文章来源：微信公众号 投基演绎法

最近十年A股已经历过多轮牛熊，既有2014年、2018年的低迷行情，也有2015年、2020年的市场火爆。个人投资者真正通过“炒股”赚到“大”钱的应当是凤毛麟角，不过，假如你投资者了这些基金，你的个人财富可能将出现一波“小爆发”。

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“牛基”都有哪些？

雷达君发现，截至12月3日，近十年全市场有29只主动管理型基金的净值翻了5倍。这里面业绩最牛的是交银先进制造混合，10年业绩翻了9倍多，银河创新混合A翻了8倍多。

另外，雷达君还为大家整理了“七倍基”、“六倍基”以及“五倍基”的名单。

“七倍基”：华安动态灵活配置混合A、上投摩根新兴动力混合A、兴全合润、交银趋势混合A、新华泛资源优势混合。

“六倍基”：信诚中小盘混合、交银优势行业混合、易方达科翔混合、广发制造业精选混合A、国泰事件驱动混合、中海消费主题精选混合。

“五倍基”：景顺长城优选混合、汇添富民营活力混合A、中欧动力、华富价值增长混合、景顺鼎益、上投摩根行业轮动混合A、富国天合稳健混合、汇丰晋信动态策略混合A、银河蓝筹混合、财通价值动量混合、华泰柏瑞价值增长混合A、新华行业周期轮换混合、中银优选混合A、宝盈核心优势混合A、银河成长混合、银华富裕主题混合。

截至日期：12月3日

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股票型基金没有上榜

这十年业绩回报超过五倍的基金中，交银施罗德、银河基金有三只，上投摩根基金、新华基金、景顺长城基金有两只，华安基金、兴全基金、中信保诚基金、易方达基金、广发基金、国泰基金、中海基金、汇添富基金、中欧基金、华富基金、富国基金、汇丰晋信基金、财通基金、华泰柏瑞基金、中银基金、宝盈基金、银华基金各一只。

雷达君还发现了一点有趣的事情，涨幅超过500%居然都是偏股型基金和灵活配置型基金，没有一只普通股票型基金。从这一点上来说，雷达君觉着不择时可能并没有错误，但是想要领跑适当地择时还是很有必要的。

03

主要指数表现如何？

看完上面基金的业绩表现，刚进场的“新韭菜”可能会说，最近两三年几乎每年都有翻倍基诞生，10年净值涨了9倍应该不算多吧，但在市场里“摸爬滚打”的“老韭菜”自然知道有多难。

基金君也为大家准备了一组数据供大家参考。2011年12月2日至2021年12月3日期间，上证指数、上证50指数、沪深300指数、中证500指数、创业板指数以及创业板50指数的表现分别为51.13%、88.05%、89.70%、87.37%、307.88%、166.64%。表现最好的创业板指数涨幅刚刚超过3倍，而同期上证指数表现只上涨了51.13%。

截至日期：12月3日

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业绩TOP3都“长”啥样？

状元：交银先进制造混合

交银先进制造混合成立于2011年6月，成立至今业绩为857.58%，年化回报24.12%，同期沪深300指数、业绩比较基准表现为68.50%、29.89%，今年以来净值表现为36.17%。该基金近一年、近三年、近五年以及成立以来最大回撤为9.89%、16.07%、25.02%、44.78%。这十年相继有黄义志、张科兵、王少成、任相栋以及现任刘鹏担任交银先进制造混合的基金经理。

截至日期：12月3日

榜眼：银河创新混合

银河创新混合成立于2010年12月，成立至今业绩为745.83%，年化回报21.56%，同期沪深300指数、业绩比较基准表现为60.07%、62.08%，今年以来净值表现为44.37%。该基金近一年、近三年、近五年以及成立以来最大回撤为25.64%、32.45%、32.45%、50.13%。2011年12月2日至2021年12月3日期间，钱睿男、王培、袁曦、神玉飞都曾任职银河创新混合，现任基金经理是郑巍山。

截至日期：12月3日

探花：华安动态灵活配置混合

华安动态灵活配置混合成立于2009年12月，成立至今业绩为722.90%，年化回报19.28%，同期沪深300指数、业绩比较基准表现为48.27%、41.60%，今年以来净值表现为74.86%。该基金近一年、近三年、近五年以及成立以来最大回撤为21.05%、21.66%、31.47%、40.38%。2011年12月2日至2021年12月3日期间，张翥、宋磊、陈逊、李冠宇、谢振东都曾任职华安动态灵活配置混合，现任基金经理是蒋璆。

截至日期：12月3日

十年业绩“TOP3”的现任基金经理之中，蒋璆任职华安动态灵活配置混合6年半，刘鹏任职交银先进制造混合3年半，郑巍山任职银河创新混合2年半。应当说，三只基金能够取得如此亮眼的业绩和历任基金经理的努力都密不可分。

截至日期：12月3日

专栏

看了就能用的零基础理财课

作者：钱耳朵

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双十一，原本大家都在疯狂抢购打折商品，结果却发现打折最狠的竟然是A股，绿油油的一大片，A股趁着双十一，竟然也来了个打折狂欢。

最令人无奈的是这家叫做獐子岛的上市公司，是的，不用猜，它家的扇贝又出事了！

万万没想到，被无数投资者吐槽的獐子岛竟然又玩起了扇贝的套路，而这一次，可能是扇贝连续剧的大结局。因为，这次3亿扇贝存货没跑路，全都死了。

有个朋友跟我吐槽，说再也不想买股票了，之前买了雏鹰农牧，结果公司说猪被饿死了，后来买了獐子岛，结果扇贝跑路了，本想着跑了还能再游回来的，结果没想到公司直接宣布扇贝集体死亡。

我安慰他，没事，A股嘛，无奇不有，早说了让你别买股票，跟我一样搞点基金多好。结果朋友一下子就蹿了起来：“基金？我买了只基金9年了到现在还在亏损。”

啥基金会这么坑？出于好奇，我把这只基金的详细资料给找了出来。不看不知道，一看吓一跳，这基金何止是坑人啊，简直是在割韭菜嘛。

这只基金叫做“民生加银精选混合（690003）”，成立于2010年2月3日，目前资产规模1.16个亿，当年发行的时候可是24.75亿的资产规模啊，现在缩水缩成了白骨精了。

截至2019年11月11日，成立9年的民生加银精选净值仅为0.88，也就是说9年来不仅没赚钱，反而亏损了11.2%。

从上图可以看到，这只基金成立9年以来，从未分过红，为啥不分红？因为没赚钱啊。

截至2019-11-11，此基金近3月涨幅1.50%,在同类3048只基金中排第2716名，这完全就是垫底儿的节奏啊。

看看它的现任基金经理是谁，黄一明。

黄一明从2019年3月29日开始独立掌舵民生加银精选，在管理基金的228天时间里，黄一明任职回报-20.15%。这位基金经理目前在管另一只基金，民生加银新动力混合A，同样表现不济。任职回报-10.74%，同类排名中垫底。

能取得这样的成绩，只能说这个基金经理的水平真不是一般的水，但这是他一个人的问题吗？显然不是，这9年来，民生加银换了8个基金经理。

这么看来，水平不行的不止黄一明这一位基金经理，这9年来几乎每位基金经理都在亏损，仅有两位表现还行。而且有一位是因为赶上了2014年下半年开始的那波大牛市才取得了不错的成绩。

这位水平不错的基金经理蔡锋亮可是一位激进派，喜欢炒短线，这位老哥任职时正值牛市，他操盘这只基金换手率高达1000%以上。

炒短线不要紧，只要你能赚钱也行啊。可惜了，这位老哥太贪心，因为搞“老鼠仓”锒铛入狱。

蔡锋亮在2011年-2016年间，先后掌管民生加银旗下3只基金，在任职期间他利用上述3只基金交易标的、时间等未公开信息，为家人实际控制的账户牟利，非法获利775.19万。

民生加银精选成了一只扶不起的阿斗基金，换基金经理的频率比女人换包的频率还快，这也暴露出公司管理方面的问题。

去年以来，公司离职的基金经理包括宋磊、彭云峰、李慧鹏、蒯学章、吕军涛、孙伟以及刘旭明等，其中刘旭明从任职到离任仅半年多时间。

走马灯一样的换，这些基金经理该不会是来这练手镀金的吧？这也难怪基金业绩搞不好，动不动就换操盘手，怎么可能搞得好？

这只基金90%以上的份额都是由个人投资者持有，倒霉的都是散户啊。

你别看这只基金没给投资者赚到钱，但是它自己却赚的盆满钵满啊。每年的管理费1.5%，9年来赚取的管理人报酬高达1.2个亿，建行每年的托管费0.25%，9年来赚取的托管费2000多万。

基民没赚到钱，基金公司和托管行躺着赚钱，这跟吃基民的肉，喝基民的血有什么分别。

瓜分基民的当然不止这两家公司，还有证券公司，9年来该基金交易股票等产生的交易费用高达1.45亿元。恐怖吗？不过这个主要责任在于基金经理。

这款基金的基金经理们非常狂浪，喜欢高频交易。这个从换手率就能看出来，截至2019年6月30日，民生加银精选的换手率高达2852.28%。截至2018年末，这只基金换手率高达1138.53%。

基金换手率，是衡量基金持有证券平均时间的长短和投资交易频率的数据。一般来说，换手低的基金风格相对稳健；换手高的，甚至换手率异常的基金，一般问题很大、猫腻很多。

这些基金经理非常狂浪啊，不由得让人脑海里想起了那首歌：“狂浪是一种态度，狂浪是不被约束，狂浪、狂浪，一路疯狂，一路流浪”。

基金年换手率100%，意味着基金经理在一年内，将投资组合换了一遍。而换手率2852.38%，则相当于一年内，基金经理将基金资产的全部持仓，换了28遍。

今年上半年，民生加银精选的股票成交总额18.76亿，而目前基金规模才1.1个亿，就是说现任基金经理黄一明在半年内把投资组合换了17遍，就问你服不服？

这哪是机构的风格，这比散户炒股都疯狂。

基金公司是价值投资的代表，但这只基金明显打脸了基金公司。还价值投资？这明明是炒短线，还是水平不行的炒短线行为。

另外，这些年产生1.45亿的巨额交易费用实在令人发指。业内人士都了解，一般证券公司会针对交易量大的机构进行返佣，这1.45亿中有多少返还给了基金公司咱不知道，有多少落入了基金经理的私人腰包咱也不敢问。

明摆着就是割韭菜，行情不好，割不了股民，难道还割不了基民吗？

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