惜售股票,印证了主力在该股中的存在。

如图8-10所示,皖通高速(600012)虽然算不上是2008年底到2009年底的股市反弹中的大牛股,但是其中却明显看出主力的存在。图中A位置换手率的放大对应着股价的底部,这正是主力建仓所在的价位。而图中B位置恰好是主力拉升出货的位置。为什么这么说呢?因为主力放大换手率建仓和出货的动作简直是太明显不过了。通过分析换手率,主力的行踪就一目了然了。

通过换手率来分析股票：

1、股票日换手率在3%—7%之间，说明股票成交比较活跃，主力也是积极参与，股民可以根据股票前期走势来分析主力下一步动向。

2、换手率在5%～10%之间,说明该股已进入活跃状态,有大资金在进出。在股价循环的第一、第二阶段,换手率连续大于5%,且涨幅不大时可及时跟进。

3、股票日换手率低于3%的话，说明该股票不受市场关注，成交比较冷清，但是股民也要注意这两种情况，一种是没有主力参与的散户行情;另一种是股票经过放量上涨行情之后，在股票价格相对高位区域横盘震荡，如果出现低换手率、成交量小的话，说明主力暂时没有出货打算，准备再创新高。

4、股票日换手率大于7%，甚至超过10%，说明股民的成交非常活跃，筹码在急剧换手。如果在高位出现的话，主力出货的可能性非常大。

5、10%～20%的换手率比较少见,属于高度活跃状态。日换手率在20%以上是很极端的情况,对它们必须做辩证分析,若在股价循环第三、四阶段,大部分是主力主力在减仓出货。若在股价循环的一二阶段,多为主力主力吸筹,如换手率在15%以上大涨。追高要谨慎,第二、三天一般盘中会有回调机会,逢低再介入。

6、密切重视换手率过高和过低时的情况。过低或过高的换手率在多数情况下都可能是股价变盘的先行指标。一般而言,在股价出现长时间调整后,如果连续一周多的时间内换手率都保持在极低的水平(如周换手率在2%以下),则往往预示着多空双方都处于观望之中。由于空方的力量已经基本释放完毕,此时的股价基本已进入了底部区域。此后即使是一般的利好消息都可能引发个股较强的反弹行情。

7、在日常选股过程中,我们可以把10日平均换手率大于3%作为一个基本条件,对于达不到这个标准的股票可以少些关注。尤其对于那些10日平均换手率大于5 %的股票,如果缩量至换手率低于1%～3%应重点关注。

8、对于高换手率的出现,首先应该区分的是高换手率出现的相对位置。如果此前个股是在成交长时间低迷后出现放量的,且较高的换手率能够维持几个交易日,则一般可以看作是新增资金介入较为明显的一种迹象。此时高换手的可信度比较好。此类个股未来的上涨空间应相对较大,同时成为强势股的可能性也很大。如果个股是在相对高位突然出现高换手而成交量突然放大,一般成为下跌前兆的可能性较大。这种情况多伴随有个股或大盘的利好出台,此时,已经获利的筹码会借机出局,顺利完成派发,“利好出尽是利空”的情况就是在这种情形下出现的,对于这种高换手,投资者应谨慎对待。

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